Криптоиндустрия эволюционировала с тех пор, как Сатоши Накамото представил Биткойн (BTC) в 2009 году. Революционная инновация, которая породила Биткойн, также проложила путь для множества альткоинов. Хотя Биткойн на протяжении многих лет сохраняет свое доминирование и уникальность, растущее число альткоинов изменило то, как инвесторы воспринимают крипторынок.
Было время, когда альткоины казались следующим большим событием. Во время бума ICO 2017-2018 годов разработчики сосредоточились на полезности, и общее количество отслеживаемых альткоинов колебалось около 3,000. Сегодня данные из CoinMarketCap показывают ошеломляющую цифру: сейчас существует более 13 миллионов альткоинов.
С этим, устоявшиеся проекты, такие как Solana (SOL), стали основными блокчейнами для мемкоинов, потому что создание мемкоина теперь так же просто, как публикация мема. Проекты когда-то способствовали принятию криптовалюты через белые книги и технологические обещания, но теперь, на переполненном рынке, внимание является самым дефицитным ресурсом.
Кризис количества: Слишком много токенов, слишком мало ценности
Хотя официальное количество альткоинов составляет 13,24 миллиона, фактическая цифра, вероятно, превышает 36 миллионов. Теоретически, такой взрывной рост мог бы сигнализировать о процветающей экосистеме, если бы эти токены приносили реальную ценность. Тем не менее, большинство активов в обращении возникли из продолжающейся мании мемкоинов.
В рамках эволюционного тренда индустрии произошел переход от фокуса на основных разработках к созданию новых продуктов. Сегодня протоколы предлагают решения для пользователей, чтобы запускать свои токены всего несколькими щелчками, что привело к новой волне в основном непроверенных активов.
Криптоиндустрия продолжает страдать от старой проблемы — перенасыщения. Бесчисленные создатели рассматривают запуск токенов как схемы быстрого обогащения. Большинство токенов приобретают актуальность на основе недолговечного хайпа и теряют её вскоре после запуска.
Предыдущие эпохи альткоинов привели к технологическим прорывам, а альткоины, такие как Ethereum (ETH), положили начало новому поколению компонуемых решений уровня 1 с функциональными смарт-контрактами. Это позволило разработчикам создать основополагающие приложения, которые привели к появлению децентрализованных финансов и невзаимозаменяемых токенов.
Исторически, токены от инновационных проектов приносили ценность. Это больше не так, так как слишком много спекулятивных активов затмило истинных строителей в индустрии сегодня.
Контроль нарратива, захват мемов
Экосистема криптовалюты имеет много уровней заинтересованных сторон, которые поддерживают функционирование индустрии сегодня. В свои формативные годы венчурные капитальные фирмы играли решающую роль, избирательно финансируя проекты с сильным соответствием продукта и рынка.
В ранние дни альткоинов поддержка венчурных капиталистов служила золотым стандартом для доверия к проектам, и розничные инвесторы внимательно следили за этими игроками на рынке.
Сегодня криптоиндустрия переживает серьезные изменения — от чисто технической разработки к маркетингу, управляемому влиятельными лицами, и росту, возглавляемому сообществом. Теперь проекты часто обходят традиционное венчурное финансирование и напрямую обращаются к сообществам через DAO и вирусные группы в Telegram или Discord.
Нет сомнений, что эта тенденция вызывает серьезную озабоченность в индустрии, так как альткоины занимают особую позицию в web3. В этом году ожидается, что из заблокированных альткоинов будет разблокировано до 70 миллиардов долларов, что еще больше размывает рыночную капитализацию. В то же время приток средств в ETF на Биткойн составил всего 40 миллиардов долларов, классический случай массового предложения и слабого спроса.
Поскольку большинство технических достижений нацелены на основных пользователей криптовалют, альткоинам с сильными фундаментальными показателями становится трудно конкурировать с мемными токенами, предлагающими мгновенные прибыли. Можно утверждать, что пока мемные токены продолжают последовательно превосходить альткоины с утилитарной направленностью, истинная оценка рынка будет определяться несостоятельными активами с мимолетными сроками жизни.
С влиянием—с их вовлеченной аудиторией—пробивающимся сквозь шум быстрее, чем любой коммит кода, легко воспринимать это как отвлечение, знак того, что крипто потеряло свой путь. Но что если это не так? Что если ажиотаж не заменяет разработку—он финансирует ее, привнося ликвидность, пользователей и внимание?
