Глобальные финансовые рынки в смятении, один человек контролирует ситуацию.
В последнее время мировые финансовые рынки пережили резкую волну колебаний. С нарастанием тарифного спора обеспокоенность по поводу рецессии в американской экономике растет. 10 марта американские акции столкнулись с "черным понедельником", три основных индекса резко упали. Индекс Доу-Джонса упал на 2,08%, почти на 900 пунктов; индекс Nasdaq упал на 4%, индекс S&P 500 упал на 2,7%.
Криптовалютный рынок также не избежал трудностей. Биткойн упал ниже 77000 долларов, достигнув 76560 долларов, суточное падение составило более 8%. Эфириум показал еще более слабые результаты, на короткое время опустившись ниже 1800 долларов, достигнув минимума около 1760 долларов, вернувшись к уровню цен четырехлетней давности.
Тем не менее, рынок, похоже, начал демонстрировать признаки оживления. Цена биткойна восстановилась до около 82000 долларов, исправив предыдущий спад. Эфириум также снова поднялся выше 1900 долларов.
В условиях сложной и изменчивой внешней среды, является ли этот рост временной технической коррекцией или настоящим сигналом разворота? У рынка есть множество сомнений по этому поводу.
Оглядываясь на прошлое, в течение нескольких месяцев перед выборами глобальные финансовые рынки активно реагировали на эту торговую основную линию. Инвесторы делали ставки на ослабление регулирования, налоговые льготы и иммиграционные политики, что привело к резкому росту американских акций, доллара и биткойна, а доходность десяти летних государственных облигаций США на некоторое время выросла на 60 базисных пунктов. Акции малой капитализации показали особенно выдающиеся результаты, на следующий день после выборов индекс Russell 2000, представляющий американские малые компании, подскочил на 5,8%, что стало крупнейшим однодневным ростом за последние три года. С момента выборов до инаугурации индекс доллара США вырос примерно на 6%. В первый месяц на посту индекс S&P 500 вырос на 2,5%, а индекс Nasdaq, ориентированный на технологические акции, увеличился на 2,2%.
Однако, на самом деле, влияние на финансовые рынки заключается не только в росте, но и в сигналах экономического спада.
С точки зрения внутренней ситуации в США, показатели сложны и изменчивы. В феврале количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 151000, что немного ниже ожиданий рынка; уровень безработицы составил 4,1%, предыдущий показатель - 4%. Ситуация с безработицей остается под контролем, даже можно сказать, что она выглядит хорошо. Однако проблема инфляции по-прежнему серьезна, в феврале ожидаемое значение годовой инфляции в США составило 4,3%, что является самым высоким показателем с ноября 2023 года. С точки зрения потребительского рынка, данные исследования потребительских ожиданий, опубликованные Федеральным резервным банком Нью-Йорка в феврале, показывают, что ожидания потребителей по инфляции через год увеличились на 0,1 процентного пункта и составили 3,1%; ожидаемая доля домохозяйств, которые считают, что финансовое положение ухудшится в следующем году, возросла до 27,4%, что является самым высоким уровнем с ноября 2023 года.
На этом фоне несколько учреждений уже начали давать прогнозы о рецессии в американской экономике. Последний прогноз, опубликованный 6 числа Банком ФРС Атланты, показывает, что ВВП США в первом квартале этого года, вероятно, сократится на 2.4%. Модель прогнозирования одного крупного инвестиционного банка показывает, что по состоянию на 4 число вероятность рецессии в США возросла с 17% в конце ноября прошлого года до 31%.
Эта серия данных тесно связана с проводимой политикой, особенно с недавно принятыми простыми и грубыми тарифными мерами. Еще 1 февраля был подписан указ, который вводил 10% тариф на американские товары и 25% тариф на товары из Мексики и Канады, что ознаменовало начало тарифной войны. Хотя Мексика и Канада некоторое время демонстрировали готовность к компромиссу, в конечном итоге было решено вовремя ввести 25% тариф на товары из этих двух стран и объявить о дополнительном 10% тарифе на Китай.
