Биткойн (BTC) в последнее время показывает сильные результаты, почти на 10% за менее чем неделю, успешно преодолевая ранее рассматриваемый как ключевое сопротивление диапазон от 106000 до 108000 долларов, а также обойдя уровень от 103000 до 105000 долларов в мае. Эта мощная восходящая динамика привела позиции в лонг к тому, что они сосредоточили свое внимание на следующем важном психологическом уровне — 110000 долларов. Однако этот путь к новым максимумам не будет легким. Сегодня (27) истекают опционы на Биткойн на сумму 15 миллиардов долларов, и большое количество открытых контрактов сосредоточено в области высокой гаммы, что, безусловно, добавляет неопределенности на рынок. Вопрос в том, приведет ли это крупное событие истечения опционов к колебаниям на рынке Криптоактивов или установит бычий настрой для движения Биткойна в третьем квартале?
Одно. Биткойн сталкивается с восходящим давлением: бычье настроение доминирует на рынке
!
（Источник: Deribit）
На данный момент открытые контракты на опционы на Биткойн демонстрируют явную бычью тенденцию. Объем удерживаемых трейдерами бычьих опционов составляет 79 630 контрактов, в то время как объем медвежьих опционов составляет 59 770 контрактов, что позволяет сохранить соотношение медвежьих/бычьих опционов на уровне 0,75. Это довольно четкий сигнал, указывающий на то, что рынок в целом склонен к росту, хотя объем торгов не является чрезмерно большим.
Стоит отметить, что общий объем открытых позиций достиг 139 400 контрактов, что является одним из крупнейших сроков истечения за последние несколько месяцев. При таком огромном объеме открытых позиций ключевая точка сопротивления (максимальное падение) находится на уровне 102 000 долларов, в то время как спотовая цена Биткойна уже выросла на 5 500 долларов. Этот огромный ценовой разрыв заставляет многих трейдеров находиться в позициях в шорт гамма, поскольку большинство бычьих опционов теперь находятся в деньгах (In-the-money).
2. Хеджирование маркетмейкеров: Эффект гамма-стяжения
В условиях такой ситуации маркет-мейкеры, чтобы хеджировать риски, обычно осуществляют покупки через спотовый или фьючерсный рынок. Это хеджирование создает механическое давление на покупку Биткойна перед истечением срока опциона.
Короче говоря, если цена Биткойна продолжит подниматься, это может вызвать так называемое «Гамма сжатие» (Gamma Squeeze). Когда трейдеры вынуждены активно выкупать Биткойн, чтобы поддерживать свои позиции в лонг (Delta Neutral), это действие выкупа дополнительно ускорит ценовую динамику Биткойна, создавая положительный цикл. Таким образом, структурно, перед истечением опционных контрактов действительно существуют бычьи сигналы для Биткойна. Если цена сможет успешно пробить уровень сопротивления, она, скорее всего, быстро поднимется до отметки в 110000 долларов.
Три. Перенос ликвидности по истечении срока: перераспределение рынка
!
（Источник: Deribit）
Как уже упоминалось, текущая структура опционов способствует сильному краткосрочному спросу на Биткойн, что привело к росту цен почти на 10% на этой неделе, с консолидацией ниже ключевого уровня сопротивления в 110000 долларов. Однако настоящая история начнет разворачиваться только после истечения опционов. Как только эти 15 миллиардов долларов опционов будут ликвидированы, все соответствующие хеджирующие позиции исчезнут, и рынок внезапно откроется для новых позиций.
Интересно, что это перераспределение на рынке может уже тихо начаться. Открытые контракты по опционам на Биткойн только что достигли исторического максимума в 51,1 миллиарда долларов, при этом платформа Deribit составляет до 80% от общего объема.
Четыре, новая волна бычьих ставок: закладка основы для прорыва в третьем квартале
Дальнейшее усиление бычьего тренда связано с тем, что 24-часовое соотношение пут/колл на Deribit упало до 0.36, что явно указывает на новые бычьи ставки, показывающие, что на рынке было заключено более 186,421 новых бычьих контрактов.
Это очень важный сигнал. С закрытием старых позиций, хотя это может вызвать краткосрочную волатильность из-за принудительных распродаж или фиксации прибыли, значительный приток новых позиций в лонг, скорее всего, поглотит этот импульс ликвидности. Если эта динамика сможет продолжаться, она заложит прочную основу для следующего прорыва Биткойна при входе в третий квартал.
Заключение:
Сегодня истекает срок действия опционов на Биткойн на сумму 15 миллиардов долларов, что, безусловно, является фокусом внимания рынка. Хотя в краткосрочной перспективе могут возникнуть колебания из-за закрытия хеджевых позиций, судя по текущей рыночной структуре и новым бычьим ставкам, Биткойн, похоже, накапливает силу, готовясь к вызовам третьего квартала. Это событие с истечением огромного количества опционов, возможно, не вызовет резких колебаний на рынке, а, наоборот, может стать катализатором для Биткойна на пути к новым достижениям. Инвесторам следует внимательно следить за динамикой рынка и осторожно оценивать риски.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
150 миллиардов долларов Биткойн опционов сегодня истекает, вызовет ли это колебания на рынке Криптоактивов?
