1. Цена эфириума стремительно растет, приближаясь к историческому максимуму, что вызывает бурные обсуждения на рынке
Цена эфириума продолжает расти на протяжении последней недели и в настоящее время близка к историческому максимуму в 4,867 долларов, установленному в ноябре 2021 года. Данные показывают, что в среднем за последний месяц из бирж выводилось по 40,000 эфиров в день, что рассматривается как бычий сигнал. Аналитики полагают, что основными движущими силами являются постоянное расширение экосистемы эфириума, рост институционального усыновления и ускорение тренда финансовизации на блокчейне.
В то же время Standard Chartered значительно повысил свою целевую цену на Ethereum до 7500 долларов к концу 2025 года и до 25000 долларов к концу 2028 года. Аналитики банка отметили, что основными факторами роста являются устойчивые притоки средств в ETF, распространение стейблкоинов и рост сетевой активности.
Однако некоторые аналитики предупреждают о риске внезапного падения эфира. Они считают, что киты и маркет-мейкеры в настоящее время ликвидируют короткие позиции, но вскоре также ликвидируют длинные позиции, поэтому советуют инвесторам избегать торговли с плечом.
2. Новые правила Google вызвали сильное сопротивление крипто-сообщества
Google Play Store выпустил серьезное обновление политики, требуя, чтобы все приложения криптовалютных кошельков соответствовали местным требованиям регулирования, в противном случае они будут принудительно удалены. Новые правила немедленно коснутся 13 стран и регионов, включая США, ЕС и Великобританию, вызвав резкое противодействие криптосообщества.
Основное противоречие заключается в том, что неконтролируемые кошельки, занимающие значительную долю рынка, практически не могут соответствовать требованиям соблюдения законодательства. В индустрии существует беспокойство, что такие основные приложения, как Metamask, могут быть затронуты, а решение по делу разработчиков Tornado Cash может стать детонатором политики. Пользователям срочно необходимо искать альтернативные каналы для загрузки.
Однако Google позже разъяснил, что на неконтролируемые кошельки не распространяются требования лицензирования, и они внесут изменения в эту политику. Тем не менее, новые правила вступят в силу 29 октября, разработчики криптокошельков должны внимательно следить за этим.
3. Решение ФРС о снижении процентной ставки в сентябре почти принято, крипторынок с радостью и печалью.
Ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в сентябре в последнее время продолжают расти, и в настоящее время рынок полностью это учитывает. Аналитики считают, что при росте инфляции, умеренном состоянии рынка труда и влиянии продления пошлин на рост цен, снижение ставки в сентябре хотя и не окончательно решено, но уже почти стало фактом.
Ожидания снижения процентных ставок способствовали росту инвестиционного настроения как на традиционных, так и на крипторынках, и рискованные активы в целом отскочили. Данные показывают, что за последние 24 часа стоимость криптовалют выросла на 2,31% и превысила 4,1 триллиона долларов.
Тем не менее, некоторые аналитики предупреждают, что начало цикла снижения процентных ставок означает, что необходимое время для эмиссии, и вероятность резкого роста в краткосрочной перспективе невелика. В то же время результаты выборов в ноябре могут привести к неопределенности, инвесторам следует сохранять осторожность.
В целом, ожидания снижения процентных ставок благоприятны для крипторынка, но когда наступит точка поворота между быком и медведем, все еще необходимо наблюдать.
4. Догикоин ведет рост альткойнов, крупные китовые покупки вызывают рост
В то время как эфир лидирует среди основных криптовалют, сегмент альткоинов также начал расти. Данные показывают, что за последние 24 часа одна крупная китовая транзакция приобрелаDogecoin на сумму около 200 миллионов долларов, что привело к его однодневному росту более чем на 11%, в настоящее время он торгуется по 0,24 доллара.
Аналитики считают, что сигнал прорыва «бычьего флага» для Dogecoin указывает на 0,30 долларов, в сочетании с сильным бычьим сигналом, образованным золотым крестом 50-дневной и 200-дневной скользящих средних. Если покупательский интерес сохранится, следующая цель может быть на уровне 0,273 долларов.
В то же время, такие альткойны, как шиба-ину и Cardano, также показали рост в разной степени. Анализ показывает, что начало сезона альткойнов уже заметно, но необходимо дальнейшее наблюдение для подтверждения.
В целом, активность альткойнов увеличилась под влиянием роста основных валют, и инвесторы должны внимательно следить за будущими показателями.
5. Акции криптоконцепций значительно выросли, инвесторы испытывают сильные эмоции FOMO
Американские фондовые рынки в среду закрылись в плюсе, при этом наиболее ярко проявили себя акции криптовалютных компаний. Данные показывают, что в день своего上市 они выросли на 83%, закрывшись на уровне 68 долларов, с рыночной капитализацией около 9,9 миллиарда долларов; несколько фондов Ark Invest купили более 170 миллионов долларов.
Аналитики считают, что под воздействием ожиданий снижения процентных ставок и активности на крипторынке, у инвесторов наблюдается повышенное чувство FOMO по отношению к криптоактивам. В то же время, одна из платформ объявила об обновлении экономической модели, планируя сжечь токены на сумму до 7,6 миллиарда долларов, что способствовало росту платформенных токенов.
Однако, есть и аналитики, которые предупреждают, что акции криптоконцепций часто имеют элементы спекуляции, и инвесторам следует проявлять осторожность. В целом, показатели акций концепций отражают оптимизм инвесторов относительно крипторынка, но также нужно быть осторожным с чрезмерными спекулятивными действиями.
Два. Новости отрасли
1. Биткойн преодолел 124,000 долларов, установив исторический максимум, рынок криптовалют продолжает восходящую тенденцию.
Биткойн сегодня уверенно突破ил отметку в 124,000 долларов, обновив исторический рекорд, максимальная цена достигла 124,347 долларов. Этот рост обусловлен двойным воздействием повышения ожиданий снижения процентных ставок в сентябре и постоянного роста институционального спроса. Рыночные аналитики считают, что структурный дефицит предложения и уверенность долгосрочных держателей поддержат биткойн в сохранении восходящего тренда на оставшееся время года.
Криптовалютный рынок в целом демонстрирует восходящую тенденцию, 24-часовой рост в среднем составляет около 2% до 8%. Эфириум вырос на 3,44%, преодолев 4700 долларов. Этот ралли в значительной степени обусловлен продолжающимся притоком институциональных средств, повышением прозрачности регулирования и расширением стабильных монет. Ключевая роль Эфириума в децентрализованных финансах также является одним из драйверов.
Аналитики отмечают, что несмотря на наличие сигналов о вершине рынка, институциональный спрос превышает предложение биткойнов и эфириумов, что будет поддерживать дальнейший рост цен. Однако неожиданные действия Федеральной резервной системы могут вызвать панику ликвидности, что приведёт к остановке движения капитала, и инвесторам следует быть осторожными с рисками.
2. Приток средств в ETF по Эфириуму резко увеличился, что подтолкнуло цену к историческому максимуму
ETF на Эфириум за один день пережил рекордный приток капитала в размере 1 миллиард долларов, что было в основном вызвано крупными закупками со стороны BlackRock и других учреждений, что привело к тому, что цена Эфириума приблизилась к историческому максимуму. Благоприятные макроэкономические условия также способствовали этому росту.
