На этой неделе криптовалютный рынок демонстрирует тенденцию к снижению под влиянием выходных, хотя индекс рыночного настроения немного увеличился до 10%, но все еще находится в зоне крайнего страха. Стоит отметить, что, несмотря на общую слабость рынка, USDC все же показал рост на 1,91%, что указывает на продолжение поступлений институциональных средств и придает рынку определенную уверенность.
Сектор DeFi на этой неделе немного снизился на 0,37% до 52,7 миллиарда долларов, но проекты с доходностью стабильных монет, такие как пул с автоматической торговлей, показали хорошие результаты. Общий объем предложения стабильных монет продолжает расти, что указывает на то, что, несмотря на коррекцию на рынке, базовая ликвидность продолжает поступать, и проекты с стабильным доходом, такие как пул с автоматической торговлей, пользуются популярностью.
Сектор AI-агентов продолжает привлекать высокое внимание на рынке, общий объем достиг 10,9 миллиарда долларов. Особенно модель aipool, сочетающаяся с технологией TEE, стала новой точкой фокуса на рынке и, вероятно, станет новым способом выпуска активов после "выбивания铭文", демонстрируя тенденцию к глубокой интеграции AI и технологий блокчейн.
Из-за влияния праздников и общего падения на рынке, рынок Мем-криптовалют на этой неделе показал слабые результаты, участие инвесторов и приток средств заметно сократились, а интерес к рынку временно переместился в другие сегменты.
Сектор публичных цепей демонстрирует высокую устойчивость к падению, причем Stacks достиг важного этапа sBTC, BOB продвигает разработку BitVM Bridge, а Taiko запускает новый раунд экосистемных планов, что подтверждает, что крупные публичные цепи продолжают активно развивать технологические инновации и строительство экосистем.
Смотря в будущее, рынок ожидает, что во время новогодних праздников может продолжиться слабая тенденция, рекомендуется инвесторам сохранять защитную конфигурацию и увеличивать долю основных активов, в то же время можно умеренно участвовать в высокодоходных пул-проектах. В долгосрочной перспективе рынок в целом ожидает, что в первом квартале 2025 года может произойти рост, на проекты AI Agent и DeFi пулов стоит обратить особое внимание.
Анализ индекса рыночного настроения
Индекс рыночного настроения вырос с 7% на прошлой неделе до 10%, все еще находясь в зоне крайнего страха.
Альткойны на этой неделе показали более слабые результаты по сравнению с базовым индексом, продемонстрировав значительное падение. Из-за рождественских праздников ликвидность резко снизилась, что привело к увеличению волатильности цен на рынке, и, следовательно, легко возникают резкие скачки и падения.
Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что в краткосрочной перспективе альткойны будут синхронизироваться с базовым индексом, вероятность независимого движения рынка невысока.
Когда альткойны находятся в зоне крайнего страха, рынок часто находится на стадии дна и может в любой момент развернуться вверх.
Обзор общего движения рынка
Рынок криптовалют на этой неделе находится в нисходящем тренде, индекс настроения по-прежнему в состоянии крайнего страха.
Проекты в области DeFi показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о постоянном внимании рынка к повышению базовой доходности.
Проект в рамках соревнования AI Agent на этой неделе вызывает высокий интерес, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующую точку рывка на рынке.
Горячие направления
AI Агент
На этой неделе рынок находится в нисходящем тренде, все сектора находятся в состоянии снижения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent также находятся в нисходящем тренде на этой неделе, обсуждаемость в рынке является самой высокой. На этой неделе много обсуждалось о модели aipool, которая объединяет AI Agent и TEE, и о ее развитии в будущем Crypto и влиянии на Defi.
Одним из катализаторов периодических резких ростов на рынке криптовалют является появление новых методов выпуска активов. Например, такие методы, как ICO, IEO, INO, IDO и выбивание надписей, быстро способствовали развитию рынка и повышению цен на криптовалюту. В условиях быстрого слияния AI и криптовалют в настоящее время aipool становится одним из самых популярных методов выпуска активов и продолжением "деньги FI" в начале 2024 года. Если метод выпуска активов aipool будет широко принят рынком, то в ближайшем будущем мы можем ожидать небольшую волну ажиотажа вокруг выпуска активов, вызванную моделью aipool, поэтому нам стоит обратить особое внимание на проекты типа aipool.
