Во время разработки Botanix мы постоянно задавались вопросом: можно ли назвать систему, построенную на основе биткоина, сайдчейном или уровнем 2 (L2)? Это сложный вопрос, потому что с технической точки зрения, исходя из текущих возможностей, Биткойн не выступает в качестве истинного L1 для размещения L2, как это делают другие экосистемы. Как правило, L2 полагается на смарт-контракты, развернутые под капотом для проверки доказательств. Например, в экосистеме Ethereum валидация L2 выполняется детерминированной функцией в смарт-контракте, которая выполняется всеми узлами Ethereum при обработке транзакций.
Случай с биткоином одновременно и проще, и сложнее. Дискуссия о L2 на биткоине часто сбивает с толку. В отличие от Ethereum, который изначально поддерживает полноту и выразительность по Тьюрингу, текущие возможности Биткоина крайне ограничены, и есть нюансы в том, что технически возможно, а что нет. Из-за этого системы, построенные на основе биткоина, на самом деле не имеют функционала L2 или сайдчейна в строгом смысле этого слова. Так почему же мы предпочитаем называть их «биткойн-цепочками», а не расширениями или L2? Причина этого в том, что эти цепочки, построенные на основе биткоина, часто имеют свою собственную операционную логику и строят вокруг нее свои собственные экосистемы.
Биткоин не поддерживает смарт-контракты, как Ethereum. Любая сложная логика должна быть достигнута с помощью структуры, построенной поверх нее. В результате сам биткоин не может напрямую проверять доказательства и не может поддерживать состояние смарт-контрактов. Большинство типов доказательств слишком велики, чтобы их можно было использовать в цепочке — транзакции Биткойна могут содержать только 80 байт произвольных данных. Решения m31, подобные Starkware, являются узкоспециализированными и закрытыми. Даже если вам удастся опубликовать какое-то доказательство или обновление статуса биткоина, этот процесс больше похож на оптимистичные роллапы. Но ждать целую неделю, пока доказательство мошенничества будет раскрыто, нереалистично и неприемлемо; Использование сторонних мостов приводит к задержкам и предположениям о доверии, которые не являются идеальными в родной среде Биткойна.
Взаимодействие с биткоином ограничено неизрасходованными выходами транзакций с помощью ScriptPubKeys (UTXO) и переводом транзакций в BTC. Инструкции OP_RETURN могут содержать только 80 байт данных и просто не могут поддерживать взаимодействие сложных структур данных. Из-за этих ограничений может быть трудно добиться полной поддержки L1 для функциональности L2, если в протокол не вносятся существенные изменения, такие как хардфорк. Такие изменения не только требуют чрезвычайно высокого консенсуса сообщества, но и могут нанести ущерб уникальности биткоина и его ценностному предложению как актива. Например, предложения о введении новых директив, таких как OP_CAT, таких как CatVM, пока не достигли широкого консенсуса. Даже при наличии консенсуса часто требуются годы, чтобы BIP (предложение по улучшению биткоина) прошло путь от предложения до активации.
Из-за этого цель Botanix состоит в том, чтобы строить на основе «текущего биткоина», а не пытаться навязать ему L1 или настаивать на радикальных изменениях протокола. Этот путь возможен, потому что мы используем технологию Spiderchain и сеть координаторов. Итак, в какой степени экосистема сегодня строится на основе биткоина?
Фон: Новая картина цепи Биткойна (L2)
Несмотря на эти ограничения, большинство проектов предпочитают называть себя «L2» и использовать этот термин в качестве общего обозначения. Одним из первых проектов, заявивших о себе как Bitcoin L2, стал Stacks. Хотя Stacks привязывает данные к биткоину и взаимодействует с BTC, по сути это независимый блокчейн со своим собственным механизмом консенсуса. Другим примером является BounceBit, который классифицируется как Bitcoin L2 из-за использования BTC (вместе с нативным токеном) в его механизме консенсуса. Но это не совсем так. Архитектурно он ближе к модели рестейкинга, работающей на собственной цепочке, а роль биткоина ограничена косвенным участием.
Тем не менее, сделать так, чтобы биткойн "ожил" — чтобы он стал не просто инструментом хранения ценности, а активом, способным "делать больше вещей", это видение давно привлекло внимание многих разработчиков. С началом нового суперцикла в 2022 году это видение стало еще более важным. Хотя эфириум в этом цикле увеличился с дна до верха примерно в 4 раза, биткойн, несмотря на более медленные и "тяжелые" действия, увеличился в 6 раз. Эта динамика очень интересна, не правда ли? Она еще больше укрепляет статус биткойна как доминирующего актива в мире Web3.
