Крупные ритейлеры пытаются создать стейблкоины, чтобы обойти Visa.
У компании достаточно ресурсов, чтобы защитить свои позиции в экосистеме платежей.
Инвесторы не должны паниковать и продавать свои акции Visa сегодня.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Visa ›
На этой неделе Сенат США одобрил законодательство о стейблкоинах. Законопроект, называемый GENIUS Act, все еще должен пройти через другую палату Конгресса и попасть на стол Президенту, но это на один шаг ближе к интеграции стейблкоинов в финансовую систему. Регулируя новые валюты, привязанные к доллару США, эмитенты монеты теперь должны будут поддерживать достаточные резервы для возврата средств клиентам и проходить регулярные аудиты.
Инвесторы ставят на то, что законодательство подтолкнет клиентов к использованию, что является угрозой для Visa (NYSE: V). Если стейблкоины будут в полном объеме приняты потребителями, это может означать меньший объем платежей через сеть Visa. Меньший объем означает меньшую прибыль.
Значит ли это, что пришло время продавать акции Visa? Не совсем. Вот почему стейблкоины сегодня не представляют собой большую угрозу бизнес-модели Visa.
Новые пути для принятия торговцами
Это законодательство вдохновляет компании исследовать возможность создания собственных стейблкоинов. Согласно отчетам, как Walmart, так и Amazon — две крупнейшие розничные сети в Соединенных Штатах — рассматривают возможность создания стейблкоинов для покупателей. Розничные продавцы мотивированы на это из-за высоких сборов, уплачиваемых кредитным картам каждый год, которые составляют от 2% до 3% от каждой транзакции. Visa собирает лишь 0,1% или немного больше с каждого потраченного доллара, в то время как большая часть идет банковским партнерам, которые выпускают кредитные карты и предоставляют потребителям кэшбэк.
Принимая стейблкоины, торговцы видят возможность избежать комиссий по кредитным картам, которые являются огромными расходами для их операций. Только Wal-Mart и Amazon могут сэкономить миллиарды долларов в год, которые сейчас идут в финансовую систему. Для этого необходимо массовое принятие стейблкоинов. Легче сказать, чем сделать, но на кону стоят большие прибыли за попытки.
Источник изображения: Getty Images. ## Большое препятствие: воспроизведение вознаграждений за карты и масштаба
Преодолеть комиссии Visa и кредитных карт будет непросто. Если бы это было так, компании просто перестали бы принимать Visa вовсе. Но они не могут, из-за огромного масштаба принятия Visa торговцами и использования ее потребителями, который трудно воспроизвести.
У Visa есть операции в 200 странах и территориях, она принимается 150 миллионами торговцев и продолжает расти. В обращении также находятся 4,8 миллиарда дебетовых и кредитных карт. Каждый год Visa обрабатывает более 15 триллионов долларов в общем объеме платежей. Чтобы стейблкоины смогли преуспеть, им нужно будет воспроизвести не одну, а обе стороны этой сети. Покупатели не будут использовать стейблкоины для повседневных нужд, если их не будут принимать повсюду. Торговцы не будут заботиться о принятии стейблкоинов, если их никто не использует.
История продолжается. Считайте меня скептически настроенным, что они достигнут масштаба Visa в ближайшее время. Это классический пример конкурентного преимущества сетевого эффекта, который укрепляет растущую доминирующую позицию Visa в отрасли.
Кроме того, мы не должны забывать о том, что потребители любят в кредитных картах: кэшбэк и бонусные баллы. Кредитные карты могут предлагать так много преимуществ клиентам благодаря сборам в размере 2% до 3%, взимаемым с торговцев. Без них это значительно ухудшает ценностное предложение для клиентов, что является еще одним препятствием для принятия стейблкоинов.
Данные P/E коэффициента от YCharts ## Стоит ли вам продавать акции Visa?
Нет, вы не должны продавать свои акции Visa только потому, что они падают из-за новостей о стейблкоинах. Очевидно, что у этой компании есть сильное конкурентное преимущество и огромный масштаб, который эмитенты стейблкоинов даже близко не могут сопоставить. Законодательство еще не было утверждено, так что нет причин для паники.
Это не означает, что акции обязательно являются покупкой по таким ценам. Их прибыль на акцию (EPS) выросла на 10% по сравнению с прошлым годом в прошлом квартале, что соответствует долгосрочному росту Visa. Будучи уже таким крупным бизнесом, он не будет производить гиперрост в виде прибыли, а скорее стабильный долговременный рост. Сегодня акции торгуются по премиальной цене к прибыли (P/E) в 34, даже после этого падения акций, что делает акции дорогими.
Не спешите продавать свои акции Visa. Но и не думайте, что акции – это беспроигрышная покупка только потому, что они упали на 10%.
Стоит ли инвестировать $1,000 в Visa прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Visa, учтите следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит покупать сейчас… и Visa не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix составил этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $664,089!*Или когда Nvidia составила этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $881,731!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 994% — это значительно превышает 172% по индексу S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Смотрите 10 акций »
*Возврат акций Advisor по состоянию на 9 июня 2025 года
Джон Маки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Бретт Шафер имеет позиции в Amazon. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Amazon, Visa и Walmart. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Стабильные монеты и их влияние: Пора продавать свои акции Visa? изначально было опубликовано The Motley Fool
Посмотреть комментарии
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Стабильные монеты: Время продавать свои акции Visa?
