В последнее время, с постоянным ростом цены на Ethereum, конкуренция за резервирование ETH на рынке становится все более напряженной, и доверие инвесторов явно восстанавливается. Эта волна отдачи в значительной степени обусловлена активным притоком институциональных средств. Однако с ускорением выхода на рынок большего числа институциональных участников, Ethereum может столкнуться с существенными изменениями в капитальной структуре.
Спотовый ETF и институциональные резервы открывают новую главу
В июле 2024 года был официально запущен спотовый ETF на Эфир, который изначально рассматривался как важный мост между криптовалютами и традиционными финансами. Рынок в целом ожидает, что это значительно повысит цену Эфира и его экосистему. Однако рыночные показатели после запуска ETF не оправдали ожиданий: цена ETH остается слабой, а курс ETH/BTC продолжает падать, что серьезно подорвало доверие инвесторов.
Данные показывают, что с момента запуска спотового ETF общий чистый приток средств составил около 57,6 миллиарда долларов, что составляет 3,87% от общей капитализации Эфира. За последние 13 месяцев только в трех месяцах наблюдался чистый отток, общий объем оттока составил 930 миллионов долларов, что указывает на устойчивую тенденцию к привлечению средств.
Однако стабильный приток средств в ETF не обеспечил эффективную поддержку уровня цены ETH. С момента запуска ETF до объявления первой компании с резервами ETH о создании стратегических резервов, максимальный рост цены ETH составил всего 16,55%, в то время как максимальное падение достигло 63,34%. В сравнении, после запуска спотового ETF на биткойн, цена BTC выросла на 153,3%, и рынок показал более сильные результаты.
В последние два месяца рыночные настроения начали постепенно меняться. С одной стороны, ETH после глубоких корректировок показал техническую отдачу; с другой стороны, Фонд Ethereum начал реформу внутреннего механизма управления, а также котирующиеся компании начали включать ETH в свой баланс, что дало новый импульс дляNarrative ETH.
С тех пор как несколько компаний начали объявлять о покупке ETH, цена ETH зафиксировала накопленный рост на 22,29%, что значительно превышает 7,9% роста биткойна за тот же период. Эта волна отдачи основана не только на переоценке активов, но и на формировании новой истории стратегических резервных активов.
Текущие рыночные настроения сильно оптимистичны, и многие отраслевые эксперты открыто выражают уверенность в долгосрочной ценности Ethereum. В то же время учреждения ускоряют вход на рынок; за последние два месяца Ethereum ETF зафиксировал чистый приток средств более 1 миллиарда долларов. Некоторые аналитики даже прогнозируют, что вторая половина 2025 года может значительно ускорить приток средств в Ethereum ETF.
Расширение институциональных позиций, экосистема Эфира сталкивается с преобразованиями
С учетом того, что традиционные финансовые гиганты стремительно входят на рынок спотовых ETF, а публичные компании запускают волну резервирования биткойнов, право на нарратив и определение цены биткойна было передано от крипто-сообщества к традиционному капиталу.
Сегодня эта тенденция, похоже, постепенно повторяется на Ethereum. Все большее количество публичных компаний начинает проводить крупномасштабные капиталовложения вокруг Ethereum. Данные показывают, что 54 юридических лица владеют более чем 100 ETH, в совокупности удерживая более 1,6 миллиона ETH, стоимость которых превышает 5,07 миллиарда долларов, что составляет 35% от общего объема ETH ETF. За последние два месяца несколько публичных компаний объявили о включении ETH в свои балансы.
С точки зрения институционального состава, вступающего в Эфир на данном этапе, основное деление происходит на два лагеря. Один из них — это объединение ранних оригинальных сил экосистемы Ethereum для самопомощи, а другой — это воспроизведение резервной логики биткойна, с добавлением ETH в финансовую отчетность и покупкой с использованием кредитного плеча.