Пять лучших проектов AI Agent по рыночной капитализации:
В прошлом месяце топ-5 проектов по росту TVL на рынке (исключая проекты с небольшим TVL, стандартом является 30 миллионов долларов), данные предоставлены: Defilama
| Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL (миллионы) |
|---------|-----------|----------------|
| Резольв | 82.04% | 239.01 |
| USDX Деньги | 74.25% | 446.42 |
| Обычный | 55.56% | 1599.36 |
| Хэшнот | 52.54% | 1652.47 |
| Спектра | 51.81% | 122.55 |
Resolv (не издан) :( рекомендуемый индекс:⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Resolv - это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночных нейтральных инвестиционных портфелей. Эта структура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиатных валют. Это позволяет распределять конкурентоспособные доходы среди поставщиков ликвидности протокола.
Последние новости: на этой неделе Resolv завершила важное техническое обновление, успешно трансформировавшись в Omnichain проект за счет интеграции технологий LayerZero и StarGate. Стандарт OFT, который она использует, прошел безопасность аудита в нескольких учреждениях. На этой неделе Resolv показала выдающиеся результаты в области экологического развития, привлекая второй поток инвестиций в размере 100 миллионов долларов, что привело к росту экосистемы на 84%. Ее USDC Vault на одной из платформ предлагает доходность до 36,36% APY, привлечя 5,67 миллиона долларов TVL на этой неделе. Resolv также запустила пул wstUSR на одной из платформ и представила единую структуру баллов.
USDX Money (не выпущенная монета): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Проект USDX Money является новым протоколом синтетической долларовой стабильной монеты, который нацелен на предоставление нового решения для крипто-родной стабильной монеты с помощью многосетевых и многовалютных стратегий. Основная цель проекта заключается в создании инфраструктуры стабильной монеты следующего поколения и поддержании стабильности привязки USDX к доллару США с помощью дельта-нейтральной хеджирующей стратегии.
Последние события: USDX Money на этой неделе завершила полное обновление UI/UX для оптимизации взаимодействия с пользователем, а также запустила ликвидные пулы USDX/USDT и sUSDX/USDX на одной из платформ, продолжая расширять экосистему, где sUSDX достигла TVL в 170 миллионов долларов благодаря сотрудничеству с одной DAO. USDX Money также запустила программу стимулов X-Points, включая создание контента и ангельский план, и провела специальное рождественское мероприятие.
Usual（USUAL）：（Рекомендуемая оценка：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
Описание проекта: Usual - это проект стейблкоина, поддерживаемый одной из торговых платформ, цель которого - предложить новое решение для стейблкоинов через децентрализованный подход. Основная механика проекта включает три основных токена: стейблкоин USD0, продукт облигаций USD0++ и токен управления USUAL.
Последние новости: Недавно Usual получила 10 миллионов долларов в раунде финансирования серии A, возглавляемом одним из учреждений, и совместно с одним из фондов представила новый продукт UsualM, став при этом крупнейшим пулом на платформе USD0/USD0++. С учетом того, что TVL Usual превысила 1,5 миллиарда долларов, проект вошел в пятерку крупнейших стабильных монет в мире, а казна DAO удвоилась до 17 миллионов долларов. Кроме того, проект Usual запустил стейкинг USUALx с доходностью до 18,000% APY и инициировал аирдроп для сообщества.
Hashnote (не выпущен): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️)
Описание проекта: Проект Hashnote является решением, ориентированным на управление криптовалютами для учреждений, целью которого является предоставление прозрачности и оптимизация управления активами с помощью технологий блокчейн. Hashnote сочетает в себе цифровые активы и традиционные финансы, предлагая пользователям инновационные решения для увеличения доходности, такие как USYC.
Последние события: Hashnote на этой неделе достиг стратегического сотрудничества с одной из публичных цепей и принял участие в панели экосистемной группы, акцентируя внимание на инновационной модели двойного стекинга биткойнов, которая сочетает BTC и токены определенной публичной цепи, с целью предоставления пользователям устойчивых решений для получения дохода. В то же время, генеральный директор проекта поделился новой стратегией на конференции, которая собрала более 14000 просмотров, что свидетельствует о высоком интересе рынка к этой инновационной модели.
