Катализатором стало приобретение Stripe Bridge и прогресс в реализации Закона GENIUS, и за последние шесть месяцев заголовки, связанные со стейблкоинами. От генеральных директоров крупных банков до менеджеров по продуктам в платежных компаниях и высокопоставленных правительственных чиновников — ключевые лица, принимающие решения, все чаще обращаются к стейблкоинам и рекламируют их преимущества.
Стейблкоины основаны на четырех основных столпах:
Мгновенные расчеты (T + 0, значительно снижает потребность в оборотном капитале);
Очень низкие транзакционные издержки (особенно по сравнению с системой SWIFT);
Глобальная доступность (круглосуточно и без выходных, требуется только подключение к сети);
Эти столпы идеально иллюстрируют преимущества стейблкоинов, пропагандируемые в различных заголовках новостей, блогах и интервью. Поэтому аргумент «зачем нужны стейблкоины» легко понять, но «как применить стейблкоины» гораздо сложнее — в настоящее время очень мало материалов, которые конкретно объясняют, как интегрировать стейблкоины в существующие бизнес-модели, как для менеджеров по продуктам в финтех-компаниях, так и для CEO банков.
Помня об этом, мы решили написать это руководство высокого уровня, чтобы предоставить пособие для компаний, не связанных с криптовалютой, изучающих применение стейблкоинов. Следующие разделы разделены на четыре отдельные главы, каждая из которых соответствует своей бизнес-модели. В каждой главе будет подробно разобрано: где стейблкоин может создать ценность, каков конкретный путь реализации и принципиальная схема архитектуры продукта после трансформации.
В конечном итоге, хотя заголовки новостей важны, мы действительно стремимся к широкому применению стейблкоинов — чтобы реальные бизнес-сценарии смогли осуществить масштабное использование стейблкоинов. Надеюсь, что эта статья станет небольшой основой для реализации этой идеи. Теперь давайте углубимся в то, как нынешние не-криптовые компании могут использовать стейблкоины.
К Финансовым Технологиям Банк
Для цифровых банков, ориентированных на потребителей (To C), ключом к повышению корпоративной ценности является оптимизация следующих трех рычагов: объем пользователей, доход на пользователя (ARPU) и уровень оттока пользователей. Стейблкоины в настоящее время могут напрямую способствовать двум первым показателям — путем интеграции инфраструктуры партнеров цифровые банки могут запускать услуги перевода на основе стейблкоинов, что позволяет как привлечь новые группы пользователей, так и дополнительно создать каналы дохода для существующих клиентов.
В условиях двух основных продолжающихся десятилетий тенденций цифровой взаимосвязи и глобализации, целевой рынок современных финансовых технологий часто имеет транснациональный характер. Некоторые цифровые банки делают транснациональные финансовые услуги своим ключевым направлением (например, Revolut или DolarApp), в то время как другие рассматривают их как функциональный модуль для повышения ARPU (например, Nubank или Lemon). Для стартапов в сфере финансовых технологий, ориентированных на эмигрантов и определенные этнические группы (например, Felix Pago или Abound), услуги по переводу денег являются насущной необходимостью целевого рынка. Все эти типы цифровых банков уже извлекают (или уже извлекли) выгоду из переводов в стабильных монетах.
По сравнению с традиционными службами перевода денег (такими как Western Union), стабильные монеты могут обеспечить более быстрые (мгновенные переводы против 2-5 дней и более) и более дешевые (от 30 базисных пунктов против 300 базисных пунктов и более) расчеты. Например, DolarApp взимает всего 3 доллара за отправку долларов в Мексику и перевод осуществляется в реальном времени. Это объясняет, почему в некоторых каналах перевода денег (таких как канал США-Мексика) уровень проникновения платежей в стабильных монетах достиг 10-20%, и темпы роста продолжаются.
Помимо создания нового дохода, стейблкоины также могут оптимизировать затраты и пользовательский опыт, особенно в качестве инструмента внутреннего расчета. Многие профессионалы хорошо осведомлены о проблемах, связанных с расчетами в выходные дни: приостановка работы банков приводит к задержке расчетов на два дня. Стремясь к предоставлению услуг в реальном времени и максимальному качеству обслуживания, цифровые банки вынуждены заполнять этот пробел, предоставляя кредиты на оборотный капитал, что создает как альтернативные затраты на капитал (в современных условиях процентных ставок это особенно тяжело), так и может принуждать компании к дополнительному финансированию. Однако мгновенные расчеты и глобальная доступность стейблкоинов полностью решают эту проблему. Один из крупнейших финансовых технологических платформ в мире, Robinhood, является типичным примером: его CEO Влад Тенев на телефонной конференции по итогам финансового отчета в феврале 2025 года четко заявил: "Мы используем стейблкоины для обработки большого объема расчетов в выходные дни, и масштаб применения продолжает расширяться".
