ZKJ и KOGE упали более чем на 80% на фоне ажиотажа вокруг аирдропа Binance Alpha, выявив риски ликвидности и чрезмерную зависимость инвесторов от пар с высоким объемом.
Выходы китов и разблокировка токенов вызвали паническую продажу, иссушив ликвидные пулы и выявив недостатки в стимулах для фарминга и защитах платформы.
Крах потряс BSC DeFi, вызвав призывы к лучшему управлению ликвидностью, мониторингу в цепочке и более рациональным стратегиямairdrop по всей экосистеме.
Уроки из краха Токенов ZKJ и KOGE на Альфа Binance
В середине июня 2025 года два токена с самым высоким объемом торгов на Binance Alpha, основанные на Binance Smart Chain (BSC) — ZKJ от Polyhedra Network и KOGE от 48 Club DAO — испытали резкое падение цен.
ZKJ упал с $2 до $0.38, Падение составило 81%, в то время как KOGE рухнул с $60 до $8, Падение составило 86.7%.
Хотя цены обоих токенов немного восстановились впоследствии, кризис вызвал значительные потери для многих инвесторов и вызвал широкие опасения по поводу механизма Binance Alpha, управления ликвидностью DeFi и потенциального манипулирования рынком.
Особое внимание заслуживает то, что для квалификации на airdrop Binance Alpha пользователи должны были накапливать очки через торговлю. В качестве токенов с наибольшим объемом ZKJ и KOGE стали предпочтительными инструментами для многих инвесторов для заработка очков.
Крах нанес особенно тяжелый удар по тем, кто полагался на эти токены для "поиска очков", выявив противоречие между механизмом стимулов платформы и риском торговли такими парами.
БУМ ПАДЕНИЯ НА BINANCE ALPHA
Binance Альфа — это DeFi торговая платформа на основе BSC. Благодаря низким торговым сборам и высокопроизводительной инфраструктуре блокчейна, она стремительно поднялась с 2024 года и стала одной из крупнейших DeFi платформ на BSC.
8 июня суточный объем торгов на платформе достиг 2,04 миллиарда долларов, привлекая большое количество розничных и спекулятивных инвесторов.
Его основная привлекательность заключается в механизме стимулов airdrop: пользователи должны торговать на платформе, чтобы накопить Альфа Очки для получения airdrop. Порог по очкам высокий, и очки зарабатываются непосредственно на основе объема торгов.
Это сделало самые активно торгуемые токен-пары популярными выборами для фарминга очков, и ZKJ и KOGE стали звёздными активами в рамках этого механизма.
ZKJ является нативным токеном сети Polyhedra, проекта, сосредоточенного на доказательствах с нулевым разглашением (zkML) и децентрализованном искусственном интеллекте (AI), целью которого является предоставление решений для вычислений с конфиденциальностью для Web3. Торговая пара ZKJ/KOGE долгое время доминировала в объеме торгов платформы.
KOGE принадлежит 48 Club DAO, децентрализованной организации, сосредоточенной на управлении сообществом, посвященной разработке экосистем DeFi и NFT. Его токен активно торговался через пары ZKJ/KOGE и KOGE/USDT.
Поскольку эти два токена имели огромный объем торгов, многие инвесторы рассматривали их как эффективные инструменты для фермерства. В большие суммы капитала вливались, что поднимало цены на токены и торговую активность.
Однако эта торговая лихорадка, вызванная аирдропом, искусственно усилила рыночные риски и заложила основу для последующего кризиса ликвидности и обрушения цен.
Широкий рынок криптовалют в первой половине 2025 года также предоставил важный контекст. Биткойн колебался около $105,000, Эфириум показал хорошие результаты благодаря ажиотажу вокруг ETF, а сектор DeFi привлек значительный спекулятивный капитал благодаря техническим инновациям.
Binance Альфа стал центром внимания для малых проектов и розничных инвесторов, но привлекательность высоких доходов часто сопровождается высокими рисками. Падение ZKJ и KOGE является отражением этой рыночной среды.
ГЛУБОКИЕ ПРИЧИНЫ КРАХА: РЕЗОНАНС АИРДРОП ИНЦЕНТИВОВ И МНОЖЕСТВЕННЫЕ РИСКИ
Механизмairdrop как косвенный фактор падения
Чтобы получить право на участие в аирдропе, пользователи должны были часто торговать, чтобы накопить очки, причем получение очков было напрямую связано с объемом торговли. Торговая пара ZKJ/KOGE, благодаря своему высокому объему торговли и хорошей ликвидности, стала предпочтительным инструментом для фарминга очков.
