Результат поиска для: LB
Курсы (0)
Статьи (15)
Глоссарий (0)
Что такое Trader Joe ($JOE)
Анализ проблем и перспектив децентрализованной платформы для торговли криптовалютными ETF ETFSwap
Анализ цены Luna и краткосрочный прогноз – Июнь 2025
Предложения по улучшению ПМФ Соланы
Прогноз цены XRP: анализ будущих тенденций и инвестиционных возможностей
Цена токена Pi: Понимание его стоимости и перспективы будущего
Узел Pi: Узлы блокчейна для участия всех
Forkast (CGX): Платформа рынка прогнозов, созданная для игровой и интернет-культуры
Значение криптовалюты Pi Network: исследование ее экономической модели и перспективы будущего
На сколько высоко может подняться XRP? Как политика криптовалюты Трампа повлияет на будущий тренд XRP
Глубокое погружение в CUR: Платформа, без проблем соединяющая узлы и ИИ-сервисы
Великолепный пузырь и утраченная правда о токенах знаменитостей
Токен TRUMP: официальная мем-монета Трампа
Что такое VINE (Vine): замечательное переплетение коротких видеовоспоминаний и волны шифрования
![<p>Репост оригинальной статьи «Cobo Stablecoin Weekly №19: После принятия закона о стейблкоинах — следующий рубеж?»</p>
<h3 id="h3-TWFya2V0IE92ZXJ2aWV3ICZhbXA7IEdyb3d0aCBIaWdobGlnaHRz">Рынок и ключевые драйверы роста</h3><p>Капитализация рынка стейблкоинов достигла $269,696 млрд, увеличившись за неделю на $2,606 млрд. Лидирует USDT с долей 61,25%, второе место занимает USDC — $64,502 млрд и 23,92% рынка.</p>
<h2 id="h2-VG9wIDMgQmxvY2tjaGFpbiBOZXR3b3JrcyBieSBTdGFibGVjb2luIE1hcmtldCBDYXA6">Три крупнейшие блокчейн-платформы по капитализации стейблкоинов:</h2><ol>
<li>Ethereum — $135,786 млрд</li><li>Tron — $82,995 млрд</li><li>Solana — $11,431 млрд</li></ol>
<h3 id="h3-VG9wIDMgRmFzdGVzdC1Hcm93aW5nIE5ldHdvcmtzIFRoaXMgV2Vlazo=">Три сети с максимальными темпами роста за неделю:</h3><ol>
<li>Berachain: +96,57% (USDT — 43,15%)</li><li>XRPL: +49,84% (RLUSD — 49,11%)</li><li>Sei: +47,95% (USDC — 85,96%)</li></ol>
<p>Источник: DefiLlama</p>
<h2 id="h2-8J+OryBVLlMuIOKAnEJhbmsgU2VjcmVjeSBBY3TigJ0gYW5kIFN0YWJsZWNvaW4gUGF5bWVudCBQcml2YWN5IFJlcXVpcmVtZW50cw==">🎯 Закон США о банковской тайне и требования к приватности платежей стейблкоинами</h2><p>Принятие закона о стейблкоинах в США стало катализатором внимания к вопросам приватности со стороны регуляторов и рынка.</p>
<p>По мере роста капитализации стейблкоинов выше $270 млрд и их активной интеграции в основные платежные системы, тотальная ончейн-прозрачность создала новые вызовы: каждая транзакция на публичном блокчейне доступна навечно, а следовательно, компаниям приходится раскрывать всю финансовую историю, логистику и структуру выплат. Если для частных пользователей это неудобство, то для бизнеса и организаций — препятствие стратегического уровня: конкуренты получают прямой доступ к всем операциям в реальном времени. Этот фактор способен серьезно затормозить проникновение стейблкоинов в расчеты между компаниями и институтами.</p>
<p>Проблема приватности ограничивает потенциал стейблкоинов для бизнеса и финансовых институтов. Главный юрисконсульт Coinbase Пол Гревал подчеркнул, что для реализации таких законов, как GENIUS Act, необходимо реформировать и сам закон о банковской тайне: нынешний регуляторный подход неэффективен, хранит чувствительные данные в централизованных базах — мишенях для атак, и при этом недостаточно противодействует отмыванию средств.</p>
