Внебиржевая торговля Криптоактивами: рост платформы и волна институциональных инвестиций
Развитие внебиржевой торговли криптоактивами ( OTC ) платформы прошло через два важных этапа. В 2024 году одобрение ETF на биткойн и эфириум стало поворотным моментом, при этом такие регионы, как ЕС и Дубай, внедрили регуляторные рамки, которые проложили путь для законной массовой деятельности OTC платформ. К 2025 году, благодаря улучшению политической среды и изменению рыночных настроений, бум институционального распределения активов способствовал взрывному росту объемов торгов OTC платформ.
Внебиржевая торговля обычно напрямую связывает покупателей и продавцов, предоставляя единичную котировку, без проскальзывания и конкуренции по ценам, а перевод осуществляется через эскроу-кошельки или институциональные счета. Этот способ торговли не влияет на цены на открытом рынке и защищает конфиденциальность участников. Хотя OTC-организации не раскрывают конкретные детали сделок, мы можем отследить некоторые улики через данные блокчейна.
В июле 2025 года сделка по внебиржевой торговле биткойнами беспрецедентного размера привлекла внимание рынка. Примерно 80 000 BTC были проданы за 9 миллиардов долларов, в то время как на открытом рынке практически не было колебаний. Операторами этой сделки выступила внебиржевая торговая компания Galaxy Digital, которую предпочитает Уолл-стрит, что также привело к значительному росту доходов во втором квартале по сравнению с прошлым годом.
!
Третья большая ликвидностная опора криптоактивов
С ростом интереса со стороны институциональных инвесторов, внебиржевая торговля стала "третьим столпом ликвидности" в криптоактивах, после централизованных торговых платформ (CEX) и децентрализованных торговых платформ (DEX). Для крупных сумм CEX/DEX трудно напрямую обрабатывать сделки на уровне сотен миллионов долларов без вызова резких колебаний, поэтому внебиржевая торговля играет роль "перчатки" для институтов, выполняя крупные покупки или продажи за кулисами.
Объем внебиржевой торговли в 2024 году останется на высоком уровне, а в первой половине 2025 года вырастет на 112,6% по сравнению с прошлым годом. Это свидетельствует о том, что участники рынка все больше склоняются к торговле через приватные каналы, а не к открытым ставкам на публичном рынке. Криптоактивы постепенно превращаются для институциональных инвесторов из маргинальных спекулятивных инструментов в приемлемые варианты для размещения.
Стоит отметить, что азиатский рынок внебиржевой торговли также набирает популярность. Лицензированные внебиржевые платформы в Гонконге, а также новые платформы в Объединённых Арабских Эмиратах и Юго-Восточной Азии привлекают глобальную ликвидность крупных сделок. В то же время некоторые традиционные маркет-мейкеры в сфере крупных сделок начали заниматься крипто-внебиржевой торговлей, используя высокочастотные и количественные стратегии для предоставления двухсторонних котировок институциональным клиентам, что повышает эффективность исполнения и снижает затраты на проскальзывание.
Восхождение Galaxy Digital
Среди многих игроков на внебиржевом рынке безусловно выделяется Galaxy Digital, основанная Майком Новогратцем, как звезда этой волны институционального спроса. Galaxy является известным криптоинвестиционным банком и управляет высокоэффективным бизнесом внебиржевой торговли, охватывающим множество бизнес-направлений, включая торговлю, инвестиции, управление активами, консалтинг и майнинг. Среди ее клиентов - публичные компании, хедж-фонды и другие ведущие учреждения. Основным источником прибыли компании являются внебиржевые сделки с наличными и инвестиционная деятельность.
Эпический биткойн-трейдинг
В июле 2025 года Galaxy Digital завершила потрясающую внебиржевую сделку на 80 000 токенов Биткойн на сумму до 9 миллиардов долларов, установив одну из крупнейших сделок в истории криптоактивов. Эта сделка была выполнена для одного из ранних инвесторов эпохи Сатоши Накамото в рамках его планирования наследства. Удивительно, но такое огромное количество токенов Биткойн было ликвидировано практически без воздействия на рынок, что наглядно демонстрирует глубину текущего внебиржевого рынка и возможности исполнения Galaxy Digital.
!
Появление институционального спроса на Эфир
Во втором квартале 2025 года на цепочке Ethereum появилось множество аномально крупных заказов на покупку, что вызвало пристальное внимание сообщества. С 9 июля 14 новых адресов кошельков через платформу внебиржевой торговли (OTC) накопили покупку 856,554 токенов ETH на сумму около 3,16 миллиарда долларов. Эти масштабные закупки считаются связанными с институциональными инвесторами, такими как SharpLink Gaming. С июня 2025 года SharpLink громко заявляет о том, что подражает стратегии MicroStrategy и продолжает увеличивать свои запасы ETH как основного резервного актива.