Это решение вызвало сильную реакцию со стороны Канады и Мексики. Премьер-министр Канады заявил, что введет ответные тарифы на США, а президент Мексики Лопес Обрадор также заявил, что Мексика будет вынуждена принять меры ответного характера. Затем был подписан указ, корректирующий меры по повышению тарифов на товары из двух стран, освобождая товары, соответствующие условиям преференций по соглашению США, Мексики и Канады, от уплаты пошлин. В последнее время также появились противоречивые заявления: то объявляют о введении дополнительных тарифов в 25% на сталь и алюминий из Канады, то снова заявляют, что дополнительные тарифы не будут введены, что демонстрирует неопределенность в переговорах.
На самом деле текущая экономическая ситуация не является оптимистичной. Кроме многолетних исторических долгов, долга страны в 36 триллионов долларов, федерального бюджетного дефицита в 1,8 триллиона долларов, есть еще 4,2 миллиона федеральных служащих, работающих из дома, огромное количество нелегальных иммигрантов, трудно осуществимые судебные реформы и постоянно расширяющиеся внешние санкции против России.
Столкнувшись с этими вызовами, необходимо принять ряд реформенных мер, и экономия ресурсов становится ключевой. Во-первых, за счет сокращения внутренних государственных расходов, во-вторых, за счет увеличения налогов для повышения доходов и содействия реформам, в-третьих, способствовать увеличению военных расходов Европейским Союзом и содействовать прекращению огня между Россией и Украиной.
В долгосрочной перспективе эти меры могут дать определенный эффект. Оптимизация государственных учреждений может сократить расходы, управление границей может укрепить национальную безопасность, а повышение тарифов может снизить торговый дефицит. Однако реформы часто сопровождаются болезненными процессами, и рынок, похоже, не в состоянии вынести этот краткосрочный удар.
10 марта, когда его спросили, ожидает ли он, что в этом году в США произойдет экономический спад, он ответил, что "не хочет предсказывать такие вещи", и отметил, что правительство США "возвращает богатство в США", но "это займет какое-то время". Это заявление быстро привело к значительному падению финансовых рынков.
Крипторынок также не избежал неприятностей: биткойн упал на 8%, достигнув 76000 долларов, а эфириум упал ниже 2200 долларов, вернувшись к уровню около 1800 долларов. Рынок альткойнов испытал еще большие потери, общая капитализация крипторынка упала ниже 2,66 триллиона долларов. Институты на Уолл-Стрит начали принимать меры по снижению рисков, 10 марта общий чистый отток биткойн-ETF составил 369 миллионов долларов, что стало шестым днем подряд с чистым оттоком; общий чистый отток эфириум-ETF составил 37,527 миллионов долларов, что также является четвертым днем подряд с чистым оттоком.
Тем не менее, на данный момент на рынке уже начали появляться признаки восстановления. Общая рыночная капитализация криптовалют немного возросла до 2,77 триллиона долларов, за 24 часа рост составил 2,5%, а биткойн снова преодолел отметку в 83000 долларов. Однако остается вопросом, является ли это восстановление краткосрочной технической коррекцией или настоящим разворотом.
Очевидно, что динамика цен на биткойн и всего криптовалютного рынка тесно связана с экономическими показателями США. Текущая рыночная ситуация во многом схожа с состоянием экономики США и находится на грани бычьего и медвежьего рынков. С одной стороны, в США имеется надежный баланс активов и пассивов в частном секторе, уровень задолженности домохозяйств находится на исторически низком уровне, а уровень безработицы тоже относительно хорош. С другой стороны, индекс потребительских цен (CPI) остается на высоком уровне, затраты на продукты питания, жилье и другие товары стали важнейшими экономическими проблемами в США, а недавний резкий рост цен на яйца привлек дополнительное внимание. Кроме того, динамика экономического роста в США также выглядит недостаточно сильной, сектор искусственного интеллекта подвергается пересмотру цен, а бум технологических гигантов продолжает спадать.
Ситуация на рынке криптовалют также похожа. С одной стороны, прорыв биткойна выше 80000 долларов и появление стратегических резервов биткойна, вместе с ожидаемым ослаблением регулирования, заставляют людей с трудом воспринимать это как медвежий рынок. Но с другой стороны, факт снижения импульса роста рынка и ликвидности является неоспоримым, рынок альткойнов переживает серьезное падение.