Многие розничные инвесторы вложили большие суммы капитала и даже брали в долг средства для высокочастотной торговли, чтобы быстро достичь порогового значения.
Это спекулятивное поведение искусственно увеличило объем торговли и цены ZKJ и KOGE, при этом ZKJ достиг $2, а KOGE - $60, создавая иллюзию процветания.
Однако такие торговые модели, основанные на аирдропах, крайне уязвимы к шокам ликвидности. Как только рыночные условия изменяются, инвесторы становятся наиболее прямыми жертвами.
Кризис ликвидности как непосредственный триггер
15 июня данные в блокчейне показали, что ликвидный пул ZKJ/KOGE испытал массовые выводы средств.
Несколько адресов китов, включая кошельки, начинающиеся с "0x1A29" и "0x0781", withdrew миллионы долларов в ZKJ и KOGE за короткий период, что привело к резкому падению глубины ликвидности.
Цена ZKJ упала с $2 до $0.38, а KOGE - с $60 до $8. Проскальзывание транзакций резко возросло, торговля стала чрезвычайно сложной для обычных инвесторов, и началась паническая продажа.
Более серьезно, ликвидный пул KOGE/USDT почти иссяк, оставив инвесторов без возможности напрямую обменивать KOGE на стейблкоины. Им пришлось использовать ZKJ в качестве посредника, что еще больше увеличило давление на продажу ZKJ.
Многие инвесторы отметили, что эти выводы, похоже, были организованы, включая скоординированные действия нескольких связанных адресов, что свидетельствует о высоком уровне планирования.
Для пользователей, полагающихся на ZKJ и KOGE для фарминга поинтов, кризис ликвидности не только вызвал обрушение цен, но и оставил их с активами, из которых они едва могли выйти, что привело к серьезным потерям.
Увеличение давления разблокировки токенов повысило рыночную тревогу
Сеть Polyhedra планировала разблокировать около 32 миллионов долларов США в ZKJ в июне, что составляет 5,3% от общего объема.
Эти новости уже вызвали беспокойство перед падением, так как инвесторы опасались, что недавно выпущенные токены могут быть проданы ранними инвесторами или командой, создавая давление на цену.
Источник: Tokenomist
Хотя команда Polyhedra заявила, что разблокированные токены будут использоваться для стимулов экосистемы, отсутствие детального плана распределения и прозрачного раскрытия не смогло успокоить рыночные страхи.
В отличие от этого, KOGE имел более агрессивную модель токеномики. Команда 48 Club публично заявила, что KOGE был полностью разблокирован с момента запуска и никогда не обещала не продавать.
Этот "полностью свободный" дизайн привлек спекулятивные фонды на бычьем рынке, но во время рыночных колебаний он легко вызывал кризис доверия и становился катализатором обрушения цен.
Подозрение в манипуляциях на рынке
Подозрения в манипуляциях на рынке добавили еще один слой к инциденту. Несколько аналитиков отметили, что высокий объем торгов ZKJ и KOGE мог частично быть результатом "мойки".
Пара ZKJ/KOGE когда-то имела ежедневный объем в сотни миллионов долларов, однако количество активных адресов в сети было низким, что предполагает, что несколько крупных игроков могли искусственно завысить объем торгов.
Некоторые адреса неоднократно покупали и продавали токены по высоким ценам, увеличивая объем и ликвидность, привлекая розничных инвесторов, а затем извлекая прибыль из выводов.
Такое преднамеренное поведение по сбору сделало инвесторов, которые полагались на эти токены для фарминга очков, крупнейшими жертвами.
Как децентрализованная биржа, Binance Alpha лишена контрольных механизмов централизованных платформ, что делает такую манипуляцию труднее обнаружить и остановить.
ВЛИЯНИЕ НА РЫНОК: УЧАСТНИКИ AIRDROP УНИЧТОЖЕНЫ, ЭКОсистема ТРЯСЕТСЯ
Трейдеры Airdrop пострадали больше всего
Крах ZKJ и KOGE оказал глубокое влияние на платформу Binance Альфа и экосистему BSC DeFi — особенно на пользователей, получающих очки через эти токены.