Источник:
С точки зрения показателей использования ценности, таких как TVL (общая заблокированная стоимость), это косвенно отражает степень использования основных активов в экосистеме, сравнение Биткойна с другими сетями становится более значительным. TVL представляет собой способность экосистемы к поддержанию стоимости, включая как приложения, построенные на верхнем уровне, так и использование основных активов в L2, работающих на этой основной цепи.
В настоящее время TVL биткойна в децентрализованных приложениях составляет лишь 5,5 миллиарда долларов, в то время как его FDV (полностью разводненная оценка) достигает поразительных 1,74 триллиона долларов. Это означает, что только очень малая часть стоимости биткойна действительно реализована на блокчейне. Напротив, эфир, его TVL в приложениях DeFi и инфраструктуре стейкинга (таких как Lido, EigenLayer, Rocket Pool и т.д.) составляет 48,9 миллиарда долларов, что относительно его FDV в 228 миллиардов долларов, уже имеет довольно большую долю активов, активно участвующих в экосистеме.
В отличие от этого, зазор виден с первого взгляда. TVL Solana также находится на высоком уровне относительно FDV — $8,25 млрд против $76 млрд. Вы только посмотрите на разрыв! Solana — 8,25 миллиарда против 76 миллиардов, а биткоин — 5,8 миллиарда против колоссальных 1,73 триллиона! Это является отражением огромного потенциала роста экосистемы Биткойна с точки зрения использования стоимости.
публичная цепочка
Полностью разводненная оценка (FDV)
Общая заблокированная стоимость (TVL)
Соотношение TVL/FDV
Эфириум
2,280 миллиардов долларов
489 миллиардов долларов США
≈ 21.45%
Солана
760 миллиардов долларов
82.5 миллиарда долларов
≈ 10.86%
Биткойн
1.74 триллиона долларов США
58 миллиардов долларов
≈ 0.33%
Источник: DefiLlama, Coinmarketcap
Это действительно очень яркое сравнение, не так ли? Это как раз подчеркивает огромный потенциал роста в экосистеме Биткойна — именно этот потенциал привлекает таких разработчиков протоколов, как Botanix, строить проекты на базе Биткойна.
В то же время существуют и некоторые факторы, которые, продвигая такие технологические инновации, как Botanix, могут, наоборот, замедлить развитие всей экосистемы биткойнов. Этот "парадокс" проявляется в типичном мышлении держателей BTC: они привыкли долго хранить активы в холодных кошельках, а не взаимодействовать с протоколами так часто, как пользователи DeFi на Ethereum. В отличие от пользователей Ethereum, активно участвующих в стекинге, кредитовании, ликвидном майнинге и других мероприятиях, держатели BTC больше ценят безопасность активов, самоуправление и строго придерживаются фундаментальных ценностей биткойна.
Это также одна из причин, почему многие версии "синтетического BTC" или "кроссчейн BTC", основанные на не биткойн-родных цепочках, всегда трудно достигают массового принятия. Пользователи биткойнов в целом не доверяют экосистемам на не родных цепочках и считают, что это не является настоящим "якорем" для сети биткойнов.
Внутренняя стоимость BTC в основном отражается в его функции «долгосрочного сохранения стоимости». Данные показывают, что от 60% до 70% биткоинов никогда не передавались через цепочку в прошлом году, и этот процент продолжает расти, отражая солидное присутствие долгосрочных держателей (HODL). В ноябре 2024 года он достиг нового максимума в 70,54%, хотя это значение немного снизилось во время последующего роста цены BTC.
Источник:
Кроме того, глобальный график объема поставок долгосрочных держателей (Long-Term Holder Supply) и коэффициента прибыли от потраченных выходов (Spent Output Profit Ratio, SOPR) также показывает тенденцию к постоянному росту. Это свидетельствует о том, что биткойн привлекает все больше долгосрочных держателей, что дополнительно укрепляет ценность BTC как "инструмента накопления долгосрочного богатства". Корни этой тенденции заключаются в том, что блокчейн биткойна является наиболее децентрализованной, самой надежной, не требующей доверия, и наиболее устойчивая к цензуре сетью в настоящее время, именно эти характеристики обеспечивают BTC статус одного из самых безопасных активов в мире.