Поэтому не удивительно, что такие финансово-технологические компании, как Revolut и Robinhood, нацеленные на потребителей, активно развивают стейблкоины. Так что, если вы работаете в потребительском банке или финансово-технологической компании, как вы можете использовать стейблкоины?
После введения стабильной монеты в эту бизнес-модель практическое решение следующее.
Реальное время круглосуточного расчета
Использование стабильных монет, таких как USDC, USDT, USDG для мгновенных расчетов (включая праздники);
Поставщики интегрированных кошельков/координаторы (такие как Fireblocks или Bridge), соединяющие банковскую систему с долларовым/стабильным монетным потоком в блокчейне;
Подключение сервис-провайдеров фиатных валют в определенных регионах (например, Yellow Card в Африке) для реализации обмена стейблкоинов и фиатных валют B2B/B2B2C;
заполнение пробела в расчетах с фиатной валютой
Во время выходных использовать стейблкоины в качестве временной замены фиатной валюты, а после перезапуска банковской системы завершить сверку.
Можно создать внутреннюю расчетную петлю стабильной монеты между клиентскими счетами и предприятиями с такими поставщиками, как Paxos.
средства контрагента мгновенно доступны
С помощью вышеупомянутых схем или партнеров по ликвидности можно быстро перевести средства на биржу/партнера, минуя процессы ACH/банковского перевода;
Когда канал фиатной валюты закрыт, перевод ончейн-стейблкоинов реализует распределение средств между бизнес-единицами/дочерними компаниями;
Штаб-квартира может использовать это для создания автоматизированной, масштабируемой глобальной системы управления финансами;
Помимо этих базовых функций, можно представить совершенно новое поколение банков, основанных на концепции «круглосуточных, мгновенных и комбинируемых финансов». Переводы и расчеты — это только начало, в будущем также будут развиваться такие сценарии, как программируемые платежи, управление активами через границу, токенизация акций и т.д. Эти компании завоюют рынок благодаря исключительному пользовательскому опыту, богатой продуктовой матрице и более низкой структуре затрат.
Коммерческие банки и услуги для предприятий(B2B)
В настоящее время владельцы бизнеса на таких рынках, как Нигерия, Индонезия, Бразилия и др., сталкиваются с множеством препятствий при попытке открыть долларовый счет в местном банке. Обычно только компании с огромным объемом сделок или имеющие особые связи могут получить такое право, и это также зависит от наличия достаточной долларовой ликвидности у банка. В то же время валютные счета заставляют предпринимателей одновременно нести риски банковских и государственных кредитов, что требует постоянного контроля за колебаниями курса для поддержания оборотного капитала. При оплате зарубежным поставщикам владельцы бизнеса также должны дополнительно оплачивать высокие комиссии за обмен своей валюты на доллары и другие основные валюты.
Стейблкойны могут значительно смягчить эти трения, а перспективные коммерческие банки сыграют ключевую роль в их применении. Через платформы с соблюдением норм, управляемые банками, такие как цифровые доллары (например, USDC или USDG), предприятия могут достичь:
Не нужно устанавливать множество банковских отношений, чтобы иметь баланс в различных валютах;
Мгновенная расчетная оплата трансграничных счетов (в обход традиционной сети банков-посредников);
Депозиты стейблкоинов приносят доход;
Коммерческие банки могут использовать это, чтобы улучшить основные расчетные счета до глобального многовалютного управления средствами, предлагая скорость, прозрачность и финансовую устойчивость, которые не могут быть сравнены с традиционными счетами.
После введения стейблкоинов данная бизнес-модель предполагает следующие практические решения.
Банки могут предложить доходность на уровне федеральной фондовой ставки (около 4%), при этом кредитный риск значительно ниже, чем у местных банков (регулируемые в США денежные фонды против местных банков);
Необходимо интегрироваться с провайдерами стабильных монет с процентным доходом (например, Paxos) или партнерами по токенизированным государственным облигациям (например, Superstate/Securitize).
Реальное время круглосуточного расчета
Смотрите вышеописанное решение для сектора потребительского кредитования.