Описание проекта: Spectra — это протокол токенизации будущей доходности. Пользователи DeFi могут в течение установленного будущего срока вносить доходные токены других протоколов и заранее торговать будущей прибылью, которую будет генерировать этот актив. Принцип работы Spectra заключается в размещении токенов с начислением процентов (IBT) или любых фиксированных доходных активов в смарт-контракте и выпуске токенов будущей доходности (FYT) в качестве вознаграждения.
Последние новости: на этой неделе Spectra успешно запустила новый контракт управления на основной сети одного из блокчейнов и представила страницы Gauges и ncentivize в приложении Spectra, одновременно оптимизировав функцию многократного замка для держателей veSPECTRA, чтобы они могли более эффективно участвовать в механизме голосования Gauge. Кроме того, Spectra завершила корректировку эмиссии APW, новая эмиссионная механика будет выполняться в соотношении 1:20.
Таким образом, мы можем видеть, что проекты с быстрым ростом TVL на этой неделе в основном сосредоточены в секторе доходности стабильных монет (пул с автоматическими торговыми системами).
Общая производительность трассы
Рыночная капитализация стейблов постепенно растет: USDT снизился с 145,1 миллиарда долларов до 144,7 миллиарда долларов, что составляет снижение на 0,27%, а USDC вырос с 42,1 миллиарда долларов до 42,9 миллиарда долларов, что составляет увеличение на 1,91%. Можно увидеть, что хотя рынок на этой неделе находится в нисходящей тенденции, USDC, в основном ориентированный на американский рынок, все же показал рост, что свидетельствует о том, что покупательская сила на рынке продолжает поддерживать постоянный приток капиталов.
Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковые арбитражные ставки на традиционных рынках продолжают снижаться из-за постоянного снижения процентных ставок, в то время как арбитражные ставки на цепочечных Defi-проектах продолжают расти из-за повышения стоимости криптовалютных активов, возвращение к Defi будет очень хорошим выбором.
Финансовое положение: TVL Defi проектов увеличился с 52,9 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,7 миллиарда долларов в настоящее время. Хотя в течение двух недель наблюдается отрицательный рост, его величина мала и составляет 0,37%. Основная причина заключается в том, что на этой неделе западные рынки, возглавляемые американским рынком, находятся на рождественских каникулах, в результате чего как объем торгов различных токенов, так и активность в сети снизились. Кроме того, на следующей неделе начинается праздник Нового года, и ожидается, что ситуация не изменится. Поэтому в дальнейшем следует сосредоточить внимание на изменениях общего TVL рынка в январе и наблюдать за тем, сохраняется ли тенденция к снижению.
Глубокий анализ
Драйвер роста:
Основные движущие факторы текущего роста можно обобщить по следующим каналам передачи: в связи с тем, что рынок в последнее время находится в нисходящем тренде, APY различных DeFi-протоколов снизился, тогда как проекты с доходом в стейблкоинах увеличивают доходность за счет токенов/баллов, что, в целом, дает явное преимущество проектам пулов с автоматизированным управлением. Конкретно:
Рыночная среда: хотя мы находимся в цикле бычьего рынка, в последнее время рынок находится в тренде падения, что приводит к значительному снижению базовой процентной ставки.
Сторона процентной ставки: базовая процентная ставка по кредитам увеличивается, отражая рыночные ожидания по ценообразованию на средства.
Доходная сторона: Использование доходности стабильных монет в проектах увеличивает доходность по сравнению с другими проектами, что привлекает больше пользователей.
Этот механизм передачи усиливает ценовую поддержку проектов по доходности стейблкоинов, создавая здоровую динамику роста.
Потенциальные риски:
В связи с тем, что рынок в последнее время находится в восходящем тренде, инвесторы на рынке больше обращают внимание на доходность и заемное плечо, однако игнорируют риск падения. Кроме того, на этой неделе из-за рождественских каникул произошло снижение ликвидности на рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
blockBoy
· 19ч назад
Ой, ai снова стал обычным.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentLossEnjoyer
· 19ч назад
Раскрыли карты, ИИ — это новый трюк накопления капитала.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerPrivateKey
· 19ч назад
Консолидация, консолидация, все в консолидации.
