В этой статье анализируются характеристики и движущие факторы этого раунда рынка с нескольких измерений, таких как макроэкономическая среда, структура рынка, индекс в сети, характеристики текущего раунда рынка коттеджей и потенциальная тенденция отслеживания. Эта статья написана Hotcoin Research и скомпилирована, скомпилирована и написана TechFlow. (Синопсис: Цена монеты" Биткоин взлетел до 107 000 магния! Трейдеры с жадностью ожидают нового максимума в 117 000) (на фоне добавлено: ФРС тайно печатала деньги!) Купив казначейские облигации на $43,6 млрд в мае, биткоин почувствовал вкус дивидендов по количественному смягчению? I. Введение Когда цена биткоина восстановила свои позиции на отметке в $100 000, Ethereum резко отскочил, и криптовалютный рынок в целом вырос. Ончейн-активность и объем торгов многих публичных сетей значительно выросли, что указывает на то, что энтузиазм фондов по выходу на рынок снова высок, а аппетит к риску продолжает расти. Под двойственным эффектом макроэкономического взгляда и эндогенной движущей силы рынка, рынок криптовалют находится в периоде высокоэнергетического импульса. В этом контексте рынок в целом обеспокоен тем, начался ли дачный сезон. В этой статье проводится глубокий анализ характеристик и движущих факторов текущего раунда рынка с различных измерений, таких как макроэкономическая среда, структура рынка, индекс в сети, характеристики текущего раунда домашнего рынка, потенциальный тренд трека и т. д., а также дается прогнозный взгляд на возможные будущие тенденции и риски, чтобы предоставить читателям ориентир для понимания текущей модели рынка криптовалют и будущих тенденций. Во-вторых, макроэкономический фон и анализ структуры рынка Под совокупным эффектом ослабления тарифной напряженности между Китаем и США, потери глобальной ликвидности, частых призывов Трампа к снижению процентных ставок и постоянного улучшения нормативно-правовой среды криптовалют, структура криптовалютного рынка претерпела глубокие коррективы: доминирующий курс биткоина упал, сезонный индекс коттеджей укрепился, а предложение стейблкоинов резко выросло, заложив хорошую основу для эволюции последующего рынка коттеджей. 1. Макроэкономическая среда и предпосылки политики В последнее время в глобальной макроэкономической среде появилось много сигналов в пользу рисковых активов. Инфляция в США резко снизилась, при этом индекс потребительских цен достиг четырехлетнего минимума всего в 2,3% в годовом исчислении в апреле, что позволило ФРС остаться на прежнем уровне в мае, сохранив ставку по федеральным фондам в диапазоне 4,25%-4,50%. В то же время в американо-китайской торговой войне произошла серьезная разрядка: обе стороны достигли соглашения о приостановке тарифов на 90 дней, Соединенные Штаты снизили тарифы на китайские товары с первоначальных 125% до 145% до 10% до 30%, а Китай также снизил тарифы со 125% до 10%. Это «прекращение огня» снизило опасения по поводу рецессии, а институты Уолл-стрит снизили свои прогнозы вероятности рецессии. Президент США Трамп неоднократно оказывал давление на Федеральную резервную систему США, чтобы она как можно скорее снизила процентные ставки. В то время как чиновники ФРС по-прежнему осторожны в отношении раннего снижения ставок, рынки ожидают двух скромных снижений ставок во второй половине года. Эта серия макроэкономических позитивных новостей повысила глобальный аппетит к риску, и капитал вновь влился в рискованные активы, такие как акции и криптовалюты. Улучшение макроэкономической среды создает предпосылки для структурного бычьего рынка на крипторынке в 2025 году: ослабление ожиданий растет, ликвидность возвращается, а инвесторы готовы покупать различные криптоактивы «с наличными в руках». По состоянию на 15 мая общая рыночная капитализация криптовалют выросла до $3,5 трлн. 2. Изменения в структуре крипторынка Структура крипторынка значительно изменилась в этом раунде рынка. Первая заключается в том, что уровень доминирования биткоина достигал пика и падал. В начале года, из-за притока институциональных средств, доля рыночной капитализации биткоина (BTC Dominance) поднялась до упора, и в какой-то момент в начале мая она была близка к максимуму в 64-65%, что свидетельствует о том, что рынок все еще находится в «сезоне биткоина». Когда 