Мы надеемся на глобальные сценарии применения (платформы стейблкоинов/коммерческие банки могут решить)
Импортеры мгновенно оплачивают долларовые счета, а зарубежные экспортеры немедленно выпускают товары;
Финансовые директора компаний могут в реальном времени перемещать средства между странами, избегая задержек системы корреспондентских банков, что делает обслуживание сверхкрупных транснациональных корпораций возможным;
В странах с высокой инфляцией владельцы бизнеса используют доллар для привязки активов и пассивов компании.
Пример архитектуры продукта (банковские услуги на основе стейблкоинов)
Поставщик услуг по выплате зарплаты
Для платформы заработной платы основная ценность стейблкоинов заключается в обслуживании работодателей, которым необходимо выплачивать зарплату сотрудникам на развивающихся рынках. Кросс-граничные платежи, или платежи в странах с отсталым финансовым инфраструктурой, создают значительные затраты для платформы заработной платы — эти расходы могут быть либо поглощены самой платформой, либо переданы работодателям, либо безвыходно вычтены из вознаграждения подрядчиков. Для поставщиков услуг заработной платы наиболее доступной возможностью является открытие каналов для платежей в стейблкоинах.
Как упоминалось в предыдущих главах, трансфер стабильной монеты из финансовой системы США на цифровой кошелек подрядчика практически без затрат и осуществляется мгновенно (в зависимости от конфигурации входа фиатной валюты). Хотя подрядчикам, возможно, все еще придется самостоятельно обменивать фиатную валюту (что может повлечь за собой расходы), они могут мгновенно получать платежи, привязанные к самой сильной фиатной валюте в мире. Многочисленные доказательства указывают на то, что спрос на стабильные монеты в развивающихся рынках стремительно растет:
Пользователи в среднем готовы платить около 4,7% премии за получение стейблкоинов, обеспеченных долларом.
В таких странах, как Аргентина, эта надбавка может достигать 30%;
Стейблкоины становятся всё более популярными среди подрядчиков и фрилансеров в таких регионах, как Латинская Америка;
Приложения, ориентированные на фрилансеров, такие как Airtm, показывают экспоненциальный рост использования стабильных монет и числа пользователей;
Что еще более важно, пользовательская база уже сформирована: более 250 миллионов цифровых кошельков активно используют стейблкоины за последние 12 месяцев, и все больше людей готовы принимать платежи в стейблкоинах.
Помимо скорости и экономии средств конечного пользователя, стейблкоины также имеют ряд преимуществ для корпоративных клиентов, которые пользуются услугами по расчету заработной платы (т.е. платящих клиентов). Прежде всего, стейблкоины значительно более прозрачны и настраиваемы. ** Согласно недавнему опросу финтеха, 66% специалистов по расчету заработной платы не имеют инструментов, чтобы понять свои истинные затраты на работу с банками и платежными партнерами. Сборы часто непрозрачны, а процесс запутан. Во-вторых, современный процесс расчета заработной платы часто включает в себя много ручной работы и потребляет ресурсы финансового отдела. Помимо самого выполнения платежей, необходимо учитывать ряд других вещей, от бухгалтерского учета до налогов и банковской сверки**, в то время как стейблкоины программируются и имеют встроенный реестр (блокчейн), что значительно улучшает автоматизацию (например, пакетные платежи) и возможности бухгалтерского учета (например, автоматизированные расчеты смарт-контрактов, удержания налогов и системы учета). **
В таком случае, как платформа заработной платы должна включить функцию оплаты с использованием стейблкоинов?
Реальное время 24/7 расчет
Предыдущий текст уже охватывает соответствующее содержание.
Замкнутый платеж
Сотрудничество с платформами выпуска карт на основе стейблкоинов (например, Rain), позволяющее конечным пользователям напрямую расходовать стейблкоины, что полностью наследует их преимущества по скорости и стоимости;
Сотрудничество с поставщиками кошельков для предоставления возможностей сбережений и доходов в стейблкоинах.
Бухгалтерия и налоговый учет
Используя неизменяемую природу блокчейн-учета, автоматически синхронизируйте записи о транзакциях с бухгалтерскими и налоговыми системами через API, достигнув автоматизации процессов удержания и уплаты налогов, бухгалтерии и сверки.
Программируемые платежи и встроенные финансы
Используйте смарт-контракты для автоматической массовой оплаты и программируемых платежей на основе определенных условий (например, бонусов). Можно сотрудничать с платформами, такими как Airtm, или напрямую использовать смарт-контракты.