Источник:
Источник:
С другой стороны, эти динамичные изменения также подсказывают нам: новые держатели биткойнов могут начать рассматривать BTC как "оборачиваемый актив", а не как чисто сберегательный инструмент. Но возникает вопрос: готовы ли эти пользователи иметь дело с упакованными активами (такими как WBTC), или они все еще предпочитают напрямую использовать "родной биткойн"? Чтобы ответить на этот вопрос, нам нужно взглянуть на текущее развитие экосистемы Bitcoin Chains (биткойн-сети/L2) в вышеупомянутом контексте.
Экосистема Bitcoin Chains (L2) стремительно развивается
Сначала экосистема на биткойне развивалась гораздо раньше, чем история масштабирования эфира через Layer 2. Сеть Lightning появилась на 3 года раньше Plasma и на 5 лет раньше самых ранних rollup, и достигла прогресса в области масштабируемости децентрализованных платежей. Однако она унаследовала множество проектных ограничений, таких как интерактивность (пользователь должен быть в сети, чтобы получить платежи), сложность маршрутизации платежей в многопользовательских сценариях, а также сложные требования к ликвидности при вводе и выводе средств.
Некоторые проблемы были смягчены другим протоколом второго уровня, называемым ARK. ARK вводит ASP (Ark Service Provider), чтобы конфиденциально осуществлять расчеты между пользователями, при этом позволяя бездоверительно выкупать биткойны на основной цепи. Однако, поскольку механизм covenant (договор) еще не был введен, ARK все еще сталкивается с ограничениями взаимодействия, а также высокая потребность в капитале делает этот протокол неэффективным.
Ранее эти цепочки на основе биткойна действительно имели свое место в платежных сценариях, но все еще сталкивались с проблемами масштабируемости и почти не пытались добавить дополнительные функции к биткойну. Затем появились более сложные и функциональные проекты. В то же время некоторые сложные решения также развивались параллельно: Rootstock был запущен в 2015 году, а Stacks восходит к 2013 году. Тем не менее, их путь разработки был долгим.
Еще два года назад присутствие биткоина в децентрализованных приложениях было еще слабым. В начале 2023 года в DeFi было развернуто всего несколько сотен миллионов долларов BTC — капля в море по сравнению с огромной рыночной капитализацией биткоина. Но в 2024 году все изменилось. Самые ранние попытки внедрить программируемость в Биткойн включают Rootstock и Stacks. По данным DefiLlama, в первой половине 2024 года Rootstock разместил около 294 миллионов долларов в BTC, а Stacks — около 289 миллионов долларов, что в общей сложности составило 570 миллионов долларов. В 2024 году ландшафт экосистемы биткоина претерпит серьезные изменения с добавлением новых игроков. В феврале 2024 года на Rootstock и Stacks приходилось более 94% от общего TVL, но к марту 2025 года ландшафт стал гораздо более разнообразным.
Источник: данные DefiLlama, en.coin-turk.com
На таком фоне к концу 2024 года общий объем заблокированных средств (TVL) в сети Биткойн увеличился более чем в 20 раз — с 307 миллионов долларов в январе 2024 года до 6,5 миллиарда долларов в декабре, что соответствует росту более чем на 2000% за год. Это не просто рост, а настоящий момент взрыва Биткойна в области финансов на блокчейне. TVL начал расти в октябре 2024 года и достиг пика в 7,39 миллиарда долларов в декабре. Почему все это произошло?
Источник: DefiLlama
Только в 2024 году рост экосистемы Биткойн составил 600%, общее количество заблокированных BTC превысило 30 000 монет, что эквивалентно почти 3 миллиардам долларов, активно используемым для различных решений по масштабированию. Информация очень ясная — Биткойн эволюционирует. Он больше не является просто средством хранения стоимости, а постепенно становится неотъемлемой частью экономки на блокчейне.
Источник:
В то же время рыночные позиции Rootstock и Stacks начали снижаться, постепенно уступая место более современным и функциональным протоколам. Решения по программируемому уровню биткойна стремительно развиваются, продвигая DeFi биткойна в новую эру. Согласно данным L2Watch, в настоящее время разрабатывается более 75 проектов на основе биткойна, охватывающих совместимые с EVM цепочки, решения rollup и совершенно новые боковые цепочки. Общая цель этих проектов одна: освободить огромную ликвидность биткойна и интегрировать ее в более широкую экосистему DeFi.