Поскольку накопление очков было связано с объемом торговли, многие розничные пользователи активно инвестировали в высокочастотные сделки, даже занимая средства для торговли. Они надеялись быстро накопить очки через ZKJ и KOGE.
Однако, когда ZKJ упал с $2 до $0.38, а KOGE с $60 до $8, их активы резко сократились. Некоторые пользователи не могли выйти из-за иссякшей ликвидности, что привело к почти полным потерям.
На X (, ранее известном как Twitter), сообщество резко отреагировало на Падение. Многие обвинили дизайн стимулов платформы, заявив, что иллюзия процветания в токенах с высоким объемом ввела их в заблуждение при принятии решений.
Они не только потеряли средства, вложенные в погоню за аирдропом, но и упустили другие инвестиционные возможности, испытывая как финансовый, так и психологический стресс. Даже с последующими ценовыми восстановлениями уверенность инвесторов была сильно подорвана и трудно восстанавливалась в краткосрочной перспективе.
Объем торгов на платформе резко упал
Пара ZKJ/KOGE была основным столпом торговой активности Binance Альфа. Кризис ликвидности непосредственно привел к Падению объема торгов по всей платформе. 15 июня ежедневный объем упал до $987 миллионов, что более чем на 50% ниже $2.04 миллиарда 8 июня.
Страх распространился на другие торговые пары, ускоряя отток капитала.
Репутация платформы пострадала. Многие пользователи задавались вопросом, было ли достаточно проверки проектов и были ли четко доведены до сведения предупреждения о рисках по токенам с высоким объемом.
Этот кризис доверия может привести к потере пользователей и повлиять на долгосрочный рост платформы.
Дефи экосистема на BSC понесла последствия разлива
Крах также оказал волновое воздействие на более широкую экосистему DeFi на BSC. Другие мелкие и средние токены испытали различные степени снижения, отражая склонность рынка к риску.
Поставщики ликвидности столкнулись с более высокими затратами на хеджирование, и некоторые пользователи начали перемещать средства на Ethereum Layer 2 или Arbitrum, которые считались более безопасными.
Этот отток капитала может ослабить конкурентоспособность BSC и побудить проекты и платформы пересмотреть свои стратегии управления рисками.
ИНСАЙТЫ И РАССУЖДЕНИЯ: ОТ ПАДЕНИЯ ФРЕНА К РАЦИОНАЛЬНОЙ ПРИБЫЛИ
Аирдропные стимулы — это обоюдоострое оружие
Система баллов Binance Alpha увеличила активность на платформе, но также способствовала спекуляциям и высокорисковым инвестициям.
Многие пользователи, гонясь за наградами airdrop, игнорировали фундаментальные показатели ZKJ и KOGE, а также рыночные риски, сосредоточив внимание исключительно на их объеме торгов.
Это поведение «объема фермерства» надувало пузырьки цен токенов. Поскольку ZKJ упал с $2 до $0.38, а KOGE с $60 до $8, бесчисленные розничные инвесторы были уничтожены.
Инвесторы должны понять, что стоимость получения airdrop может значительно превышать фактическую награду. Прежде чем участвовать, им следует оценить долгосрочную ценность проекта, токеномику и риски ликвидности, а не просто слепо гнаться за объемом торговли.
Будущие участники аирдропа должны четко понимать стоимость и потенциальную прибыль от фермерства очков, а также применять торговые стратегии с контролем рисков.
Высокий объем ≠ Высокое качество или безопасность
Высокий объем ZKJ и KOGE когда-то рассматривался как знак популярности, но данные на блокчейне указывают на манипуляции и отмывание.
Этот ложный процветание ввело в заблуждение инвесторов, особенно розничных трейдеров, зарабатывающих баллы, что привело к огромным потерям во время краха.
В будущем инвесторы должны уделять больше внимания данным на блокчейне, использовать инструменты, такие как Dune Analytics и BSCScan, чтобы отслеживать количество активных кошельков, глубину ликвидности и поведение китов, а также определять, является ли объем реальным или поддельным.
Им следует приоритизировать проекты с четкими механизмами блокировки, прозрачными планами разблокировки и хорошо определенными дорожными картами — и избегать заблуждений, вызванных поверхностно высоким объемом. Даже с восстановлением ZKJ и KOGE, инвесторы должны оставаться осторожными и оценивать устойчивость восстановления.