<p>Гревал указал, что приватность и безопасность не противоречат друг другу. Технологии нулевого раскрытия Zero-Knowledge Proof (ZKP) и децентрализированной идентификации (DID) уже позволяют «проводить соответствующую верификацию без раскрытия исходных данных»: институты видят лишь результат проверки. Это дает баланс между минимизацией данных и точным регулированием. Гревал призвал Минфин США создать рамку публично-частного партнерства, развернуть ZKP-модули комплаенса, фокусировать контроль только на ключевых признаках подозрительных транзакций и применять AI для повышения эффективности скрининга. Такой подход защитит приватность, не смягчая требования регуляторов, снимет главный блок для институционального внедрения стейблкоинов и укрепит лидерство США в глобальном цифровом регулировании.</p>
<h2 id="h2-8J+OryBTdGFibGVjb2luIOKAnFJld2FyZCBFY29ub21pY3PigJ0gdW5kZXIgVS5TLiBJbnRlcmVzdCBQYXltZW50IEJhbg==">🎯 «Экономика вознаграждений» в сегменте стейблкоинов под запретом процентов в США</h2><p>Ограничения со стороны регуляторов зачастую провоцируют новые виды инноваций. Например, GENIUS Act запрещает эмитентам стейблкоинов выплачивать проценты пользователям — этот запрет был направлен против рискованных практик, но стал драйвером появления доходных стейблкоинов. После вступления в силу выросла эмиссия продуктов типа USDe от Ethena — их предложение увеличилось на миллиарды, а доходность формируется на биржевых ставках, обходя ограничения по казначейским бумагам.</p>
<p>В условиях нормативной неопределенности Coinbase и PayPal переименовали доход по стейблкоинам в «вознаграждения», обходя формулировки, запрещающие выплаты неэмитентам. Coinbase делится частью прибыли Circle с пользователями, PayPal — через Paxos страхует риски и предлагает 4,5% годовых. Anchorage и Ethena Labs привязывают доходность к токенизированным активам, таким как BUIDL (BlackRock), предоставляя институциональные каналы compliant-доходности.</p>
<p>Выплата дохода держателям — основной способ конкуренции за капитал как на развитых, так и на новых рынках. Coinbase выпустила API для интеграции «процентных вознаграждений» через свой SDK, снижая технический барьер для разработчиков при добавлении APY-функций. На высокоинфляционных рынках Латинской Америки USDSL предлагает 4,5% годовых, используя устойчивость доллара для быстрого привлечения капитала. За счет сложных compliant-финансовых решений стейблкоины эффективно транслируют вознаграждение на активы, меняя подход к пользователю и распределению стоимости.</p>
<h3 id="h3-8J+OryBLZXkgRmVhdHVyZXMgb2YgSG9uZyBLb25n4oCZcyBTdGFibGVjb2luIE9yZGluYW5jZTogVHJhbnNwYXJlbmN5ICZhbXA7IEZ1bGwtU3BlY3RydW0gT3ZlcnNpZ2h0">🎯 Ключевые положения гонконгского закона о стейблкоинах: максимальная прозрачность и полный надзор</h3><p>Закон о стейблкоинах в Гонконге вступил в силу, вызвав обсуждение по поводу обязательного KYC, норм для иностранных стейблкоинов и взаимодействия с DeFi. <a href="https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzI0ODgzMDE5MA==&mid=2247510734&idx=1&sn=368a5a6ed3d067ba05eacbb4be234dd7&scene=21#wechat_redirect">Закон не является тотальным запретом, а относится к эмитированным в Гонконге или номинированным в HKD стейблкоинам, особенно к токенизированным активам на базе юаня</a>. Оффшорные USDT и USDC, торгующиеся на вторичном рынке, напрямую не затрагиваются. Гонконг контролирует выпуск и задает высокие регуляторные барьеры для стратегических сценариев — токенизации китайских активов и офшорных юаневых стейблкоинов, выстраивая «квази-государственные расчетные инструменты», что отличает подход региона от США и Европы.</p>
<p>Закон основан на прозрачности и жестком надзоре на всех стадиях жизненного цикла. Эмиссия, хранение, расчеты, распределение — все этапы требуют соответствия и лицензирования, а операции по хранению, дистрибуции и расчету — обязательного комплаенса. Банки, платежные системы и блокчейн-сервисы регулируются в единой нормативной базе, инфраструктура становится закрытой (permissioned), а ключевыми партнерами для банков и корпораций выступают провайдеры MPC-кошельков, блокчейн-комплаенса и риск-контроля.</p>