Источник: L2.Watchdata
По мере того, как протокол диверсифицируется, расширяются и возможности экосистемы Биткойна. Эта сфера прошла долгий путь — от оригинальных сетевых оверлеев для платежей, таких как Lightning, до сегодняшних сложных ончейн-экосистем, предлагающих множество возможностей. Но ключевая задача заключается не только в том, чтобы создать цепочки, которые предлагают новые возможности для пользователей Биткойна, но и в том, чтобы сохранить естественный характер и безопасность Биткойна в этом процессе. Это гораздо сложнее, чем просто построить кроссчейн-мосты или синтезировать активы с помощью механизмов mint-and-burn. Botanix решает эту проблему с помощью технологии Spiderchain и сети координаторов, поддерживая прямое соединение и непрерывность с основной сетью Bitcoin.
Эти технологические эволюции превратили биткоин из «HODL» в «доходность»: в сценарии DeFi и реальных активов (RWA). Цель Botanix состоит в том, чтобы достичь этого «разумного использования Биткойна», не отделяясь от самой основной цепочки Биткойна. Решения Bitcoin Chain, оснащенные смарт-контрактами, теперь поддерживают ончейн-кредитование, торговлю и получение доходов, а также постепенно копируют систему DeFi Ethereum. Это позволяет держателям BTC получать доход или использовать BTC в качестве залога, не полагаясь на централизованного хранителя. Как отмечает ВанЕк, эти цепочки и абстракции превратят биткоин из пассивного средства сбережения в активного участника децентрализованной экосистемы, что еще больше разблокирует ликвидность и будет способствовать инновациям в кроссчейне.
Заключение
Таким образом, биткойн уже не является просто "цифровым золотом", хранящимся в холодных кошельках. Мы стоим на пороге новой эпохи биткойна. Время, когда ликвидность, безопасность и децентрализация биткойна вместе перепроектируют ландшафт децентрализованных финансов.
А самое захватывающее в том, что всё это только начинается.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
1.74 триллиона спящих гигантов: кто пробуждает "в блокчейне ценностную черную дыру" экосистемы Биткойна?
Автор оригинала: Botanix Labs
Перепечатка: Дейзи, Mars Finance
Во время разработки Botanix мы постоянно задавались вопросом: можно ли назвать систему, построенную на основе биткоина, сайдчейном или уровнем 2 (L2)? Это сложный вопрос, потому что с технической точки зрения, исходя из текущих возможностей, Биткойн не выступает в качестве истинного L1 для размещения L2, как это делают другие экосистемы. Как правило, L2 полагается на смарт-контракты, развернутые под капотом для проверки доказательств. Например, в экосистеме Ethereum валидация L2 выполняется детерминированной функцией в смарт-контракте, которая выполняется всеми узлами Ethereum при обработке транзакций.
Случай с биткоином одновременно и проще, и сложнее. Дискуссия о L2 на биткоине часто сбивает с толку. В отличие от Ethereum, который изначально поддерживает полноту и выразительность по Тьюрингу, текущие возможности Биткоина крайне ограничены, и есть нюансы в том, что технически возможно, а что нет. Из-за этого системы, построенные на основе биткоина, на самом деле не имеют функционала L2 или сайдчейна в строгом смысле этого слова. Так почему же мы предпочитаем называть их «биткойн-цепочками», а не расширениями или L2? Причина этого в том, что эти цепочки, построенные на основе биткоина, часто имеют свою собственную операционную логику и строят вокруг нее свои собственные экосистемы.
Биткоин не поддерживает смарт-контракты, как Ethereum. Любая сложная логика должна быть достигнута с помощью структуры, построенной поверх нее. В результате сам биткоин не может напрямую проверять доказательства и не может поддерживать состояние смарт-контрактов. Большинство типов доказательств слишком велики, чтобы их можно было использовать в цепочке — транзакции Биткойна могут содержать только 80 байт произвольных данных. Решения m31, подобные Starkware, являются узкоспециализированными и закрытыми. Даже если вам удастся опубликовать какое-то доказательство или обновление статуса биткоина, этот процесс больше похож на оптимистичные роллапы. Но ждать целую неделю, пока доказательство мошенничества будет раскрыто, нереалистично и неприемлемо; Использование сторонних мостов приводит к задержкам и предположениям о доверии, которые не являются идеальными в родной среде Биткойна.
