Структурные возможности для входа институционального капитала и рынка токенов LP
После нескольких циклов бычьих и медвежьих рынков управляющий портфелем VanEck Пранава Канада поделился глубоким анализом крипторынка. Он считает, что институциональные инвестиции постепенно входят в криптосферу через прямую покупку активов и токенизацию активов.
В настоящее время глобальный капитал в основном контролируется семейными офисами, высокообеспеченными лицами и фондами пожертвований. Эти учреждения участвуют в криптовалюте через ETF или профессиональное управление, но еще не "пришли" по-настоящему. Семейные офисы вошли в игру довольно рано, обращая внимание на доходность ликвидности. В прошлом году многие учреждения начали покупать биткойн ETF, а также осуществляли инвестиции через венчурный капитал.
Пранава отметил, что на рынке токенов LP есть преимущества. Около 60 миллиардов долларов капитала поступило в ранние проекты, многие основатели склонны выходить через токены. Но это также выявило проблемы ликвидности на рынке, многие цены токенов падают, не хватает достаточного рыночного спроса для поддержки.
Капитал переходит от ранних инвестиций к ликвидным активам. Инвесторы осознают проблемы чрезмерной конфигурации венчурного капитала и начинают обращать внимание на доходность ликвидности. Пранава считает, что в будущем рыночная капитализация криптовалют, кроме Биткойна, Эфириума и стейблкоинов, может вырасти в несколько раз, и некоторые проекты получат прямую выгоду.
Что касается тренда "модели дохода", Пранава считает, что криптоиндустрия сталкивается с бинарным выбором: стать приложением для интернета или сосредоточиться на создании реальной ценности. Большинство капиталовложений ориентированы на активы "хранения ценности" или "капиталовложений с возвратом". Криптоиндустрии необходимо доказать истинную ценность активов, сосредоточив внимание на соответствии продукта рынку.
Будущие прогнозы денежных потоков также очень важны. Даже если у проекта в настоящее время нет четкого механизма захвата ценности, при наличии отличной и ответственной команды можно в будущем разработать соответствующие механизмы. Ключевым моментом является выявление проектов, которые смогут реализовать захват ценности в будущем.
Что касается времени запуска механизма收费, Pranav подчеркнул важность护城河. Многие криптопроекты не имеют护城河, и как только они начнут взимать收费, могут потерять клиентов. В идеале необходимо создать产品 с护城河, чтобы поддерживать дальнейшие исследования и разработки за счет回流费用.
Токенизированные акции могут стать следующим триллионным клапаном. Традиционные компании, выбирающие выход на рынок в форме токенов или через IPO на блокчейне, могут способствовать дальнейшему расширению рынка альтернативных токенов.
Что касается оценки L1, Пранава считает, что не следует судить только на основе краткосрочных данных, а нужно обратить внимание на развитие в будущем в течение 2-5 лет. Ключевым моментом является прогнозирование будущего спроса на блок-пространство и масштаб доходов, чтобы оценить, является ли текущая оценка разумной.
В области инфраструктуры и приложений Пранава отметил, что пока не появилось ни одного случая, когда приложение-убийца мигрировало бы с его цепочки и самостоятельно построило полный стек технологий. Инфраструктура L1 может сформировать аналогичную структуру, как в области облачных вычислений.