<p>Строгий надзор несет новые риски: эмитенты отвечают за соответствие всей инфраструктуры экосистемы, включая партнеров по хранению, расчетам и дистрибуции. Все участники обязаны соблюдать технологические и регуляторные стандарты, а это ведет к специализации и росту спроса на инфраструктурные сервисы — multi-sig, MPC, HSM и кошельки, обеспечивающие надежность приватных ключей как основу финансовой безопасности, соединяя суверенность актива с юридической прозрачностью. Кошельки трансформируются из инструментов хранения в отправную точку современной compliant-архитектуры.</p>
<h2 id="h2-TWFya2V0IEFkb3B0aW9u">Внедрение на рынке</h2><h3 id="h3-8J+MsSBKUE1vcmdhbjogRGVGaSBhbmQgQXNzZXQgVG9rZW5pemF0aW9uIEdyb3d0aCDigJxTdGlsbCBEaXNhcHBvaW50aW5n4oCd">🌱 JPMorgan: сектор DeFi и токенизации активов по-прежнему не оправдывает ожиданий</h3><h3 id="h3-U3VtbWFyeQ==">Резюме</h3><ul>
<li>Объем TVL в DeFi не достиг уровня 2021 года. Сектор — преимущественно розничный и криптонативный, традиционные институты почти не участвуют.</li><li>Глобальный объем токенизированных активов — лишь $25 млрд. Более 60 токенизированных облигаций выпущено на сумму $8 млрд, при этом отсутствует торговля на вторичном рынке.</li><li>Главные преграды — отсутствие гармонизированного регулирования, нечеткая правовая база для инвестиций on-chain, нехватка защиты смарт-контрактов и протоколов.</li></ul>
<p>Актуальность</p>
<ul>
<li>Отчет демонстрирует разрыв между ожиданиями от DeFi/токенизации и реальным использованием. Новые KYC-хранилища и разрешительные кредитные пулы появились, но традиционный капитал не заходит. В фокусе доклада: финтех ускоряет расчеты и платежи вне блокчейна, бросая вызов необходимости использования блокчейн-технологии и подчеркивая значимость действительно институциональных кейсов.</li></ul>
<h3 id="h3-8J+MsSBSZW1pdGx5IEFkb3B0cyBTdGFibGVjb2luIFRlY2gsIFdpbGwgTGF1bmNoIE11bHRpLUN1cnJlbmN5IERpZ2l0YWwgV2FsbGV0">🌱 Remitly внедряет стейблкоин-технологию, выходит с мультивалютным цифровым кошельком</h3><p>Резюме</p>
<ul>
<li>Remitly запускает в сентябре мультивалютный кошелек, позволяющий хранить фиат и стейблкоины, ориентируясь на рынки с высокой инфляцией и нестабильной валютой.</li><li>С помощью Stripe Bridge Remitly предоставит выплаты в стейблкоинах более чем в 170 странах, расширяя фиатную инфраструктуру.</li><li>USDC и другие стейблкоины интегрированы для обеспечения ликвидности 24/7, сокращения потребности в предварительном фондировании и повышения эффективности капитала.</li></ul>
<p>Значимость</p>
<ul>
<li>Это массовое внедрение стейблкоинов в трансграничные платежи мейнстрим-провайдерами. Стейблкоины защищают средства от инфляции и устраняют проблемы ликвидности в традиционных переводах. Модель ускоряет реальное использование стейблкоинов, обеспечивая миллионам пользователей эффективные и доступные решения — особенно на слаборазвитых финансовых рынках.</li></ul>
<h3 id="h3-8J+MsSBUZXRoZXIgQ0VPOiA0MCUgb2YgQmxvY2tjaGFpbiBGZWVzIENvbWUgZnJvbSBVU0RUIFRyYW5zZmVycw==">🌱 Tether: 40% блокчейн-комиссий связаны с переводами USDT</h3><p>Резюме</p>
<ul>
<li>Гендиректор Tether Паоло Ардоино сообщил, что 40% комиссий на 9 ведущих блокчейнах — это переводы USDT.</li><li>В развивающихся экономиках сотни миллионов используют USDT для защиты от обесценения, делая его одним из самых активных решений в отрасли.</li><li>Крипто-транзакции часто означают торги/обмены на биржах, редко сопровождаемые комиссиями on-chain. Переводы USDT отражают реальное движение средств и «настоящее использование», а не спекуляции.</li></ul>