Подключение к базовым протоколам DeFi для предоставления финансирования на основе заработной платы доступным и глобально доступным способом. В некоторых странах можно обойти обычно громоздких, закрытых и дорогих местных банковских партнеров. Приложения, такие как Glim (а также косвенно Lemon), стремятся предоставить эти возможности.
На основе вышеуказанного предложения давайте подробнее рассмотрим конкретные способы реализации:
Платформа обработки зарплат с поддержкой стейблкоинов сотрудничает с входами в американскую валюту (такими как Bridge, Circle, Beam), соединяя банковские счета со стейблкоинами. До даты платежа средства переводятся с корпоративного счета клиента на счет стейблкоинов на блокчейне (эти счета могут быть размещены в упомянутых компаниях или в таких учреждениях, как Fireblocks). Платеж полностью автоматизирован и массово передается всем подрядчикам по всему миру. Подрядчики мгновенно получают стейблкоины в долларах США, которые могут расходовать с помощью Visa-карт, поддерживающих стейблкоины (таких как Rain), или откладывать в своих счетах на блокчейне (таких как USTB или BUIDL) через токенизированные государственные облигации. Благодаря этой новой архитектуре общие затраты системы значительно снижаются, охват подрядчиков существенно расширяется, а уровень автоматизации системы значительно увеличивается.
Эмитент карт
В настоящее время многие компании получают основной доход через выпуск карт. Например, Chime, который только что вышел на рынок 12 июня, уже достиг годового дохода более 1 миллиарда долларов только за счет торговых сборов на американском рынке. Несмотря на то, что Chime построил огромный бизнес в США, его сотрудничество с Visa, банковские партнерства и техническая архитектура едва ли помогут в расширении на зарубежные рынки.
Традиционный выпуск карт требует подачи заявки на получение прямой лицензии от учреждения, такого как Visa, или партнерства с местным банком. Этот громоздкий процесс является серьезным препятствием для межрегиональной экспансии. Например, Nubank, зарегистрированная на бирже компания, начала расширяться за рубежом только в последние три года после более чем 10 лет работы.
Кроме того, эмитенты карт должны вносить залог в такие организации, как Visa, для снижения рисков дефолта. Организации карт таким образом обещают торговцам, таким как Walmart: даже если банк или финансовая технологическая компания разорится, платежи держателей карт все равно будут выполнены. Организации карт будут проверять объем транзакций за последние 4-7 дней и рассчитывать сумму залога, которую должен внести эмитент. Это создает тяжелое бремя для банков/финансовых технологий и создает значительный барьер для входа в отрасль.
Стейблкоины радикально изменили возможности эмиссии карт. Во-первых, стейблкоины способствуют появлению нового класса платформ для эмиссии карт, таких как Rain, которые позволяют компаниям использовать их основное членство в Visa для предоставления глобальных услуг эмиссии через стейблкоины. Примеры включают возможность финансовых технологий эмитировать карты одновременно в Колумбии, Мексике, США, Боливии и во многих других странах. Кроме того, благодаря круглосуточной расчетной способности стейблкоинов, новый класс партнеров по эмиссии карт теперь может проводить расчеты в выходные дни. Выходные расчеты значительно снижают риски партнеров, эффективно уменьшают требования к залогу и высвобождают средства. Наконец, ончейн-верифицируемость и совместимость стейблкоинов создают более эффективную систему управления залогом, снижая потребности эмитентов в оборотном капитале.
После введения стабильной монеты в эту бизнес-модель практическое решение следующее.
Совместно с Visa и эмитентами карт запущена глобальная программа эмиссии в долларах США;
Гибкие варианты расчета по карточной сети;
Прямое использование стейблкоинов для расчетов (осуществление расчетов в выходные и ночное время);
Сеть карт ежедневно генерирует отчеты о расчетах, содержащие банковские реквизиты и номера маршрутизации, после использования стейблкоина будет отображаться адрес стейблкоина;
Также можно выбрать обмен стабильной монеты обратно на фиатную валюту, а затем провести расчеты с сетью карт;
Снижение требований к залогу (благодаря возможности расчетов 24/7).
Следующий пример процесса архитектуры глобального картового продукта, поддерживающего стейблкоины:
Заключение
Сегодня стейблкоины больше не являются обещанием будущего, которое нужно кропотливо представлять — они стали практичной технологией, использование которой растет в геометрической прогрессии. Вопрос теперь не в том, «если» принимать, а в том, «когда» и «как». От банков до финтех-компаний и платежных процессоров, разработка стратегии стейблкоинов стала необходимостью.
