Источник: Сам Бронер, партнер a16z crypto; перевод: AIMan@Золотая экономика
Мы ранее указывали, что стабильные монеты поглотят рынок платежей, и в этом месяце многие крупные платежные компании по всему миру обратили на это внимание.
Только за последние шесть недель: эмитент USDC Circle подал заявку на листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже; Coinbase вышла на рынок агентских платежей и разработала стандарт API для платежей со стабильными монетами; Visa и Mastercard усилили поддержку стабильных монет; Stripe объявила о запуске финансовых балансов со стабильными монетами, программируемых стабильных монет, карт с поддержкой стабильных монет и т.д.
Все эти объявления сосредоточены на удовлетворении потребностей пользователей, и их можно рассматривать как «момент Skype» в области платежей. Я имею в виду: в 2003 году Skype запустил свою первую убийственную функцию, а именно возможность звонить на стационарные телефоны по низким ценам с компьютера. Но с увеличением числа людей, присоединяющихся к сети цифровых звонков, наконец, можно отказаться от телефонных звонков в пользу звонков через интернет на основе WhatsApp, что предвещает бесшовный переход от стационарных телефонов к мобильным операторам, а затем к голосовым и данным соединениям на основе интернета.
Тем самым связь стейблкоинов с традиционными системами поможет большему числу людей напрямую взаимодействовать со стейблкоинами, даже если им придется полагаться на традиционные платежные компании для создания обратной совместимости в существующих продуктах. С увеличением числа физических лиц и предприятий, использующих существующие продукты для принятия стейблкоинов, у стейблкоинов появится больше возможностей для применения в новых или улучшенных продуктах на базе блокчейна — таких как самоуправление, покупки, переводы, использование DeFi и так далее.
Вот график наших объявлений за последние шесть недель, как они вписываются в общую картину и почему они важны...
7 и 8 мая: Stripe объявила о запуске финансовых счетов на основе стейблкоинов, которые позволяют корпоративным пользователям хранить остатки на счетах стейблкоинов в 101 стране/регионе. Они также объявили о запуске USDB — программируемого стейблкоина, который позволяет разработчикам встраивать цифровые доллары в свои приложения (и вознаграждать их за разработку на USDB).
Stripe напрямую внедряет стимулы в уровень стейблкоинов для увеличения уровня усвоения и расширения стека. Запуская финансовые счета стейблкоинов, Stripe может обойти медленный и дорогой лабиринт корреспондентских банков, сократить платежные сети и напрямую конкурировать с банками и сетями карт. Финансовые счета стейблкоинов позволяют Stripe поддерживать пользователей из 101 страны, в то время как ранее их было только 46. USDB может стать стандартным стейблкоином для продуктов Stripe, предоставив им больше способов монетизации платежей. Эти релизы позволят Stripe предлагать более дешевые, настраиваемые, более доступные и более прибыльные продукты, используя нейтральные блокчейн-треки вместо сетей карт.
7 мая: Глобальная领先я оффлайн платежная сеть速汇金 (MoneyGram) объявила о запуске MoneyGram Ramps, программируемого канала для ввода и вывода стабильных монет, который позволяет производить наличные операции более чем в 170 странах.
Важность: стейблкоины нашли соответствие продукта на новых рынках, и перевод денег является движущей силой раннего принятия на этих рынках. Тем не менее, обмен стейблкоинов на наличные деньги оказывается удивительно сложным, и в большинстве рынков наличные деньги по-прежнему остаются широко принимаемым вариантом. Western Union имеет глобальную сеть наличных денег, что предоставляет стейблкоинам еще один способ взаимодействия с повседневными покупками и расходами.
6 мая: Coinbase объявила о запуске x402, нового стандарта платежей с использованием интернет-родных стабильных монет, предназначенного для атомарных транзакций между API, приложениями и AI-агентами.
Вы знаете, что Visa не может обрабатывать платежи менее одного цента? Агентская коммерция (т.е. автономные программные агенты, представляющие пользователей при выполнении транзакций) требует программируемой валюты, чтобы агенты могли совершать покупки и потребление от нашего имени.