Взаимодействие с биткоином ограничено неизрасходованными выходами транзакций с помощью ScriptPubKeys (UTXO) и переводом транзакций в BTC. Инструкции OP_RETURN могут содержать только 80 байт данных и просто не могут поддерживать взаимодействие сложных структур данных. Из-за этих ограничений может быть трудно добиться полной поддержки L1 для функциональности L2, если в протокол не вносятся существенные изменения, такие как хардфорк. Такие изменения не только требуют чрезвычайно высокого консенсуса сообщества, но и могут нанести ущерб уникальности биткоина и его ценностному предложению как актива. Например, предложения о введении новых директив, таких как OP_CAT, таких как CatVM, пока не достигли широкого консенсуса. Даже при наличии консенсуса часто требуются годы, чтобы BIP (предложение по улучшению биткоина) прошло путь от предложения до активации.
Из-за этого цель Botanix состоит в том, чтобы строить на основе «текущего биткоина», а не пытаться навязать ему L1 или настаивать на радикальных изменениях протокола. Этот путь возможен, потому что мы используем технологию Spiderchain и сеть координаторов. Итак, в какой степени экосистема сегодня строится на основе биткоина?
Фон: Новая картина цепи Биткойна (L2)
Несмотря на эти ограничения, большинство проектов предпочитают называть себя «L2» и использовать этот термин в качестве общего обозначения. Одним из первых проектов, заявивших о себе как Bitcoin L2, стал Stacks. Хотя Stacks привязывает данные к биткоину и взаимодействует с BTC, по сути это независимый блокчейн со своим собственным механизмом консенсуса. Другим примером является BounceBit, который классифицируется как Bitcoin L2 из-за использования BTC (вместе с нативным токеном) в его механизме консенсуса. Но это не совсем так. Архитектурно он ближе к модели рестейкинга, работающей на собственной цепочке, а роль биткоина ограничена косвенным участием.
Тем не менее, сделать так, чтобы биткойн "ожил" — чтобы он стал не просто инструментом хранения ценности, а активом, способным "делать больше вещей", это видение давно привлекло внимание многих разработчиков. С началом нового суперцикла в 2022 году это видение стало еще более важным. Хотя эфириум в этом цикле увеличился с дна до верха примерно в 4 раза, биткойн, несмотря на более медленные и "тяжелые" действия, увеличился в 6 раз. Эта динамика очень интересна, не правда ли? Она еще больше укрепляет статус биткойна как доминирующего актива в мире Web3.
Источник:
С точки зрения показателей использования ценности, таких как TVL (общая заблокированная стоимость), это косвенно отражает степень использования основных активов в экосистеме, сравнение Биткойна с другими сетями становится более значительным. TVL представляет собой способность экосистемы к поддержанию стоимости, включая как приложения, построенные на верхнем уровне, так и использование основных активов в L2, работающих на этой основной цепи.
В настоящее время TVL биткойна в децентрализованных приложениях составляет лишь 5,5 миллиарда долларов, в то время как его FDV (полностью разводненная оценка) достигает поразительных 1,74 триллиона долларов. Это означает, что только очень малая часть стоимости биткойна действительно реализована на блокчейне. Напротив, эфир, его TVL в приложениях DeFi и инфраструктуре стейкинга (таких как Lido, EigenLayer, Rocket Pool и т.д.) составляет 48,9 миллиарда долларов, что относительно его FDV в 228 миллиардов долларов, уже имеет довольно большую долю активов, активно участвующих в экосистеме.
В отличие от этого, зазор виден с первого взгляда. TVL Solana также находится на высоком уровне относительно FDV — $8,25 млрд против $76 млрд. Вы только посмотрите на разрыв! Solana — 8,25 миллиарда против 76 миллиардов, а биткоин — 5,8 миллиарда против колоссальных 1,73 триллиона! Это является отражением огромного потенциала роста экосистемы Биткойна с точки зрения использования стоимости.
публичная цепочка
Полностью разводненная оценка (FDV)
Общая заблокированная стоимость (TVL)
Соотношение TVL/FDV
Эфириум
2,280 миллиардов долларов
489 миллиардов долларов США
≈ 21.45%
Солана
760 миллиардов долларов
82.5 миллиарда долларов
≈ 10.86%
Биткойн
1.74 триллиона долларов США
58 миллиардов долларов
≈ 0.33%
Источник: DefiLlama, Coinmarketcap
Это действительно очень яркое сравнение, не так ли? Это как раз подчеркивает огромный потенциал роста в экосистеме Биткойна — именно этот потенциал привлекает таких разработчиков протоколов, как Botanix, строить проекты на базе Биткойна.