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xSleepDeprived
· 19ч назад
Снова дно. Розничный инвестор, разыгрывайте людей как лохов.
крипторынок медленно восстанавливается, увеличивается приток стейблкоинов, популярность AI Agent продолжается
Обзор рынка
На этой неделе криптовалютный рынок демонстрирует тенденцию к снижению под влиянием выходных, хотя индекс рыночного настроения немного увеличился до 10%, но все еще находится в зоне крайнего страха. Стоит отметить, что, несмотря на общую слабость рынка, USDC все же показал рост на 1,91%, что указывает на продолжение поступлений институциональных средств и придает рынку определенную уверенность.
Сектор DeFi на этой неделе немного снизился на 0,37% до 52,7 миллиарда долларов, но проекты с доходностью стабильных монет, такие как пул с автоматической торговлей, показали хорошие результаты. Общий объем предложения стабильных монет продолжает расти, что указывает на то, что, несмотря на коррекцию на рынке, базовая ликвидность продолжает поступать, и проекты с стабильным доходом, такие как пул с автоматической торговлей, пользуются популярностью.
Сектор AI-агентов продолжает привлекать высокое внимание на рынке, общий объем достиг 10,9 миллиарда долларов. Особенно модель aipool, сочетающаяся с технологией TEE, стала новой точкой фокуса на рынке и, вероятно, станет новым способом выпуска активов после "выбивания铭文", демонстрируя тенденцию к глубокой интеграции AI и технологий блокчейн.
Из-за влияния праздников и общего падения на рынке, рынок Мем-криптовалют на этой неделе показал слабые результаты, участие инвесторов и приток средств заметно сократились, а интерес к рынку временно переместился в другие сегменты.
Сектор публичных цепей демонстрирует высокую устойчивость к падению, причем Stacks достиг важного этапа sBTC, BOB продвигает разработку BitVM Bridge, а Taiko запускает новый раунд экосистемных планов, что подтверждает, что крупные публичные цепи продолжают активно развивать технологические инновации и строительство экосистем.
Смотря в будущее, рынок ожидает, что во время новогодних праздников может продолжиться слабая тенденция, рекомендуется инвесторам сохранять защитную конфигурацию и увеличивать долю основных активов, в то же время можно умеренно участвовать в высокодоходных пул-проектах. В долгосрочной перспективе рынок в целом ожидает, что в первом квартале 2025 года может произойти рост, на проекты AI Agent и DeFi пулов стоит обратить особое внимание.
Анализ индекса рыночного настроения
Обзор общего движения рынка
Рынок криптовалют на этой неделе находится в нисходящем тренде, индекс настроения по-прежнему в состоянии крайнего страха.
Проекты в области DeFi показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о постоянном внимании рынка к повышению базовой доходности.
Проект в рамках соревнования AI Agent на этой неделе вызывает высокий интерес, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующую точку рывка на рынке.
Горячие направления
AI Агент
На этой неделе рынок находится в нисходящем тренде, все сектора находятся в состоянии снижения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent также находятся в нисходящем тренде на этой неделе, обсуждаемость в рынке является самой высокой. На этой неделе много обсуждалось о модели aipool, которая объединяет AI Agent и TEE, и о ее развитии в будущем Crypto и влиянии на Defi.
Одним из катализаторов периодических резких ростов на рынке криптовалют является появление новых методов выпуска активов. Например, такие методы, как ICO, IEO, INO, IDO и выбивание надписей, быстро способствовали развитию рынка и повышению цен на криптовалюту. В условиях быстрого слияния AI и криптовалют в настоящее время aipool становится одним из самых популярных методов выпуска активов и продолжением "деньги FI" в начале 2024 года. Если метод выпуска активов aipool будет широко принят рынком, то в ближайшем будущем мы можем ожидать небольшую волну ажиотажа вокруг выпуска активов, вызванную моделью aipool, поэтому нам стоит обратить особое внимание на проекты типа aipool.