Stripe, Visa и другие компании исследуют свои собственные решения для агентских бизнес-слоев. Стейблкоины являются привлекательным выбором, поскольку они построены на надежной нейтральной, децентрализованной платформе. Кроме того, поскольку децентрализованные протоколы не взимают сборы за вывод средств, долгосрочные затраты на стейблкоины, скорее всего, будут наименьшими. Стандарт "x402" объединяет расчет стейблкоинов, платежи на основе намерений и соблюдение норм в одну спецификацию — прокладывая путь, который Visa и SWIFT не могут сопоставить по скорости, совместимости или программируемости.
6 мая: Visa и BVNK объявили о создании стратегического партнерства. Сотрудничество Visa и BVNK можно расценивать как ставку на «канал» стабильных монет — это позволяет сети карт напрямую подключаться к платежным каналам, которые могут ее обойти. Сотрудничая с компанией BVNK, занимающейся инфраструктурой платежей с использованием стабильных монет, Visa может хеджировать риски, связанные с растущим набором продуктов для платежей в стабильных монетах от Stripe.
Visa была умна в этом отношении: ожидается, что другие существующие платежные компании последуют ее примеру или рискуют отобрать будущее у доминирующих платформ стабильных монет и стартапов.
28 и 30 апреля: Mastercard и Visa объявили о запуске продукта, который позволяет потребителям использовать баланс стабильных монет для повседневных покупок с помощью карты.
28 апреля Mastercard объявила о сотрудничестве с Circle, OKX, Paxos и несколькими биржами и кошельками для более широкого внедрения стейблкоинов. Эти обновления позволяют потребителям использовать баланс стейблкоинов, связанный с картой Mastercard. Кроме того, торговцы могут конвертировать платежи по картам в фиатных валютах в USDC.
Через два дня Bridge, поддерживаемый Visa и Stripe, объявит, что финансовые технологические разработчики на основе Bridge смогут выпускать карты Visa, привязанные к стейблкоинам, что позволит пользователям использовать баланс стейблкоинов для оплаты в точках продажи через сеть Visa.
Оба этих продукта могут повысить уровень распространения стабильных монет за счет интеграции с системами, которые люди используют в повседневной жизни. Держатели карт могут напрямую использовать стабильные монеты для сбережений и покупок, не беспокоясь о том, принимает ли продавец стабильные монеты; когда продавец не поддерживает стабильные монеты, они могут напрямую использовать прилагаемую карту Visa или Mastercard.
Стейблкойны, привязанные к картам, могут быть обратно совместимы с существующей инфраструктурой, но в конечном итоге победит "сильная форма" этой технологии. В конечном итоге, торговцы будут стремиться избежать комиссии за транзакции в 2,5%. Однако в будущем, возможно, стейблкойны смогут использоваться напрямую на точках продаж, что поможет предприятиям получить большую прибыль. В то же время, предприниматели продолжат разрабатывать новые продукты, чтобы сделать стейблкойны более идеальным выбором.
В то же время Stripe объявил о сотрудничестве с финансовой операционной платформой Ramp для запуска поддерживаемых стейблкоинами карт, начиная с Латинской Америки, чтобы создать больше возможностей для пользователей.
23 апреля: PayPal объявил, что начиная с 2025 года, пользователи в США, имеющие PYUSD на своих счетах PayPal или Venmo, будут получать доходность 3,7%.
PayPal хочет, чтобы пользователи вносили депозит — даже если они используют MetaMask. Предоставляя 3,7% доходности на PYUSD на счетах Venmo или PayPal, PayPal стимулирует пользователей покупать и держать этот стейблкоин в приложении. Однако, когда PYUSD хранится вне платформы, доход PayPal будет еще выше — ожидается, что доходность станет первым шагом к увеличению объема торгов PYUSD и интеграции.
