Affirm Holdings, Inc. AFRM и SoFi Technologies, Inc. SOFI — это два выдающихся имени в быстро развивающемся финтех-секторе. Оба нацелены на потребителей поколения Z и миллениалов, а также на более старших потребителей, предлагая финансовые решения на основе технологий, которые сочетают в себе кредитование, цифровой банкинг и личные финансы. В то время как Affirm в основном сосредоточена на финансировании в точке продажи через свою модель "покупай сейчас, плати позже" ( "BNPL" ), SoFi управляет более широкой платформой, охватывающей кредитование, инвестиции, банковское дело и технологическую инфраструктуру.
С учетом того, что цифровые финансовые услуги становятся все более конкурентоспособными, а инвесторы ищут масштабируемую прибыльность, сейчас идеальное время, чтобы рассмотреть этих двух разрушительных игроков бок о бок. Давайте более внимательно взглянем на их основы, стратегии исполнения и рыночное позиционирование, чтобы увидеть, какой из них в настоящее время имеет более сильный потенциал роста.
Дело в пользу Affirm
Affirm наблюдает быстрый рост. В своих результатах за третий квартал финансового 2025 года компания показала выручку в размере 783,1 миллиона долларов, увеличившись на 36% по сравнению с прошлым годом, и зафиксировала скорректированную прибыль на акцию в размере одной копейки, что значительно превзошло консенсус-прогноз Zacks. Affirm долгое время работала с убытками, но с начала второго квартала финансового 2025 года она продемонстрировала, что масштаб и дисциплинированный рост могут привести к положительным результатам. Руководство также повысило прогноз на весь год; теперь ожидается, что выручка составит от 3,163 до 3,193 миллиарда долларов, что выше предыдущего прогноза от 3,13 до 3,19 миллиарда долларов.
Цена Affirm Holdings, Inc., консенсус и сюрприз EPS
Цена Affirm Holdings, Inc., консенсус и сюрприз по EPS График цены-консенсуса- сюрприза Affirm Holdings, Inc. | Цитата Affirm Holdings, Inc.
Успех Affirm основан на расширении партнерств с торговцами, включая Shopify и Apple Pay, Amazon и FIS, а также на растущем международном присутствии, включая Канаду, Великобританию и Западную Европу. Технологическая платформа компании, которая бесшовно интегрируется в онлайн-кассы, помогает Affirm захватывать большую долю рынка в всё более конкурентной сфере BNPL. Ожидается, что скорректированная операционная маржа за финансовый 2025 год составит 23-23.6%.
Фокус Affirm на юнит-экономике, расширении партнерств и дисциплинированной структуре затрат делает его все более привлекательной историей роста финтеха. Компания выполняет то, что инвесторы хотят видеть в 2025 году: прибыльный рост.
Компания Affirm всё активнее использует ИИ для повышения производительности сотрудников, включая использование чат-бота на базе большой языковой модели, который управляет высоким объемом ежедневных взаимодействий с клиентами с высокой скоростью и точностью. Компания также планирует запуск продвинутых инструментов, направленных на помощь торговцам в оптимизации привлечения клиентов, создавая ценность с обеих сторон транзакции.
История продолжается. Имея сильный опыт в управлении рисками, Affirm продолжает расширять свои долгосрочные финансовые отношения для поддержки растущих объемов кредитования. Она уже завершила 24 секьюритизации активов на сумму 12,25 миллиарда долларов, поддерживаемых более чем 150 разнообразными капитальными партнерами, подчеркивая глубину и устойчивость своей сети финансирования.
Дело в пользу SoFi
SoFi Technologies также демонстрирует впечатляющие результаты. В первом квартале 2025 года компания достигла рекордной выручки в 770,7 миллиона долларов, увеличившись на 33% по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль выросла более чем на 200% до 71,5 миллиона долларов. Рост числа членов остается сильным: платформа добавила более 800 000 новых пользователей за квартал, что довело общее количество до впечатляющих 10,9 миллиона. Многоаспектная модель SoFi, которая охватывает банковское дело, кредитование, инвестиции и даже финансовую инфраструктуру ( через Galileo ), создала диверсифицированный бизнес, способный извлекать ценность из различных вертикалей.
Цена SoFi Technologies, Inc., консенсус и сюрприз EPS
Цена SoFi Technologies, Inc., консенсус и неожиданность EPS График цены-консенсуса-неожиданности SoFi Technologies, Inc. | Цитата SoFi Technologies, Inc.
Кроме того, скорректированная EBITDA SoFi выросла до 210,3 миллиона долларов в первом квартале, что отражает здоровую маржу в 27%, и компания повысила прогноз на весь год. Расширяющийся ассортимент продуктов и способность к кросс-продажам позиционируют SoFi как универсального игрока в сфере цифровых финансов. Однако широкий охват компании также вводит большую сложность. Реализация по столь многим направлениям бизнеса одновременно требует исключительной координации.