В конце концов, Пранава считает, что токенизация акций является важной тенденцией. Тщательно разработанные токены могут стать инструментом дополнительной капитальной структуры для компаний, в некоторых аспектах превосходя традиционные акции и облигации. В будущем решения, способные создать выдающийся пользовательский опыт, могут стать более важными.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
4 Лайков
Награда
4
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MemecoinResearcher
· 8ч назад
когда институциональный fomo szn для fr
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektButSmiling
· 8ч назад
Деньги снова утекают? Бычий рынок неудержим
Посмотреть ОригиналОтветить0
HappyToBeDumped
· 8ч назад
Наконец-то я вылез из трудностей.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenomicsTrapper
· 8ч назад
лmao классический нарратив о ликвидности при выходе... видел этот фильм раньше, сер
Эксперты VanEck интерпретируют: структурные возможности на рынке Токенов LP с приходом институциональных инвестиций
Структурные возможности для входа институционального капитала и рынка токенов LP
После нескольких циклов бычьих и медвежьих рынков управляющий портфелем VanEck Пранава Канада поделился глубоким анализом крипторынка. Он считает, что институциональные инвестиции постепенно входят в криптосферу через прямую покупку активов и токенизацию активов.
В настоящее время глобальный капитал в основном контролируется семейными офисами, высокообеспеченными лицами и фондами пожертвований. Эти учреждения участвуют в криптовалюте через ETF или профессиональное управление, но еще не "пришли" по-настоящему. Семейные офисы вошли в игру довольно рано, обращая внимание на доходность ликвидности. В прошлом году многие учреждения начали покупать биткойн ETF, а также осуществляли инвестиции через венчурный капитал.
Пранава отметил, что на рынке токенов LP есть преимущества. Около 60 миллиардов долларов капитала поступило в ранние проекты, многие основатели склонны выходить через токены. Но это также выявило проблемы ликвидности на рынке, многие цены токенов падают, не хватает достаточного рыночного спроса для поддержки.
Капитал переходит от ранних инвестиций к ликвидным активам. Инвесторы осознают проблемы чрезмерной конфигурации венчурного капитала и начинают обращать внимание на доходность ликвидности. Пранава считает, что в будущем рыночная капитализация криптовалют, кроме Биткойна, Эфириума и стейблкоинов, может вырасти в несколько раз, и некоторые проекты получат прямую выгоду.
Что касается тренда "модели дохода", Пранава считает, что криптоиндустрия сталкивается с бинарным выбором: стать приложением для интернета или сосредоточиться на создании реальной ценности. Большинство капиталовложений ориентированы на активы "хранения ценности" или "капиталовложений с возвратом". Криптоиндустрии необходимо доказать истинную ценность активов, сосредоточив внимание на соответствии продукта рынку.
Будущие прогнозы денежных потоков также очень важны. Даже если у проекта в настоящее время нет четкого механизма захвата ценности, при наличии отличной и ответственной команды можно в будущем разработать соответствующие механизмы. Ключевым моментом является выявление проектов, которые смогут реализовать захват ценности в будущем.
Что касается времени запуска механизма收费, Pranav подчеркнул важность护城河. Многие криптопроекты не имеют护城河, и как только они начнут взимать收费, могут потерять клиентов. В идеале необходимо создать产品 с护城河, чтобы поддерживать дальнейшие исследования и разработки за счет回流费用.
Токенизированные акции могут стать следующим триллионным клапаном. Традиционные компании, выбирающие выход на рынок в форме токенов или через IPO на блокчейне, могут способствовать дальнейшему расширению рынка альтернативных токенов.
Что касается оценки L1, Пранава считает, что не следует судить только на основе краткосрочных данных, а нужно обратить внимание на развитие в будущем в течение 2-5 лет. Ключевым моментом является прогнозирование будущего спроса на блок-пространство и масштаб доходов, чтобы оценить, является ли текущая оценка разумной.
В области инфраструктуры и приложений Пранава отметил, что пока не появилось ни одного случая, когда приложение-убийца мигрировало бы с его цепочки и самостоятельно построило полный стек технологий. Инфраструктура L1 может сформировать аналогичную структуру, как в области облачных вычислений.
В конце концов, Пранава считает, что токенизация акций является важной тенденцией. Тщательно разработанные токены могут стать инструментом дополнительной капитальной структуры для компаний, в некоторых аспектах превосходя традиционные акции и облигации. В будущем решения, способные создать выдающийся пользовательский опыт, могут стать более важными.