Управление ликвидностью является жизненной линией проектов DeFi
Крах показал, насколько хрупки ликвидные пулы, когда они чрезмерно зависят от нескольких китов.
Как только эти киты выйдут, ликвидность иссякнет, цены обвалятся, и инвесторы окажутся в ловушке.
Команды проектов должны улучшить управление ликвидностью, используя динамические стимулы для привлечения большего количества децентрализованных поставщиков ликвидности и снижения зависимости от одного источника.
Платформы, такие как Binance Alpha, должны внедрить инструменты мониторинга в цепочке, чтобы обнаруживать аномальное торговое поведение в реальном времени и предоставлять уведомления о рисках для высокорисковых пар, чтобы защитить розничных пользователей.
Механизмыairdrop также следует улучшить—предлагая разнообразные способы заработка очков (например, стейкинг или системы на основе задач) чтобы снизить зависимость от высокообъемных токенов и ограничить риски, вызванные спекуляцией.
СМОТРЯ ВПЕРЕД: ОТ КРИЗИСА К РЕФОРМЕ
Коллапс ZKJ и KOGE является сигналом для мира DeFi и предлагает ценные уроки.
Для инвесторов рациональность и осторожность являются необходимыми для выживания на волатильном рынке. В будущем им следует больше сосредоточиться на фундаментальном анализе, избегать чрезмерной концентрации в отдельных токенах и отслеживать активность в цепочке, чтобы избежать подобных ловушек.
Для участниковairdrop необходимо полностью оценить соотношение затрат и выгод перед тем, как принимать участие. Слепое преследование пар с высоким объемом, таких как ZKJ и KOGE, даже если цены восстанавливаются, требует дополнительной осторожности.
Для платформ и экосистем этот кризис является возможностью улучшить проектирование систем, инструменты мониторинга, образование пользователей и структуру ликвидности — проложив путь к более стабильному и устойчивому будущему DeFi.
〈Уроки из краха токенов ZKJ и KOGE на Binance Альфа〉Эта статья была впервые опубликована в《CoinRank》。
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Уроки из краха Токенов ZKJ и KOGE на Альфа Binance
ZKJ и KOGE упали более чем на 80% на фоне ажиотажа вокруг аирдропа Binance Alpha, выявив риски ликвидности и чрезмерную зависимость инвесторов от пар с высоким объемом.
Выходы китов и разблокировка токенов вызвали паническую продажу, иссушив ликвидные пулы и выявив недостатки в стимулах для фарминга и защитах платформы.
Крах потряс BSC DeFi, вызвав призывы к лучшему управлению ликвидностью, мониторингу в цепочке и более рациональным стратегиямairdrop по всей экосистеме.
Уроки из краха Токенов ZKJ и KOGE на Альфа Binance
В середине июня 2025 года два токена с самым высоким объемом торгов на Binance Alpha, основанные на Binance Smart Chain (BSC) — ZKJ от Polyhedra Network и KOGE от 48 Club DAO — испытали резкое падение цен.
ZKJ упал с $2 до $0.38, Падение составило 81%, в то время как KOGE рухнул с $60 до $8, Падение составило 86.7%.
Хотя цены обоих токенов немного восстановились впоследствии, кризис вызвал значительные потери для многих инвесторов и вызвал широкие опасения по поводу механизма Binance Alpha, управления ликвидностью DeFi и потенциального манипулирования рынком.
Особое внимание заслуживает то, что для квалификации на airdrop Binance Alpha пользователи должны были накапливать очки через торговлю. В качестве токенов с наибольшим объемом ZKJ и KOGE стали предпочтительными инструментами для многих инвесторов для заработка очков.
Крах нанес особенно тяжелый удар по тем, кто полагался на эти токены для "поиска очков", выявив противоречие между механизмом стимулов платформы и риском торговли такими парами.
БУМ ПАДЕНИЯ НА BINANCE ALPHA
Binance Альфа — это DeFi торговая платформа на основе BSC. Благодаря низким торговым сборам и высокопроизводительной инфраструктуре блокчейна, она стремительно поднялась с 2024 года и стала одной из крупнейших DeFi платформ на BSC.
8 июня суточный объем торгов на платформе достиг 2,04 миллиарда долларов, привлекая большое количество розничных и спекулятивных инвесторов.