Банк Standard Chartered существенно повысил целевую цену Ethereum на конец 2025 года с 4 000 долларов до 7 500 долларов, а целевую цену на конец 2028 года с 7 500 долларов до 25 000 долларов. Банк считает, что расширение экосистемы Ethereum, повышение уровня институционального принятия и ускорение тренда финансовизации на блокчейне поддержат рост цен.
Аналитики утверждают, что, несмотря на то, что цена эфира близка к историческому максимуму, последствия могут быть катастрофическими, если Федеральная резервная система не снизит процентные ставки в сентябре. В настоящее время рыночные тенденции сильно зависят от ожиданий снижения ставок, и если эти ожидания не оправдаются, это может привести к резким колебаниям.
3. Сезон альткоинов приближается? Эфириум ведет криптовалютный рынок, доминирование биткойна снижается.
В последнее время цена на Эфириум взлетела почти на 30%, приток средств в спотовые ETF значительно превышает биткойн, что приводит к падению доминирования биткойна ниже ключевой психологической отметки в 60%. Общая рыночная капитализация альткойнов приближается к историческому максимуму. Означает ли это, что сезон альткойнов, который был в затишье более двух лет, вот-вот вернется?
Факторы, способствующие этому оптимистичному прогнозу, включают увеличение институционального спроса, повышение прозрачности регулирования, а также расширение стейблкоинов, при этом ключевая роль Ethereum в децентрализованных финансах также не должна быть упущена из виду.
Однако аналитики предупреждают, что снижение доминирования биткойна не означает, что альткойны обязательно будут доминировать на рынке. Биткойн и Эфириум все еще будут основной силой, а рост альткойнов может быть ограничен. Инвесторам следует осторожно инвестировать и внимательно следить за рыночными тенденциями.
4. Эмоции на рынке криптовалют перешли в зону "жадности", ключевые индикаторы показывают, что бычий рынок может продолжиться.
Индекс страха и жадности криптовалют поднялся до 75, находясь в зоне "жадности", что указывает на оптимизм на рынке. В то же время ключевой показатель чистой нереализованной прибыли и убытков (NUPL) впервые демонстрирует форму "тройной волны", нарушая единую пиковую модель 2017 года и двойную пиковую модель 2021 года.
Аналитики считают, что институциональное распределение криптоактивов, хотя и снижает волатильность рынка, также означает, что феноменальные взлеты цен могут не повториться, и инвесторы должны скорректировать свои ожидания по сверхдоходам. Тем не менее, в целом текущая ситуация поддерживает продолжение бычьего рынка.
Стоит обратить внимание, что общая заблокированная сумма в DeFi возросла до 197 миллиардов долларов, что близко к историческому максимуму в 206 миллиардов. Среди них, такие старые проекты DeFi, как Aave, Uniswap и Pendle, показывают сильные результаты, что отражает рост активности на рынке.
5. Обновление экономической модели, планируется уничтожить токены на сумму 76 миллиардов долларов
Официальное обновление экономической модели, планируется уничтожить токены на сумму до 7,6 миллиарда долларов, общий объем снизится до 21 миллиона штук. Эта положительная новость подтолкнула к росту на 146% до 113 долларов, рыночная капитализация составила около 26 миллиардов долларов, что вызвало общее увеличение цен на платформенные токены.
В то же время, в день上市 криптовалютной торговой платформы акции закрылись на уровне 68 долларов, что на 83% выше цены размещения, а рыночная капитализация составила около 99 миллиардов долларов. Американские инвесторы снова начали FOMO-покупки криптоактивов.
Аналитики отмечают, что укрепление платформенных токенов отражает уверенность инвесторов в криптовалютных биржах. С учетом того, что регулирование становится все более ясным, биржи могут получить больше возможностей для развития, и платформенные токены могут продолжать получать выгоду. Однако инвесторам также следует быть осторожными к потенциальным рискам коррекции.
Три. Новости проекта
1. Ускоренное развитие экосистемы Sui, проекты на основе Move ведут новую волну инноваций.
Sui — это совершенно новая экосистема блокчейна, разработанная компанией Mysten Labs, которая направлена на решение текущих проблем масштабируемости и пользовательского опыта в блокчейне. Sui использует язык программирования Move и новую архитектуру параллельного выполнения, что позволяет достичь высокой пропускной способности и низкой задержки.
Последние новости: экосистема Sui ускоренно развивается, привлекая множество разработчиков и проектов. В частности, общий объем торгов одного из проектов превысил 7 миллиардов долларов, став ведущим проектом экосистемы Sui. Кроме того, Sui запустила игровую платформу SuiPlay и установила самый большой игровой стенд на конференции KBW в Корее.
Рынковое воздействие: Проекты на базе Move, такие как Sui, Aptos и Movement, ведут новую волну инноваций. Эти проекты благодаря высокой производительности и безопасности языка Move могут способствовать применению блокчейн-технологий в различных областях. Быстрое развитие экосистемы Sui также отражает стремление рынка к высокопроизводительным публичным цепям.
Отраслевой отзыв: Аналитики считают, что хотя в экосистеме Sui в настоящее время мало спекулятивных активов, ее технические возможности получили широкое признание среди профессионалов отрасли. С увеличением числа проектов и внедрением приложений Sui имеет все шансы стать лидером среди проектов на базе Move. Инвесторы оптимистично настроены относительно будущего развития Sui.
2. Grayscale продвигает заявку на спотовый ETF Cardano, институциональные инвестиции в экосистему ADA
Grayscale является инвестиционной компанией в области криптовалют, управляющей несколькими криптовалютными трастами. Последние новости компании заключаются в официальной регистрации в Делавэре "серый Кардано Траст ETF".
Последние новости: Действие Grayscale знаменует собой важный шаг к выводу на рынок спотового ETF на Cardano. В то же время, в экосистеме Cardano наблюдаются признаки непрерывного увеличения доли институциональных инвесторов, и количество держателей достигло нового рекорда.
Рынок: Вовлечение институциональных инвесторов принесет больше средств и внимания экосистеме Cardano. Как только спотовый ETF Cardano от Grayscale будет одобрен, это дополнительно повысит видимость и признание ADA среди институциональных инвесторов.
Отраслевой отзыв: аналитики оптимистично смотрят на будущее Cardano. Они считают, что Cardano обладает низким рисковым настроем, что предвещает сильный потенциал продолжительных доходов вне привычных циклов криптовалют. Развитие Cardano, как ожидается, сможет нарушить установленный четырехлетний цикл биткойна.
3. Google разъясняет новую политику, не ограничивающую некастодиальные кошельки, смягчая беспокойство отрасли
Новая политика, объявленная Google ранее, требует от разработчиков приложений криптовалютных кошельков получения лицензий в 15 юрисдикциях. Эта политика вызвала опасения в отрасли относительно ограничений на неконтролируемые кошельки.
Последние новости: Google ясно заявила, что новая политика не распространяется на приложения для неконтролируемых криптокошельков. Это означает, что разработчики неконтролируемых кошельков не обязаны получать лицензии банков или денежных услуг для размещения своих приложений в магазине Play.
