Обзор рынка стейблкоинов: общая рыночная капитализация превышает 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться

![\稳狗原创]стейблкоин общая рыночная капитализация превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT на рынке продолжает снижаться, в одной статье понять разнообразие стейблкоинов

Традиционный стейблкоин

USDT (Tether)

• Эмитент: компания Tether
• Дата выпуска: 2014 год
• Ценовое привязывание: привязка к доллару в соотношении 1:1, обеспеченная резервными активами
• Рыночная позиция: один из самых ранних и объемных стейблкоинов в мире
• Спор: Вопрос прозрачности резервов вызывает обеспокоенность

USDC (USD Coin)

• Эмитент: Circle и Coinbase совместно основали
• Дата выпуска: 2018 год
• Особенности: высокая степень соответствия, высокая прозрачность резервных активов
• Рыночная позиция: второй по величине стейблкоин после USDT

FDUSD (Первый цифровой доллар)

• Издатель: First Digital Labs
• Дата выпуска: 2023 год
• Механизм привязки: 100% долларов США или эквивалентные наличные резервные средства.
• Поддержка блокчейна: совместимость с Ethereum и Binance Smart Chain

DAI

• Эмитент: MakerDAO
• Дата выпуска: 2017 год
• Характеристики: децентрализованный, избыточно обеспеченный стейблкоин
• Сеть: Ethereum и совместимые с EVM блокчейны

![\稳狗原创]стейблкоин总рыночная капитализация超 2050 亿美元，USDT 市占率持续回落，一文看懂多样化的стейблкоин

Новый стейблкоин

Новые стейблкоины не только поддерживают стабильность цен, но и могут предоставлять держателям дополнительные инвестиционные доходы. Основные характеристики:

1. Предоставление доходности через инвестиции в низкорисковые активы, стейкинг токенов и т.д.
2. В качестве залога использовать государственные облигации и другие активы, поддерживать стабильность цены и высокую ликвидность
3. Сочетание ончейн-активов и оффчейн-традиционных финансовых активов

1. Доллар США

• Эмитент: Ethena Labs
• Механизм: поддержание привязки к доллару 1:1 через дельта-нейтральную стратегию
• Источник дохода: доход от стейкинга, финансирование и доход от базиса
• Текущая доходность: около 8,64%

2. 0 долларов США

• Эмитент: Usual Protocol
• Особенности: выпуск в 1:1 с резервом в виде активов RWA
• Механизм: пользователи вносят активы для получения синтетических активов LDT

3. Небесный доллар (USDS)

• Эмитент: MakerDAO( переименован в Sky)
• Особенности: может обмениваться с DAI 1:1, токены SKY распределяются среди держателей USDS каждый год

4. USDD

• Эмитент: Tron联合储备
• Характеристики: избыточное обеспечение различных популярных цифровых активов
• Циркулирующая цепь: TRON, Ethereum, BNB Chain и другие 11 публичных цепей

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Эмитент: БлэкРок(BlackRock)
• Дата выхода: март 2024 года
• Особенности: сочетание стабильности традиционных финансов и эффективности технологий блокчейна
• Доходность: примерно 4,5%, близка к доходности краткосрочных государственных облигаций США

6. Ondo Доходность доллара США (USDY)

• Эмитент: Ondo Finance
• Механизм: поддерживается краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами
• Источник дохода: доход от базовых активов и доход от сложных процентов
• Текущий APY: 4.65%

7. USDX Money (USDX)

• Эмитент: Stables Labs
• Механизм: реализация дельта-нейтральной стратегии через арбитраж с использованием нескольких токенов и хеджирование бессрочных контрактов
• Особенности: предлагает более широкий выбор токенов, потенциальная прибыль выше

8. Фракс (FRAX)

• Эмитент: Frax Finance
• Механизм: сочетание частичного залога и алгоритмической стабильности
• Источник дохода: процентный доход, ликвидная добыча, токен управления FXS
• Текущий APY: около 10%

9. Решение USD (USR)

• Механизм: защита активов через залог ETH и производных, операции хеджирования
• Источник дохода: доход от залога ETH и разница в хеджировании

10. M By M⁰ (M)

• Особенности: протокол децентрализованного стейблкоина
• Механизм: эмиссия токенов M через одобренные внецепочечные залоги
• Источник дохода: доход от залога, сборы за эмиссию токенов, штрафы

11. Яла

• Особенности: протокол стейблкоина, основанный на экосистеме биткойна
• Механизм: пользователи вносят BTC, занимают стейблкоин $YU
• Источник дохода: получение дополнительного дохода через DeFi-протоколы

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразных стейблкоинах

![\稳狗原创]стейблкоин总рыночная капитализация超 2050 亿USD，USDT 市占率持续回落，一文看懂多样化的 стейблкоин

![\稳狗原创]стейблкоин общая рыночная капитализация превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT на рынке продолжает снижаться, в одной статье понять разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]стейблкоин общая рыночная капитализация превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT на рынке продолжает падать, в одном материале понять разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля рынка USDT продолжает снижаться, читайте, чтобы понять разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, прочитайте эту статью, чтобы понять разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]стейблкоин общая рыночная капитализация превышает 2050 миллиардов долларов, доля рынка USDT продолжает падать, в одной статье понять разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье понимаем разнообразие стейблкоинов

Резюме рынка стейблкоинов

• Рынок по-прежнему доминирует USDT/USDC
• Новые стейблкоины делятся на две категории:
  1. Использовать традиционные финансовые активы в качестве резервов, доходность относительно стабильна
  2. Поддержание стабильности за счет арбитража, но прозрачность и безопасность требуют улучшения
• Стейблкоин рыночная капитализация имеет огромный потенциал роста
• Инвесторы могут обратить внимание на новые протоколы стейблкоинов, чтобы искать возможности аирдропов и вознаграждений за стейкинг.
• Следует осторожно относиться к рискам инвестирования в платформенные токены