Пять лучших проектов AI Agent по рыночной капитализации:
| Название проекта | Рыночная капитализация(million) | 24h изменение | 7d изменение | |---------|--------------|-----------|----------| | WorldCoin | 349.52 | -1.33% | -9.04% | | Fetch.ai | 332.51 | -6.11% | -18.98% | | СингулярityNET | 297,90 | -4.10% | -12.84% | | Сеть оазисов | 294.03 | -4.98% | -11.21% | | Протокол об океане | 216,93 | -3.42% | -9.38% |
Дефи трек
Рейтинг роста TVL
В прошлом месяце топ-5 проектов по росту TVL на рынке (исключая проекты с небольшим TVL, стандартом является 30 миллионов долларов), данные предоставлены: Defilama
| Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL (миллионы) | |---------|-----------|----------------| | Резольв | 82.04% | 239.01 | | USDX Деньги | 74.25% | 446.42 | | Обычный | 55.56% | 1599.36 | | Хэшнот | 52.54% | 1652.47 | | Спектра | 51.81% | 122.55 |
Resolv (не издан) :( рекомендуемый индекс:⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Resolv - это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночных нейтральных инвестиционных портфелей. Эта структура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиатных валют. Это позволяет распределять конкурентоспособные доходы среди поставщиков ликвидности протокола.
Последние новости: на этой неделе Resolv завершила важное техническое обновление, успешно трансформировавшись в Omnichain проект за счет интеграции технологий LayerZero и StarGate. Стандарт OFT, который она использует, прошел безопасность аудита в нескольких учреждениях. На этой неделе Resolv показала выдающиеся результаты в области экологического развития, привлекая второй поток инвестиций в размере 100 миллионов долларов, что привело к росту экосистемы на 84%. Ее USDC Vault на одной из платформ предлагает доходность до 36,36% APY, привлечя 5,67 миллиона долларов TVL на этой неделе. Resolv также запустила пул wstUSR на одной из платформ и представила единую структуру баллов.
USDX Money (не выпущенная монета): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Проект USDX Money является новым протоколом синтетической долларовой стабильной монеты, который нацелен на предоставление нового решения для крипто-родной стабильной монеты с помощью многосетевых и многовалютных стратегий. Основная цель проекта заключается в создании инфраструктуры стабильной монеты следующего поколения и поддержании стабильности привязки USDX к доллару США с помощью дельта-нейтральной хеджирующей стратегии.
Последние события: USDX Money на этой неделе завершила полное обновление UI/UX для оптимизации взаимодействия с пользователем, а также запустила ликвидные пулы USDX/USDT и sUSDX/USDX на одной из платформ, продолжая расширять экосистему, где sUSDX достигла TVL в 170 миллионов долларов благодаря сотрудничеству с одной DAO. USDX Money также запустила программу стимулов X-Points, включая создание контента и ангельский план, и провела специальное рождественское мероприятие.
Usual（USUAL）：（Рекомендуемая оценка：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
Описание проекта: Usual - это проект стейблкоина, поддерживаемый одной из торговых платформ, цель которого - предложить новое решение для стейблкоинов через децентрализованный подход. Основная механика проекта включает три основных токена: стейблкоин USD0, продукт облигаций USD0++ и токен управления USUAL.
Последние новости: Недавно Usual получила 10 миллионов долларов в раунде финансирования серии A, возглавляемом одним из учреждений, и совместно с одним из фондов представила новый продукт UsualM, став при этом крупнейшим пулом на платформе USD0/USD0++. С учетом того, что TVL Usual превысила 1,5 миллиарда долларов, проект вошел в пятерку крупнейших стабильных монет в мире, а казна DAO удвоилась до 17 миллионов долларов. Кроме того, проект Usual запустил стейкинг USUALx с доходностью до 18,000% APY и инициировал аирдроп для сообщества.
Hashnote (не выпущен): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️)
Описание проекта: Проект Hashnote является решением, ориентированным на управление криптовалютами для учреждений, целью которого является предоставление прозрачности и оптимизация управления активами с помощью технологий блокчейн. Hashnote сочетает в себе цифровые активы и традиционные финансы, предлагая пользователям инновационные решения для увеличения доходности, такие как USYC.