Его основная привлекательность заключается в механизме стимулов airdrop: пользователи должны торговать на платформе, чтобы накопить Альфа Очки для получения airdrop. Порог по очкам высокий, и очки зарабатываются непосредственно на основе объема торгов.
Это сделало самые активно торгуемые токен-пары популярными выборами для фарминга очков, и ZKJ и KOGE стали звёздными активами в рамках этого механизма.
ZKJ является нативным токеном сети Polyhedra, проекта, сосредоточенного на доказательствах с нулевым разглашением (zkML) и децентрализованном искусственном интеллекте (AI), целью которого является предоставление решений для вычислений с конфиденциальностью для Web3. Торговая пара ZKJ/KOGE долгое время доминировала в объеме торгов платформы.
KOGE принадлежит 48 Club DAO, децентрализованной организации, сосредоточенной на управлении сообществом, посвященной разработке экосистем DeFi и NFT. Его токен активно торговался через пары ZKJ/KOGE и KOGE/USDT.
Поскольку эти два токена имели огромный объем торгов, многие инвесторы рассматривали их как эффективные инструменты для фермерства. В большие суммы капитала вливались, что поднимало цены на токены и торговую активность.
Однако эта торговая лихорадка, вызванная аирдропом, искусственно усилила рыночные риски и заложила основу для последующего кризиса ликвидности и обрушения цен.
Широкий рынок криптовалют в первой половине 2025 года также предоставил важный контекст. Биткойн колебался около $105,000, Эфириум показал хорошие результаты благодаря ажиотажу вокруг ETF, а сектор DeFi привлек значительный спекулятивный капитал благодаря техническим инновациям.
Binance Альфа стал центром внимания для малых проектов и розничных инвесторов, но привлекательность высоких доходов часто сопровождается высокими рисками. Падение ZKJ и KOGE является отражением этой рыночной среды.
ГЛУБОКИЕ ПРИЧИНЫ КРАХА: РЕЗОНАНС АИРДРОП ИНЦЕНТИВОВ И МНОЖЕСТВЕННЫЕ РИСКИ
Механизмairdrop как косвенный фактор падения
Чтобы получить право на участие в аирдропе, пользователи должны были часто торговать, чтобы накопить очки, причем получение очков было напрямую связано с объемом торговли. Торговая пара ZKJ/KOGE, благодаря своему высокому объему торговли и хорошей ликвидности, стала предпочтительным инструментом для фарминга очков.
Многие розничные инвесторы вложили большие суммы капитала и даже брали в долг средства для высокочастотной торговли, чтобы быстро достичь порогового значения.
Это спекулятивное поведение искусственно увеличило объем торговли и цены ZKJ и KOGE, при этом ZKJ достиг $2, а KOGE - $60, создавая иллюзию процветания.
Однако такие торговые модели, основанные на аирдропах, крайне уязвимы к шокам ликвидности. Как только рыночные условия изменяются, инвесторы становятся наиболее прямыми жертвами.
Кризис ликвидности как непосредственный триггер
15 июня данные в блокчейне показали, что ликвидный пул ZKJ/KOGE испытал массовые выводы средств.
Несколько адресов китов, включая кошельки, начинающиеся с "0x1A29" и "0x0781", withdrew миллионы долларов в ZKJ и KOGE за короткий период, что привело к резкому падению глубины ликвидности.
Цена ZKJ упала с $2 до $0.38, а KOGE - с $60 до $8. Проскальзывание транзакций резко возросло, торговля стала чрезвычайно сложной для обычных инвесторов, и началась паническая продажа.
Более серьезно, ликвидный пул KOGE/USDT почти иссяк, оставив инвесторов без возможности напрямую обменивать KOGE на стейблкоины. Им пришлось использовать ZKJ в качестве посредника, что еще больше увеличило давление на продажу ZKJ.
Многие инвесторы отметили, что эти выводы, похоже, были организованы, включая скоординированные действия нескольких связанных адресов, что свидетельствует о высоком уровне планирования.
Для пользователей, полагающихся на ZKJ и KOGE для фарминга поинтов, кризис ликвидности не только вызвал обрушение цен, но и оставил их с активами, из которых они едва могли выйти, что привело к серьезным потерям.