В то же время существуют и некоторые факторы, которые, продвигая такие технологические инновации, как Botanix, могут, наоборот, замедлить развитие всей экосистемы биткойнов. Этот "парадокс" проявляется в типичном мышлении держателей BTC: они привыкли долго хранить активы в холодных кошельках, а не взаимодействовать с протоколами так часто, как пользователи DeFi на Ethereum. В отличие от пользователей Ethereum, активно участвующих в стекинге, кредитовании, ликвидном майнинге и других мероприятиях, держатели BTC больше ценят безопасность активов, самоуправление и строго придерживаются фундаментальных ценностей биткойна.
Это также одна из причин, почему многие версии "синтетического BTC" или "кроссчейн BTC", основанные на не биткойн-родных цепочках, всегда трудно достигают массового принятия. Пользователи биткойнов в целом не доверяют экосистемам на не родных цепочках и считают, что это не является настоящим "якорем" для сети биткойнов.
Внутренняя стоимость BTC в основном отражается в его функции «долгосрочного сохранения стоимости». Данные показывают, что от 60% до 70% биткоинов никогда не передавались через цепочку в прошлом году, и этот процент продолжает расти, отражая солидное присутствие долгосрочных держателей (HODL). В ноябре 2024 года он достиг нового максимума в 70,54%, хотя это значение немного снизилось во время последующего роста цены BTC.
Источник:
Кроме того, глобальный график объема поставок долгосрочных держателей (Long-Term Holder Supply) и коэффициента прибыли от потраченных выходов (Spent Output Profit Ratio, SOPR) также показывает тенденцию к постоянному росту. Это свидетельствует о том, что биткойн привлекает все больше долгосрочных держателей, что дополнительно укрепляет ценность BTC как "инструмента накопления долгосрочного богатства". Корни этой тенденции заключаются в том, что блокчейн биткойна является наиболее децентрализованной, самой надежной, не требующей доверия, и наиболее устойчивая к цензуре сетью в настоящее время, именно эти характеристики обеспечивают BTC статус одного из самых безопасных активов в мире.
Источник:
Источник:
С другой стороны, эти динамичные изменения также подсказывают нам: новые держатели биткойнов могут начать рассматривать BTC как "оборачиваемый актив", а не как чисто сберегательный инструмент. Но возникает вопрос: готовы ли эти пользователи иметь дело с упакованными активами (такими как WBTC), или они все еще предпочитают напрямую использовать "родной биткойн"? Чтобы ответить на этот вопрос, нам нужно взглянуть на текущее развитие экосистемы Bitcoin Chains (биткойн-сети/L2) в вышеупомянутом контексте.
Экосистема Bitcoin Chains (L2) стремительно развивается
Сначала экосистема на биткойне развивалась гораздо раньше, чем история масштабирования эфира через Layer 2. Сеть Lightning появилась на 3 года раньше Plasma и на 5 лет раньше самых ранних rollup, и достигла прогресса в области масштабируемости децентрализованных платежей. Однако она унаследовала множество проектных ограничений, таких как интерактивность (пользователь должен быть в сети, чтобы получить платежи), сложность маршрутизации платежей в многопользовательских сценариях, а также сложные требования к ликвидности при вводе и выводе средств.
Некоторые проблемы были смягчены другим протоколом второго уровня, называемым ARK. ARK вводит ASP (Ark Service Provider), чтобы конфиденциально осуществлять расчеты между пользователями, при этом позволяя бездоверительно выкупать биткойны на основной цепи. Однако, поскольку механизм covenant (договор) еще не был введен, ARK все еще сталкивается с ограничениями взаимодействия, а также высокая потребность в капитале делает этот протокол неэффективным.
Ранее эти цепочки на основе биткойна действительно имели свое место в платежных сценариях, но все еще сталкивались с проблемами масштабируемости и почти не пытались добавить дополнительные функции к биткойну. Затем появились более сложные и функциональные проекты. В то же время некоторые сложные решения также развивались параллельно: Rootstock был запущен в 2015 году, а Stacks восходит к 2013 году. Тем не менее, их путь разработки был долгим.