Поэтому, чтобы предсказать ценовые тренды, необходимо вернуться к экономике и политике США. В обществе существует мнение, что в настоящее время искусственно создается рецессия, с целью заставить Федеральную резервную систему снизить процентные ставки, тем самым снизив стоимость обслуживания долга. Хотя это утверждение имеет определенный оттенок теории заговора, нельзя отрицать, что текущие предупреждения о рецессии действительно повысили ожидания снижения ставок, и рынок в целом считает, что в июне может произойти снижение ставок. Если снижение ставок удастся реализовать и перейти к количественному смягчению, в сочетании с относительно сильной базой активов и обязательств, США могут пережить новую волну экономического цикла после периода нестабильности, хотя полностью исключать возможность рецессии тоже нельзя.
В краткосрочной перспективе влияние тарифной политики и экономическая неопределенность останутся актуальными, и до тех пор, пока макроэкономическая ситуация не улучшится, криптовалютный рынок вряд ли сможет пережить настоящую реверсию. Судя по текущей ситуации, несмотря на множество позитивных новостей, различные заявления, включая и такие, уже вряд ли смогут оказать существенное влияние на крипторынок. Способности рынка к самообеспечению относительно слабы, и ему требуется приток внешней ликвидности, а не только устные заявления о положительной политике.
В условиях отсутствия рецессии максимальное возможное падение биткойна может составить возврат к уровням до назначения предыдущего президента, что соответствует ценам входа большинства учреждений, примерно на уровне 70000 долларов. Однако в случае рецессии цена может упасть значительно сильнее. Согласно стандартному индексу S&P 500, во время рецессии он обычно падает на 20%-50%, и биткойн может столкнуться с аналогичным уровнем падения. Тем не менее, в настоящее время нет необходимости в чрезмерной панике, так как область плотных позиций на рынке BTC еще не была пробита и по-прежнему сосредоточена в диапазоне 90000-95000 долларов, что указывает на то, что инвесторы в этом регионе не часто меняют свои позиции.
Согласно текущей ситуации, прогнозируется, что из-за того, что криптосаммит в Белом доме и стратегические резервы биткойнов не смогли разжечь рыночные настроения, вероятность появления значительных позитивных событий в течение следующих трех месяцев значительно снижена. Если только макроэкономическая обстановка не начнет постепенно улучшаться, в противном случае на рынке будет не хватать импульса для роста. Учитывая защитные свойства биткойна, впоследствии рынок может перейти от маломасштабных колебаний к крупным колебаниям с годовым циклом. Однако перспективы рынка альткойнов могут быть не слишком оптимистичными: кроме ведущих монет и монет, связанных с США, которые могут иметь временные возможности, трудно ожидать роста других монет.
С точки зрения долгосрочной перспективы, большинство специалистов в отрасли все еще сохраняют оптимистичный взгляд на рынок. Например, Артур Хейс, хотя и утверждает, что биткойн может упасть до 70000 долларов, тем не менее, он все время верит, что в долгосрочной перспективе биткойн достигнет 1 миллиона долларов. Исследователь Messari Майки Кремер также опубликовал статью, в которой утверждает, что биткойн в конечном итоге может достичь 1 миллиона долларов, но перед этим ему предстоит пройти через суровый медвежий рынок. Данные по покупкам также весьма оптимистичны: аналитик платформы по анализу данных Кауэ Оливейра сообщил, что за последние 30 дней киты накопили более 65000 BTC. Джоэл Крюгер из LMAX Digital еще более оптимистичен, утверждая, что биткойн близок к формированию дна и ожидает, что во втором квартале произойдет рост.
В любом случае, в условиях, когда внешняя экономическая ситуация доминирует на рынке, тарифы, инфляция и геополитические факторы оказывают влияние на крипторынок. Для инвесторов, помимо ожидания, возможно, лучшая стратегия — это продолжать ждать.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropNinja
· 08-10 22:13
разыгрывайте людей как лохов一波就润
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkItAllDay
· 08-10 00:56
Кто сможет удержать такого быстрого?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasGuzzler
· 08-10 00:53
Покупайте, покупайте, покупайте! Покупайте падения — это сейчас.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentTherapist
· 08-10 00:53
Снова хорошее время для неудачников бычьего рынка подняться на борт
Финансовые рынки нестабильны, Биткойн отдает до 82000 долларов. В ближайшие три месяца отсутствует благоприятная информация.