Согласно анализу данных на блокчейне, общий объем внебиржевой торговли ETH, обработанный Galaxy Digital за последние 90 дней, составил 5,444 миллиарда долларов, в среднем около 1,8 миллиарда долларов в месяц. Эти данные подчеркивают доминирующую позицию Galaxy в институциональной торговле ETH.
Структура учреждений на BNB-цепочке
В второй половине 2025 года BNB также вышел на сцену институциональных инвестиций. Американская компания, котирующаяся наNASDAQ, CEA Industrial (тикер VAPE), объявила о трансформации в "BNB Treasury Company" и планирует собрать до 1,25 миллиарда долларов для покупки BNB. Этот план возглавляет соучредитель Galaxy Digital Дэвид Намдар, который станет новым CEO VAPE.
Размещение BNB от VAPE знаменует собой официальное включение BNB в сферу институциональных активов. Из-за высокой концентрации выпуска и обращения BNB, для поглощения сотен миллионов долларов BNB без резких колебаний на рынке, внебиржевая торговля или соглашения о передаче станут ключевыми каналами. Обширная OTC-сеть и ликвидностные ресурсы Galaxy Digital обещают обеспечить мощную поддержку этой "операции MicroStrategy в стиле BNB".
С учетом того, что индустрия Криптоактивов движется к регуляции и ресурсы сосредотачиваются в руках ведущих игроков, OTC платформа как "прозрачный темный пул" в будущем может занять более важную экологическую позицию. Независимо от того, является ли это торговой платформой, ориентированной на хранение, торговлю и интеграцию экосистемы на блокчейне, или комплексным поставщиком услуг, сочетающим консультации и OTC торговлю, или же быстрой интеграцией традиционных брокеров и торговых платформ, все это указывает на то, что инфраструктура шифрования финансов становится более зрелой. В эту эпоху, где доминируют регулируемые учреждения, OTC платформы будут играть все более ключевую роль в соединении традиционных финансов с миром шифрования.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MoonRocketTeam
· 12ч назад
Пусковая установка впереди готова. Galaxy завершила заправку и направляется к Марсу.
Посмотреть ОригиналОтветить0
liquidation_surfer
· 08-10 10:19
торговля на колебаниях человек решительный, разговоров много не ведет, если не потерять все, то это и есть король
Посмотреть ОригиналОтветить0
PaperHandSister
· 08-10 10:12
бык токен это потеря для институционалов
Посмотреть ОригиналОтветить0
ParanoiaKing
· 08-10 09:58
Скорее беги, снова крупные инвесторы собираются демпинговать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NightAirdropper
· 08-10 09:53
Богатый брат действительно умеет играть, собака плачет.
Рост OTC-платформ: Galaxy Digital ведет $9 миллиардов крупных ордеров Биткойн
Внебиржевая торговля Криптоактивами: рост платформы и волна институциональных инвестиций
Развитие внебиржевой торговли криптоактивами ( OTC ) платформы прошло через два важных этапа. В 2024 году одобрение ETF на биткойн и эфириум стало поворотным моментом, при этом такие регионы, как ЕС и Дубай, внедрили регуляторные рамки, которые проложили путь для законной массовой деятельности OTC платформ. К 2025 году, благодаря улучшению политической среды и изменению рыночных настроений, бум институционального распределения активов способствовал взрывному росту объемов торгов OTC платформ.
Внебиржевая торговля обычно напрямую связывает покупателей и продавцов, предоставляя единичную котировку, без проскальзывания и конкуренции по ценам, а перевод осуществляется через эскроу-кошельки или институциональные счета. Этот способ торговли не влияет на цены на открытом рынке и защищает конфиденциальность участников. Хотя OTC-организации не раскрывают конкретные детали сделок, мы можем отследить некоторые улики через данные блокчейна.
В июле 2025 года сделка по внебиржевой торговле биткойнами беспрецедентного размера привлекла внимание рынка. Примерно 80 000 BTC были проданы за 9 миллиардов долларов, в то время как на открытом рынке практически не было колебаний. Операторами этой сделки выступила внебиржевая торговая компания Galaxy Digital, которую предпочитает Уолл-стрит, что также привело к значительному росту доходов во втором квартале по сравнению с прошлым годом.
!
Третья большая ликвидностная опора криптоактивов
С ростом интереса со стороны институциональных инвесторов, внебиржевая торговля стала "третьим столпом ликвидности" в криптоактивах, после централизованных торговых платформ (CEX) и децентрализованных торговых платформ (DEX). Для крупных сумм CEX/DEX трудно напрямую обрабатывать сделки на уровне сотен миллионов долларов без вызова резких колебаний, поэтому внебиржевая торговля играет роль "перчатки" для институтов, выполняя крупные покупки или продажи за кулисами.