Еще два года назад присутствие биткоина в децентрализованных приложениях было еще слабым. В начале 2023 года в DeFi было развернуто всего несколько сотен миллионов долларов BTC — капля в море по сравнению с огромной рыночной капитализацией биткоина. Но в 2024 году все изменилось. Самые ранние попытки внедрить программируемость в Биткойн включают Rootstock и Stacks. По данным DefiLlama, в первой половине 2024 года Rootstock разместил около 294 миллионов долларов в BTC, а Stacks — около 289 миллионов долларов, что в общей сложности составило 570 миллионов долларов. В 2024 году ландшафт экосистемы биткоина претерпит серьезные изменения с добавлением новых игроков. В феврале 2024 года на Rootstock и Stacks приходилось более 94% от общего TVL, но к марту 2025 года ландшафт стал гораздо более разнообразным.
Источник: данные DefiLlama, en.coin-turk.com
На таком фоне к концу 2024 года общий объем заблокированных средств (TVL) в сети Биткойн увеличился более чем в 20 раз — с 307 миллионов долларов в январе 2024 года до 6,5 миллиарда долларов в декабре, что соответствует росту более чем на 2000% за год. Это не просто рост, а настоящий момент взрыва Биткойна в области финансов на блокчейне. TVL начал расти в октябре 2024 года и достиг пика в 7,39 миллиарда долларов в декабре. Почему все это произошло?
Источник: DefiLlama
Только в 2024 году рост экосистемы Биткойн составил 600%, общее количество заблокированных BTC превысило 30 000 монет, что эквивалентно почти 3 миллиардам долларов, активно используемым для различных решений по масштабированию. Информация очень ясная — Биткойн эволюционирует. Он больше не является просто средством хранения стоимости, а постепенно становится неотъемлемой частью экономки на блокчейне.
Источник:
В то же время рыночные позиции Rootstock и Stacks начали снижаться, постепенно уступая место более современным и функциональным протоколам. Решения по программируемому уровню биткойна стремительно развиваются, продвигая DeFi биткойна в новую эру. Согласно данным L2Watch, в настоящее время разрабатывается более 75 проектов на основе биткойна, охватывающих совместимые с EVM цепочки, решения rollup и совершенно новые боковые цепочки. Общая цель этих проектов одна: освободить огромную ликвидность биткойна и интегрировать ее в более широкую экосистему DeFi.
Источник: L2.Watchdata
По мере того, как протокол диверсифицируется, расширяются и возможности экосистемы Биткойна. Эта сфера прошла долгий путь — от оригинальных сетевых оверлеев для платежей, таких как Lightning, до сегодняшних сложных ончейн-экосистем, предлагающих множество возможностей. Но ключевая задача заключается не только в том, чтобы создать цепочки, которые предлагают новые возможности для пользователей Биткойна, но и в том, чтобы сохранить естественный характер и безопасность Биткойна в этом процессе. Это гораздо сложнее, чем просто построить кроссчейн-мосты или синтезировать активы с помощью механизмов mint-and-burn. Botanix решает эту проблему с помощью технологии Spiderchain и сети координаторов, поддерживая прямое соединение и непрерывность с основной сетью Bitcoin.
Эти технологические эволюции превратили биткоин из «HODL» в «доходность»: в сценарии DeFi и реальных активов (RWA). Цель Botanix состоит в том, чтобы достичь этого «разумного использования Биткойна», не отделяясь от самой основной цепочки Биткойна. Решения Bitcoin Chain, оснащенные смарт-контрактами, теперь поддерживают ончейн-кредитование, торговлю и получение доходов, а также постепенно копируют систему DeFi Ethereum. Это позволяет держателям BTC получать доход или использовать BTC в качестве залога, не полагаясь на централизованного хранителя. Как отмечает ВанЕк, эти цепочки и абстракции превратят биткоин из пассивного средства сбережения в активного участника децентрализованной экосистемы, что еще больше разблокирует ликвидность и будет способствовать инновациям в кроссчейне.
Заключение
Таким образом, биткойн уже не является просто "цифровым золотом", хранящимся в холодных кошельках. Мы стоим на пороге новой эпохи биткойна. Время, когда ликвидность, безопасность и децентрализация биткойна вместе перепроектируют ландшафт децентрализованных финансов.
А самое захватывающее в том, что всё это только начинается.