Розничный инвестор действительно имеет «рациональные инвестиции»? Последние исследования из Нью-Йоркского университета раскрывают факт: «Большинство розничных инвесторов тратят на сбор информации менее 6 минут перед принятием торговых решений». Исследовательская группа количественно оценила онлайн-инвестиционное поведение индивидуальных инвесторов и выяснила, что большинство просто смотрят графики цен и новостные сайты, что демонстрирует спекулятивную природу человеческой сущности.
(Большинство людей вообще не планирует финансовую независимость! Финансовый писатель в длинной статье раскрывает: индексные инвестиции в принципе не могут изменить классовую структуру)
Вы уже провели собственное исследование? Розничный инвестор тратит всего 6 минут на изучение актива, прежде чем сделать заказ.
Исследовательская группа проанализировала данные о 484 семьях в США с апреля по июль 2007 года, используя 8,5 миллиона записей кликов на веб-страницы и 60 000 часов интернет-активности, оставленных розничными инвесторами крупных брокеров, завершив исследование под названием «The Research Behavior of Individual Investors».
В отчете указывается, что розничный инвестор в среднем тратит всего 6 минут на исследование каждой сделки, а среднее значение составляет 29 минут:
Более половины исследовательских действий происходят в течение 24 часов перед сделкой, особенно за несколько часов до сделки, при этом 95% сделок завершаются менее чем через 10 минут после начала исследования.
И дополню: «Это показывает, что розничные инвесторы в основном принимают решения на ходу, а не планируют на долгосрочную перспективу, и такая модель поведения сильно контрастирует с многомесячными исследованиями профессиональных инвесторов.»
Только немногие обращают внимание на индикаторы риска, Yahoo Finance наиболее популярен.
В отличие от многих теорий оценки активов, акцентирующих внимание на статистике рисков, исследования показывают, что только очень немногие розничные инвесторы активно проверяют такие рискованные данные или индикаторы, как β-значение или волатильность. Напротив, большинство людей ссылаются на графики цен акций, ценовые тенденции и простые новости:
Среди них Yahoo Finance является самым часто используемым исследовательским сайтом, даже более популярным, чем собственные платформы брокеров и другие профессиональные инструменты.
Кроме того, прогнозы и мнения рыночных аналитиков также являются одним из популярных типов информации, однако доля глубокого изучения финансовых отчетов или дивидендов и других фундаментальных данных явно низка, что показывает, что розничный инвестор больше полагается на интуитивную и визуальную информацию.
Высокая капитализация и важные новости привлекают внимание розничных инвесторов
Исследование показало, что компании с большей капитализацией или растущие компании с более высокой волатильностью акций легче привлекают розничных инвесторов для исследований. Например, в годы, когда Apple ( не входила в двадцатку крупнейших компаний по капитализации, объем поисковых запросов увеличился из-за выпуска iPhone, и она стала самой исследуемой акцией в тот период.
Компании из топ-20 по рыночной капитализации обычно получают 63% кликов на исследования акций. Такие значимые события, как публикация финансовых отчетов или новости о слияниях и поглощениях, также значительно увеличивают интерес к исследованию этой компании среди розничных инвесторов.
Исследователи отметили: «Эти модели показывают, что исследовательское поведение розничных инвесторов сильно влияет на рыночные нарративы и новостные события.»
)Кому на самом деле принадлежит рыночная цена в инвестиционном рынке? Основатель Fogo, пришедший из традиционных финансовых валютных рынков: торгуйте, не смотря на новости, а только на книгу заказов(
Различия в инвестиционных стилях: сосуществование долгосрочных аналитиков и краткосрочных спекулянтов
С помощью дальнейшего анализа поведения исследователи обнаружили, что инвестиционное поведение и стили исследования среди розничных инвесторов сильно различаются:
Некоторые инвесторы предпочитают углубленное изучение финансовых отчетов и деталей дивидендов, в то время как другая группа людей сосредотачивается на актуальных новостях, комментариях в новостных разделах и краткосрочных сигналах, таких как графики цен.
Стоит отметить, что розничные инвесторы, предпочитающие изучать спекулятивные акции, чаще используют простые информационные страницы и игнорируют традиционные финансовые данные, что указывает на то, что такие инвесторы могут больше полагаться на "интуицию", а не на фундаментальный анализ.