Влияние на рынок: разъяснения Google сняли опасения отрасли относительно того, что новая политика может угрожать экосистеме DeFi и конфиденциальности пользователей в сети. Неподконтрольные кошельки являются важной частью децентрализованных финансов, и их нормальное функционирование имеет решающее значение для всей экосистемы.
Отраслевой отклик: специалисты отрасли приветствовали разъяснения Google. Они считают, что если новая политика ограничит неконтролируемые кошельки, это серьезно повредит экосистеме DeFi. Теперь политика ясна, отрасль может продолжать здоровое развитие и предоставлять пользователям безопасные и надежные децентрализованные услуги.
Фонд Эфириума поделился гостевой статьей членов команды разработчиков Coinbase Кевина Леффью и Линкольна Мерра, в которой упоминается, что AI-агенты могут стать крупнейшими пользователями Эфириума.
Последние новости: разработчики Coinbase использовали протокол HTTP 402 и предложение по улучшению Ethereum 3009 для реализации перевода стейблкоинов AI-агентами без необходимости человеческого вмешательства. Эта инновация существенно повысит эффективность деятельности AI-агентов на Ethereum.
Рыночное влияние: Восход AI-агентов принесет множество новых сценариев использования и трафика для Ethereum. Экосистема Ethereum может использовать развитие технологий AI для расширения множества инновационных приложений, что в свою очередь повысит ценность сети.
Отраслевые отзывы: специалисты отрасли оптимистично оценивают перспективы AI-агентов на Ethereum. Они считают, что сочетание технологий AI и блокчейна создаст новые точки роста и принесет новую жизненную силу всей отрасли. В то же время некоторые аналитики предупреждают о необходимости уделять повышенное внимание потенциальным угрозам безопасности, связанным с AI-агентами.
5. Догикоин преодолел ключевое сопротивление, возможно, сезон альткоинов снова проявится
Обсуждаемая криптовалюта Dogecoin ( DOGE ) достигла нового уровня цены, пробив ключевой уровень сопротивления в 0,24 доллара, объем торгов резко увеличился, технические индикаторы поддерживают дальнейший восходящий тренд.
Последние новости: цена Dogecoin выросла на 6,5% на фоне накопления крупных держателей, а затем произошла коррекция в вечерние часы. Однако в целом Dogecoin демонстрирует четкую бычью форму, ключевое сопротивление находится на уровне 0,25 доллара.
Рыночное влияние: Укрепление Dogecoin вызвало ожидания о возвращении сезона альткойнов. Резкий рост цены Ethereum, снижение доминирования Bitcoin и общая рыночная капитализация альткойнов, приближающаяся к историческому максимуму, все эти признаки указывают на то, что давно затихший сезон альткойнов может снова вернуться.
Отраслевые отзывы: аналитики разделились во мнениях по поводу наступления сезона альткойнов. Оптимисты считают, что альткойны имеют больший потенциал роста, а настроения инвесторов начинают улучшаться; осторожные же опасаются, что лопнувший пузырь альткойнов может привести к системным рискам. В целом, рынок имеет определенные ожидания относительно сезона альткойнов.
6. Банк Standard Chartered оптимистично смотрит на Ethereum, повысив целевую цену на конец 2025 года до 7500 долларов.
Известный банк Standard Chartered в своем последнем отчете значительно повысил прогноз цены на Ethereum, увеличив целевую цену на конец 2025 года с 4000 долларов до 7500 долларов.
Последние новости: Standard Chartered считает, что сильный приток средств в ETF, спрос на государственные облигации и распространение стейблкоинов являются основными движущими силами роста цен на Ethereum. Рыночная позиция Ethereum также укрепилась благодаря активности в сети и технологическим улучшениям.
Рынок: Оптимистичные ожидания институциональных инвесторов по поводу перспектив Ethereum будут способствовать дальнейшему росту спроса на него. Расширение экосистемы Ethereum, увеличение уровня институционального принятия и ускорение тенденции финансовизации на блокчейне будут поддерживать рост его цены.
Отраслевые отзывы: большинство аналитиков согласны с мнением Standard Chartered, что у Ethereum есть поддержка для дальнейшего роста. Однако некоторые предупреждают, что политика монетарной власти США может повлиять на рынок криптовалют, и инвесторам следует быть осторожными.
7. Правительство США рассматривает новых кандидатов на пост председателя Федеральной резервной системы, что может повлиять на политику в отношении криптовалют.
Согласно сообщениям, администрация Трампа рассматривает 11 новых кандидатов на пост председателя Федеральной резервной системы, среди которых и главный рыночный стратег Jefferies Дэвид Зервос.
Последние новости: администрация Трампа готовит кадровые изменения в Федеральной резервной системе, новый кандидат на пост председателя может повлиять на направление монетарной политики ФРС, что, в свою очередь, может оказать влияние на рынок криптовалют.
Влияние на рынок: если новый председатель будет придерживаться ястребиного подхода, Федеральная резервная система может ускорить темпы повышения процентных ставок, что может негативно сказаться на рисковых активах, включая криптовалюту. Напротив, если новый председатель будет придерживаться голубиного подхода, это будет способствовать развитию рынка криптовалют.
Отраслевой отзыв: аналитики сообщают, что если сигналы о кадровых изменениях усилятся, рынок может заранее скорректировать ожидания по процентным ставкам и оценке рисков. Инвесторам следует внимательно следить за политикой Федеральной резервной системы и соответственно корректировать свои стратегии инвестирования в криптовалюту.
8. Circle столкнулся с ударом снижения процентных ставок, экосистема USDC может оказаться в затруднительном положении
Известный эмитент стейблкоинов Circle сталкивается с возможным сильным снижением процентных ставок со стороны ФРС. По анализу, если процентные ставки упадут на 100 базисных пунктов, годовой общий доход Circle уменьшится на 23%, а рентабельность снизится на 3,3 процентных пункта.
Последние новости: бизнес-модель Circle сильно зависит от процентных ставок, снижение ставок напрямую повлияет на его доходы и прибыль. Чтобы компенсировать удар, объем обращения USDC должен увеличиться на 44%, но эта цель может быть труднодостижима.
Рыночное влияние: как второй по величине эмитент стейблкоинов, трудности Circle окажут влияние на всю экосистему USDC. Развитие экосистемы USDC может быть затруднено, вплоть до возникновения проблем с ликвидностью.
Отраслевой отзыв: аналитики считают, что снижение ставок для Circle является настоящей катастрофой, что приведет к значительному сокращению их доходов и прибыли. Circle необходимо искать новые бизнес-модели и снижать зависимость от процентных ставок, чтобы обеспечить долгосрочную устойчивость экосистемы USDC.
Четыре. Экономическая динамика
1. Ожидания снижения процентной ставки ФРС в сентябре растут, данные по инфляции по-прежнему вызывают неопределенность.