21 апреля: Circle объявила о сотрудничестве с Deutsche Bank, Société Générale, Banco Santander, Standard Chartered и несколькими стартапами по созданию стейблкоинов для запуска платежной сети Circle с целью улучшения международных платежей.
Circle конкурирует со SWIFT (доминирующей сетью для международных банковских переводов) и корреспондентскими банковскими сетями, напрямую нацеливаясь на часто критикуемый SMS-сервис последней и медленную скорость платежей. Чтобы добиться успеха, им нужно было создать бизнес-модель и продукт для платежной сети Circle, который был бы лучше, чем корреспондентский банкинг.
1 апреля: Circle подала заявку на листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже, легализовав платежи с использованием стейблкоинов.
Подготовка к выходу Circle на фондовый рынок по форме S-1 началась в январе, а документы были поданы 1 апреля, с целью дальнейшей легализации платежей в стейблкоинах, чтобы заложить основу для более широкого принятия пользователями и открыть месяц объявлений от некоторых из самых важных финансовых технологических компаний мира.
Итак, что же это все значит? Традиционные платежные компании не только осознали ценность стабильных монет, но и строят ключевую инфраструктуру для обеспечения обратной совместимости стабильных монет, чтобы ускорить их распространение. Хотя эти продукты на первый взгляд могут показаться очень похожими на способы платежей, которые мы использовали на протяжении десятилетий, на самом деле платежные компании направляют новое онлайновое экономическое пространство, принимая и создавая стабильные монеты.
Как мы ожидаем, это будет развиваться? Мы сейчас видим, что люди надежно используют стейблкоины через традиционные способы оплаты. Улучшения инфраструктуры, запущенные в этом году, приведут к тому, что больше людей начнет напрямую использовать стейблкоины. Путем упрощения и повышения интуитивности интеграции стейблкоинов, мы также начнем наблюдать более значительные сетевые эффекты: больше предпринимателей создают новое поколение продуктов, которые могут быть реализованы только с помощью практически мгновенных, почти бесплатных, программируемых денег.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
a16z: Финансовые технологии компании полностью принимают стейблкоины
Источник: Сам Бронер, партнер a16z crypto; перевод: AIMan@Золотая экономика
Мы ранее указывали, что стабильные монеты поглотят рынок платежей, и в этом месяце многие крупные платежные компании по всему миру обратили на это внимание.
Только за последние шесть недель: эмитент USDC Circle подал заявку на листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже; Coinbase вышла на рынок агентских платежей и разработала стандарт API для платежей со стабильными монетами; Visa и Mastercard усилили поддержку стабильных монет; Stripe объявила о запуске финансовых балансов со стабильными монетами, программируемых стабильных монет, карт с поддержкой стабильных монет и т.д.
Все эти объявления сосредоточены на удовлетворении потребностей пользователей, и их можно рассматривать как «момент Skype» в области платежей. Я имею в виду: в 2003 году Skype запустил свою первую убийственную функцию, а именно возможность звонить на стационарные телефоны по низким ценам с компьютера. Но с увеличением числа людей, присоединяющихся к сети цифровых звонков, наконец, можно отказаться от телефонных звонков в пользу звонков через интернет на основе WhatsApp, что предвещает бесшовный переход от стационарных телефонов к мобильным операторам, а затем к голосовым и данным соединениям на основе интернета.
Тем самым связь стейблкоинов с традиционными системами поможет большему числу людей напрямую взаимодействовать со стейблкоинами, даже если им придется полагаться на традиционные платежные компании для создания обратной совместимости в существующих продуктах. С увеличением числа физических лиц и предприятий, использующих существующие продукты для принятия стейблкоинов, у стейблкоинов появится больше возможностей для применения в новых или улучшенных продуктах на базе блокчейна — таких как самоуправление, покупки, переводы, использование DeFi и так далее.
Вот график наших объявлений за последние шесть недель, как они вписываются в общую картину и почему они важны...
