Circle является эмитентом стейблкоина USDC, одного из крупнейших цифровых активов в мире.
IPO Circle в начале июня встретил бурный успех на рынке.
Стейблкоины являются основным источником инноваций в сфере платежей.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Circle Internet Group ›
С момента выхода на биржу 5 июня у эмитента стейблкоинов Circle (NYSE: CRCL) не было времени на отдых, так как акции компании стремительно взлетели всего за несколько коротких недель. Компания установила цену акций на уровне 31 доллар за акцию, что соответствует примерно 6,8 миллиарда долларов оценки.
Однако, после выхода на открытый рынок, акции Circle подскочили до $69 и в какой-то момент достигли $103 за акцию. На 24 июня акции Circle подскочили до $248, что соответствует почти $56 миллиардам рыночной капитализации, что составляет рост на 700%. После такого невероятного роста, можно ли еще купить акции?
Насколько велики могут быть стейблкоины?
Circle является эмитентом стейблкоина USDC (CRYPTO: USDC), который является седьмым по величине цифровым активом с рыночной капитализацией в 62 миллиарда долларов. Стейблкоины - это цифровые активы, привязанные к валюте или товару; USDC привязан 1 к 1 к доллару США. У Circle есть и другие продукты, такие как EURC, стейблкоин, привязанный 1 к 1 к евро.
Источник изображения: Getty Images. Идея стейблкоинов заключается в том, чтобы воспользоваться гениальной технологией блокчейна, устраняя при этом волатильность, обычно связанную с криптовалютами. Используя цифровые активы, люди могут беспрепятственно переводить деньги любому, у кого есть доступ в интернет, даже если у них нет банковского счета.
Это делает стейблкоины очень полезными для трансакций между странами и потенциально помогает людям, не имеющим доступа к банковским услугам. Circle поддерживает беспроводные транзакции для выпуска и погашения USDC более чем в 185 различных странах.
Бизнес-модель и стратегия компании довольно просты. Circle хочет увеличить популярность USDC и EURC, а также общее использование стейблкоинов. Она планирует сотрудничать с финансовыми учреждениями, чтобы предоставить как можно больше путей входа и выхода, где люди смогут легко обменивать фиатные валюты на стейблкоины.
Недавно Circle сделала большой шаг в этом направлении, объявив о стратегическом партнерстве с Fiserv, одним из основных игроков, предоставляющих базовые процессинговые возможности для тысяч банков по всему миру. Партнерство направлено на "совместное исследование и разработку решений с использованием стейблкоинов для финансовых учреждений и торговцев в экосистеме Fiserv."
Circle зарабатывает деньги за счет долларовых резервов, которые она держит для каждой стейблкоин, на которых она получает доход. Получаемый доход исторически был небольшим дисконтом к защищенной ночной процентной ставке (SOFR), или ставке, по которой банки дают краткосрочные займы друг другу.
История продолжается. Компания увеличит доходы, наращивая резервы, которые растут за счет более широкого использования ее стейблкоинов. Доходы Circle взлетели с 772 миллионов долларов в 2022 году до примерно 1,45 миллиарда долларов в 2023 году. В 2024 году доходы росли медленнее, достигнув 1,68 миллиарда долларов.
Circle заработала почти 156 миллионов долларов прибыли в 2024 году. В первом квартале 2025 года Circle сообщила о доходе почти 579 миллионов долларов и прибыли почти 65 миллионов долларов.
Недавно компания Circle получила хорошие новости, когда Сенат США принял законопроект, который установит официальную нормативно-правовую базу для стейблкоинов. В мире цифровых активов все, что может обеспечить нормативную ясность, обычно воспринимается положительно. Более того, аналитик Seaport Global Джефф Кантвелл также начал освещение компании Circle и присвоил акциям рейтинг «покупать».
"На фоне улучшающегося регуляторного климата мы ожидаем, что глобальное принятие стейблкоинов, таких как USDC, флагманский продукт Circle, будет быстро расти отсюда -- мы видим, что рыночная капитализация стейблкоинов потенциально может достичь 2 трлн долларов в долгосрочной перспективе, с примерно 260 млрд долларов сегодня," - написал Кантвел. Он ожидает, что общий рынок стейблкоинов достигнет 500 миллиардов долларов, и что доходы Circle могут расти на 25% до 30% в год.
Стоит ли все еще покупать Circle по гигантской оценке?