Объем внебиржевой торговли в 2024 году останется на высоком уровне, а в первой половине 2025 года вырастет на 112,6% по сравнению с прошлым годом. Это свидетельствует о том, что участники рынка все больше склоняются к торговле через приватные каналы, а не к открытым ставкам на публичном рынке. Криптоактивы постепенно превращаются для институциональных инвесторов из маргинальных спекулятивных инструментов в приемлемые варианты для размещения.
Стоит отметить, что азиатский рынок внебиржевой торговли также набирает популярность. Лицензированные внебиржевые платформы в Гонконге, а также новые платформы в Объединённых Арабских Эмиратах и Юго-Восточной Азии привлекают глобальную ликвидность крупных сделок. В то же время некоторые традиционные маркет-мейкеры в сфере крупных сделок начали заниматься крипто-внебиржевой торговлей, используя высокочастотные и количественные стратегии для предоставления двухсторонних котировок институциональным клиентам, что повышает эффективность исполнения и снижает затраты на проскальзывание.
Восхождение Galaxy Digital
Среди многих игроков на внебиржевом рынке безусловно выделяется Galaxy Digital, основанная Майком Новогратцем, как звезда этой волны институционального спроса. Galaxy является известным криптоинвестиционным банком и управляет высокоэффективным бизнесом внебиржевой торговли, охватывающим множество бизнес-направлений, включая торговлю, инвестиции, управление активами, консалтинг и майнинг. Среди ее клиентов - публичные компании, хедж-фонды и другие ведущие учреждения. Основным источником прибыли компании являются внебиржевые сделки с наличными и инвестиционная деятельность.
Эпический биткойн-трейдинг
В июле 2025 года Galaxy Digital завершила потрясающую внебиржевую сделку на 80 000 токенов Биткойн на сумму до 9 миллиардов долларов, установив одну из крупнейших сделок в истории криптоактивов. Эта сделка была выполнена для одного из ранних инвесторов эпохи Сатоши Накамото в рамках его планирования наследства. Удивительно, но такое огромное количество токенов Биткойн было ликвидировано практически без воздействия на рынок, что наглядно демонстрирует глубину текущего внебиржевого рынка и возможности исполнения Galaxy Digital.
!
Появление институционального спроса на Эфир
Во втором квартале 2025 года на цепочке Ethereum появилось множество аномально крупных заказов на покупку, что вызвало пристальное внимание сообщества. С 9 июля 14 новых адресов кошельков через платформу внебиржевой торговли (OTC) накопили покупку 856,554 токенов ETH на сумму около 3,16 миллиарда долларов. Эти масштабные закупки считаются связанными с институциональными инвесторами, такими как SharpLink Gaming. С июня 2025 года SharpLink громко заявляет о том, что подражает стратегии MicroStrategy и продолжает увеличивать свои запасы ETH как основного резервного актива.
Согласно анализу данных на блокчейне, общий объем внебиржевой торговли ETH, обработанный Galaxy Digital за последние 90 дней, составил 5,444 миллиарда долларов, в среднем около 1,8 миллиарда долларов в месяц. Эти данные подчеркивают доминирующую позицию Galaxy в институциональной торговле ETH.
Структура учреждений на BNB-цепочке
В второй половине 2025 года BNB также вышел на сцену институциональных инвестиций. Американская компания, котирующаяся наNASDAQ, CEA Industrial (тикер VAPE), объявила о трансформации в "BNB Treasury Company" и планирует собрать до 1,25 миллиарда долларов для покупки BNB. Этот план возглавляет соучредитель Galaxy Digital Дэвид Намдар, который станет новым CEO VAPE.
Размещение BNB от VAPE знаменует собой официальное включение BNB в сферу институциональных активов. Из-за высокой концентрации выпуска и обращения BNB, для поглощения сотен миллионов долларов BNB без резких колебаний на рынке, внебиржевая торговля или соглашения о передаче станут ключевыми каналами. Обширная OTC-сеть и ликвидностные ресурсы Galaxy Digital обещают обеспечить мощную поддержку этой "операции MicroStrategy в стиле BNB".
С учетом того, что индустрия Криптоактивов движется к регуляции и ресурсы сосредотачиваются в руках ведущих игроков, OTC платформа как "прозрачный темный пул" в будущем может занять более важную экологическую позицию. Независимо от того, является ли это торговой платформой, ориентированной на хранение, торговлю и интеграцию экосистемы на блокчейне, или комплексным поставщиком услуг, сочетающим консультации и OTC торговлю, или же быстрой интеграцией традиционных брокеров и торговых платформ, все это указывает на то, что инфраструктура шифрования финансов становится более зрелой. В эту эпоху, где доминируют регулируемые учреждения, OTC платформы будут играть все более ключевую роль в соединении традиционных финансов с миром шифрования.
!