Глобальные финансовые рынки в смятении, один человек контролирует ситуацию.
В последнее время мировые финансовые рынки пережили резкую волну колебаний. С нарастанием тарифного спора обеспокоенность по поводу рецессии в американской экономике растет. 10 марта американские акции столкнулись с "черным понедельником", три основных индекса резко упали. Индекс Доу-Джонса упал на 2,08%, почти на 900 пунктов; индекс Nasdaq упал на 4%, индекс S&P 500 упал на 2,7%.
Криптовалютный рынок также не избежал трудностей. Биткойн упал ниже 77000 долларов, достигнув 76560 долларов, суточное падение составило более 8%. Эфириум показал еще более слабые результаты, на короткое время опустившись ниже 1800 долларов, достигнув минимума около 1760 долларов, вернувшись к уровню цен четырехлетней давности.
Тем не менее, рынок, похоже, начал демонстрировать признаки оживления. Цена биткойна восстановилась до около 82000 долларов, исправив предыдущий спад. Эфириум также снова поднялся выше 1900 долларов.
В условиях сложной и изменчивой внешней среды, является ли этот рост временной технической коррекцией или настоящим сигналом разворота? У рынка есть множество сомнений по этому поводу.
Оглядываясь на прошлое, в течение нескольких месяцев перед выборами глобальные финансовые рынки активно реагировали на эту торговую основную линию. Инвесторы делали ставки на ослабление регулирования, налоговые льготы и иммиграционные политики, что привело к резкому росту американских акций, доллара и биткойна, а доходность десяти летних государственных облигаций США на некоторое время выросла на 60 базисных пунктов. Акции малой капитализации показали особенно выдающиеся результаты, на следующий день после выборов индекс Russell 2000, представляющий американские малые компании, подскочил на 5,8%, что стало крупнейшим однодневным ростом за последние три года. С момента выборов до инаугурации индекс доллара США вырос примерно на 6%. В первый месяц на посту индекс S&P 500 вырос на 2,5%, а индекс Nasdaq, ориентированный на технологические акции, увеличился на 2,2%.
Однако, на самом деле, влияние на финансовые рынки заключается не только в росте, но и в сигналах экономического спада.
С точки зрения внутренней ситуации в США, показатели сложны и изменчивы. В феврале количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 151000, что немного ниже ожиданий рынка; уровень безработицы составил 4,1%, предыдущий показатель - 4%. Ситуация с безработицей остается под контролем, даже можно сказать, что она выглядит хорошо. Однако проблема инфляции по-прежнему серьезна, в феврале ожидаемое значение годовой инфляции в США составило 4,3%, что является самым высоким показателем с ноября 2023 года. С точки зрения потребительского рынка, данные исследования потребительских ожиданий, опубликованные Федеральным резервным банком Нью-Йорка в феврале, показывают, что ожидания потребителей по инфляции через год увеличились на 0,1 процентного пункта и составили 3,1%; ожидаемая доля домохозяйств, которые считают, что финансовое положение ухудшится в следующем году, возросла до 27,4%, что является самым высоким уровнем с ноября 2023 года.
На этом фоне несколько учреждений уже начали давать прогнозы о рецессии в американской экономике. Последний прогноз, опубликованный 6 числа Банком ФРС Атланты, показывает, что ВВП США в первом квартале этого года, вероятно, сократится на 2.4%. Модель прогнозирования одного крупного инвестиционного банка показывает, что по состоянию на 4 число вероятность рецессии в США возросла с 17% в конце ноября прошлого года до 31%.
Эта серия данных тесно связана с проводимой политикой, особенно с недавно принятыми простыми и грубыми тарифными мерами. Еще 1 февраля был подписан указ, который вводил 10% тариф на американские товары и 25% тариф на товары из Мексики и Канады, что ознаменовало начало тарифной войны. Хотя Мексика и Канада некоторое время демонстрировали готовность к компромиссу, в конечном итоге было решено вовремя ввести 25% тариф на товары из этих двух стран и объявить о дополнительном 10% тарифе на Китай.