Компании, которые преодолели стадию концептуального подтверждения и действительно интегрировали и внедрили решения по стабильным монетам, будут значительно опережать своих конкурентов в плане экономии затрат, увеличения доходов и расширения рынка. Стоит отметить, что эти реальные выгоды поддерживаются множеством существующих интеграционных партнеров и вскоре определенной законодательной поддержкой, которые оба существенно снизят риски выполнения. Сейчас самое лучшее время для создания решений по стабильным монетам.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Какие Web2-бизнесы лучше всего подходят для быстрого внедрения стейблкоинов?
Статья написана: Джошем Сольсбери (инвестор ParaFi)
Компиляция｜Odaily 星球日报（@OdailyChina）；Переводчик｜Azuma（@azuma_eth）
Катализатором стало приобретение Stripe Bridge и прогресс в реализации Закона GENIUS, и за последние шесть месяцев заголовки, связанные со стейблкоинами. От генеральных директоров крупных банков до менеджеров по продуктам в платежных компаниях и высокопоставленных правительственных чиновников — ключевые лица, принимающие решения, все чаще обращаются к стейблкоинам и рекламируют их преимущества.
Стейблкоины основаны на четырех основных столпах:
Эти столпы идеально иллюстрируют преимущества стейблкоинов, пропагандируемые в различных заголовках новостей, блогах и интервью. Поэтому аргумент «зачем нужны стейблкоины» легко понять, но «как применить стейблкоины» гораздо сложнее — в настоящее время очень мало материалов, которые конкретно объясняют, как интегрировать стейблкоины в существующие бизнес-модели, как для менеджеров по продуктам в финтех-компаниях, так и для CEO банков.
Помня об этом, мы решили написать это руководство высокого уровня, чтобы предоставить пособие для компаний, не связанных с криптовалютой, изучающих применение стейблкоинов. Следующие разделы разделены на четыре отдельные главы, каждая из которых соответствует своей бизнес-модели. В каждой главе будет подробно разобрано: где стейблкоин может создать ценность, каков конкретный путь реализации и принципиальная схема архитектуры продукта после трансформации.
В конечном итоге, хотя заголовки новостей важны, мы действительно стремимся к широкому применению стейблкоинов — чтобы реальные бизнес-сценарии смогли осуществить масштабное использование стейблкоинов. Надеюсь, что эта статья станет небольшой основой для реализации этой идеи. Теперь давайте углубимся в то, как нынешние не-криптовые компании могут использовать стейблкоины.
К Финансовым Технологиям Банк
Для цифровых банков, ориентированных на потребителей (To C), ключом к повышению корпоративной ценности является оптимизация следующих трех рычагов: объем пользователей, доход на пользователя (ARPU) и уровень оттока пользователей. Стейблкоины в настоящее время могут напрямую способствовать двум первым показателям — путем интеграции инфраструктуры партнеров цифровые банки могут запускать услуги перевода на основе стейблкоинов, что позволяет как привлечь новые группы пользователей, так и дополнительно создать каналы дохода для существующих клиентов.
В условиях двух основных продолжающихся десятилетий тенденций цифровой взаимосвязи и глобализации, целевой рынок современных финансовых технологий часто имеет транснациональный характер. Некоторые цифровые банки делают транснациональные финансовые услуги своим ключевым направлением (например, Revolut или DolarApp), в то время как другие рассматривают их как функциональный модуль для повышения ARPU (например, Nubank или Lemon). Для стартапов в сфере финансовых технологий, ориентированных на эмигрантов и определенные этнические группы (например, Felix Pago или Abound), услуги по переводу денег являются насущной необходимостью целевого рынка. Все эти типы цифровых банков уже извлекают (или уже извлекли) выгоду из переводов в стабильных монетах.
По сравнению с традиционными службами перевода денег (такими как Western Union), стабильные монеты могут обеспечить более быстрые (мгновенные переводы против 2-5 дней и более) и более дешевые (от 30 базисных пунктов против 300 базисных пунктов и более) расчеты. Например, DolarApp взимает всего 3 доллара за отправку долларов в Мексику и перевод осуществляется в реальном времени. Это объясняет, почему в некоторых каналах перевода денег (таких как канал США-Мексика) уровень проникновения платежей в стабильных монетах достиг 10-20%, и темпы роста продолжаются.