7 и 8 мая: Stripe объявила о запуске финансовых счетов на основе стейблкоинов, которые позволяют корпоративным пользователям хранить остатки на счетах стейблкоинов в 101 стране/регионе. Они также объявили о запуске USDB — программируемого стейблкоина, который позволяет разработчикам встраивать цифровые доллары в свои приложения (и вознаграждать их за разработку на USDB).
Stripe напрямую внедряет стимулы в уровень стейблкоинов для увеличения уровня усвоения и расширения стека. Запуская финансовые счета стейблкоинов, Stripe может обойти медленный и дорогой лабиринт корреспондентских банков, сократить платежные сети и напрямую конкурировать с банками и сетями карт. Финансовые счета стейблкоинов позволяют Stripe поддерживать пользователей из 101 страны, в то время как ранее их было только 46. USDB может стать стандартным стейблкоином для продуктов Stripe, предоставив им больше способов монетизации платежей. Эти релизы позволят Stripe предлагать более дешевые, настраиваемые, более доступные и более прибыльные продукты, используя нейтральные блокчейн-треки вместо сетей карт.
7 мая: Глобальная领先я оффлайн платежная сеть速汇金 (MoneyGram) объявила о запуске MoneyGram Ramps, программируемого канала для ввода и вывода стабильных монет, который позволяет производить наличные операции более чем в 170 странах.
Важность: стейблкоины нашли соответствие продукта на новых рынках, и перевод денег является движущей силой раннего принятия на этих рынках. Тем не менее, обмен стейблкоинов на наличные деньги оказывается удивительно сложным, и в большинстве рынков наличные деньги по-прежнему остаются широко принимаемым вариантом. Western Union имеет глобальную сеть наличных денег, что предоставляет стейблкоинам еще один способ взаимодействия с повседневными покупками и расходами.
6 мая: Coinbase объявила о запуске x402, нового стандарта платежей с использованием интернет-родных стабильных монет, предназначенного для атомарных транзакций между API, приложениями и AI-агентами.
Вы знаете, что Visa не может обрабатывать платежи менее одного цента? Агентская коммерция (т.е. автономные программные агенты, представляющие пользователей при выполнении транзакций) требует программируемой валюты, чтобы агенты могли совершать покупки и потребление от нашего имени.
Stripe, Visa и другие компании исследуют свои собственные решения для агентских бизнес-слоев. Стейблкоины являются привлекательным выбором, поскольку они построены на надежной нейтральной, децентрализованной платформе. Кроме того, поскольку децентрализованные протоколы не взимают сборы за вывод средств, долгосрочные затраты на стейблкоины, скорее всего, будут наименьшими. Стандарт "x402" объединяет расчет стейблкоинов, платежи на основе намерений и соблюдение норм в одну спецификацию — прокладывая путь, который Visa и SWIFT не могут сопоставить по скорости, совместимости или программируемости.
6 мая: Visa и BVNK объявили о создании стратегического партнерства. Сотрудничество Visa и BVNK можно расценивать как ставку на «канал» стабильных монет — это позволяет сети карт напрямую подключаться к платежным каналам, которые могут ее обойти. Сотрудничая с компанией BVNK, занимающейся инфраструктурой платежей с использованием стабильных монет, Visa может хеджировать риски, связанные с растущим набором продуктов для платежей в стабильных монетах от Stripe.
Visa была умна в этом отношении: ожидается, что другие существующие платежные компании последуют ее примеру или рискуют отобрать будущее у доминирующих платформ стабильных монет и стартапов.
28 и 30 апреля: Mastercard и Visa объявили о запуске продукта, который позволяет потребителям использовать баланс стабильных монет для повседневных покупок с помощью карты.
28 апреля Mastercard объявила о сотрудничестве с Circle, OKX, Paxos и несколькими биржами и кошельками для более широкого внедрения стейблкоинов. Эти обновления позволяют потребителям использовать баланс стейблкоинов, связанный с картой Mastercard. Кроме того, торговцы могут конвертировать платежи по картам в фиатных валютах в USDC.