Сильная зависимость SoFi от необеспеченных личных кредитов, которые составляют почти 70% ее кредитного портфеля, вызывает опасения по поводу устойчивости ее роста в условиях потенциального экономического стресса. Эта концентрация подвергает компанию повышенному кредитному риску, особенно учитывая, что уровень просроченных платежей на уровне заемщиков по необеспеченным личным кредитам составил 3,49% в первом квартале 2025 года, согласно отчетам.
Ликвидность SoFi, похоже, под давлением, с текущими обязательствами в размере 27,9 миллиарда долларов, всего 2,7 миллиарда долларов наличными по состоянию на 31 марта 2025 года и текущим коэффициентом 0,8, что ниже среднего по отрасли. Это указывает на ограниченную гибкость для выполнения краткосрочных обязательств. В отличие от этого, сильный текущий коэффициент Affirm в 11,5 подчеркивает значительно более крепкое краткосрочное финансовое здоровье.
Каковы оценки Zacks для AFRM и SOFI?
Оценки Zacks показывают, что Affirm находится на резком восходящем тренде. Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS AFRM за фискальный 2025 год подразумевает улучшение на 37% и 101,8% соответственно по сравнению с прошлым годом. Прогнозы EPS за последние 60 дней имеют тенденцию к росту. (Смотрите Календарь доходов Zacks, чтобы быть в курсе важнейших новостей рынка.)
Zacks Investment Research Источник изображения: Zacks Investment Research
В отличие от этого, ожидается, что SoFi также вырастет в прибыли, но динамика на стороне AFRM. Консенсус-прогноз для продаж и EPS SoFi на 2025 год подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 26,2% и 80% соответственно. Прогнозы EPS за последние 60 дней показывают восходящую тенденцию.
Zacks Investment Research Источник изображения: Zacks Investment Research
Сравнение ценовой производительности
За период с начала года акции AFRM выросли на 9,8%, в то время как SOFI показали рост на 8,9%. За это время индекс S&P 500 вырос на 2,9%. Affirm также демонстрирует более сильный краткосрочный импульс, с месячным приростом в 32% по сравнению с 25,9% у SoFi. В целом, превосходные результаты Affirm на данный момент в этом году, обусловленные лучшей видимостью доходов и рыночными настроениями, дают ей скромное преимущество над SoFi.
Ценовая динамика – AFRM, SOFI и S&P 500
Исследование инвестиционного рынка Zacks Источник изображения: Исследование инвестиционного рынка Zacks
Оценка: AFRM против SOFI
AFRM в настоящее время торгуется по 5,49X ожидаемого P/S за 12 месяцев, что выше, чем у SOFI с 5,15X. Хотя SoFi кажется более дешевым, важно учитывать контекст: Affirm быстро масштабируется и вышел на уровень прибыльности, что дает инвесторам уверенность в его основных экономических показателях и потенциале роста. SoFi, в свою очередь, имеет более широкий, но более сложный бизнес-модель, которую рынок оценивает относительно консервативно, возможно, отражая его операционную диверсификацию и риски исполнения.
Исследование инвестиционных возможностей Zacks Источник изображения: Исследование инвестиционных возможностей Zacks
Последние слова
Обе компании Affirm и SoFi являются выдающимися финтех-инноваторами с сильными историями роста, но у Affirm в данный момент больше возможностей для роста. Она на 18,9% ниже своего 52-недельного максимума в $82,53, в то время как SOFI находится на 9% ниже своего 52-недельного максимума в $18,42. AFRM продемонстрировала решительный переход к прибыльности, показала устойчивый рост доходов и продолжает расширять свою экосистему торговцев с дисциплинированным исполнением. Интеграция ИИ, управление рисками при кредитовании и глубокая сеть капитальных партнеров поддерживают ее долгосрочную масштабируемость. В отличие от этого, широкая платформа SoFi сопряжена с большей сложностью и риском концентрации кредитов, особенно в сфере незакрепленных личных кредитов. Давление ликвидности и более низкое текущее соотношение добавляют еще больше осторожности.
С более сильным импульсом прибыли, лучшей краткосрочной ликвидностью и сосредоточенной бизнес-моделью, набирающей популярность, Affirm выделяется как финтех-акция с более привлекательным потенциалом роста, даже несмотря на то, что компании в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Hold) каждую.
Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 на сегодня (Сильная покупка) здесь.