Разбор инвестиционного поведения на основе записей кликов: что нужно розничному инвестору — инвестиционная платформа или развлекательное приложение?
Это исследование выявляет не только данные, но и ставит под сомнение суть поведения розничных инвесторов: «На самом деле, они инвестируют или ищут острые ощущения?»
Мы наблюдаем за поведением исследований розничных инвесторов, которое часто не связано с созданием строгой инвестиционной теории, а является реакцией на потребность быстро реагировать на рынок, даже приближающейся к азартному мышлению.
Автор расширяет оригинальное исследование, полагая, что в такой модели использования инвестиционная платформа, если она слишком сложна или профессиональна, наоборот, потеряет привлекательность. В конце концов, для большинства розничных инвесторов инвестиционное поведение больше похоже на развлечение с мгновенной прибылью или убытком.
Это также отражает современные тенденции дизайна в финансовых технологиях: многие инвестиционные приложения подчеркивают простоту интерфейса, богатую анимацию и мгновенную обратную связь по сделкам, успешно привлекая больше пользователей. Однако такой дизайн также может ослабить осознание пользователями рисков и глубину анализа, что приводит к тому, что инвестиционные решения становятся более эмоциональными и спонтанными.
Как и вопрос, поднятый партнером Dragonfly @TheOneandOmsy, который стоит того, чтобы его обдумали в всей финансовой индустрии:
Что действительно нужно розничным инвесторам: инвестиционная платформа, помогающая принимать рациональные решения, или развлекательный инструмент, который позволяет им ощущать участие в рынке и реагировать в реальном времени?
Достижение баланса между этим будет проблемой, с которой придется столкнуться будущим разработчикам инвестиционных платформ и регулирующим органам.
Эта статья Инвестиционное решение занимает всего шесть минут для поиска информации? Розничным инвесторам нужна брокерская платформа или развлекательное приложение? Впервые опубликовано в Линь Синь Вести ABMedia.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Инвестиционное решение за шесть минут поиска информации? Розничному инвестору нужна брокерская платформа или развлекательное приложение?
Розничный инвестор действительно имеет «рациональные инвестиции»? Последние исследования из Нью-Йоркского университета раскрывают факт: «Большинство розничных инвесторов тратят на сбор информации менее 6 минут перед принятием торговых решений». Исследовательская группа количественно оценила онлайн-инвестиционное поведение индивидуальных инвесторов и выяснила, что большинство просто смотрят графики цен и новостные сайты, что демонстрирует спекулятивную природу человеческой сущности.
(Большинство людей вообще не планирует финансовую независимость! Финансовый писатель в длинной статье раскрывает: индексные инвестиции в принципе не могут изменить классовую структуру)
Вы уже провели собственное исследование? Розничный инвестор тратит всего 6 минут на изучение актива, прежде чем сделать заказ.
Исследовательская группа проанализировала данные о 484 семьях в США с апреля по июль 2007 года, используя 8,5 миллиона записей кликов на веб-страницы и 60 000 часов интернет-активности, оставленных розничными инвесторами крупных брокеров, завершив исследование под названием «The Research Behavior of Individual Investors».
В отчете указывается, что розничный инвестор в среднем тратит всего 6 минут на исследование каждой сделки, а среднее значение составляет 29 минут:
Более половины исследовательских действий происходят в течение 24 часов перед сделкой, особенно за несколько часов до сделки, при этом 95% сделок завершаются менее чем через 10 минут после начала исследования.
И дополню: «Это показывает, что розничные инвесторы в основном принимают решения на ходу, а не планируют на долгосрочную перспективу, и такая модель поведения сильно контрастирует с многомесячными исследованиями профессиональных инвесторов.»
Только немногие обращают внимание на индикаторы риска, Yahoo Finance наиболее популярен.
В отличие от многих теорий оценки активов, акцентирующих внимание на статистике рисков, исследования показывают, что только очень немногие розничные инвесторы активно проверяют такие рискованные данные или индикаторы, как β-значение или волатильность. Напротив, большинство людей ссылаются на графики цен акций, ценовые тенденции и простые новости:
Среди них Yahoo Finance является самым часто используемым исследовательским сайтом, даже более популярным, чем собственные платформы брокеров и другие профессиональные инструменты.