Влиятельные лица вскоре завладеют рынком
Действительно, любое долговечное новшество должно основываться на прочных основах, и крипто не является исключением. Несмотря на наблюдаемую тенденцию доминирования альткоинов, соотношение ETH/BTC сигнализирует о значительном изменении.
Это соотношение является многолетним минимумом, что указывает на низкую уверенность в альткоинах по сравнению с Биткойном. Это сигнализирует о более широком уходе от рисковых активов и возвращении к основам. Поскольку альткоины постепенно теряют актуальность, вся экосистема — включая разработчиков и инвесторов — должна соответственно адаптировать свои стратегии.
В качестве ключевых факторов эволюции криптовалют альткоины в конечном итоге будут сосредоточены на проектах с устойчивыми моделями дохода и вовлеченными сообществами.
Внимание становится таким же важным, как и сама технология. Проектам больше не удастся строить в вакууме — если они хотят продлиться, им нужно выяснить, как установить связь с людьми и создать настоящие сообщества вокруг того, что они делают, чтобы удерживать их заинтересованными, как в буквальном, так и в эмоциональном плане.
Строители, которые используют эту трансформацию — перемещение доминирования от традиционных венчурных капиталистов и бирж к тем, кто формирует нарративы и мобилизует сторонников — будут действовать в более способной экосистеме. Они будут определять, какие токены процветают, а какие исчезают в море забытых активов.
Лес Бай
Форест Бай является соучредителем Foresight Ventures, инвестиционной компании Web3, которая формирует будущее блокчейна путем объединения сотрудничества между Востоком и Западом. Находясь на переднем крае содействия глобальным инновациям, Форест возглавил поддержку Foresight таких новаторских проектов, как Aptos (APT), TON, Morph и Sei Network (SEI). Выпускник Университета Цинхуа, Форест сочетает глубокое понимание финансов с дальновидным подходом к технологиям. Обладая более чем десятилетним опытом работы в венчурном капитале и предпринимательстве, он широко известен своей способностью выявлять трансформационные возможности и направлять стартапы к глобальному успеху. Философия Forest выходит за рамки финансовых вложений. Он пользуется доверием в сообществе web3, предлагая идеи инноваций и формируя будущее децентрализованных финансов.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Сезон альткойнов закончился: вот что может помочь проекту преуспеть
Криптоиндустрия эволюционировала с тех пор, как Сатоши Накамото представил Биткойн (BTC) в 2009 году. Революционная инновация, которая породила Биткойн, также проложила путь для множества альткоинов. Хотя Биткойн на протяжении многих лет сохраняет свое доминирование и уникальность, растущее число альткоинов изменило то, как инвесторы воспринимают крипторынок.
Было время, когда альткоины казались следующим большим событием. Во время бума ICO 2017-2018 годов разработчики сосредоточились на полезности, и общее количество отслеживаемых альткоинов колебалось около 3,000. Сегодня данные из CoinMarketCap показывают ошеломляющую цифру: сейчас существует более 13 миллионов альткоинов.
С этим, устоявшиеся проекты, такие как Solana (SOL), стали основными блокчейнами для мемкоинов, потому что создание мемкоина теперь так же просто, как публикация мема. Проекты когда-то способствовали принятию криптовалюты через белые книги и технологические обещания, но теперь, на переполненном рынке, внимание является самым дефицитным ресурсом.
Кризис количества: Слишком много токенов, слишком мало ценности
Хотя официальное количество альткоинов составляет 13,24 миллиона, фактическая цифра, вероятно, превышает 36 миллионов. Теоретически, такой взрывной рост мог бы сигнализировать о процветающей экосистеме, если бы эти токены приносили реальную ценность. Тем не менее, большинство активов в обращении возникли из продолжающейся мании мемкоинов.
В рамках эволюционного тренда индустрии произошел переход от фокуса на основных разработках к созданию новых продуктов. Сегодня протоколы предлагают решения для пользователей, чтобы запускать свои токены всего несколькими щелчками, что привело к новой волне в основном непроверенных активов.
Криптоиндустрия продолжает страдать от старой проблемы — перенасыщения. Бесчисленные создатели рассматривают запуск токенов как схемы быстрого обогащения. Большинство токенов приобретают актуальность на основе недолговечного хайпа и теряют её вскоре после запуска.
Предыдущие эпохи альткоинов привели к технологическим прорывам, а альткоины, такие как Ethereum (ETH), положили начало новому поколению компонуемых решений уровня 1 с функциональными смарт-контрактами. Это позволило разработчикам создать основополагающие приложения, которые привели к появлению децентрализованных финансов и невзаимозаменяемых токенов.