9 мая биткоин вернулся к отметке в $100 000 и продолжил расти, средства начали переходить от биткоина к более широкому сектору альткоинов, и, по данным TradingView, уровень доминирования биткоина упал примерно на 4,6 процентных пункта всего за одну неделю, что стало самым большим недельным снижением за год. Доля биткоина на крипторынке достигала пика и падала, что является одним из типичных сигналов к началу «дачного сезона» в истории. Источник: В то же время общая рыночная капитализация альткоинов значительно восстановилась. После падения до этапного минимума в районе $0,93 трлн в апреле, общая капитализация рынка альткоинов (без учета BTC) сильно отскочила в мае и сейчас пробила $1,45 трлн, успешно пробив паттерн нисходящего клина с конца 2024 года и вступив в новый виток подъема. Этот прорыв соответствует значительному снижению кривой доминирования биткоина и «отрыву» средств от одного биткоин-актива и перераспределению в другие валюты. Источник: 3. Анализ сезонного индекса альткоинов Более интуитивно понятным индикатором настроений является индекс сезона альткоинов. По данным Coinglass, 26 апреля индекс упал до 14 пунктов. Сезонный индекс альткоинов быстро поднялся до 31. Хотя он еще не достиг порога более чем 75 «официального коттеджного сезона», он вышел из состояния уникального шоу биткоина и переместился в нейтральную сильную область. Это подтверждает, что настроения на рынке смещаются от консервативных к рискованным: инвесторы начинают делать ставки на альткоины. Этот сдвиг в настроениях также отражается на ончейн-данных: в начале мая в нескольких публичных сетях наблюдался значительный рост с точки зрения активных адресов и объема транзакций, что указывает на увеличение вовлеченности инвесторов. Общая стоимость транзакций DEX также выросла на 30% за неделю до $8,4 млрд. Возобновление давно бездействующей ончейн-активности указывает на возвращение рыночных настроений. Источник: Кроме того, в начале мая общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла исторического максимума — около $245 млрд. Среди них резко выросло предложение USDT, ведущего стейблкоина, а рыночная капитализация превысила отметку в 150 миллиардов долларов. Для сравнения, USDT составлял около 83 миллиардов долларов на пике бычьего рынка в 2021 году. Являясь мостом между фиатом и криптовалютой, стремительное предложение стейблкоинов означает, что через канал стейблкоинов на рынок выходят огромные средства, которые ждут возможности выйти на рынок, что обеспечивает «топливо» для дальнейшего роста альткоинов, и ожидается, что средства продолжат конвертироваться из стейблкоинов в BTC и различные активы-подражатели, что приведет к новому раунду рынков. 3. Характеристика текущего раунда рынка альткоинов Исторический опыт показывает, что сезон альткоинов обычно наступает после резкого роста или этапного пика биткоина, и фонды начинают искать более высокую доходность и перетекать в монеты малой и средней капитализации. Ажиотаж биткоина на $100 000 является триггером для запуска этого раунда сезона коттеджей, и ритм ротации капитала соответствует предыдущим циклам. Однако, по сравнению с предыдущим коттеджным сезоном, этот раунд рынка существенно отличается по продолжительности, структуре роста и участникам. Продолжительность и частота стартапов: Ажиотаж вокруг альткоинов в прошлом часто длился месяцами во время волатильности или даже фазы обратного вызова в диапазоне биткоина. По состоянию на середину мая многие альткоины показали лишь скромный рост. Как язвительно заметил один аналитик: «Большинство альткоинов упали на 90% по сравнению со своими декабрьскими максимумами и отскочили на 10% на этой неделе, причем некоторые кричат: «Желанный сезон коттеджей уже здесь». Полномасштабная вспышка рынка коттеджей еще не достигла уровня национального ажиотажа в предыдущих циклах. Индекс коттеджного сезона только что восстановился со дна, но далек от того, чтобы коснуться типичной сумасшедшей линии 75; Внимание в социальных сетях и настроения к FOMO в розничной торговле также все еще назревают. Таким образом, этот раунд рынка коттеджей может быть более медленным и длиться дольше, а не падать так резко, как в прошлом. Гейнеры завязывают...