Увеличение давления разблокировки токенов повысило рыночную тревогу
Сеть Polyhedra планировала разблокировать около 32 миллионов долларов США в ZKJ в июне, что составляет 5,3% от общего объема.
Эти новости уже вызвали беспокойство перед падением, так как инвесторы опасались, что недавно выпущенные токены могут быть проданы ранними инвесторами или командой, создавая давление на цену.
Источник: Tokenomist
Хотя команда Polyhedra заявила, что разблокированные токены будут использоваться для стимулов экосистемы, отсутствие детального плана распределения и прозрачного раскрытия не смогло успокоить рыночные страхи.
В отличие от этого, KOGE имел более агрессивную модель токеномики. Команда 48 Club публично заявила, что KOGE был полностью разблокирован с момента запуска и никогда не обещала не продавать.
Этот "полностью свободный" дизайн привлек спекулятивные фонды на бычьем рынке, но во время рыночных колебаний он легко вызывал кризис доверия и становился катализатором обрушения цен.
Подозрение в манипуляциях на рынке
Подозрения в манипуляциях на рынке добавили еще один слой к инциденту. Несколько аналитиков отметили, что высокий объем торгов ZKJ и KOGE мог частично быть результатом "мойки".
Пара ZKJ/KOGE когда-то имела ежедневный объем в сотни миллионов долларов, однако количество активных адресов в сети было низким, что предполагает, что несколько крупных игроков могли искусственно завысить объем торгов.
Некоторые адреса неоднократно покупали и продавали токены по высоким ценам, увеличивая объем и ликвидность, привлекая розничных инвесторов, а затем извлекая прибыль из выводов.
Такое преднамеренное поведение по сбору сделало инвесторов, которые полагались на эти токены для фарминга очков, крупнейшими жертвами.
Как децентрализованная биржа, Binance Alpha лишена контрольных механизмов централизованных платформ, что делает такую манипуляцию труднее обнаружить и остановить.
ВЛИЯНИЕ НА РЫНОК: УЧАСТНИКИ AIRDROP УНИЧТОЖЕНЫ, ЭКОсистема ТРЯСЕТСЯ
Трейдеры Airdrop пострадали больше всего
Крах ZKJ и KOGE оказал глубокое влияние на платформу Binance Альфа и экосистему BSC DeFi — особенно на пользователей, получающих очки через эти токены.
Поскольку накопление очков было связано с объемом торговли, многие розничные пользователи активно инвестировали в высокочастотные сделки, даже занимая средства для торговли. Они надеялись быстро накопить очки через ZKJ и KOGE.
Однако, когда ZKJ упал с $2 до $0.38, а KOGE с $60 до $8, их активы резко сократились. Некоторые пользователи не могли выйти из-за иссякшей ликвидности, что привело к почти полным потерям.
На X (, ранее известном как Twitter), сообщество резко отреагировало на Падение. Многие обвинили дизайн стимулов платформы, заявив, что иллюзия процветания в токенах с высоким объемом ввела их в заблуждение при принятии решений.
Они не только потеряли средства, вложенные в погоню за аирдропом, но и упустили другие инвестиционные возможности, испытывая как финансовый, так и психологический стресс. Даже с последующими ценовыми восстановлениями уверенность инвесторов была сильно подорвана и трудно восстанавливалась в краткосрочной перспективе.
Объем торгов на платформе резко упал
Пара ZKJ/KOGE была основным столпом торговой активности Binance Альфа. Кризис ликвидности непосредственно привел к Падению объема торгов по всей платформе. 15 июня ежедневный объем упал до $987 миллионов, что более чем на 50% ниже $2.04 миллиарда 8 июня.
Страх распространился на другие торговые пары, ускоряя отток капитала.
Репутация платформы пострадала. Многие пользователи задавались вопросом, было ли достаточно проверки проектов и были ли четко доведены до сведения предупреждения о рисках по токенам с высоким объемом.
Этот кризис доверия может привести к потере пользователей и повлиять на долгосрочный рост платформы.
Дефи экосистема на BSC понесла последствия разлива
Крах также оказал волновое воздействие на более широкую экосистему DeFi на BSC. Другие мелкие и средние токены испытали различные степени снижения, отражая склонность рынка к риску.
Поставщики ликвидности столкнулись с более высокими затратами на хеджирование, и некоторые пользователи начали перемещать средства на Ethereum Layer 2 или Arbitrum, которые считались более безопасными.