Помимо создания нового дохода, стейблкоины также могут оптимизировать затраты и пользовательский опыт, особенно в качестве инструмента внутреннего расчета. Многие профессионалы хорошо осведомлены о проблемах, связанных с расчетами в выходные дни: приостановка работы банков приводит к задержке расчетов на два дня. Стремясь к предоставлению услуг в реальном времени и максимальному качеству обслуживания, цифровые банки вынуждены заполнять этот пробел, предоставляя кредиты на оборотный капитал, что создает как альтернативные затраты на капитал (в современных условиях процентных ставок это особенно тяжело), так и может принуждать компании к дополнительному финансированию. Однако мгновенные расчеты и глобальная доступность стейблкоинов полностью решают эту проблему. Один из крупнейших финансовых технологических платформ в мире, Robinhood, является типичным примером: его CEO Влад Тенев на телефонной конференции по итогам финансового отчета в феврале 2025 года четко заявил: "Мы используем стейблкоины для обработки большого объема расчетов в выходные дни, и масштаб применения продолжает расширяться".
Поэтому не удивительно, что такие финансово-технологические компании, как Revolut и Robinhood, нацеленные на потребителей, активно развивают стейблкоины. Так что, если вы работаете в потребительском банке или финансово-технологической компании, как вы можете использовать стейблкоины?
После введения стабильной монеты в эту бизнес-модель практическое решение следующее.
Реальное время круглосуточного расчета
Использование стабильных монет, таких как USDC, USDT, USDG для мгновенных расчетов (включая праздники);
Поставщики интегрированных кошельков/координаторы (такие как Fireblocks или Bridge), соединяющие банковскую систему с долларовым/стабильным монетным потоком в блокчейне;
Подключение сервис-провайдеров фиатных валют в определенных регионах (например, Yellow Card в Африке) для реализации обмена стейблкоинов и фиатных валют B2B/B2B2C;
заполнение пробела в расчетах с фиатной валютой
Во время выходных использовать стейблкоины в качестве временной замены фиатной валюты, а после перезапуска банковской системы завершить сверку.
Можно создать внутреннюю расчетную петлю стабильной монеты между клиентскими счетами и предприятиями с такими поставщиками, как Paxos.
средства контрагента мгновенно доступны
С помощью вышеупомянутых схем или партнеров по ликвидности можно быстро перевести средства на биржу/партнера, минуя процессы ACH/банковского перевода;
Автоматическая переоценка транснациональных сущностей
Когда канал фиатной валюты закрыт, перевод ончейн-стейблкоинов реализует распределение средств между бизнес-единицами/дочерними компаниями;
Штаб-квартира может использовать это для создания автоматизированной, масштабируемой глобальной системы управления финансами;
Помимо этих базовых функций, можно представить совершенно новое поколение банков, основанных на концепции «круглосуточных, мгновенных и комбинируемых финансов». Переводы и расчеты — это только начало, в будущем также будут развиваться такие сценарии, как программируемые платежи, управление активами через границу, токенизация акций и т.д. Эти компании завоюют рынок благодаря исключительному пользовательскому опыту, богатой продуктовой матрице и более низкой структуре затрат.
Коммерческие банки и услуги для предприятий(B2B)
В настоящее время владельцы бизнеса на таких рынках, как Нигерия, Индонезия, Бразилия и др., сталкиваются с множеством препятствий при попытке открыть долларовый счет в местном банке. Обычно только компании с огромным объемом сделок или имеющие особые связи могут получить такое право, и это также зависит от наличия достаточной долларовой ликвидности у банка. В то же время валютные счета заставляют предпринимателей одновременно нести риски банковских и государственных кредитов, что требует постоянного контроля за колебаниями курса для поддержания оборотного капитала. При оплате зарубежным поставщикам владельцы бизнеса также должны дополнительно оплачивать высокие комиссии за обмен своей валюты на доллары и другие основные валюты.
Стейблкойны могут значительно смягчить эти трения, а перспективные коммерческие банки сыграют ключевую роль в их применении. Через платформы с соблюдением норм, управляемые банками, такие как цифровые доллары (например, USDC или USDG), предприятия могут достичь:
Коммерческие банки могут использовать это, чтобы улучшить основные расчетные счета до глобального многовалютного управления средствами, предлагая скорость, прозрачность и финансовую устойчивость, которые не могут быть сравнены с традиционными счетами.
После введения стейблкоинов данная бизнес-модель предполагает следующие практические решения.