Экономический фон: Экономика США в первой половине 2025 года сохраняет умеренные темпы роста, годовой темп роста ВВП во втором квартале составил 2,4%, что немного ниже 2,6% в первом квартале. Уровень инфляции в июне снизился до 3,3%, но все еще превышает целевой уровень ФРС в 2%. Уровень безработицы немного увеличился в мае до 3,7%, но рынок труда в целом остается стабильным.
Важное событие: Министерство труда США 11 августа опубликовало индекс потребительских цен за июль (CPI), который показал, что годовая инфляция снизилась до 3,2%, что ниже рыночного ожидания в 3,3%. Это второй месяц подряд, когда уровень инфляции падает, что усилило ожидания рынка о начале цикла снижения ставок Федеральной резервной системой в сентябре. Согласно инструменту ценового прогнозирования CME, рынок в настоящее время полностью учитывает вероятность снижения ставок на 25 базисных пунктов в сентябре.
Рынок реагирует: три основных индекса американского фондового рынка после публикации данных по CPI коллективно выросли, инвесторы ставят на то, что давление инфляции ослабнет, что устранит препятствия для снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. Тем временем на рынке биткойнов и криптовалют также наблюдается волна роста, так как инвесторы ищут способы избежать потенциальных инфляционных рисков через криптоактивы. Однако некоторые аналитики выражают сомнения относительно устойчивости данных по инфляции, считая, что инфляция в сфере услуг продолжает расти, а напряженность на рынке труда также может привести к росту затрат на заработную плату.
Мнения экспертов: главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус заявил, что, несмотря на последние умеренно оптимистичные данные по инфляции, Федеральной резервной системе все еще нужны дополнительные доказательства того, что инфляционное давление продолжает ослабевать. Он ожидает, что Федеральная резервная система приостановит снижение процентных ставок в сентябре, ожидая получения дополнительных данных для принятия решения. С другой стороны, бывший член Совета управляющих ФРС Ларри Мейер считает, что Федеральной резервной системе следует начать цикл снижения ставок уже в сентябре, чтобы предотвратить рост инфляции. В целом, мнения экспертов по поводу ожиданий снижения ставок в сентябре расходятся, и рынку следует продолжать внимательно следить за последующими экономическими данными.
Пять. Регулирование&политика
1. Резкий поворот политики криптокошельков Google Play: некастодиальные кошельки освобождены от лицензирования, давление со стороны отрасли дало результат
Драматический поворот в жестких новых правилах криптовалютных кошельков Google, которые должны были вступить в силу с августа по октябрь 2025 года! После сильной реакции отрасли Google четко уточнил, что его политика Play Store не применяется к приложениям неконтролируемых криптовалютных кошельков. Это означает, что разработчики неконтролируемых кошельков не обязаны получать банковскую или лицензию на услуги по обмену валюты для размещения своих приложений, что устраняет потенциальную угрозу для экосистемы DeFi и конфиденциальности пользователей в блокчейне.
Ранее Google объявила, что потребует от криптовалютных кошельков получать государственные лицензии в 15 юрисдикциях, включая США, ЕС и Великобританию, прежде чем они смогут быть размещены в магазинах приложений. Эта политика сразу же вызвала широкие сомнения в отрасли, ключевая проблема заключается в том, что некастодиальные кошельки, занимающие значительную долю рынка, практически не могут удовлетворить требования по соблюдению законодательства. В индустрии существует беспокойство, что такие основные приложения, как Wallet и Metamask, могут пострадать, а дело разработчика Tornado Cash Романа Шторма может стать спусковым крючком для этой политики. Пользователям срочно нужно искать альтернативные каналы для загрузки.
Столкнувшись с давлением со стороны разработчиков, инвесторов и регулирующих органов, Google в конечном итоге пошла на уступки. Компания заявила, что обновит центр помощи, чтобы уточнить, что неконтролируемые кошельки не подпадают под новое правило. Этот поворот устранил значительную угрозу для отрасли и предотвратил серьезный удар по экосистеме DeFi. Однако для контролируемых кошельков новые правила все равно вступят в силу 29 октября и должны соответствовать местным законам и нормативам.
2. Правительство Южной Кореи ускоряет реформы в области криптовалют, регулирование стабильных монет становится приоритетом.
Комиссия по финансовым услугам Республики Корея (FSC) в настоящее время готовит "разрешение для компаний на торговлю виртуальными активами" и "законодательство второй фазы о защите пользователей виртуальных активов", чтобы повысить конкурентоспособность корейского рынка виртуальных активов. Этот план направлен на изменение существующего регуляторного подхода к более либеральному и создание законодательства о защите потребителей, сопоставимого с таковым в странах, таких как Европейский Союз. Учитывая, что FSC установила крайний срок для каждой инициативы на вторую половину этого года, ожидается, что эти политики будут скоро внедрены.
Данный шаг правительства Кореи направлен на содействие развитию национальной индустрии криптовалют и привлечение большего количества компаний и инвестиций в эту сферу. Внимание к регулированию стейблкоинов отражает желание Кореи занять место в глобальной гонке по платежам на базе стейблкоинов.
Внимание также привлекает давление "регуляторного арбитража", вызванное различиями в международном регулировании. Правительство Южной Кореи надеется создать справедливую конкурентную среду для местных компаний, разработав законы, соответствующие основным странам. В то же время разумное регулирование также поможет защитить права инвесторов и способствовать долгосрочному здоровому развитию отрасли.
3. Американская банковская сфера призывает Конгресс закрыть лазейки в законе «GENIUS», касающемся получения процентов на стейблкоины, чтобы предотвратить риск оттока триллионов долларов депозитов.
Ассоциация основных банков США выступила с совместным заявлением, призвав Конгресс устранить ключевые недостатки Закона о четкости стабильных монет (GENIUS Act), чтобы предотвратить выплату процентов эмитентами стабильных монет и их аффилированными компаниями держателям. Банковское сообщество предупреждает, что этот шаг может привести к массовому оттоку депозитов из банковской системы, что, в свою очередь, повысит стоимость кредитования для бизнеса и потребителей и угрожает стабильности традиционного кредитного рынка. Эти дебаты могут перерасти в широкое обсуждение роли американских стабильных монет в международной платежной системе, а будущее политическое изменение (например, возвращение администрации Трампа) может повлиять на направление регулирования.
Законопроект «GENIUS» направлен на обеспечение регуляторной определенности для эмитентов стейблкоинов, однако банковская отрасль указывает на существенные недостатки в нем. Согласно действующим положениям, эмитенты стейблкоинов могут рассматриваться как банки, что позволит им обходить ограничения на выплаты процентов. Это создаст для банковской отрасли условия несправедливой конкуренции, и значительная часть депозитов может уйти к эмитентам стейблкоинов.
Банковский сектор призывает Конгресс пересмотреть законопроект, который четко запрещает эмитентам стейблкоинов выплачивать проценты держателям. Они считают, что стейблкоины должны использоваться только как платежные инструменты, а не как инвестиционные продукты, чтобы не подрывать стабильность финансовой системы. Однако преимущества платежей с использованием стейблкоинов могут привлечь традиционные финансовые учреждения к участию в конкуренции, что демонстрирует необратимую тенденцию развития.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8.14 AI日报 крипторынок全面 памп, Федеральная резервная система (ФРС)降息预期与机构需求成主要推手
!