Этот отток капитала может ослабить конкурентоспособность BSC и побудить проекты и платформы пересмотреть свои стратегии управления рисками.
ИНСАЙТЫ И РАССУЖДЕНИЯ: ОТ ПАДЕНИЯ ФРЕНА К РАЦИОНАЛЬНОЙ ПРИБЫЛИ
Аирдропные стимулы — это обоюдоострое оружие
Система баллов Binance Alpha увеличила активность на платформе, но также способствовала спекуляциям и высокорисковым инвестициям.
Многие пользователи, гонясь за наградами airdrop, игнорировали фундаментальные показатели ZKJ и KOGE, а также рыночные риски, сосредоточив внимание исключительно на их объеме торгов.
Это поведение «объема фермерства» надувало пузырьки цен токенов. Поскольку ZKJ упал с $2 до $0.38, а KOGE с $60 до $8, бесчисленные розничные инвесторы были уничтожены.
Инвесторы должны понять, что стоимость получения airdrop может значительно превышать фактическую награду. Прежде чем участвовать, им следует оценить долгосрочную ценность проекта, токеномику и риски ликвидности, а не просто слепо гнаться за объемом торговли.
Будущие участники аирдропа должны четко понимать стоимость и потенциальную прибыль от фермерства очков, а также применять торговые стратегии с контролем рисков.
Высокий объем ≠ Высокое качество или безопасность
Высокий объем ZKJ и KOGE когда-то рассматривался как знак популярности, но данные на блокчейне указывают на манипуляции и отмывание.
Этот ложный процветание ввело в заблуждение инвесторов, особенно розничных трейдеров, зарабатывающих баллы, что привело к огромным потерям во время краха.
В будущем инвесторы должны уделять больше внимания данным на блокчейне, использовать инструменты, такие как Dune Analytics и BSCScan, чтобы отслеживать количество активных кошельков, глубину ликвидности и поведение китов, а также определять, является ли объем реальным или поддельным.
Им следует приоритизировать проекты с четкими механизмами блокировки, прозрачными планами разблокировки и хорошо определенными дорожными картами — и избегать заблуждений, вызванных поверхностно высоким объемом. Даже с восстановлением ZKJ и KOGE, инвесторы должны оставаться осторожными и оценивать устойчивость восстановления.
Управление ликвидностью является жизненной линией проектов DeFi
Крах показал, насколько хрупки ликвидные пулы, когда они чрезмерно зависят от нескольких китов.
Как только эти киты выйдут, ликвидность иссякнет, цены обвалятся, и инвесторы окажутся в ловушке.
Команды проектов должны улучшить управление ликвидностью, используя динамические стимулы для привлечения большего количества децентрализованных поставщиков ликвидности и снижения зависимости от одного источника.
Платформы, такие как Binance Alpha, должны внедрить инструменты мониторинга в цепочке, чтобы обнаруживать аномальное торговое поведение в реальном времени и предоставлять уведомления о рисках для высокорисковых пар, чтобы защитить розничных пользователей.
Механизмыairdrop также следует улучшить—предлагая разнообразные способы заработка очков (например, стейкинг или системы на основе задач) чтобы снизить зависимость от высокообъемных токенов и ограничить риски, вызванные спекуляцией.
СМОТРЯ ВПЕРЕД: ОТ КРИЗИСА К РЕФОРМЕ
Коллапс ZKJ и KOGE является сигналом для мира DeFi и предлагает ценные уроки.
Для инвесторов рациональность и осторожность являются необходимыми для выживания на волатильном рынке. В будущем им следует больше сосредоточиться на фундаментальном анализе, избегать чрезмерной концентрации в отдельных токенах и отслеживать активность в цепочке, чтобы избежать подобных ловушек.
Для участниковairdrop необходимо полностью оценить соотношение затрат и выгод перед тем, как принимать участие. Слепое преследование пар с высоким объемом, таких как ZKJ и KOGE, даже если цены восстанавливаются, требует дополнительной осторожности.
Для платформ и экосистем этот кризис является возможностью улучшить проектирование систем, инструменты мониторинга, образование пользователей и структуру ликвидности — проложив путь к более стабильному и устойчивому будущему DeFi.
〈Уроки из краха токенов ZKJ и KOGE на Binance Альфа〉Эта статья была впервые опубликована в《CoinRank》。