Мне кажется, стейблкоины очень интересные. Они, похоже, становятся все более популярными, и партнерство Circle с Fiserv может открыть дверь для тысяч новых финансовых учреждений. Однако проблема компании в том, что сейчас ее оценка просто колоссальная. Если Annualize данные Circle за первый квартал, это означает, что акции в настоящее время торгуются примерно по 215-кратной оценке прибыли Circle за 2025 год и 24-кратной оценке выручки за 2025 год.
Инвесторы должны быть в курсе того, что традиционным банкам может потребоваться время для внедрения каких-либо продуктов со стейблкоинами. Традиционные банки консервативны, и мгновенные платежи по-прежнему представляют собой проблемы, такие как борьба с мошенничеством.
Кроме того, если Федеральная резервная система снизит процентные ставки, это может уменьшить доходы Circle, поскольку SOFR зависит от процентных ставок. В четвертом квартале 2024 года ставка Circle по ее резервам составляла около 4,5%, но эта ставка была так же низка, как 0,14% в первом квартале 2022 года.
Стейблкоины могут стать будущим, но огромный рост Circle означает, что инвесторы уже предполагают огромный рост на рынке стейблкоинов. Если это не так или конкуренты отберут долю рынка у USDC, акции Circle могут пострадать.
При такой оценке я еще не готов покупать. Я рекомендую заинтересованным инвесторам практиковать усреднение стоимости доллара, что позволит со временем сгладить их базу затрат.
Стоит ли инвестировать $1,000 в Circle Internet Group прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Circle Internet Group, подумайте об этом:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас… и Circle Internet Group не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix составил этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 689 813 долларов!*Или когда Nvidia составила этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 906 556 долларов!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 809% — это значительно превосходит 175% по индексу S&P 500. Не упустите последние 10 лучших рекомендаций, доступных при присоединении к Stock Advisor.
Смотрите 10 акций »
*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 23 июня 2025 года
Брам Берковиц не занимает позиции ни в одном из упомянутых акций. The Motley Fool не занимает позиции ни в одном из упомянутых акций. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Круг вырос примерно на 700% с момента своего IPO. Стоит ли вам все еще покупать акции по огромной оценке? изначально опубликовано The Motley Fool
Посмотреть комментарии
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Circle вырос примерно на 700% с момента IPO. Стоит ли все еще покупать акции по монструозной оценке?
Ключевые моменты
С момента выхода на биржу 5 июня у эмитента стейблкоинов Circle (NYSE: CRCL) не было времени на отдых, так как акции компании стремительно взлетели всего за несколько коротких недель. Компания установила цену акций на уровне 31 доллар за акцию, что соответствует примерно 6,8 миллиарда долларов оценки.
Однако, после выхода на открытый рынок, акции Circle подскочили до $69 и в какой-то момент достигли $103 за акцию. На 24 июня акции Circle подскочили до $248, что соответствует почти $56 миллиардам рыночной капитализации, что составляет рост на 700%. После такого невероятного роста, можно ли еще купить акции?
Насколько велики могут быть стейблкоины?
Circle является эмитентом стейблкоина USDC (CRYPTO: USDC), который является седьмым по величине цифровым активом с рыночной капитализацией в 62 миллиарда долларов. Стейблкоины - это цифровые активы, привязанные к валюте или товару; USDC привязан 1 к 1 к доллару США. У Circle есть и другие продукты, такие как EURC, стейблкоин, привязанный 1 к 1 к евро.
Источник изображения: Getty Images. Идея стейблкоинов заключается в том, чтобы воспользоваться гениальной технологией блокчейна, устраняя при этом волатильность, обычно связанную с криптовалютами. Используя цифровые активы, люди могут беспрепятственно переводить деньги любому, у кого есть доступ в интернет, даже если у них нет банковского счета.
Это делает стейблкоины очень полезными для трансакций между странами и потенциально помогает людям, не имеющим доступа к банковским услугам. Circle поддерживает беспроводные транзакции для выпуска и погашения USDC более чем в 185 различных странах.
Бизнес-модель и стратегия компании довольно просты. Circle хочет увеличить популярность USDC и EURC, а также общее использование стейблкоинов. Она планирует сотрудничать с финансовыми учреждениями, чтобы предоставить как можно больше путей входа и выхода, где люди смогут легко обменивать фиатные валюты на стейблкоины.