Если объемы позиций этих учреждений продолжат расти, то первоначальная власть в определении цен, а также влияние и даже право управления, которыми обладали разработчики, основные исследователи, Фонд Ethereum и ранние инвесторы, могут быть перераспределены. Однако, судя по текущим компаниям, которые располагают ETH, большинство из них сталкиваются с финансовым давлением, стремятся хеджировать инфляцию, повысить цены акций или извлечь краткосрочную сверхприбыль и пока не проявляют желания глубоко связать себя с экосистемой Ethereum.
Стоит отметить, что в отличие от биткойна, у которого есть сильные идеологи среди его сторонников, у Эфира пока не появилось ни одной фигуры, обладающей как вероисповеданием, так и традиционным капиталом. Это в определенной степени ограничивает распространение Эфира как институционального актива на основных капитальных рынках.
Официальная позиция Ethereum по поводу институциональных инвестиций является открытой. Основатель недавно заявил, что учреждения выбирают Ethereum, потому что он стабилен, безопасен, не выходит из строя и имеет четкую технологическую дорожную карту. В то же время он также подчеркнул важность двойного механизма управления и децентрализации, отметив, что если децентрализация останется только на уровне лозунгов, Ethereum столкнется с угрозой выживания.
В общем, с ростом интереса к резервам Эфира, внимание рынка и ликвидность безусловно значительно увеличились. Однако, если рост цен не будет иметь сильной поддержки со стороны реальной активности в экосистеме, он будет трудноустойчивым. Истинным двигателем стабильного роста ценности ETH по-прежнему остается постоянное новаторство и повышение активности в экосистеме Ethereum. В настоящее время Фонд Ethereum проводит многогранные глубокие реформы, стремясь восстановить доминирование в экосистеме, усилить эффективность управления и тем самым изменить негативное восприятие Ethereum со стороны внешнего мира.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasWaster
· 5ч назад
纯неудачникивойти в позицию啦 冲
Посмотреть ОригиналОтветить0
FastLeaver
· 6ч назад
Смешно, ещё одна волна институтов разыгрывают людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
ThatsNotARugPull
· 6ч назад
Снова ETF, снова резервы, у розничных инвесторов нет выхода.
Институциональные инвестиции в ETH: переосмысленный капитал за рост цен на Эфир.
Ethereum сталкивается с изменением капитальной структуры, институциональные резервы способствуют отдаче цен
В последнее время, с постоянным ростом цены на Ethereum, конкуренция за резервирование ETH на рынке становится все более напряженной, и доверие инвесторов явно восстанавливается. Эта волна отдачи в значительной степени обусловлена активным притоком институциональных средств. Однако с ускорением выхода на рынок большего числа институциональных участников, Ethereum может столкнуться с существенными изменениями в капитальной структуре.
Спотовый ETF и институциональные резервы открывают новую главу
В июле 2024 года был официально запущен спотовый ETF на Эфир, который изначально рассматривался как важный мост между криптовалютами и традиционными финансами. Рынок в целом ожидает, что это значительно повысит цену Эфира и его экосистему. Однако рыночные показатели после запуска ETF не оправдали ожиданий: цена ETH остается слабой, а курс ETH/BTC продолжает падать, что серьезно подорвало доверие инвесторов.
Данные показывают, что с момента запуска спотового ETF общий чистый приток средств составил около 57,6 миллиарда долларов, что составляет 3,87% от общей капитализации Эфира. За последние 13 месяцев только в трех месяцах наблюдался чистый отток, общий объем оттока составил 930 миллионов долларов, что указывает на устойчивую тенденцию к привлечению средств.
Однако стабильный приток средств в ETF не обеспечил эффективную поддержку уровня цены ETH. С момента запуска ETF до объявления первой компании с резервами ETH о создании стратегических резервов, максимальный рост цены ETH составил всего 16,55%, в то время как максимальное падение достигло 63,34%. В сравнении, после запуска спотового ETF на биткойн, цена BTC выросла на 153,3%, и рынок показал более сильные результаты.