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Hotcoin Research: Биткойн 100000 долларов, может ли это вызвать приход сезона альтов?
В этой статье анализируются характеристики и движущие факторы этого раунда рынка с нескольких измерений, таких как макроэкономическая среда, структура рынка, индекс в сети, характеристики текущего раунда рынка коттеджей и потенциальная тенденция отслеживания. Эта статья написана Hotcoin Research и скомпилирована, скомпилирована и написана TechFlow. (Синопсис: Цена монеты" Биткоин взлетел до 107 000 магния! Трейдеры с жадностью ожидают нового максимума в 117 000) (на фоне добавлено: ФРС тайно печатала деньги!) Купив казначейские облигации на $43,6 млрд в мае, биткоин почувствовал вкус дивидендов по количественному смягчению? I. Введение Когда цена биткоина восстановила свои позиции на отметке в $100 000, Ethereum резко отскочил, и криптовалютный рынок в целом вырос. Ончейн-активность и объем торгов многих публичных сетей значительно выросли, что указывает на то, что энтузиазм фондов по выходу на рынок снова высок, а аппетит к риску продолжает расти. Под двойственным эффектом макроэкономического взгляда и эндогенной движущей силы рынка, рынок криптовалют находится в периоде высокоэнергетического импульса. В этом контексте рынок в целом обеспокоен тем, начался ли дачный сезон. В этой статье проводится глубокий анализ характеристик и движущих факторов текущего раунда рынка с различных измерений, таких как макроэкономическая среда, структура рынка, индекс в сети, характеристики текущего раунда домашнего рынка, потенциальный тренд трека и т. д., а также дается прогнозный взгляд на возможные будущие тенденции и риски, чтобы предоставить читателям ориентир для понимания текущей модели рынка криптовалют и будущих тенденций. Во-вторых, макроэкономический фон и анализ структуры рынка Под совокупным эффектом ослабления тарифной напряженности между Китаем и США, потери глобальной ликвидности, частых призывов Трампа к снижению процентных ставок и постоянного улучшения нормативно-правовой среды криптовалют, структура криптовалютного рынка претерпела глубокие коррективы: доминирующий курс биткоина упал, сезонный индекс коттеджей укрепился, а предложение стейблкоинов резко выросло, заложив хорошую основу для эволюции последующего рынка коттеджей. 1. Макроэкономическая среда и предпосылки политики В последнее время в глобальной макроэкономической среде появилось много сигналов в пользу рисковых активов. Инфляция в США резко снизилась, при этом индекс потребительских цен достиг четырехлетнего минимума всего в 2,3% в годовом исчислении в апреле, что позволило ФРС остаться на прежнем уровне в мае, сохранив ставку по федеральным фондам в диапазоне 4,25%-4,50%. В то же время в американо-китайской торговой войне произошла серьезная разрядка: обе стороны достигли соглашения о приостановке тарифов на 90 дней, Соединенные Штаты снизили тарифы на китайские товары с первоначальных 125% до 145% до 10% до 30%, а Китай также снизил тарифы со 125% до 10%. Это «прекращение огня» снизило опасения по поводу рецессии, а институты Уолл-стрит снизили свои прогнозы вероятности рецессии. Президент США Трамп неоднократно оказывал давление на Федеральную резервную систему США, чтобы она как можно скорее снизила процентные ставки. В то время как чиновники ФРС по-прежнему осторожны в отношении раннего снижения ставок, рынки ожидают двух скромных снижений ставок во второй половине года. Эта серия макроэкономических позитивных новостей повысила глобальный аппетит к риску, и капитал вновь влился в рискованные активы, такие как акции и криптовалюты. Улучшение макроэкономической среды создает предпосылки для структурного бычьего рынка на крипторынке в 2025 году: ослабление ожиданий растет, ликвидность возвращается, а инвесторы готовы покупать различные криптоактивы «с наличными в руках». По состоянию на 15 мая общая рыночная капитализация криптовалют выросла до $3,5 трлн. 2. Изменения в структуре крипторынка Структура крипторынка значительно изменилась в этом раунде рынка. Первая заключается в том, что уровень доминирования биткоина достигал пика и падал. В начале года, из-за притока институциональных средств, доля рыночной капитализации биткоина (BTC Dominance) поднялась до упора, и в какой-то момент в начале мая она была близка к максимуму в 64-65%, что