Биткойн (BTC) в последнее время показывает сильные результаты, почти на 10% за менее чем неделю, успешно преодолевая ранее рассматриваемый как ключевое сопротивление диапазон от 106000 до 108000 долларов, а также обойдя уровень от 103000 до 105000 долларов в мае. Эта мощная восходящая динамика привела позиции в лонг к тому, что они сосредоточили свое внимание на следующем важном психологическом уровне — 110000 долларов. Однако этот путь к новым максимумам не будет легким. Сегодня (27) истекают опционы на Биткойн на сумму 15 миллиардов долларов, и большое количество открытых контрактов сосредоточено в области высокой гаммы, что, безусловно, добавляет неопределенности на рынок. Вопрос в том, приведет ли это крупное событие истечения опционов к колебаниям на рынке Криптоактивов или установит бычий настрой для движения Биткойна в третьем квартале?
Одно. Биткойн сталкивается с восходящим давлением: бычье настроение доминирует на рынке
!
（Источник: Deribit）
На данный момент открытые контракты на опционы на Биткойн демонстрируют явную бычью тенденцию. Объем удерживаемых трейдерами бычьих опционов составляет 79 630 контрактов, в то время как объем медвежьих опционов составляет 59 770 контрактов, что позволяет сохранить соотношение медвежьих/бычьих опционов на уровне 0,75. Это довольно четкий сигнал, указывающий на то, что рынок в целом склонен к росту, хотя объем торгов не является чрезмерно большим.
Стоит отметить, что общий объем открытых позиций достиг 139 400 контрактов, что является одним из крупнейших сроков истечения за последние несколько месяцев. При таком огромном объеме открытых позиций ключевая точка сопротивления (максимальное падение) находится на уровне 102 000 долларов, в то время как спотовая цена Биткойна уже выросла на 5 500 долларов. Этот огромный ценовой разрыв заставляет многих трейдеров находиться в позициях в шорт гамма, поскольку большинство бычьих опционов теперь находятся в деньгах (In-the-money).
2. Хеджирование маркетмейкеров: Эффект гамма-стяжения
В условиях такой ситуации маркет-мейкеры, чтобы хеджировать риски, обычно осуществляют покупки через спотовый или фьючерсный рынок. Это хеджирование создает механическое давление на покупку Биткойна перед истечением срока опциона.
Короче говоря, если цена Биткойна продолжит подниматься, это может вызвать так называемое «Гамма сжатие» (Gamma Squeeze). Когда трейдеры вынуждены активно выкупать Биткойн, чтобы поддерживать свои позиции в лонг (Delta Neutral), это действие выкупа дополнительно ускорит ценовую динамику Биткойна, создавая положительный цикл. Таким образом, структурно, перед истечением опционных контрактов действительно существуют бычьи сигналы для Биткойна. Если цена сможет успешно пробить уровень сопротивления, она, скорее всего, быстро поднимется до отметки в 110000 долларов.
Три. Перенос ликвидности по истечении срока: перераспределение рынка
!
（Источник: Deribit）
Как уже упоминалось, текущая структура опционов способствует сильному краткосрочному спросу на Биткойн, что привело к росту цен почти на 10% на этой неделе, с консолидацией ниже ключевого уровня сопротивления в 110000 долларов. Однако настоящая история начнет разворачиваться только после истечения опционов. Как только эти 15 миллиардов долларов опционов будут ликвидированы, все соответствующие хеджирующие позиции исчезнут, и рынок внезапно откроется для новых позиций.
Интересно, что это перераспределение на рынке может уже тихо начаться. Открытые контракты по опционам на Биткойн только что достигли исторического максимума в 51,1 миллиарда долларов, при этом платформа Deribit составляет до 80% от общего объема.
Четыре, новая волна бычьих ставок: закладка основы для прорыва в третьем квартале
Дальнейшее усиление бычьего тренда связано с тем, что 24-часовое соотношение пут/колл на Deribit упало до 0.36, что явно указывает на новые бычьи ставки, показывающие, что на рынке было заключено более 186,421 новых бычьих контрактов.
Это очень важный сигнал. С закрытием старых позиций, хотя это может вызвать краткосрочную волатильность из-за принудительных распродаж или фиксации прибыли, значительный приток новых позиций в лонг, скорее всего, поглотит этот импульс ликвидности. Если эта динамика сможет продолжаться, она заложит прочную основу для следующего прорыва Биткойна при входе в третий квартал.
Заключение:
Сегодня истекает срок действия опционов на Биткойн на сумму 15 миллиардов долларов, что, безусловно, является фокусом внимания рынка. Хотя в краткосрочной перспективе могут возникнуть колебания из-за закрытия хеджевых позиций, судя по текущей рыночной структуре и новым бычьим ставкам, Биткойн, похоже, накапливает силу, готовясь к вызовам третьего квартала. Это событие с истечением огромного количества опционов, возможно, не вызовет резких колебаний на рынке, а, наоборот, может стать катализатором для Биткойна на пути к новым достижениям. Инвесторам следует внимательно следить за динамикой рынка и осторожно оценивать риски.