<p>Значимость</p>
<ul>
<li>USDT подтвердил доминирование на рынке, опережая конкурентов. Гендиректор прогнозирует, что конкурентная борьба развернется вокруг оптимизации комиссий и gas, отражая переход стейблкоинов к решению реальных финансовых задач — особенно в нестабильных странах, а также роль блокчейна в расширении финансовой доступности.</li></ul>
<h2 id="h2-TWFjcm8gVHJlbmRzIPCflK4gTWl6dWhvOiBDb2luYmFzZSBRMiBFYXJuaW5ncyBTaWduYWwgU2hyaW5raW5nIFVTREMgTWFyZ2lucw==">Макротренды 🔮 Mizuho: отчет по Q2 Coinbase — маржа USDC сужается</h2><p>Резюме</p>
<ul>
<li>Mizuho оценивает, что Circle заработал $625 млн на процентах по резервам USDC за квартал, из них $332,5 млн разделено с Coinbase.</li><li>Как только к экосистеме дистрибуции присоединяются Binance и другие партнеры, чистая маржа Circle падает из-за роста затрат.</li><li>После GENIUS Act JPMorgan и Bank of America запускают собственные стейблкоины, усиливая конкуренцию на рынке долларовых стейблкоинов.</li></ul>
<p>Актуальность</p>
<ul>
<li>Несмотря на успешное IPO, Mizuho оценивает Circle как «отстающий», целевая цена — $85: рынок недооценивает риски USDC. Более широкая дистрибуция размывает модель разделения прибыли, доход Sax падает, а конкуренция с банками усиливается, меняя расклад на рынке.</li></ul>
<h3 id="h3-8J+UriBVLlMuIFRyZWFzdXJ5IEV4cGFuZHMgU2hvcnQtVGVybSBEZWJ0IElzc3VhbmNlLCBTdGFibGVjb2lucyBFbWVyZ2UgYXMgS2V5IEJ1eWVycw==">🔮 Казначейство США увеличивает выпуск краткосрочных обязательств, стейблкоины — ключевые инвесторы</h3><p>Резюме</p>
<ul>
<li>Казначейство США разметит $100 млрд четырёхнедельных облигаций — рекорд, на $5 млрд выше предыдущего выпуска. Восьми- и семнадцатинедельные бумаги остались на прежнем уровне.</li><li>Высокая доходность (>4%) стимулирует приток каптала; ETF на краткосрочные бонды привлекли $16,7 млрд во втором квартале (двое роста за год).</li><li>Консультативный совет казначейства отметил стейблкоины как новый источник спроса; GENIUS Act требует держать казначейские бумаги и другие надежные активы.</li></ul>
<p>Актуальность</p>
<ul>
<li>Администрация Трампа предпочитает краткосрок, министр Бесант отмечает — долгосрочные бумаги слишком дороги. Рост спроса на стейблкоины — новая переменная на рынке, правила требуют держать надежные активы, формируя устойчивый спрос. Центральные банки продают долларовые резервы и увеличивают долю золота — Bank of America прогнозирует рост золота выше $4 000, что отражает озабоченность устойчивостью долга США.</li></ul>
<h3 id="h3-8J+UriBZaWVsZC1CZWFyaW5nIFN0YWJsZWNvaW5zIFN1cmdlIEFmdGVyIEdFTklVUyBBY3QgRW5hY3RlZA==">🔮 Рост доходных стейблкоинов после вступления GENIUS Act</h3><p>Резюме</p>
<ul>
<li>С 18 июля, после подписания GENIUS Act, объем доходного USDe от Ethena вырос на 70% до $9,49 млрд — третий в рейтинге.</li><li>Sky USDS вырос на 23%, составив $4,81 млрд — четвертый по объему. Оба платят доходность через стейкинг.</li><li>USDe — 10,86% годовых, USDS — 4,75%. При инфляции 2,7% реальные ставки составляют 8,16% и 2,05%.</li></ul>
<p>Актуальность</p>
<ul>
<li>Запрет GENIUS Act на прямую выплату дохода спровоцировал бум стейк-стейблкоинов. Инвесторы ищут доходность через протокол, обходя запрет. Рынок вырос с $205 млрд до $268 млрд, аналитики ждут приближения к $300 млрд до конца года. Спрос на доходные доллары сохраняется даже под регуляторным давлением, стимулируя новую волну внедрения и инноваций в DeFi.</li></ul>
<h2 id="h2-UHJvZHVjdCBXYXRjaCDwn5GAIEV4LUFwcGxlIEVuZ2luZWVyIExhdW5jaGVzIFByaXZhY3ktRmlyc3QgQ3J5cHRvIFZpc2EgQ2FyZCwgUGF5eQ==">Обзор продуктов 👀 Бывший инженер Apple запускает Visa-карту Payy с приоритетом приватности</h2><p>Резюме</p>