Хотите получить最新 рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Affirm Holdings, Inc. (AFRM) : Бесплатный отчет по анализу акций
SoFi Technologies, Inc. (SOFI) : Бесплатный отчет об анализе акций
Эта статья изначально была опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Исследование инвестиционных исследований Zacks
Посмотреть комментарии
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Ищете рост в Финтех? Вот как Affirm и SoFi сравниваются
Affirm Holdings, Inc. AFRM и SoFi Technologies, Inc. SOFI — это два выдающихся имени в быстро развивающемся финтех-секторе. Оба нацелены на потребителей поколения Z и миллениалов, а также на более старших потребителей, предлагая финансовые решения на основе технологий, которые сочетают в себе кредитование, цифровой банкинг и личные финансы. В то время как Affirm в основном сосредоточена на финансировании в точке продажи через свою модель "покупай сейчас, плати позже" ( "BNPL" ), SoFi управляет более широкой платформой, охватывающей кредитование, инвестиции, банковское дело и технологическую инфраструктуру.
С учетом того, что цифровые финансовые услуги становятся все более конкурентоспособными, а инвесторы ищут масштабируемую прибыльность, сейчас идеальное время, чтобы рассмотреть этих двух разрушительных игроков бок о бок. Давайте более внимательно взглянем на их основы, стратегии исполнения и рыночное позиционирование, чтобы увидеть, какой из них в настоящее время имеет более сильный потенциал роста.
Дело в пользу Affirm
Affirm наблюдает быстрый рост. В своих результатах за третий квартал финансового 2025 года компания показала выручку в размере 783,1 миллиона долларов, увеличившись на 36% по сравнению с прошлым годом, и зафиксировала скорректированную прибыль на акцию в размере одной копейки, что значительно превзошло консенсус-прогноз Zacks. Affirm долгое время работала с убытками, но с начала второго квартала финансового 2025 года она продемонстрировала, что масштаб и дисциплинированный рост могут привести к положительным результатам. Руководство также повысило прогноз на весь год; теперь ожидается, что выручка составит от 3,163 до 3,193 миллиарда долларов, что выше предыдущего прогноза от 3,13 до 3,19 миллиарда долларов.
Цена Affirm Holdings, Inc., консенсус и сюрприз EPS
Цена Affirm Holdings, Inc., консенсус и сюрприз по EPS График цены-консенсуса- сюрприза Affirm Holdings, Inc. | Цитата Affirm Holdings, Inc.
Успех Affirm основан на расширении партнерств с торговцами, включая Shopify и Apple Pay, Amazon и FIS, а также на растущем международном присутствии, включая Канаду, Великобританию и Западную Европу. Технологическая платформа компании, которая бесшовно интегрируется в онлайн-кассы, помогает Affirm захватывать большую долю рынка в всё более конкурентной сфере BNPL. Ожидается, что скорректированная операционная маржа за финансовый 2025 год составит 23-23.6%.
Фокус Affirm на юнит-экономике, расширении партнерств и дисциплинированной структуре затрат делает его все более привлекательной историей роста финтеха. Компания выполняет то, что инвесторы хотят видеть в 2025 году: прибыльный рост.
Компания Affirm всё активнее использует ИИ для повышения производительности сотрудников, включая использование чат-бота на базе большой языковой модели, который управляет высоким объемом ежедневных взаимодействий с клиентами с высокой скоростью и точностью. Компания также планирует запуск продвинутых инструментов, направленных на помощь торговцам в оптимизации привлечения клиентов, создавая ценность с обеих сторон транзакции.
История продолжается. Имея сильный опыт в управлении рисками, Affirm продолжает расширять свои долгосрочные финансовые отношения для поддержки растущих объемов кредитования. Она уже завершила 24 секьюритизации активов на сумму 12,25 миллиарда долларов, поддерживаемых более чем 150 разнообразными капитальными партнерами, подчеркивая глубину и устойчивость своей сети финансирования.
Дело в пользу SoFi
SoFi Technologies также демонстрирует впечатляющие результаты. В первом квартале 2025 года компания достигла рекордной выручки в 770,7 миллиона долларов, увеличившись на 33% по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль выросла более чем на 200% до 71,5 миллиона долларов. Рост числа членов остается сильным: платформа добавила более 800 000 новых пользователей за квартал, что довело общее количество до впечатляющих 10,9 миллиона. Многоаспектная модель SoFi, которая охватывает банковское дело, кредитование, инвестиции и даже финансовую инфраструктуру ( через Galileo ), создала диверсифицированный бизнес, способный извлекать ценность из различных вертикалей.
Цена SoFi Technologies, Inc., консенсус и сюрприз EPS
Цена SoFi Technologies, Inc., консенсус и неожиданность EPS График цены-консенсуса-неожиданности SoFi Technologies, Inc. | Цитата SoFi Technologies, Inc.
Кроме того, скорректированная EBITDA SoFi выросла до 210,3 миллиона долларов в первом квартале, что отражает здоровую маржу в 27%, и компания повысила прогноз на весь год. Расширяющийся ассортимент продуктов и способность к кросс-продажам позиционируют SoFi как универсального игрока в сфере цифровых финансов. Однако широкий охват компании также вводит большую сложность. Реализация по столь многим направлениям бизнеса одновременно требует исключительной координации.