Глобальная услуга долларовых/мультивалютных счетов
Банки хранят стейблкойны для бизнеса через партнеров, таких как Fireblocks или Stripe-Bridge;
Снижение затрат на создание и ведение бизнеса (например, уменьшение требований к лицензиям, освобождение от счетов FBO);
Высокодоходный продукт, поддерживаемый качественными американскими облигациями
Банки могут предложить доходность на уровне федеральной фондовой ставки (около 4%), при этом кредитный риск значительно ниже, чем у местных банков (регулируемые в США денежные фонды против местных банков);
Необходимо интегрироваться с провайдерами стабильных монет с процентным доходом (например, Paxos) или партнерами по токенизированным государственным облигациям (например, Superstate/Securitize).
Реальное время круглосуточного расчета
Смотрите вышеописанное решение для сектора потребительского кредитования.
Мы надеемся на глобальные сценарии применения (платформы стейблкоинов/коммерческие банки могут решить)
Импортеры мгновенно оплачивают долларовые счета, а зарубежные экспортеры немедленно выпускают товары;
Финансовые директора компаний могут в реальном времени перемещать средства между странами, избегая задержек системы корреспондентских банков, что делает обслуживание сверхкрупных транснациональных корпораций возможным;
В странах с высокой инфляцией владельцы бизнеса используют доллар для привязки активов и пассивов компании.
Пример архитектуры продукта (банковские услуги на основе стейблкоинов)
Поставщик услуг по выплате зарплаты
Для платформы заработной платы основная ценность стейблкоинов заключается в обслуживании работодателей, которым необходимо выплачивать зарплату сотрудникам на развивающихся рынках. Кросс-граничные платежи, или платежи в странах с отсталым финансовым инфраструктурой, создают значительные затраты для платформы заработной платы — эти расходы могут быть либо поглощены самой платформой, либо переданы работодателям, либо безвыходно вычтены из вознаграждения подрядчиков. Для поставщиков услуг заработной платы наиболее доступной возможностью является открытие каналов для платежей в стейблкоинах.
Как упоминалось в предыдущих главах, трансфер стабильной монеты из финансовой системы США на цифровой кошелек подрядчика практически без затрат и осуществляется мгновенно (в зависимости от конфигурации входа фиатной валюты). Хотя подрядчикам, возможно, все еще придется самостоятельно обменивать фиатную валюту (что может повлечь за собой расходы), они могут мгновенно получать платежи, привязанные к самой сильной фиатной валюте в мире. Многочисленные доказательства указывают на то, что спрос на стабильные монеты в развивающихся рынках стремительно растет:
Помимо скорости и экономии средств конечного пользователя, стейблкоины также имеют ряд преимуществ для корпоративных клиентов, которые пользуются услугами по расчету заработной платы (т.е. платящих клиентов). Прежде всего, стейблкоины значительно более прозрачны и настраиваемы. ** Согласно недавнему опросу финтеха, 66% специалистов по расчету заработной платы не имеют инструментов, чтобы понять свои истинные затраты на работу с банками и платежными партнерами. Сборы часто непрозрачны, а процесс запутан. Во-вторых, современный процесс расчета заработной платы часто включает в себя много ручной работы и потребляет ресурсы финансового отдела. Помимо самого выполнения платежей, необходимо учитывать ряд других вещей, от бухгалтерского учета до налогов и банковской сверки**, в то время как стейблкоины программируются и имеют встроенный реестр (блокчейн), что значительно улучшает автоматизацию (например, пакетные платежи) и возможности бухгалтерского учета (например, автоматизированные расчеты смарт-контрактов, удержания налогов и системы учета). **
В таком случае, как платформа заработной платы должна включить функцию оплаты с использованием стейблкоинов?
Реальное время 24/7 расчет
Предыдущий текст уже охватывает соответствующее содержание.
Замкнутый платеж
Сотрудничество с платформами выпуска карт на основе стейблкоинов (например, Rain), позволяющее конечным пользователям напрямую расходовать стейблкоины, что полностью наследует их преимущества по скорости и стоимости;
Сотрудничество с поставщиками кошельков для предоставления возможностей сбережений и доходов в стейблкоинах.
Бухгалтерия и налоговый учет
Используя неизменяемую природу блокчейн-учета, автоматически синхронизируйте записи о транзакциях с бухгалтерскими и налоговыми системами через API, достигнув автоматизации процессов удержания и уплаты налогов, бухгалтерии и сверки.
Программируемые платежи и встроенные финансы
Используйте смарт-контракты для автоматической массовой оплаты и программируемых платежей на основе определенных условий (например, бонусов). Можно сотрудничать с платформами, такими как Airtm, или напрямую использовать смарт-контракты.