Это решение вызвало сильную реакцию со стороны Канады и Мексики. Премьер-министр Канады заявил, что введет ответные тарифы на США, а президент Мексики Лопес Обрадор также заявил, что Мексика будет вынуждена принять меры ответного характера. Затем был подписан указ, корректирующий меры по повышению тарифов на товары из двух стран, освобождая товары, соответствующие условиям преференций по соглашению США, Мексики и Канады, от уплаты пошлин. В последнее время также появились противоречивые заявления: то объявляют о введении дополнительных тарифов в 25% на сталь и алюминий из Канады, то снова заявляют, что дополнительные тарифы не будут введены, что демонстрирует неопределенность в переговорах.
На самом деле текущая экономическая ситуация не является оптимистичной. Кроме многолетних исторических долгов, долга страны в 36 триллионов долларов, федерального бюджетного дефицита в 1,8 триллиона долларов, есть еще 4,2 миллиона федеральных служащих, работающих из дома, огромное количество нелегальных иммигрантов, трудно осуществимые судебные реформы и постоянно расширяющиеся внешние санкции против России.
Столкнувшись с этими вызовами, необходимо принять ряд реформенных мер, и экономия ресурсов становится ключевой. Во-первых, за счет сокращения внутренних государственных расходов, во-вторых, за счет увеличения налогов для повышения доходов и содействия реформам, в-третьих, способствовать увеличению военных расходов Европейским Союзом и содействовать прекращению огня между Россией и Украиной.
В долгосрочной перспективе эти меры могут дать определенный эффект. Оптимизация государственных учреждений может сократить расходы, управление границей может укрепить национальную безопасность, а повышение тарифов может снизить торговый дефицит. Однако реформы часто сопровождаются болезненными процессами, и рынок, похоже, не в состоянии вынести этот краткосрочный удар.
10 марта, когда его спросили, ожидает ли он, что в этом году в США произойдет экономический спад, он ответил, что "не хочет предсказывать такие вещи", и отметил, что правительство США "возвращает богатство в США", но "это займет какое-то время". Это заявление быстро привело к значительному падению финансовых рынков.
Крипторынок также не избежал неприятностей: биткойн упал на 8%, достигнув 76000 долларов, а эфириум упал ниже 2200 долларов, вернувшись к уровню около 1800 долларов. Рынок альткойнов испытал еще большие потери, общая капитализация крипторынка упала ниже 2,66 триллиона долларов. Институты на Уолл-Стрит начали принимать меры по снижению рисков, 10 марта общий чистый отток биткойн-ETF составил 369 миллионов долларов, что стало шестым днем подряд с чистым оттоком; общий чистый отток эфириум-ETF составил 37,527 миллионов долларов, что также является четвертым днем подряд с чистым оттоком.
Тем не менее, на данный момент на рынке уже начали появляться признаки восстановления. Общая рыночная капитализация криптовалют немного возросла до 2,77 триллиона долларов, за 24 часа рост составил 2,5%, а биткойн снова преодолел отметку в 83000 долларов. Однако остается вопросом, является ли это восстановление краткосрочной технической коррекцией или настоящим разворотом.
Очевидно, что динамика цен на биткойн и всего криптовалютного рынка тесно связана с экономическими показателями США. Текущая рыночная ситуация во многом схожа с состоянием экономики США и находится на грани бычьего и медвежьего рынков. С одной стороны, в США имеется надежный баланс активов и пассивов в частном секторе, уровень задолженности домохозяйств находится на исторически низком уровне, а уровень безработицы тоже относительно хорош. С другой стороны, индекс потребительских цен (CPI) остается на высоком уровне, затраты на продукты питания, жилье и другие товары стали важнейшими экономическими проблемами в США, а недавний резкий рост цен на яйца привлек дополнительное внимание. Кроме того, динамика экономического роста в США также выглядит недостаточно сильной, сектор искусственного интеллекта подвергается пересмотру цен, а бум технологических гигантов продолжает спадать.