Один. Заголовок
1. Цена эфириума стремительно растет, приближаясь к историческому максимуму, что вызывает бурные обсуждения на рынке
Цена эфириума продолжает расти на протяжении последней недели и в настоящее время близка к историческому максимуму в 4,867 долларов, установленному в ноябре 2021 года. Данные показывают, что в среднем за последний месяц из бирж выводилось по 40,000 эфиров в день, что рассматривается как бычий сигнал. Аналитики полагают, что основными движущими силами являются постоянное расширение экосистемы эфириума, рост институционального усыновления и ускорение тренда финансовизации на блокчейне.
В то же время Standard Chartered значительно повысил свою целевую цену на Ethereum до 7500 долларов к концу 2025 года и до 25000 долларов к концу 2028 года. Аналитики банка отметили, что основными факторами роста являются устойчивые притоки средств в ETF, распространение стейблкоинов и рост сетевой активности.
Однако некоторые аналитики предупреждают о риске внезапного падения эфира. Они считают, что киты и маркет-мейкеры в настоящее время ликвидируют короткие позиции, но вскоре также ликвидируют длинные позиции, поэтому советуют инвесторам избегать торговли с плечом.
2. Новые правила Google вызвали сильное сопротивление крипто-сообщества
Google Play Store выпустил серьезное обновление политики, требуя, чтобы все приложения криптовалютных кошельков соответствовали местным требованиям регулирования, в противном случае они будут принудительно удалены. Новые правила немедленно коснутся 13 стран и регионов, включая США, ЕС и Великобританию, вызвав резкое противодействие криптосообщества.
Основное противоречие заключается в том, что неконтролируемые кошельки, занимающие значительную долю рынка, практически не могут соответствовать требованиям соблюдения законодательства. В индустрии существует беспокойство, что такие основные приложения, как Metamask, могут быть затронуты, а решение по делу разработчиков Tornado Cash может стать детонатором политики. Пользователям срочно необходимо искать альтернативные каналы для загрузки.
Однако Google позже разъяснил, что на неконтролируемые кошельки не распространяются требования лицензирования, и они внесут изменения в эту политику. Тем не менее, новые правила вступят в силу 29 октября, разработчики криптокошельков должны внимательно следить за этим.
3. Решение ФРС о снижении процентной ставки в сентябре почти принято, крипторынок с радостью и печалью.
Ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в сентябре в последнее время продолжают расти, и в настоящее время рынок полностью это учитывает. Аналитики считают, что при росте инфляции, умеренном состоянии рынка труда и влиянии продления пошлин на рост цен, снижение ставки в сентябре хотя и не окончательно решено, но уже почти стало фактом.
Ожидания снижения процентных ставок способствовали росту инвестиционного настроения как на традиционных, так и на крипторынках, и рискованные активы в целом отскочили. Данные показывают, что за последние 24 часа стоимость криптовалют выросла на 2,31% и превысила 4,1 триллиона долларов.
Тем не менее, некоторые аналитики предупреждают, что начало цикла снижения процентных ставок означает, что необходимое время для эмиссии, и вероятность резкого роста в краткосрочной перспективе невелика. В то же время результаты выборов в ноябре могут привести к неопределенности, инвесторам следует сохранять осторожность.
В целом, ожидания снижения процентных ставок благоприятны для крипторынка, но когда наступит точка поворота между быком и медведем, все еще необходимо наблюдать.
4. Догикоин ведет рост альткойнов, крупные китовые покупки вызывают рост
В то время как эфир лидирует среди основных криптовалют, сегмент альткоинов также начал расти. Данные показывают, что за последние 24 часа одна крупная китовая транзакция приобрелаDogecoin на сумму около 200 миллионов долларов, что привело к его однодневному росту более чем на 11%, в настоящее время он торгуется по 0,24 доллара.
Аналитики считают, что сигнал прорыва «бычьего флага» для Dogecoin указывает на 0,30 долларов, в сочетании с сильным бычьим сигналом, образованным золотым крестом 50-дневной и 200-дневной скользящих средних. Если покупательский интерес сохранится, следующая цель может быть на уровне 0,273 долларов.
В то же время, такие альткойны, как шиба-ину и Cardano, также показали рост в разной степени. Анализ показывает, что начало сезона альткойнов уже заметно, но необходимо дальнейшее наблюдение для подтверждения.
В целом, активность альткойнов увеличилась под влиянием роста основных валют, и инвесторы должны внимательно следить за будущими показателями.
5. Акции криптоконцепций значительно выросли, инвесторы испытывают сильные эмоции FOMO
Американские фондовые рынки в среду закрылись в плюсе, при этом наиболее ярко проявили себя акции криптовалютных компаний. Данные показывают, что в день своего上市 они выросли на 83%, закрывшись на уровне 68 долларов, с рыночной капитализацией около 9,9 миллиарда долларов; несколько фондов Ark Invest купили более 170 миллионов долларов.
Аналитики считают, что под воздействием ожиданий снижения процентных ставок и активности на крипторынке, у инвесторов наблюдается повышенное чувство FOMO по отношению к криптоактивам. В то же время, одна из платформ объявила об обновлении экономической модели, планируя сжечь токены на сумму до 7,6 миллиарда долларов, что способствовало росту платформенных токенов.
Однако, есть и аналитики, которые предупреждают, что акции криптоконцепций часто имеют элементы спекуляции, и инвесторам следует проявлять осторожность. В целом, показатели акций концепций отражают оптимизм инвесторов относительно крипторынка, но также нужно быть осторожным с чрезмерными спекулятивными действиями.
Два. Новости отрасли
1. Биткойн преодолел 124,000 долларов, установив исторический максимум, рынок криптовалют продолжает восходящую тенденцию.
Биткойн сегодня уверенно突破ил отметку в 124,000 долларов, обновив исторический рекорд, максимальная цена достигла 124,347 долларов. Этот рост обусловлен двойным воздействием повышения ожиданий снижения процентных ставок в сентябре и постоянного роста институционального спроса. Рыночные аналитики считают, что структурный дефицит предложения и уверенность долгосрочных держателей поддержат биткойн в сохранении восходящего тренда на оставшееся время года.
Криптовалютный рынок в целом демонстрирует восходящую тенденцию, 24-часовой рост в среднем составляет около 2% до 8%. Эфириум вырос на 3,44%, преодолев 4700 долларов. Этот ралли в значительной степени обусловлен продолжающимся притоком институциональных средств, повышением прозрачности регулирования и расширением стабильных монет. Ключевая роль Эфириума в децентрализованных финансах также является одним из драйверов.
Аналитики отмечают, что несмотря на наличие сигналов о вершине рынка, институциональный спрос превышает предложение биткойнов и эфириумов, что будет поддерживать дальнейший рост цен. Однако неожиданные действия Федеральной резервной системы могут вызвать панику ликвидности, что приведёт к остановке движения капитала, и инвесторам следует быть осторожными с рисками.
2. Приток средств в ETF по Эфириуму резко увеличился, что подтолкнуло цену к историческому максимуму
ETF на Эфириум за один день пережил рекордный приток капитала в размере 1 миллиард долларов, что было в основном вызвано крупными закупками со стороны BlackRock и других учреждений, что привело к тому, что цена Эфириума приблизилась к историческому максимуму. Благоприятные макроэкономические условия также способствовали этому росту.