Исторически, токены от инновационных проектов приносили ценность. Это больше не так, так как слишком много спекулятивных активов затмило истинных строителей в индустрии сегодня.
Контроль нарратива, захват мемов
Экосистема криптовалюты имеет много уровней заинтересованных сторон, которые поддерживают функционирование индустрии сегодня. В свои формативные годы венчурные капитальные фирмы играли решающую роль, избирательно финансируя проекты с сильным соответствием продукта и рынка.
В ранние дни альткоинов поддержка венчурных капиталистов служила золотым стандартом для доверия к проектам, и розничные инвесторы внимательно следили за этими игроками на рынке.
Сегодня криптоиндустрия переживает серьезные изменения — от чисто технической разработки к маркетингу, управляемому влиятельными лицами, и росту, возглавляемому сообществом. Теперь проекты часто обходят традиционное венчурное финансирование и напрямую обращаются к сообществам через DAO и вирусные группы в Telegram или Discord.
Нет сомнений, что эта тенденция вызывает серьезную озабоченность в индустрии, так как альткоины занимают особую позицию в web3. В этом году ожидается, что из заблокированных альткоинов будет разблокировано до 70 миллиардов долларов, что еще больше размывает рыночную капитализацию. В то же время приток средств в ETF на Биткойн составил всего 40 миллиардов долларов, классический случай массового предложения и слабого спроса.
Поскольку большинство технических достижений нацелены на основных пользователей криптовалют, альткоинам с сильными фундаментальными показателями становится трудно конкурировать с мемными токенами, предлагающими мгновенные прибыли. Можно утверждать, что пока мемные токены продолжают последовательно превосходить альткоины с утилитарной направленностью, истинная оценка рынка будет определяться несостоятельными активами с мимолетными сроками жизни.
С влиянием—с их вовлеченной аудиторией—пробивающимся сквозь шум быстрее, чем любой коммит кода, легко воспринимать это как отвлечение, знак того, что крипто потеряло свой путь. Но что если это не так? Что если ажиотаж не заменяет разработку—он финансирует ее, привнося ликвидность, пользователей и внимание?
Влиятельные лица вскоре завладеют рынком
Действительно, любое долговечное новшество должно основываться на прочных основах, и крипто не является исключением. Несмотря на наблюдаемую тенденцию доминирования альткоинов, соотношение ETH/BTC сигнализирует о значительном изменении.
Это соотношение является многолетним минимумом, что указывает на низкую уверенность в альткоинах по сравнению с Биткойном. Это сигнализирует о более широком уходе от рисковых активов и возвращении к основам. Поскольку альткоины постепенно теряют актуальность, вся экосистема — включая разработчиков и инвесторов — должна соответственно адаптировать свои стратегии.
В качестве ключевых факторов эволюции криптовалют альткоины в конечном итоге будут сосредоточены на проектах с устойчивыми моделями дохода и вовлеченными сообществами.
Внимание становится таким же важным, как и сама технология. Проектам больше не удастся строить в вакууме — если они хотят продлиться, им нужно выяснить, как установить связь с людьми и создать настоящие сообщества вокруг того, что они делают, чтобы удерживать их заинтересованными, как в буквальном, так и в эмоциональном плане.
Строители, которые используют эту трансформацию — перемещение доминирования от традиционных венчурных капиталистов и бирж к тем, кто формирует нарративы и мобилизует сторонников — будут действовать в более способной экосистеме. Они будут определять, какие токены процветают, а какие исчезают в море забытых активов.
Лес Бай
Форест Бай является соучредителем Foresight Ventures, инвестиционной компании Web3, которая формирует будущее блокчейна путем объединения сотрудничества между Востоком и Западом. Находясь на переднем крае содействия глобальным инновациям, Форест возглавил поддержку Foresight таких новаторских проектов, как Aptos (APT), TON, Morph и Sei Network (SEI). Выпускник Университета Цинхуа, Форест сочетает глубокое понимание финансов с дальновидным подходом к технологиям. Обладая более чем десятилетним опытом работы в венчурном капитале и предпринимательстве, он широко известен своей способностью выявлять трансформационные возможности и направлять стартапы к глобальному успеху. Философия Forest выходит за рамки финансовых вложений. Он пользуется доверием в сообществе web3, предлагая идеи инноваций и формируя будущее децентрализованных финансов.