свидетельствует о том, что рынок все еще находится в «сезоне биткоина». Когда 9 мая биткоин вернулся к отметке в $100 000 и продолжил расти, средства начали переходить от биткоина к более широкому сектору альткоинов, и, по данным TradingView, уровень доминирования биткоина упал примерно на 4,6 процентных пункта всего за одну неделю, что стало самым большим недельным снижением за год. Доля биткоина на крипторынке достигала пика и падала, что является одним из типичных сигналов к началу «дачного сезона» в истории. Источник: В то же время общая рыночная капитализация альткоинов значительно восстановилась. После падения до этапного минимума в районе $0,93 трлн в апреле, общая капитализация рынка альткоинов (без учета BTC) сильно отскочила в мае и сейчас пробила $1,45 трлн, успешно пробив паттерн нисходящего клина с конца 2024 года и вступив в новый виток подъема. Этот прорыв соответствует значительному снижению кривой доминирования биткоина и «отрыву» средств от одного биткоин-актива и перераспределению в другие валюты. Источник: 3. Анализ сезонного индекса альткоинов Более интуитивно понятным индикатором настроений является индекс сезона альткоинов. По данным Coinglass, 26 апреля индекс упал до 14 пунктов. Сезонный индекс альткоинов быстро поднялся до 31. Хотя он еще не достиг порога более чем 75 «официального коттеджного сезона», он вышел из состояния уникального шоу биткоина и переместился в нейтральную сильную область. Это подтверждает, что настроения на рынке смещаются от консервативных к рискованным: инвесторы начинают делать ставки на альткоины. Этот сдвиг в настроениях также отражается на ончейн-данных: в начале мая в нескольких публичных сетях наблюдался значительный рост с точки зрения активных адресов и объема транзакций, что указывает на увеличение вовлеченности инвесторов. Общая стоимость транзакций DEX также выросла на 30% за неделю до $8,4 млрд. Возобновление давно бездействующей ончейн-активности указывает на возвращение рыночных настроений. Источник: Кроме того, в начале мая общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла исторического максимума — около $245 млрд. Среди них резко выросло предложение USDT, ведущего стейблкоина, а рыночная капитализация превысила отметку в 150 миллиардов долларов. Для сравнения, USDT составлял около 83 миллиардов долларов на пике бычьего рынка в 2021 году. Являясь мостом между фиатом и криптовалютой, стремительное предложение стейблкоинов означает, что через канал стейблкоинов на рынок выходят огромные средства, которые ждут возможности выйти на рынок, что обеспечивает «топливо» для дальнейшего роста альткоинов, и ожидается, что средства продолжат конвертироваться из стейблкоинов в BTC и различные активы-подражатели, что приведет к новому раунду рынков. 3. Характеристика текущего раунда рынка альткоинов Исторический опыт показывает, что сезон альткоинов обычно наступает после резкого роста или этапного пика биткоина, и фонды начинают искать более высокую доходность и перетекать в монеты малой и средней капитализации. Ажиотаж биткоина на $100 000 является триггером для запуска этого раунда сезона коттеджей, и ритм ротации капитала соответствует предыдущим циклам. Однако, по сравнению с предыдущим коттеджным сезоном, этот раунд рынка существенно отличается по продолжительности, структуре роста и участникам. Продолжительность и частота стартапов: Ажиотаж вокруг альткоинов в прошлом часто длился месяцами во время волатильности или даже фазы обратного вызова в диапазоне биткоина. По состоянию на середину мая многие альткоины показали лишь скромный рост. Как язвительно заметил один аналитик: «Большинство альткоинов упали на 90% по сравнению со своими декабрьскими максимумами и отскочили на 10% на этой неделе, причем некоторые кричат: «Желанный сезон коттеджей уже здесь». Полномасштабная вспышка рынка коттеджей еще не достигла уровня национального ажиотажа в предыдущих циклах. Индекс коттеджного сезона только что восстановился со дна, но далек от того, чтобы коснуться типичной сумасшедшей линии 75; Внимание в социальных сетях и настроения к FOMO в розничной торговле также все еще назревают. Таким образом, этот раунд рынка коттеджей может быть более медленным и длиться дольше, а не падать так резко, как в прошлом. Гейнеры завязывают...