Банк Standard Chartered существенно повысил целевую цену Ethereum на конец 2025 года с 4 000 долларов до 7 500 долларов, а целевую цену на конец 2028 года с 7 500 долларов до 25 000 долларов. Банк считает, что расширение экосистемы Ethereum, повышение уровня институционального принятия и ускорение тренда финансовизации на блокчейне поддержат рост цен.
Аналитики утверждают, что, несмотря на то, что цена эфира близка к историческому максимуму, последствия могут быть катастрофическими, если Федеральная резервная система не снизит процентные ставки в сентябре. В настоящее время рыночные тенденции сильно зависят от ожиданий снижения ставок, и если эти ожидания не оправдаются, это может привести к резким колебаниям.
3. Сезон альткоинов приближается? Эфириум ведет криптовалютный рынок, доминирование биткойна снижается.
В последнее время цена на Эфириум взлетела почти на 30%, приток средств в спотовые ETF значительно превышает биткойн, что приводит к падению доминирования биткойна ниже ключевой психологической отметки в 60%. Общая рыночная капитализация альткойнов приближается к историческому максимуму. Означает ли это, что сезон альткойнов, который был в затишье более двух лет, вот-вот вернется?
Факторы, способствующие этому оптимистичному прогнозу, включают увеличение институционального спроса, повышение прозрачности регулирования, а также расширение стейблкоинов, при этом ключевая роль Ethereum в децентрализованных финансах также не должна быть упущена из виду.
Однако аналитики предупреждают, что снижение доминирования биткойна не означает, что альткойны обязательно будут доминировать на рынке. Биткойн и Эфириум все еще будут основной силой, а рост альткойнов может быть ограничен. Инвесторам следует осторожно инвестировать и внимательно следить за рыночными тенденциями.
4. Эмоции на рынке криптовалют перешли в зону "жадности", ключевые индикаторы показывают, что бычий рынок может продолжиться.
Индекс страха и жадности криптовалют поднялся до 75, находясь в зоне "жадности", что указывает на оптимизм на рынке. В то же время ключевой показатель чистой нереализованной прибыли и убытков (NUPL) впервые демонстрирует форму "тройной волны", нарушая единую пиковую модель 2017 года и двойную пиковую модель 2021 года.
Аналитики считают, что институциональное распределение криптоактивов, хотя и снижает волатильность рынка, также означает, что феноменальные взлеты цен могут не повториться, и инвесторы должны скорректировать свои ожидания по сверхдоходам. Тем не менее, в целом текущая ситуация поддерживает продолжение бычьего рынка.
Стоит обратить внимание, что общая заблокированная сумма в DeFi возросла до 197 миллиардов долларов, что близко к историческому максимуму в 206 миллиардов. Среди них, такие старые проекты DeFi, как Aave, Uniswap и Pendle, показывают сильные результаты, что отражает рост активности на рынке.
5. Обновление экономической модели, планируется уничтожить токены на сумму 76 миллиардов долларов
Официальное обновление экономической модели, планируется уничтожить токены на сумму до 7,6 миллиарда долларов, общий объем снизится до 21 миллиона штук. Эта положительная новость подтолкнула к росту на 146% до 113 долларов, рыночная капитализация составила около 26 миллиардов долларов, что вызвало общее увеличение цен на платформенные токены.
В то же время, в день上市 криптовалютной торговой платформы акции закрылись на уровне 68 долларов, что на 83% выше цены размещения, а рыночная капитализация составила около 99 миллиардов долларов. Американские инвесторы снова начали FOMO-покупки криптоактивов.
Аналитики отмечают, что укрепление платформенных токенов отражает уверенность инвесторов в криптовалютных биржах. С учетом того, что регулирование становится все более ясным, биржи могут получить больше возможностей для развития, и платформенные токены могут продолжать получать выгоду. Однако инвесторам также следует быть осторожными к потенциальным рискам коррекции.
Три. Новости проекта
1. Ускоренное развитие экосистемы Sui, проекты на основе Move ведут новую волну инноваций.
Sui — это совершенно новая экосистема блокчейна, разработанная компанией Mysten Labs, которая направлена на решение текущих проблем масштабируемости и пользовательского опыта в блокчейне. Sui использует язык программирования Move и новую архитектуру параллельного выполнения, что позволяет достичь высокой пропускной способности и низкой задержки.
Последние новости: экосистема Sui ускоренно развивается, привлекая множество разработчиков и проектов. В частности, общий объем торгов одного из проектов превысил 7 миллиардов долларов, став ведущим проектом экосистемы Sui. Кроме того, Sui запустила игровую платформу SuiPlay и установила самый большой игровой стенд на конференции KBW в Корее.
Рынковое воздействие: Проекты на базе Move, такие как Sui, Aptos и Movement, ведут новую волну инноваций. Эти проекты благодаря высокой производительности и безопасности языка Move могут способствовать применению блокчейн-технологий в различных областях. Быстрое развитие экосистемы Sui также отражает стремление рынка к высокопроизводительным публичным цепям.
Отраслевой отзыв: Аналитики считают, что хотя в экосистеме Sui в настоящее время мало спекулятивных активов, ее технические возможности получили широкое признание среди профессионалов отрасли. С увеличением числа проектов и внедрением приложений Sui имеет все шансы стать лидером среди проектов на базе Move. Инвесторы оптимистично настроены относительно будущего развития Sui.
2. Grayscale продвигает заявку на спотовый ETF Cardano, институциональные инвестиции в экосистему ADA
Grayscale является инвестиционной компанией в области криптовалют, управляющей несколькими криптовалютными трастами. Последние новости компании заключаются в официальной регистрации в Делавэре "серый Кардано Траст ETF".
Последние новости: Действие Grayscale знаменует собой важный шаг к выводу на рынок спотового ETF на Cardano. В то же время, в экосистеме Cardano наблюдаются признаки непрерывного увеличения доли институциональных инвесторов, и количество держателей достигло нового рекорда.
Рынок: Вовлечение институциональных инвесторов принесет больше средств и внимания экосистеме Cardano. Как только спотовый ETF Cardano от Grayscale будет одобрен, это дополнительно повысит видимость и признание ADA среди институциональных инвесторов.
Отраслевой отзыв: аналитики оптимистично смотрят на будущее Cardano. Они считают, что Cardano обладает низким рисковым настроем, что предвещает сильный потенциал продолжительных доходов вне привычных циклов криптовалют. Развитие Cardano, как ожидается, сможет нарушить установленный четырехлетний цикл биткойна.
3. Google разъясняет новую политику, не ограничивающую некастодиальные кошельки, смягчая беспокойство отрасли
Новая политика, объявленная Google ранее, требует от разработчиков приложений криптовалютных кошельков получения лицензий в 15 юрисдикциях. Эта политика вызвала опасения в отрасли относительно ограничений на неконтролируемые кошельки.
