Шаг к мейнстримным финансам для биржи шифрования

Недавно JPMorgan сделала знаковый шаг в мир шифрования. Несмотря на то, что в своем отчете этого года банк по-прежнему рекомендует инвесторам не включать биткойн или другие шифрования в свои инвестиционные портфели, он начал предоставлять банковские услуги некоторым биржам шифрования.

Согласно сообщениям, один из крупнейших финансовых институтов США, JPMorgan Chase, начнет предоставлять банковские услуги двум известным биржам шифрования, банковские счета которых были одобрены к открытию в апреле. На начальном этапе сотрудничества JPMorgan будет предоставлять американским клиентам этих бирж услуги управления наличностью, включая переводы и операции со снятием и внесением средств, но не будет напрямую участвовать в клиринге шифрования.

Эта новость привлекла внимание Уолл-стрит. Один из банковских экспертов считает, что действия JPMorgan могут не только быть обусловлены прямыми доходами, но также могут предоставить возможность андеррайтинга будущих IPO этих бирж, а также рассмотреть возможность листинга JPM Coin на этих платформах.

Некоторый высокопрофильный регулятор прокомментировал: "С учетом того, что рынок шифрования становится более зрелым, все больше компаний в сфере блокчейна обладают хорошими системами управления рисками и уровнем соответствия, таким компаниям не следует препятствовать в доступе к банковским услугам".

Это сотрудничество, безусловно, является еще одной важной вехой в интеграции мира шифрования в традиционные финансы. Понимание логики, стоящей за этим, имеет решающее значение, но в то же время нельзя игнорировать, что до достижения долгосрочного стабильного сотрудничества всей шифровой отрасли с традиционными финансовыми учреждениями еще предстоит пройти определенный путь.

!

Сотрудничество, основанное на "взаимной симпатии"

Сотрудничество JPMorgan с этими двумя биржами, явно является результатом взаимного "влечения". Первая сторона нуждается в том, чтобы в условиях соблюдения норм как можно скорее зафиксировать возможности в новых областях, в то время как последние нуждаются в поддержке традиционных финансовых учреждений, чтобы стать более профессиональными финансовыми сервисными платформами и помочь им углубиться на более широкий и институционализированный рынок.

Высокая степень соблюдения нормативных требований и основное использование фиатных валют для расчетов являются общими сильными сторонами этих двух бирж, что идеально соответствует требованиям банковского сектора по соблюдению регулирования. В финансовом плане обе биржи прошли аудит одной из четырех крупнейших аудиторских компаний.

Судя по потокам средств на этих двух биржах, фиатные деньги занимают абсолютное доминирующее положение, что, безусловно, предоставляет банкам значительное пространство для получения прибыли. Согласно данным статистической платформы, за последние 24 часа одна из бирж зафиксировала объем торгов примерно в 5,7 миллиарда долларов, 91,8% объема торгов было осуществлено с использованием трех фиатных валют: доллара, евро и фунта стерлингов. Объем торгов другой биржи за тот же период составил около 47 миллионов долларов, 99,2% объема торгов было осуществлено с использованием доллара.

Стоит отметить, что у этих двух бирж обширный спектр услуг, помимо биржевой деятельности, существует значительный спрос на услуги фиатных валют, такие как хранение, стабильные монеты и кошельки. Например, что касается стабильных монет, то стабильные монеты, выпущенные этими двумя биржами, все используют модель обеспечения фиатными валютами, текущая рыночная капитализация составляет около 800 миллионов долларов, а соответствующие сборы за хранение средств и депозиты/выводы фиатных валют также являются значительным доходом.

С точки зрения Morgan Chase, несмотря на то, что их CEO долгое время имел негативное мнение о биткойне, эта организация проводила достаточно глубокие и ранние исследования в области шифрования, и их реальные действия демонстрируют любопытство и энтузиазм к криптовалютам. Morgan Chase активно пробует себя в приложениях блокчейн-технологий, строительстве межбанковских информационных сетей и выпуске собственной цифровой валюты.

!

Шифрованный мир и "любовь, которая трудно продолжается" банков

Однако, прежде чем это значимое сотрудничество будет реализовано, мир шифрования долгое время "с трепетом" колебался между банками, поддерживая с ними высокую степень неопределенности в сотрудничестве. Даже такие осторожные известные биржи пережили несколько трудностей, включая прерывание банковского сотрудничества, невозможность доступа к некоторым платежным сетям и т.д.

Во всех нестабильных рассказах, опыт одного эмитента стабильной валюты и его связанной биржи наиболее трогателен. Этот эмитент стабильной валюты был вовлечен в судебные разбирательства, признал, что его резервы стабильной валюты недостаточны, и был обвинен в присвоении средств. Перед началом судебных разбирательств эта компания долго пыталась сотрудничать с традиционными банками, однако результаты всегда были "трудно осуществимыми".

Из временной линии не трудно заметить, что эта компания имела контакты с несколькими крупными банками, но ни одно сотрудничество не увенчалось успехом. В настоящее время неизвестно, получила ли она поддержку крупных традиционных банков и какова ситуация с сотрудничеством.

Этот трудный опыт на самом деле является отражением состояния сотрудничества между миром шифрования и традиционными банками: хотя банки жаждут этого маленького золотого рудника в мире шифрования, множество неопределенных факторов соблюдения со стороны коренных предприятий шифрования делает сотрудничество между ними затруднительным, и зачастую это приводит к затяжным конфликтам, с высокой степенью неопределенности.

!

Тем не менее, злоключения судьбы не остановили некоторые шифрования от того, чтобы занять все более заметное положение в отрасли. На данный момент, одна стабильная монета с рыночной капитализацией около 9 миллиардов долларов и дневным объемом торгов в 59 миллиардов долларов уверенно занимает третье место в мире по рыночной капитализации шифрования и первое по объему торгов. Ее эмиссия по-прежнему оказывает значительное влияние на цены на шифрование-активы, но такая грубая логика изменения цен часто вызывает сомнения.

Если мы подумаем дальше, возможно, некоторые биржи успешно открыли двери в основные финансовые учреждения, в то время как другие все еще "бегут по диким местам", но "пируют на славу" - это разделение в мире шифрования: отраслевые организации, стремящиеся приблизиться к основному нарративу, в конечном итоге добьются успеха и "выйдут на берег", соперничая с гигантами финансовой отрасли, в то время как последние, возможно, смогут продолжать свободно существовать в "странном" мире шифрования, но остается вопрос: сможет ли их история продолжаться бесконечно?

!