Ситуация на рынке криптовалют также похожа. С одной стороны, прорыв биткойна выше 80000 долларов и появление стратегических резервов биткойна, вместе с ожидаемым ослаблением регулирования, заставляют людей с трудом воспринимать это как медвежий рынок. Но с другой стороны, факт снижения импульса роста рынка и ликвидности является неоспоримым, рынок альткойнов переживает серьезное падение.
Поэтому, чтобы предсказать ценовые тренды, необходимо вернуться к экономике и политике США. В обществе существует мнение, что в настоящее время искусственно создается рецессия, с целью заставить Федеральную резервную систему снизить процентные ставки, тем самым снизив стоимость обслуживания долга. Хотя это утверждение имеет определенный оттенок теории заговора, нельзя отрицать, что текущие предупреждения о рецессии действительно повысили ожидания снижения ставок, и рынок в целом считает, что в июне может произойти снижение ставок. Если снижение ставок удастся реализовать и перейти к количественному смягчению, в сочетании с относительно сильной базой активов и обязательств, США могут пережить новую волну экономического цикла после периода нестабильности, хотя полностью исключать возможность рецессии тоже нельзя.
В краткосрочной перспективе влияние тарифной политики и экономическая неопределенность останутся актуальными, и до тех пор, пока макроэкономическая ситуация не улучшится, криптовалютный рынок вряд ли сможет пережить настоящую реверсию. Судя по текущей ситуации, несмотря на множество позитивных новостей, различные заявления, включая и такие, уже вряд ли смогут оказать существенное влияние на крипторынок. Способности рынка к самообеспечению относительно слабы, и ему требуется приток внешней ликвидности, а не только устные заявления о положительной политике.
В условиях отсутствия рецессии максимальное возможное падение биткойна может составить возврат к уровням до назначения предыдущего президента, что соответствует ценам входа большинства учреждений, примерно на уровне 70000 долларов. Однако в случае рецессии цена может упасть значительно сильнее. Согласно стандартному индексу S&P 500, во время рецессии он обычно падает на 20%-50%, и биткойн может столкнуться с аналогичным уровнем падения. Тем не менее, в настоящее время нет необходимости в чрезмерной панике, так как область плотных позиций на рынке BTC еще не была пробита и по-прежнему сосредоточена в диапазоне 90000-95000 долларов, что указывает на то, что инвесторы в этом регионе не часто меняют свои позиции.
Согласно текущей ситуации, прогнозируется, что из-за того, что криптосаммит в Белом доме и стратегические резервы биткойнов не смогли разжечь рыночные настроения, вероятность появления значительных позитивных событий в течение следующих трех месяцев значительно снижена. Если только макроэкономическая обстановка не начнет постепенно улучшаться, в противном случае на рынке будет не хватать импульса для роста. Учитывая защитные свойства биткойна, впоследствии рынок может перейти от маломасштабных колебаний к крупным колебаниям с годовым циклом. Однако перспективы рынка альткойнов могут быть не слишком оптимистичными: кроме ведущих монет и монет, связанных с США, которые могут иметь временные возможности, трудно ожидать роста других монет.
С точки зрения долгосрочной перспективы, большинство специалистов в отрасли все еще сохраняют оптимистичный взгляд на рынок. Например, Артур Хейс, хотя и утверждает, что биткойн может упасть до 70000 долларов, тем не менее, он все время верит, что в долгосрочной перспективе биткойн достигнет 1 миллиона долларов. Исследователь Messari Майки Кремер также опубликовал статью, в которой утверждает, что биткойн в конечном итоге может достичь 1 миллиона долларов, но перед этим ему предстоит пройти через суровый медвежий рынок. Данные по покупкам также весьма оптимистичны: аналитик платформы по анализу данных Кауэ Оливейра сообщил, что за последние 30 дней киты накопили более 65000 BTC. Джоэл Крюгер из LMAX Digital еще более оптимистичен, утверждая, что биткойн близок к формированию дна и ожидает, что во втором квартале произойдет рост.
В любом случае, в условиях, когда внешняя экономическая ситуация доминирует на рынке, тарифы, инфляция и геополитические факторы оказывают влияние на крипторынок. Для инвесторов, помимо ожидания, возможно, лучшая стратегия — это продолжать ждать.