Последние новости: Google ясно заявила, что новая политика не распространяется на приложения для неконтролируемых криптокошельков. Это означает, что разработчики неконтролируемых кошельков не обязаны получать лицензии банков или денежных услуг для размещения своих приложений в магазине Play.
Влияние на рынок: разъяснения Google сняли опасения отрасли относительно того, что новая политика может угрожать экосистеме DeFi и конфиденциальности пользователей в сети. Неподконтрольные кошельки являются важной частью децентрализованных финансов, и их нормальное функционирование имеет решающее значение для всей экосистемы.
Отраслевой отклик: специалисты отрасли приветствовали разъяснения Google. Они считают, что если новая политика ограничит неконтролируемые кошельки, это серьезно повредит экосистеме DeFi. Теперь политика ясна, отрасль может продолжать здоровое развитие и предоставлять пользователям безопасные и надежные децентрализованные услуги.
4. Разработчики Coinbase: AI-агенты станут крупнейшими пользователями Ethereum
Фонд Эфириума поделился гостевой статьей членов команды разработчиков Coinbase Кевина Леффью и Линкольна Мерра, в которой упоминается, что AI-агенты могут стать крупнейшими пользователями Эфириума.
Последние новости: разработчики Coinbase использовали протокол HTTP 402 и предложение по улучшению Ethereum 3009 для реализации перевода стейблкоинов AI-агентами без необходимости человеческого вмешательства. Эта инновация существенно повысит эффективность деятельности AI-агентов на Ethereum.
Рыночное влияние: Восход AI-агентов принесет множество новых сценариев использования и трафика для Ethereum. Экосистема Ethereum может использовать развитие технологий AI для расширения множества инновационных приложений, что в свою очередь повысит ценность сети.
Отраслевые отзывы: специалисты отрасли оптимистично оценивают перспективы AI-агентов на Ethereum. Они считают, что сочетание технологий AI и блокчейна создаст новые точки роста и принесет новую жизненную силу всей отрасли. В то же время некоторые аналитики предупреждают о необходимости уделять повышенное внимание потенциальным угрозам безопасности, связанным с AI-агентами.
5. Догикоин преодолел ключевое сопротивление, возможно, сезон альткоинов снова проявится
Обсуждаемая криптовалюта Dogecoin ( DOGE ) достигла нового уровня цены, пробив ключевой уровень сопротивления в 0,24 доллара, объем торгов резко увеличился, технические индикаторы поддерживают дальнейший восходящий тренд.
Последние новости: цена Dogecoin выросла на 6,5% на фоне накопления крупных держателей, а затем произошла коррекция в вечерние часы. Однако в целом Dogecoin демонстрирует четкую бычью форму, ключевое сопротивление находится на уровне 0,25 доллара.
Рыночное влияние: Укрепление Dogecoin вызвало ожидания о возвращении сезона альткойнов. Резкий рост цены Ethereum, снижение доминирования Bitcoin и общая рыночная капитализация альткойнов, приближающаяся к историческому максимуму, все эти признаки указывают на то, что давно затихший сезон альткойнов может снова вернуться.
Отраслевые отзывы: аналитики разделились во мнениях по поводу наступления сезона альткойнов. Оптимисты считают, что альткойны имеют больший потенциал роста, а настроения инвесторов начинают улучшаться; осторожные же опасаются, что лопнувший пузырь альткойнов может привести к системным рискам. В целом, рынок имеет определенные ожидания относительно сезона альткойнов.
6. Банк Standard Chartered оптимистично смотрит на Ethereum, повысив целевую цену на конец 2025 года до 7500 долларов.
Известный банк Standard Chartered в своем последнем отчете значительно повысил прогноз цены на Ethereum, увеличив целевую цену на конец 2025 года с 4000 долларов до 7500 долларов.
Последние новости: Standard Chartered считает, что сильный приток средств в ETF, спрос на государственные облигации и распространение стейблкоинов являются основными движущими силами роста цен на Ethereum. Рыночная позиция Ethereum также укрепилась благодаря активности в сети и технологическим улучшениям.
Рынок: Оптимистичные ожидания институциональных инвесторов по поводу перспектив Ethereum будут способствовать дальнейшему росту спроса на него. Расширение экосистемы Ethereum, увеличение уровня институционального принятия и ускорение тенденции финансовизации на блокчейне будут поддерживать рост его цены.
Отраслевые отзывы: большинство аналитиков согласны с мнением Standard Chartered, что у Ethereum есть поддержка для дальнейшего роста. Однако некоторые предупреждают, что политика монетарной власти США может повлиять на рынок криптовалют, и инвесторам следует быть осторожными.
7. Правительство США рассматривает новых кандидатов на пост председателя Федеральной резервной системы, что может повлиять на политику в отношении криптовалют.
Согласно сообщениям, администрация Трампа рассматривает 11 новых кандидатов на пост председателя Федеральной резервной системы, среди которых и главный рыночный стратег Jefferies Дэвид Зервос.
Последние новости: администрация Трампа готовит кадровые изменения в Федеральной резервной системе, новый кандидат на пост председателя может повлиять на направление монетарной политики ФРС, что, в свою очередь, может оказать влияние на рынок криптовалют.
Влияние на рынок: если новый председатель будет придерживаться ястребиного подхода, Федеральная резервная система может ускорить темпы повышения процентных ставок, что может негативно сказаться на рисковых активах, включая криптовалюту. Напротив, если новый председатель будет придерживаться голубиного подхода, это будет способствовать развитию рынка криптовалют.
Отраслевой отзыв: аналитики сообщают, что если сигналы о кадровых изменениях усилятся, рынок может заранее скорректировать ожидания по процентным ставкам и оценке рисков. Инвесторам следует внимательно следить за политикой Федеральной резервной системы и соответственно корректировать свои стратегии инвестирования в криптовалюту.
8. Circle столкнулся с ударом снижения процентных ставок, экосистема USDC может оказаться в затруднительном положении
Известный эмитент стейблкоинов Circle сталкивается с возможным сильным снижением процентных ставок со стороны ФРС. По анализу, если процентные ставки упадут на 100 базисных пунктов, годовой общий доход Circle уменьшится на 23%, а рентабельность снизится на 3,3 процентных пункта.
Последние новости: бизнес-модель Circle сильно зависит от процентных ставок, снижение ставок напрямую повлияет на его доходы и прибыль. Чтобы компенсировать удар, объем обращения USDC должен увеличиться на 44%, но эта цель может быть труднодостижима.
Рыночное влияние: как второй по величине эмитент стейблкоинов, трудности Circle окажут влияние на всю экосистему USDC. Развитие экосистемы USDC может быть затруднено, вплоть до возникновения проблем с ликвидностью.
Отраслевой отзыв: аналитики считают, что снижение ставок для Circle является настоящей катастрофой, что приведет к значительному сокращению их доходов и прибыли. Circle необходимо искать новые бизнес-модели и снижать зависимость от процентных ставок, чтобы обеспечить долгосрочную устойчивость экосистемы USDC.
Четыре. Экономическая динамика
1. Ожидания снижения процентной ставки ФРС в сентябре растут, данные по инфляции по-прежнему вызывают неопределенность.