Последние события: Hashnote на этой неделе достиг стратегического сотрудничества с одной из публичных цепей и принял участие в панели экосистемной группы, акцентируя внимание на инновационной модели двойного стекинга биткойнов, которая сочетает BTC и токены определенной публичной цепи, с целью предоставления пользователям устойчивых решений для получения дохода. В то же время, генеральный директор проекта поделился новой стратегией на конференции, которая собрала более 14000 просмотров, что свидетельствует о высоком интересе рынка к этой инновационной модели.
Spectra (SPECTRA): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Spectra — это протокол токенизации будущей доходности. Пользователи DeFi могут в течение установленного будущего срока вносить доходные токены других протоколов и заранее торговать будущей прибылью, которую будет генерировать этот актив. Принцип работы Spectra заключается в размещении токенов с начислением процентов (IBT) или любых фиксированных доходных активов в смарт-контракте и выпуске токенов будущей доходности (FYT) в качестве вознаграждения.
Последние новости: на этой неделе Spectra успешно запустила новый контракт управления на основной сети одного из блокчейнов и представила страницы Gauges и ncentivize в приложении Spectra, одновременно оптимизировав функцию многократного замка для держателей veSPECTRA, чтобы они могли более эффективно участвовать в механизме голосования Gauge. Кроме того, Spectra завершила корректировку эмиссии APW, новая эмиссионная механика будет выполняться в соотношении 1:20.
Таким образом, мы можем видеть, что проекты с быстрым ростом TVL на этой неделе в основном сосредоточены в секторе доходности стабильных монет (пул с автоматическими торговыми системами).
Общая производительность трассы
Рыночная капитализация стейблов постепенно растет: USDT снизился с 145,1 миллиарда долларов до 144,7 миллиарда долларов, что составляет снижение на 0,27%, а USDC вырос с 42,1 миллиарда долларов до 42,9 миллиарда долларов, что составляет увеличение на 1,91%. Можно увидеть, что хотя рынок на этой неделе находится в нисходящей тенденции, USDC, в основном ориентированный на американский рынок, все же показал рост, что свидетельствует о том, что покупательская сила на рынке продолжает поддерживать постоянный приток капиталов.
Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковые арбитражные ставки на традиционных рынках продолжают снижаться из-за постоянного снижения процентных ставок, в то время как арбитражные ставки на цепочечных Defi-проектах продолжают расти из-за повышения стоимости криптовалютных активов, возвращение к Defi будет очень хорошим выбором.
Финансовое положение: TVL Defi проектов увеличился с 52,9 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,7 миллиарда долларов в настоящее время. Хотя в течение двух недель наблюдается отрицательный рост, его величина мала и составляет 0,37%. Основная причина заключается в том, что на этой неделе западные рынки, возглавляемые американским рынком, находятся на рождественских каникулах, в результате чего как объем торгов различных токенов, так и активность в сети снизились. Кроме того, на следующей неделе начинается праздник Нового года, и ожидается, что ситуация не изменится. Поэтому в дальнейшем следует сосредоточить внимание на изменениях общего TVL рынка в январе и наблюдать за тем, сохраняется ли тенденция к снижению.
Глубокий анализ
Драйвер роста:
Основные движущие факторы текущего роста можно обобщить по следующим каналам передачи: в связи с тем, что рынок в последнее время находится в нисходящем тренде, APY различных DeFi-протоколов снизился, тогда как проекты с доходом в стейблкоинах увеличивают доходность за счет токенов/баллов, что, в целом, дает явное преимущество проектам пулов с автоматизированным управлением. Конкретно:
Рыночная среда: хотя мы находимся в цикле бычьего рынка, в последнее время рынок находится в тренде падения, что приводит к значительному снижению базовой процентной ставки.
Сторона процентной ставки: базовая процентная ставка по кредитам увеличивается, отражая рыночные ожидания по ценообразованию на средства.
Доходная сторона: Использование доходности стабильных монет в проектах увеличивает доходность по сравнению с другими проектами, что привлекает больше пользователей.
Этот механизм передачи усиливает ценовую поддержку проектов по доходности стейблкоинов, создавая здоровую динамику роста.
Потенциальные риски:
В связи с тем, что рынок в последнее время находится в восходящем тренде, инвесторы на рынке больше обращают внимание на доходность и заемное плечо, однако игнорируют риск падения. Кроме того, на этой неделе из-за рождественских каникул произошло снижение ликвидности на рынке.