В последние два месяца рыночные настроения начали постепенно меняться. С одной стороны, ETH после глубоких корректировок показал техническую отдачу; с другой стороны, Фонд Ethereum начал реформу внутреннего механизма управления, а также котирующиеся компании начали включать ETH в свой баланс, что дало новый импульс дляNarrative ETH.
С тех пор как несколько компаний начали объявлять о покупке ETH, цена ETH зафиксировала накопленный рост на 22,29%, что значительно превышает 7,9% роста биткойна за тот же период. Эта волна отдачи основана не только на переоценке активов, но и на формировании новой истории стратегических резервных активов.
Текущие рыночные настроения сильно оптимистичны, и многие отраслевые эксперты открыто выражают уверенность в долгосрочной ценности Ethereum. В то же время учреждения ускоряют вход на рынок; за последние два месяца Ethereum ETF зафиксировал чистый приток средств более 1 миллиарда долларов. Некоторые аналитики даже прогнозируют, что вторая половина 2025 года может значительно ускорить приток средств в Ethereum ETF.
Расширение институциональных позиций, экосистема Эфира сталкивается с преобразованиями
С учетом того, что традиционные финансовые гиганты стремительно входят на рынок спотовых ETF, а публичные компании запускают волну резервирования биткойнов, право на нарратив и определение цены биткойна было передано от крипто-сообщества к традиционному капиталу.
Сегодня эта тенденция, похоже, постепенно повторяется на Ethereum. Все большее количество публичных компаний начинает проводить крупномасштабные капиталовложения вокруг Ethereum. Данные показывают, что 54 юридических лица владеют более чем 100 ETH, в совокупности удерживая более 1,6 миллиона ETH, стоимость которых превышает 5,07 миллиарда долларов, что составляет 35% от общего объема ETH ETF. За последние два месяца несколько публичных компаний объявили о включении ETH в свои балансы.
С точки зрения институционального состава, вступающего в Эфир на данном этапе, основное деление происходит на два лагеря. Один из них — это объединение ранних оригинальных сил экосистемы Ethereum для самопомощи, а другой — это воспроизведение резервной логики биткойна, с добавлением ETH в финансовую отчетность и покупкой с использованием кредитного плеча.
Если объемы позиций этих учреждений продолжат расти, то первоначальная власть в определении цен, а также влияние и даже право управления, которыми обладали разработчики, основные исследователи, Фонд Ethereum и ранние инвесторы, могут быть перераспределены. Однако, судя по текущим компаниям, которые располагают ETH, большинство из них сталкиваются с финансовым давлением, стремятся хеджировать инфляцию, повысить цены акций или извлечь краткосрочную сверхприбыль и пока не проявляют желания глубоко связать себя с экосистемой Ethereum.
Стоит отметить, что в отличие от биткойна, у которого есть сильные идеологи среди его сторонников, у Эфира пока не появилось ни одной фигуры, обладающей как вероисповеданием, так и традиционным капиталом. Это в определенной степени ограничивает распространение Эфира как институционального актива на основных капитальных рынках.
Официальная позиция Ethereum по поводу институциональных инвестиций является открытой. Основатель недавно заявил, что учреждения выбирают Ethereum, потому что он стабилен, безопасен, не выходит из строя и имеет четкую технологическую дорожную карту. В то же время он также подчеркнул важность двойного механизма управления и децентрализации, отметив, что если децентрализация останется только на уровне лозунгов, Ethereum столкнется с угрозой выживания.
В общем, с ростом интереса к резервам Эфира, внимание рынка и ликвидность безусловно значительно увеличились. Однако, если рост цен не будет иметь сильной поддержки со стороны реальной активности в экосистеме, он будет трудноустойчивым. Истинным двигателем стабильного роста ценности ETH по-прежнему остается постоянное новаторство и повышение активности в экосистеме Ethereum. В настоящее время Фонд Ethereum проводит многогранные глубокие реформы, стремясь восстановить доминирование в экосистеме, усилить эффективность управления и тем самым изменить негативное восприятие Ethereum со стороны внешнего мира.