Подключение к базовым протоколам DeFi для предоставления финансирования на основе заработной платы доступным и глобально доступным способом. В некоторых странах можно обойти обычно громоздких, закрытых и дорогих местных банковских партнеров. Приложения, такие как Glim (а также косвенно Lemon), стремятся предоставить эти возможности.
На основе вышеуказанного предложения давайте подробнее рассмотрим конкретные способы реализации:
Платформа обработки зарплат с поддержкой стейблкоинов сотрудничает с входами в американскую валюту (такими как Bridge, Circle, Beam), соединяя банковские счета со стейблкоинами. До даты платежа средства переводятся с корпоративного счета клиента на счет стейблкоинов на блокчейне (эти счета могут быть размещены в упомянутых компаниях или в таких учреждениях, как Fireblocks). Платеж полностью автоматизирован и массово передается всем подрядчикам по всему миру. Подрядчики мгновенно получают стейблкоины в долларах США, которые могут расходовать с помощью Visa-карт, поддерживающих стейблкоины (таких как Rain), или откладывать в своих счетах на блокчейне (таких как USTB или BUIDL) через токенизированные государственные облигации. Благодаря этой новой архитектуре общие затраты системы значительно снижаются, охват подрядчиков существенно расширяется, а уровень автоматизации системы значительно увеличивается.
Эмитент карт
В настоящее время многие компании получают основной доход через выпуск карт. Например, Chime, который только что вышел на рынок 12 июня, уже достиг годового дохода более 1 миллиарда долларов только за счет торговых сборов на американском рынке. Несмотря на то, что Chime построил огромный бизнес в США, его сотрудничество с Visa, банковские партнерства и техническая архитектура едва ли помогут в расширении на зарубежные рынки.
Традиционный выпуск карт требует подачи заявки на получение прямой лицензии от учреждения, такого как Visa, или партнерства с местным банком. Этот громоздкий процесс является серьезным препятствием для межрегиональной экспансии. Например, Nubank, зарегистрированная на бирже компания, начала расширяться за рубежом только в последние три года после более чем 10 лет работы.
Кроме того, эмитенты карт должны вносить залог в такие организации, как Visa, для снижения рисков дефолта. Организации карт таким образом обещают торговцам, таким как Walmart: даже если банк или финансовая технологическая компания разорится, платежи держателей карт все равно будут выполнены. Организации карт будут проверять объем транзакций за последние 4-7 дней и рассчитывать сумму залога, которую должен внести эмитент. Это создает тяжелое бремя для банков/финансовых технологий и создает значительный барьер для входа в отрасль.
Стейблкоины радикально изменили возможности эмиссии карт. Во-первых, стейблкоины способствуют появлению нового класса платформ для эмиссии карт, таких как Rain, которые позволяют компаниям использовать их основное членство в Visa для предоставления глобальных услуг эмиссии через стейблкоины. Примеры включают возможность финансовых технологий эмитировать карты одновременно в Колумбии, Мексике, США, Боливии и во многих других странах. Кроме того, благодаря круглосуточной расчетной способности стейблкоинов, новый класс партнеров по эмиссии карт теперь может проводить расчеты в выходные дни. Выходные расчеты значительно снижают риски партнеров, эффективно уменьшают требования к залогу и высвобождают средства. Наконец, ончейн-верифицируемость и совместимость стейблкоинов создают более эффективную систему управления залогом, снижая потребности эмитентов в оборотном капитале.
После введения стабильной монеты в эту бизнес-модель практическое решение следующее.
Следующий пример процесса архитектуры глобального картового продукта, поддерживающего стейблкоины:
Заключение
Сегодня стейблкоины больше не являются обещанием будущего, которое нужно кропотливо представлять — они стали практичной технологией, использование которой растет в геометрической прогрессии. Вопрос теперь не в том, «если» принимать, а в том, «когда» и «как». От банков до финтех-компаний и платежных процессоров, разработка стратегии стейблкоинов стала необходимостью.
Компании, которые преодолели стадию концептуального подтверждения и действительно интегрировали и внедрили решения по стабильным монетам, будут значительно опережать своих конкурентов в плане экономии затрат, увеличения доходов и расширения рынка. Стоит отметить, что эти реальные выгоды поддерживаются множеством существующих интеграционных партнеров и вскоре определенной законодательной поддержкой, которые оба существенно снизят риски выполнения. Сейчас самое лучшее время для создания решений по стабильным монетам.