Экономический фон: Экономика США в первой половине 2025 года сохраняет умеренные темпы роста, годовой темп роста ВВП во втором квартале составил 2,4%, что немного ниже 2,6% в первом квартале. Уровень инфляции в июне снизился до 3,3%, но все еще превышает целевой уровень ФРС в 2%. Уровень безработицы немного увеличился в мае до 3,7%, но рынок труда в целом остается стабильным.
Важное событие: Министерство труда США 11 августа опубликовало индекс потребительских цен за июль (CPI), который показал, что годовая инфляция снизилась до 3,2%, что ниже рыночного ожидания в 3,3%. Это второй месяц подряд, когда уровень инфляции падает, что усилило ожидания рынка о начале цикла снижения ставок Федеральной резервной системой в сентябре. Согласно инструменту ценового прогнозирования CME, рынок в настоящее время полностью учитывает вероятность снижения ставок на 25 базисных пунктов в сентябре.
Рынок реагирует: три основных индекса американского фондового рынка после публикации данных по CPI коллективно выросли, инвесторы ставят на то, что давление инфляции ослабнет, что устранит препятствия для снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. Тем временем на рынке биткойнов и криптовалют также наблюдается волна роста, так как инвесторы ищут способы избежать потенциальных инфляционных рисков через криптоактивы. Однако некоторые аналитики выражают сомнения относительно устойчивости данных по инфляции, считая, что инфляция в сфере услуг продолжает расти, а напряженность на рынке труда также может привести к росту затрат на заработную плату.
Мнения экспертов: главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус заявил, что, несмотря на последние умеренно оптимистичные данные по инфляции, Федеральной резервной системе все еще нужны дополнительные доказательства того, что инфляционное давление продолжает ослабевать. Он ожидает, что Федеральная резервная система приостановит снижение процентных ставок в сентябре, ожидая получения дополнительных данных для принятия решения. С другой стороны, бывший член Совета управляющих ФРС Ларри Мейер считает, что Федеральной резервной системе следует начать цикл снижения ставок уже в сентябре, чтобы предотвратить рост инфляции. В целом, мнения экспертов по поводу ожиданий снижения ставок в сентябре расходятся, и рынку следует продолжать внимательно следить за последующими экономическими данными.
Пять. Регулирование&политика
1. Резкий поворот политики криптокошельков Google Play: некастодиальные кошельки освобождены от лицензирования, давление со стороны отрасли дало результат
Драматический поворот в жестких новых правилах криптовалютных кошельков Google, которые должны были вступить в силу с августа по октябрь 2025 года! После сильной реакции отрасли Google четко уточнил, что его политика Play Store не применяется к приложениям неконтролируемых криптовалютных кошельков. Это означает, что разработчики неконтролируемых кошельков не обязаны получать банковскую или лицензию на услуги по обмену валюты для размещения своих приложений, что устраняет потенциальную угрозу для экосистемы DeFi и конфиденциальности пользователей в блокчейне.
Ранее Google объявила, что потребует от криптовалютных кошельков получать государственные лицензии в 15 юрисдикциях, включая США, ЕС и Великобританию, прежде чем они смогут быть размещены в магазинах приложений. Эта политика сразу же вызвала широкие сомнения в отрасли, ключевая проблема заключается в том, что некастодиальные кошельки, занимающие значительную долю рынка, практически не могут удовлетворить требования по соблюдению законодательства. В индустрии существует беспокойство, что такие основные приложения, как Wallet и Metamask, могут пострадать, а дело разработчика Tornado Cash Романа Шторма может стать спусковым крючком для этой политики. Пользователям срочно нужно искать альтернативные каналы для загрузки.
Столкнувшись с давлением со стороны разработчиков, инвесторов и регулирующих органов, Google в конечном итоге пошла на уступки. Компания заявила, что обновит центр помощи, чтобы уточнить, что неконтролируемые кошельки не подпадают под новое правило. Этот поворот устранил значительную угрозу для отрасли и предотвратил серьезный удар по экосистеме DeFi. Однако для контролируемых кошельков новые правила все равно вступят в силу 29 октября и должны соответствовать местным законам и нормативам.
2. Правительство Южной Кореи ускоряет реформы в области криптовалют, регулирование стабильных монет становится приоритетом.
Комиссия по финансовым услугам Республики Корея (FSC) в настоящее время готовит "разрешение для компаний на торговлю виртуальными активами" и "законодательство второй фазы о защите пользователей виртуальных активов", чтобы повысить конкурентоспособность корейского рынка виртуальных активов. Этот план направлен на изменение существующего регуляторного подхода к более либеральному и создание законодательства о защите потребителей, сопоставимого с таковым в странах, таких как Европейский Союз. Учитывая, что FSC установила крайний срок для каждой инициативы на вторую половину этого года, ожидается, что эти политики будут скоро внедрены.
Данный шаг правительства Кореи направлен на содействие развитию национальной индустрии криптовалют и привлечение большего количества компаний и инвестиций в эту сферу. Внимание к регулированию стейблкоинов отражает желание Кореи занять место в глобальной гонке по платежам на базе стейблкоинов.
Внимание также привлекает давление "регуляторного арбитража", вызванное различиями в международном регулировании. Правительство Южной Кореи надеется создать справедливую конкурентную среду для местных компаний, разработав законы, соответствующие основным странам. В то же время разумное регулирование также поможет защитить права инвесторов и способствовать долгосрочному здоровому развитию отрасли.
3. Американская банковская сфера призывает Конгресс закрыть лазейки в законе «GENIUS», касающемся получения процентов на стейблкоины, чтобы предотвратить риск оттока триллионов долларов депозитов.
Ассоциация основных банков США выступила с совместным заявлением, призвав Конгресс устранить ключевые недостатки Закона о четкости стабильных монет (GENIUS Act), чтобы предотвратить выплату процентов эмитентами стабильных монет и их аффилированными компаниями держателям. Банковское сообщество предупреждает, что этот шаг может привести к массовому оттоку депозитов из банковской системы, что, в свою очередь, повысит стоимость кредитования для бизнеса и потребителей и угрожает стабильности традиционного кредитного рынка. Эти дебаты могут перерасти в широкое обсуждение роли американских стабильных монет в международной платежной системе, а будущее политическое изменение (например, возвращение администрации Трампа) может повлиять на направление регулирования.
Законопроект «GENIUS» направлен на обеспечение регуляторной определенности для эмитентов стейблкоинов, однако банковская отрасль указывает на существенные недостатки в нем. Согласно действующим положениям, эмитенты стейблкоинов могут рассматриваться как банки, что позволит им обходить ограничения на выплаты процентов. Это создаст для банковской отрасли условия несправедливой конкуренции, и значительная часть депозитов может уйти к эмитентам стейблкоинов.
Банковский сектор призывает Конгресс пересмотреть законопроект, который четко запрещает эмитентам стейблкоинов выплачивать проценты держателям. Они считают, что стейблкоины должны использоваться только как платежные инструменты, а не как инвестиционные продукты, чтобы не подрывать стабильность финансовой системы. Однако преимущества платежей с использованием стейблкоинов могут привлечь традиционные финансовые учреждения к участию в конкуренции, что демонстрирует необратимую тенденцию развития.