Ключевые моменты
На этой неделе Сенат США одобрил законодательство о стейблкоинах. Законопроект, называемый GENIUS Act, все еще должен пройти через другую палату Конгресса и попасть на стол Президенту, но это на один шаг ближе к интеграции стейблкоинов в финансовую систему. Регулируя новые валюты, привязанные к доллару США, эмитенты монеты теперь должны будут поддерживать достаточные резервы для возврата средств клиентам и проходить регулярные аудиты.
Инвесторы ставят на то, что законодательство подтолкнет клиентов к использованию, что является угрозой для Visa (NYSE: V). Если стейблкоины будут в полном объеме приняты потребителями, это может означать меньший объем платежей через сеть Visa. Меньший объем означает меньшую прибыль.
Значит ли это, что пришло время продавать акции Visa? Не совсем. Вот почему стейблкоины сегодня не представляют собой большую угрозу бизнес-модели Visa.
Новые пути для принятия торговцами
Это законодательство вдохновляет компании исследовать возможность создания собственных стейблкоинов. Согласно отчетам, как Walmart, так и Amazon — две крупнейшие розничные сети в Соединенных Штатах — рассматривают возможность создания стейблкоинов для покупателей. Розничные продавцы мотивированы на это из-за высоких сборов, уплачиваемых кредитным картам каждый год, которые составляют от 2% до 3% от каждой транзакции. Visa собирает лишь 0,1% или немного больше с каждого потраченного доллара, в то время как большая часть идет банковским партнерам, которые выпускают кредитные карты и предоставляют потребителям кэшбэк.
Принимая стейблкоины, торговцы видят возможность избежать комиссий по кредитным картам, которые являются огромными расходами для их операций. Только Wal-Mart и Amazon могут сэкономить миллиарды долларов в год, которые сейчас идут в финансовую систему. Для этого необходимо массовое принятие стейблкоинов. Легче сказать, чем сделать, но на кону стоят большие прибыли за попытки.
Источник изображения: Getty Images. ## Большое препятствие: воспроизведение вознаграждений за карты и масштаба
Преодолеть комиссии Visa и кредитных карт будет непросто. Если бы это было так, компании просто перестали бы принимать Visa вовсе. Но они не могут, из-за огромного масштаба принятия Visa торговцами и использования ее потребителями, который трудно воспроизвести.
У Visa есть операции в 200 странах и территориях, она принимается 150 миллионами торговцев и продолжает расти. В обращении также находятся 4,8 миллиарда дебетовых и кредитных карт. Каждый год Visa обрабатывает более 15 триллионов долларов в общем объеме платежей. Чтобы стейблкоины смогли преуспеть, им нужно будет воспроизвести не одну, а обе стороны этой сети. Покупатели не будут использовать стейблкоины для повседневных нужд, если их не будут принимать повсюду. Торговцы не будут заботиться о принятии стейблкоинов, если их никто не использует.
История продолжается. Считайте меня скептически настроенным, что они достигнут масштаба Visa в ближайшее время. Это классический пример конкурентного преимущества сетевого эффекта, который укрепляет растущую доминирующую позицию Visa в отрасли.
Кроме того, мы не должны забывать о том, что потребители любят в кредитных картах: кэшбэк и бонусные баллы. Кредитные карты могут предлагать так много преимуществ клиентам благодаря сборам в размере 2% до 3%, взимаемым с торговцев. Без них это значительно ухудшает ценностное предложение для клиентов, что является еще одним препятствием для принятия стейблкоинов.
Данные P/E коэффициента от YCharts ## Стоит ли вам продавать акции Visa?
Нет, вы не должны продавать свои акции Visa только потому, что они падают из-за новостей о стейблкоинах. Очевидно, что у этой компании есть сильное конкурентное преимущество и огромный масштаб, который эмитенты стейблкоинов даже близко не могут сопоставить. Законодательство еще не было утверждено, так что нет причин для паники.
Это не означает, что акции обязательно являются покупкой по таким ценам. Их прибыль на акцию (EPS) выросла на 10% по сравнению с прошлым годом в прошлом квартале, что соответствует долгосрочному росту Visa. Будучи уже таким крупным бизнесом, он не будет производить гиперрост в виде прибыли, а скорее стабильный долговременный рост. Сегодня акции торгуются по премиальной цене к прибыли (P/E) в 34, даже после этого падения акций, что делает акции дорогими.
Не спешите продавать свои акции Visa. Но и не думайте, что акции – это беспроигрышная покупка только потому, что они упали на 10%.
Стоит ли инвестировать $1,000 в Visa прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Visa, учтите следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит покупать сейчас… и Visa не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix составил этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $664,089!* Или когда Nvidia составила этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $881,731!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 994% — это значительно превышает 172% по индексу S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Смотрите 10 акций »
*Возврат акций Advisor по состоянию на 9 июня 2025 года
Джон Маки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Бретт Шафер имеет позиции в Amazon. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Amazon, Visa и Walmart. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Стабильные монеты и их влияние: Пора продавать свои акции Visa? изначально было опубликовано The Motley Fool
Посмотреть комментарии