За последние три года Биткойн последовательно демонстрировал повторяющийся паттерн в ответ на геополитические и макроэкономические потрясения: трехступенчатую логику «паническая продажа, принудительная ликвидация, рискованная реакция». Эта последовательность проявилась во время крупных событий, таких как конфликт Израиль-Палестина в 2023 году, когда Биткойн кратковременно упал до $27,000, прежде чем восстановиться на фоне спроса на активы-убежища, особенно со стороны ближневосточного капитала, ищущего альтернативные хранилища ценности. Аналогично, в 2024 году тарифные политики бывшего президента Трампа вызвали резкое падение цены Биткойна. Однако учреждения начали покупать на уровне $95,000, что является ключевой технической и психологической поддержкой, что привело к восстановлению обратно в диапазон $100,000.

В краткосрочной перспективе внимание рынка сосредоточено на защите зоны поддержки $96 000–$100 000. Чистый прорыв ниже этого уровня может активировать широко распространенные механизмы контроля рисков, особенно среди трейдеров с кредитным плечом и алгоритмических стратегий, что потенциально может вызвать каскадное событие ликвидации. Тем не менее, если цены вернутся к уровню $95 000, который в значительной степени рассматривается как стоимостная база для краткосрочных институциональных держателей, это может предоставить хорошую возможность для наращивания позиций траншами. С точки зрения макроэкономического хеджирования, внимание сейчас смещается на более широкие индикаторы, такие как индекс доллара США (DXY) и политика Федеральной резервной системы. В частности, снижение DXY ниже 90 может стать сильным сигналом для возобновления бычьего рынка биткоина, поскольку оно, вероятно, отразит возвращение к склонности к риску и более мягкие финансовые условия.
Несмотря на недавнюю турбулентность, долгосрочный нарратив вокруг биткоина остается неизменным. В то время как недавнее падение поставило под сомнение веру в биткоин как в цифровую безопасную гавань, обнажив его высокую волатильность и корреляцию с более широкими рисковыми активами, оно не лишило его роли долгосрочного хеджирования от девальвации фиатных денег и ограничений капитала. Вместо того, чтобы вести себя как цифровое золото в моменты кризиса, биткоин превратился в барометр глобальных настроений к риску. Тем не менее, его безграничный характер делает его уникальным для использования в регионах с контролем за движением капитала, таких как Иран, Турция и другие страны, подверженные инфляции, где он продолжает служить средством сохранения капитала и трансграничных транзакций.
Институциональное принятие продолжает углубляться, циклы халвинга остаются актуальными, а всеобъемлющая тенденция обесценивания фиатных денег — все это обеспечивает структурную поддержку для долгосрочного тезиса. Целевая цена в $200 000 все еще может быть реалистичной в текущем цикле, особенно если глобальные условия ликвидности смягчатся и геополитическая неопределенность сохранится. В конечном счете, хотя войны и макроэкономические потрясения могут нарушить краткосрочную стабильность цен, они часто служат ускорению созревания и дифференциации рынка. Истинные победители – это не те, кто паникует, а те, кто остается дисциплинированным и стратегически накапливает ум, те, у кого спокойный ум, кто «подбирает фишки посреди стрельбы». #Gate#