Через два дня Bridge, поддерживаемый Visa и Stripe, объявит, что финансовые технологические разработчики на основе Bridge смогут выпускать карты Visa, привязанные к стейблкоинам, что позволит пользователям использовать баланс стейблкоинов для оплаты в точках продажи через сеть Visa.
Оба этих продукта могут повысить уровень распространения стабильных монет за счет интеграции с системами, которые люди используют в повседневной жизни. Держатели карт могут напрямую использовать стабильные монеты для сбережений и покупок, не беспокоясь о том, принимает ли продавец стабильные монеты; когда продавец не поддерживает стабильные монеты, они могут напрямую использовать прилагаемую карту Visa или Mastercard.
Стейблкойны, привязанные к картам, могут быть обратно совместимы с существующей инфраструктурой, но в конечном итоге победит "сильная форма" этой технологии. В конечном итоге, торговцы будут стремиться избежать комиссии за транзакции в 2,5%. Однако в будущем, возможно, стейблкойны смогут использоваться напрямую на точках продаж, что поможет предприятиям получить большую прибыль. В то же время, предприниматели продолжат разрабатывать новые продукты, чтобы сделать стейблкойны более идеальным выбором.
В то же время Stripe объявил о сотрудничестве с финансовой операционной платформой Ramp для запуска поддерживаемых стейблкоинами карт, начиная с Латинской Америки, чтобы создать больше возможностей для пользователей.
23 апреля: PayPal объявил, что начиная с 2025 года, пользователи в США, имеющие PYUSD на своих счетах PayPal или Venmo, будут получать доходность 3,7%.
PayPal хочет, чтобы пользователи вносили депозит — даже если они используют MetaMask. Предоставляя 3,7% доходности на PYUSD на счетах Venmo или PayPal, PayPal стимулирует пользователей покупать и держать этот стейблкоин в приложении. Однако, когда PYUSD хранится вне платформы, доход PayPal будет еще выше — ожидается, что доходность станет первым шагом к увеличению объема торгов PYUSD и интеграции.
21 апреля: Circle объявила о сотрудничестве с Deutsche Bank, Société Générale, Banco Santander, Standard Chartered и несколькими стартапами по созданию стейблкоинов для запуска платежной сети Circle с целью улучшения международных платежей.
Circle конкурирует со SWIFT (доминирующей сетью для международных банковских переводов) и корреспондентскими банковскими сетями, напрямую нацеливаясь на часто критикуемый SMS-сервис последней и медленную скорость платежей. Чтобы добиться успеха, им нужно было создать бизнес-модель и продукт для платежной сети Circle, который был бы лучше, чем корреспондентский банкинг.
1 апреля: Circle подала заявку на листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже, легализовав платежи с использованием стейблкоинов.
Подготовка к выходу Circle на фондовый рынок по форме S-1 началась в январе, а документы были поданы 1 апреля, с целью дальнейшей легализации платежей в стейблкоинах, чтобы заложить основу для более широкого принятия пользователями и открыть месяц объявлений от некоторых из самых важных финансовых технологических компаний мира.
Итак, что же это все значит? Традиционные платежные компании не только осознали ценность стабильных монет, но и строят ключевую инфраструктуру для обеспечения обратной совместимости стабильных монет, чтобы ускорить их распространение. Хотя эти продукты на первый взгляд могут показаться очень похожими на способы платежей, которые мы использовали на протяжении десятилетий, на самом деле платежные компании направляют новое онлайновое экономическое пространство, принимая и создавая стабильные монеты.
Как мы ожидаем, это будет развиваться? Мы сейчас видим, что люди надежно используют стейблкоины через традиционные способы оплаты. Улучшения инфраструктуры, запущенные в этом году, приведут к тому, что больше людей начнет напрямую использовать стейблкоины. Путем упрощения и повышения интуитивности интеграции стейблкоинов, мы также начнем наблюдать более значительные сетевые эффекты: больше предпринимателей создают новое поколение продуктов, которые могут быть реализованы только с помощью практически мгновенных, почти бесплатных, программируемых денег.