Недавно Circle сделала большой шаг в этом направлении, объявив о стратегическом партнерстве с Fiserv, одним из основных игроков, предоставляющих базовые процессинговые возможности для тысяч банков по всему миру. Партнерство направлено на "совместное исследование и разработку решений с использованием стейблкоинов для финансовых учреждений и торговцев в экосистеме Fiserv."
Circle зарабатывает деньги за счет долларовых резервов, которые она держит для каждой стейблкоин, на которых она получает доход. Получаемый доход исторически был небольшим дисконтом к защищенной ночной процентной ставке (SOFR), или ставке, по которой банки дают краткосрочные займы друг другу.
История продолжается. Компания увеличит доходы, наращивая резервы, которые растут за счет более широкого использования ее стейблкоинов. Доходы Circle взлетели с 772 миллионов долларов в 2022 году до примерно 1,45 миллиарда долларов в 2023 году. В 2024 году доходы росли медленнее, достигнув 1,68 миллиарда долларов.
Circle заработала почти 156 миллионов долларов прибыли в 2024 году. В первом квартале 2025 года Circle сообщила о доходе почти 579 миллионов долларов и прибыли почти 65 миллионов долларов.
Недавно компания Circle получила хорошие новости, когда Сенат США принял законопроект, который установит официальную нормативно-правовую базу для стейблкоинов. В мире цифровых активов все, что может обеспечить нормативную ясность, обычно воспринимается положительно. Более того, аналитик Seaport Global Джефф Кантвелл также начал освещение компании Circle и присвоил акциям рейтинг «покупать».
"На фоне улучшающегося регуляторного климата мы ожидаем, что глобальное принятие стейблкоинов, таких как USDC, флагманский продукт Circle, будет быстро расти отсюда -- мы видим, что рыночная капитализация стейблкоинов потенциально может достичь 2 трлн долларов в долгосрочной перспективе, с примерно 260 млрд долларов сегодня," - написал Кантвел. Он ожидает, что общий рынок стейблкоинов достигнет 500 миллиардов долларов, и что доходы Circle могут расти на 25% до 30% в год.
Стоит ли все еще покупать Circle по гигантской оценке?
Мне кажется, стейблкоины очень интересные. Они, похоже, становятся все более популярными, и партнерство Circle с Fiserv может открыть дверь для тысяч новых финансовых учреждений. Однако проблема компании в том, что сейчас ее оценка просто колоссальная. Если Annualize данные Circle за первый квартал, это означает, что акции в настоящее время торгуются примерно по 215-кратной оценке прибыли Circle за 2025 год и 24-кратной оценке выручки за 2025 год.
Инвесторы должны быть в курсе того, что традиционным банкам может потребоваться время для внедрения каких-либо продуктов со стейблкоинами. Традиционные банки консервативны, и мгновенные платежи по-прежнему представляют собой проблемы, такие как борьба с мошенничеством.
Кроме того, если Федеральная резервная система снизит процентные ставки, это может уменьшить доходы Circle, поскольку SOFR зависит от процентных ставок. В четвертом квартале 2024 года ставка Circle по ее резервам составляла около 4,5%, но эта ставка была так же низка, как 0,14% в первом квартале 2022 года.
Стейблкоины могут стать будущим, но огромный рост Circle означает, что инвесторы уже предполагают огромный рост на рынке стейблкоинов. Если это не так или конкуренты отберут долю рынка у USDC, акции Circle могут пострадать.
При такой оценке я еще не готов покупать. Я рекомендую заинтересованным инвесторам практиковать усреднение стоимости доллара, что позволит со временем сгладить их базу затрат.
Стоит ли инвестировать $1,000 в Circle Internet Group прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Circle Internet Group, подумайте об этом:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас… и Circle Internet Group не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix составил этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 689 813 долларов!* Или когда Nvidia составила этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 906 556 долларов!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 809% — это значительно превосходит 175% по индексу S&P 500. Не упустите последние 10 лучших рекомендаций, доступных при присоединении к Stock Advisor.
Смотрите 10 акций »
*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 23 июня 2025 года
Брам Берковиц не занимает позиции ни в одном из упомянутых акций. The Motley Fool не занимает позиции ни в одном из упомянутых акций. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Круг вырос примерно на 700% с момента своего IPO. Стоит ли вам все еще покупать акции по огромной оценке? изначально опубликовано The Motley Fool
Посмотреть комментарии