Новая нормальность крипторынка: недостаток ликвидности и проблемы с переоценкой
Перед тем как обсудить текущую ситуацию на крипторынке, давайте вспомним о закономерностях прошлых бычьих рынков, включая традиционный фондовый рынок и рынок шифрования.
Типичная модель рыночной спекуляции
Рынок акций A обычно следует определённой модели: сначала сектор брокеров ведёт рост, затем качественные голубые фишки, такие как страхование, недвижимость, сталь, уголь и цветные металлы, присоединяются, а в конце происходит безумный рост акций по темам. На пике бычьего рынка часто наблюдаются такие явления, как резкое увеличение спроса на открытие счетов и высокая инвестиционная активность. Однако после праздника часто остаётся много мусора.
Бычий рынок криптовалют 2021 года также проявил аналогичные черты. Сначала внимание привлекло DeFi Summer, затем биткойн и эфириум испытали односторонний рост. Различные темы и нарративы чередовались, рост составил от нескольких раз до десятков раз. В конце бычьего рынка мем-криптовалюты, такие как Doge и Shib, взорвались, за ними последовали новые концепции, представленные игровыми блокчейнами и метавселенными.
Специфика текущего бычьего рынка
Текущий бычий рынок заметно отличается от прошлых лет:
Недостаток ликвидности: Хотя одобрение ETF на биткойн вливает средства в рынок, эта ликвидность, похоже, трудно передается на другие сегменты. Даже при наличии ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системой нельзя гарантировать, что средства немедленно поступят на крипторынок.
Изменение структуры потоков средств: средства, привлеченные ETF, в основном сосредоточены на биткойне и эфириуме, и им трудно, как обычно, переливаться в другие сектора.
Вторичный рынок влияет на первичный рынок: из-за недостаточной ликвидности вторичного рынка многие инвесторы обращаются к первичному рынку в поисках возможностей, но из-за отсутствия поддержки со стороны вторичного рынка первичному рынку также трудно поддерживать стабильность.
Проблема завышенной оценки и низкой ликвидности: новые токены на рынке часто имеют завышенную оценку, что сжимает пространство для роста. В то же время высокая FDV (полная разбавленная оценка) приводит к тому, что инвесторы не хотят брать на себя риски, что создает порочный круг.
Основные вызовы рынка
Недостаток средств: средства ETF в основном направляются на ключевые активы, другим секторам трудно получить выгоду.
Высокая проблема FDV: переоценка новых проектов, розничные инвесторы не хотят брать на себя риски, в то время как институционалы не проявляют большого интереса к таким низкоценным активам, как Мем-койны, что приводит к сегментации рынка.
Конкуренция на первичном рынке усиливается: профессиональные команды и технологические преимущества затрудняют обычным инвесторам получение прибыли на первичном рынке.
Заключение
Текущая проблема, с которой сталкивается крипторынок, заключается в нехватке средств и высокой оценке при низкой ликвидности. Это приводит к плохому состоянию вторичного рынка, что, в свою очередь, влияет на первичный рынок. Только решив эти проблемы, можно ожидать настоящего бычьего рынка. Инвесторы должны скорректировать свои стратегии, чтобы адаптироваться к новой рыночной среде.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropHunter9000
· 21ч назад
Каждый день кричат Бычий рынок, а сами хотят меня обмануть и сказать Все в, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkItAll
· 08-10 23:37
Ну и пусть будет медведь, главное, чтобы на вершине не было рыбы.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVictim
· 08-10 23:30
Пик уже пройден, яма еще не заполнена
Посмотреть ОригиналОтветить0
metaverse_hermit
· 08-10 23:27
Бычий рынок неудачники разыгрывайте людей как лохов одну за другой
Новая норма крипторынка: как преодолеть нехватку ликвидности и проблемы с переоценкой
Новая нормальность крипторынка: недостаток ликвидности и проблемы с переоценкой
Перед тем как обсудить текущую ситуацию на крипторынке, давайте вспомним о закономерностях прошлых бычьих рынков, включая традиционный фондовый рынок и рынок шифрования.
Типичная модель рыночной спекуляции
Рынок акций A обычно следует определённой модели: сначала сектор брокеров ведёт рост, затем качественные голубые фишки, такие как страхование, недвижимость, сталь, уголь и цветные металлы, присоединяются, а в конце происходит безумный рост акций по темам. На пике бычьего рынка часто наблюдаются такие явления, как резкое увеличение спроса на открытие счетов и высокая инвестиционная активность. Однако после праздника часто остаётся много мусора.
Бычий рынок криптовалют 2021 года также проявил аналогичные черты. Сначала внимание привлекло DeFi Summer, затем биткойн и эфириум испытали односторонний рост. Различные темы и нарративы чередовались, рост составил от нескольких раз до десятков раз. В конце бычьего рынка мем-криптовалюты, такие как Doge и Shib, взорвались, за ними последовали новые концепции, представленные игровыми блокчейнами и метавселенными.
Специфика текущего бычьего рынка
Текущий бычий рынок заметно отличается от прошлых лет:
Недостаток ликвидности: Хотя одобрение ETF на биткойн вливает средства в рынок, эта ликвидность, похоже, трудно передается на другие сегменты. Даже при наличии ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системой нельзя гарантировать, что средства немедленно поступят на крипторынок.
Изменение структуры потоков средств: средства, привлеченные ETF, в основном сосредоточены на биткойне и эфириуме, и им трудно, как обычно, переливаться в другие сектора.
Вторичный рынок влияет на первичный рынок: из-за недостаточной ликвидности вторичного рынка многие инвесторы обращаются к первичному рынку в поисках возможностей, но из-за отсутствия поддержки со стороны вторичного рынка первичному рынку также трудно поддерживать стабильность.
Проблема завышенной оценки и низкой ликвидности: новые токены на рынке часто имеют завышенную оценку, что сжимает пространство для роста. В то же время высокая FDV (полная разбавленная оценка) приводит к тому, что инвесторы не хотят брать на себя риски, что создает порочный круг.
Основные вызовы рынка
Недостаток средств: средства ETF в основном направляются на ключевые активы, другим секторам трудно получить выгоду.
Высокая проблема FDV: переоценка новых проектов, розничные инвесторы не хотят брать на себя риски, в то время как институционалы не проявляют большого интереса к таким низкоценным активам, как Мем-койны, что приводит к сегментации рынка.
Конкуренция на первичном рынке усиливается: профессиональные команды и технологические преимущества затрудняют обычным инвесторам получение прибыли на первичном рынке.
Заключение
Текущая проблема, с которой сталкивается крипторынок, заключается в нехватке средств и высокой оценке при низкой ликвидности. Это приводит к плохому состоянию вторичного рынка, что, в свою очередь, влияет на первичный рынок. Только решив эти проблемы, можно ожидать настоящего бычьего рынка. Инвесторы должны скорректировать свои стратегии, чтобы адаптироваться к новой рыночной среде.