Кроме того, прогнозы и мнения рыночных аналитиков также являются одним из популярных типов информации, однако доля глубокого изучения финансовых отчетов или дивидендов и других фундаментальных данных явно низка, что показывает, что розничный инвестор больше полагается на интуитивную и визуальную информацию.
Высокая капитализация и важные новости привлекают внимание розничных инвесторов
Исследование показало, что компании с большей капитализацией или растущие компании с более высокой волатильностью акций легче привлекают розничных инвесторов для исследований. Например, в годы, когда Apple ( не входила в двадцатку крупнейших компаний по капитализации, объем поисковых запросов увеличился из-за выпуска iPhone, и она стала самой исследуемой акцией в тот период.
Компании из топ-20 по рыночной капитализации обычно получают 63% кликов на исследования акций. Такие значимые события, как публикация финансовых отчетов или новости о слияниях и поглощениях, также значительно увеличивают интерес к исследованию этой компании среди розничных инвесторов.
Исследователи отметили: «Эти модели показывают, что исследовательское поведение розничных инвесторов сильно влияет на рыночные нарративы и новостные события.»
)Кому на самом деле принадлежит рыночная цена в инвестиционном рынке? Основатель Fogo, пришедший из традиционных финансовых валютных рынков: торгуйте, не смотря на новости, а только на книгу заказов(
Различия в инвестиционных стилях: сосуществование долгосрочных аналитиков и краткосрочных спекулянтов
С помощью дальнейшего анализа поведения исследователи обнаружили, что инвестиционное поведение и стили исследования среди розничных инвесторов сильно различаются:
Некоторые инвесторы предпочитают углубленное изучение финансовых отчетов и деталей дивидендов, в то время как другая группа людей сосредотачивается на актуальных новостях, комментариях в новостных разделах и краткосрочных сигналах, таких как графики цен.
Стоит отметить, что розничные инвесторы, предпочитающие изучать спекулятивные акции, чаще используют простые информационные страницы и игнорируют традиционные финансовые данные, что указывает на то, что такие инвесторы могут больше полагаться на "интуицию", а не на фундаментальный анализ.
Разбор инвестиционного поведения на основе записей кликов: что нужно розничному инвестору — инвестиционная платформа или развлекательное приложение?
Это исследование выявляет не только данные, но и ставит под сомнение суть поведения розничных инвесторов: «На самом деле, они инвестируют или ищут острые ощущения?»
Мы наблюдаем за поведением исследований розничных инвесторов, которое часто не связано с созданием строгой инвестиционной теории, а является реакцией на потребность быстро реагировать на рынок, даже приближающейся к азартному мышлению.
Автор расширяет оригинальное исследование, полагая, что в такой модели использования инвестиционная платформа, если она слишком сложна или профессиональна, наоборот, потеряет привлекательность. В конце концов, для большинства розничных инвесторов инвестиционное поведение больше похоже на развлечение с мгновенной прибылью или убытком.
Это также отражает современные тенденции дизайна в финансовых технологиях: многие инвестиционные приложения подчеркивают простоту интерфейса, богатую анимацию и мгновенную обратную связь по сделкам, успешно привлекая больше пользователей. Однако такой дизайн также может ослабить осознание пользователями рисков и глубину анализа, что приводит к тому, что инвестиционные решения становятся более эмоциональными и спонтанными.
Как и вопрос, поднятый партнером Dragonfly @TheOneandOmsy, который стоит того, чтобы его обдумали в всей финансовой индустрии:
Что действительно нужно розничным инвесторам: инвестиционная платформа, помогающая принимать рациональные решения, или развлекательный инструмент, который позволяет им ощущать участие в рынке и реагировать в реальном времени?
Достижение баланса между этим будет проблемой, с которой придется столкнуться будущим разработчикам инвестиционных платформ и регулирующим органам.
Эта статья Инвестиционное решение занимает всего шесть минут для поиска информации? Розничным инвесторам нужна брокерская платформа или развлекательное приложение? Впервые опубликовано в Линь Синь Вести ABMedia.