Сильная зависимость SoFi от необеспеченных личных кредитов, которые составляют почти 70% ее кредитного портфеля, вызывает опасения по поводу устойчивости ее роста в условиях потенциального экономического стресса. Эта концентрация подвергает компанию повышенному кредитному риску, особенно учитывая, что уровень просроченных платежей на уровне заемщиков по необеспеченным личным кредитам составил 3,49% в первом квартале 2025 года, согласно отчетам.
Ликвидность SoFi, похоже, под давлением, с текущими обязательствами в размере 27,9 миллиарда долларов, всего 2,7 миллиарда долларов наличными по состоянию на 31 марта 2025 года и текущим коэффициентом 0,8, что ниже среднего по отрасли. Это указывает на ограниченную гибкость для выполнения краткосрочных обязательств. В отличие от этого, сильный текущий коэффициент Affirm в 11,5 подчеркивает значительно более крепкое краткосрочное финансовое здоровье.
Каковы оценки Zacks для AFRM и SOFI?
Оценки Zacks показывают, что Affirm находится на резком восходящем тренде. Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS AFRM за фискальный 2025 год подразумевает улучшение на 37% и 101,8% соответственно по сравнению с прошлым годом. Прогнозы EPS за последние 60 дней имеют тенденцию к росту. (Смотрите Календарь доходов Zacks, чтобы быть в курсе важнейших новостей рынка.)
Zacks Investment Research Источник изображения: Zacks Investment Research
В отличие от этого, ожидается, что SoFi также вырастет в прибыли, но динамика на стороне AFRM. Консенсус-прогноз для продаж и EPS SoFi на 2025 год подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 26,2% и 80% соответственно. Прогнозы EPS за последние 60 дней показывают восходящую тенденцию.
Zacks Investment Research Источник изображения: Zacks Investment Research
Сравнение ценовой производительности
За период с начала года акции AFRM выросли на 9,8%, в то время как SOFI показали рост на 8,9%. За это время индекс S&P 500 вырос на 2,9%. Affirm также демонстрирует более сильный краткосрочный импульс, с месячным приростом в 32% по сравнению с 25,9% у SoFi. В целом, превосходные результаты Affirm на данный момент в этом году, обусловленные лучшей видимостью доходов и рыночными настроениями, дают ей скромное преимущество над SoFi.
Ценовая динамика – AFRM, SOFI и S&P 500
Исследование инвестиционного рынка Zacks Источник изображения: Исследование инвестиционного рынка Zacks
Оценка: AFRM против SOFI
AFRM в настоящее время торгуется по 5,49X ожидаемого P/S за 12 месяцев, что выше, чем у SOFI с 5,15X. Хотя SoFi кажется более дешевым, важно учитывать контекст: Affirm быстро масштабируется и вышел на уровень прибыльности, что дает инвесторам уверенность в его основных экономических показателях и потенциале роста. SoFi, в свою очередь, имеет более широкий, но более сложный бизнес-модель, которую рынок оценивает относительно консервативно, возможно, отражая его операционную диверсификацию и риски исполнения.
Исследование инвестиционных возможностей Zacks Источник изображения: Исследование инвестиционных возможностей Zacks
Последние слова
Обе компании Affirm и SoFi являются выдающимися финтех-инноваторами с сильными историями роста, но у Affirm в данный момент больше возможностей для роста. Она на 18,9% ниже своего 52-недельного максимума в $82,53, в то время как SOFI находится на 9% ниже своего 52-недельного максимума в $18,42. AFRM продемонстрировала решительный переход к прибыльности, показала устойчивый рост доходов и продолжает расширять свою экосистему торговцев с дисциплинированным исполнением. Интеграция ИИ, управление рисками при кредитовании и глубокая сеть капитальных партнеров поддерживают ее долгосрочную масштабируемость. В отличие от этого, широкая платформа SoFi сопряжена с большей сложностью и риском концентрации кредитов, особенно в сфере незакрепленных личных кредитов. Давление ликвидности и более низкое текущее соотношение добавляют еще больше осторожности.
С более сильным импульсом прибыли, лучшей краткосрочной ликвидностью и сосредоточенной бизнес-моделью, набирающей популярность, Affirm выделяется как финтех-акция с более привлекательным потенциалом роста, даже несмотря на то, что компании в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Hold) каждую.
Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 на сегодня (Сильная покупка) здесь.
Хотите получить最新 рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Affirm Holdings, Inc. (AFRM) : Бесплатный отчет по анализу акций
SoFi Technologies, Inc. (SOFI) : Бесплатный отчет об анализе акций
Эта статья изначально была опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Исследование инвестиционных исследований Zacks
Посмотреть комментарии