<ul>
<li>Карта Payy Visa использует ZKP и собственный блокчейн для приватных платежей: суммы не видны в публичном реестре.</li><li>Разработчик — Polybase Labs, основанная экс-инженером iOS Apple Сидом Ганди, проект — три года разработки, баланс приватности и compliance.</li><li>Payy рассчитан на массового пользователя: простое подключение, самостоятельное хранение и трата стейблкоинов без блокчейн-компетенций.</li></ul>
<p>Актуальность</p>
<ul>
<li>Payy решает две главных задачи — приватность и юзабилити. Традиционные крипто-платежи раскрывают истории транзакций, Payy — защищает приватность с учетом compliance. Это путь к массовому внедрению и реальная self-custody альтернатива банку.</li></ul>
<h3 id="h3-8J+RgE1ldGFNYXNrIGFuZCBTdHJpcGUgQ291bGQgTGF1bmNoIG1tVVNEIFN0YWJsZWNvaW4gVG9nZXRoZXI=">👀MetaMask и Stripe могут запустить mmUSD вместе</h3><p>Резюме</p>
<ul>
<li>Ошибка в Aave governance proposal раскрыла, что MetaMask работает со Stripe над mmUSD, стейблкоином на базе платформы M^0.</li><li>mmUSD — «ключевой актив» для MetaMask, встроен в функции кошелька, торговли, обмена и заработка.</li><li>Информация быстро удалена, но ее подтвердил основатель инициативы Aave Chan Марк Зеллер: анонс был преждевременным.</li></ul>
<p>Актуальность</p>
<ul>
<li>MetaMask — еще один технологический гигант после PayPal и Robinhood, выходящий на рынок стейблкоинов. Партнерство со Stripe сулит быстрое внедрение стейблкоинов в Web3 и традиционные платежи.</li></ul>
<h3 id="h3-8J+RgENvaW5iYXNlIExhdW5jaGVzIEVtYmVkZGVkIFdhbGxldCBTREsgZm9yIEVhc2llciBXZWIzIE9uYm9hcmRpbmc=">👀Coinbase запускает Embedded Wallet SDK — быстрый онбординг Web3</h3><p>Резюме</p>
<ul>
<li>Теперь в платформе разработчиков Coinbase — Embedded Wallets SDK для простой интеграции self-custody кошельков в приложения.</li><li>SDK — это onramps, обмен токенов и 4,1% годовых на USDC, убирает дилемму UX и самостоятельного хранения.</li><li>Вместо расширения браузера и мнемоники — вход по email, SMS или OAuth, онбординг существенно проще.</li></ul>
<p>Актуальность</p>
<ul>
<li>Релиз отражает стратегию на массовое внедрение Web3 через упрощение жизни разработчиков. SDK работает на инфраструктуре Coinbase DEX, гарантирует корпоративную безопасность и решает одну из главных проблем крипто — onboarding. Поддерживает концепцию кошелька-супераппа, укрепляя позицию Coinbase как моста между крипто и Интернетом.</li></ul>
<h3 id="h3-8J+RgCBVLlMuIE5lb2JhbmsgU2xhc2ggSXNzdWVzIFN0YWJsZWNvaW4gdmlhIFN0cmlwZSBCcmlkZ2UsIEhlbHBpbmcgTm9uLVUuUy4gRmlybXMgUmVjZWl2ZSAmYW1wOyBQYXkgaW4gVVNEL1N0YWJsZWNvaW4=">👀 Необанк Slash выпускает стейблкоин через Stripe Bridge: USD-платежи для иностранных компаний без счета в банке США</h3><p>Резюме</p>
<ul>
<li>Необанк Slash (Сан-Франциско) запустил USDSL через Stripe Bridge.</li><li>USDSL позволяет бизнесу глобально совершать USD-платежи без открытия счета в США, ускоряя расчеты и снижая FX-издержки.</li><li>Запуск совпал с вступлением GENIUS Act, который установил четкие правила для эмитентов стейблкоинов в США.</li></ul>
<p>Актуальность</p>
<ul>
<li>Четкая нормативная база ускорила внедрение стейблкоинов финтехом. Альянс Slash и Stripe Bridge — пример синергии традиционных финансов и крипто для повышения эффективности трансграничных платежей. Стейблкоины переходят от идеи к реальному бизнесу по мере формирования зрелого регулирования в США.</li></ul>
<h3 id="h3-8J+RgCBUcnVtcC1CYWNrZWQgV29ybGQgTGliZXJ0eSBMYXVuY2hlcyBVU0QxIFN0YWJsZWNvaW4gTG95YWx0eSBQcm9ncmFt">👀 Проект World Liberty с поддержкой Трампа запускает программу лояльности USD1 Stablecoin</h3><p>Резюме</p>
<ul>
<li>World Liberty Financial (DeFi-проект, связанный с Трампом) внедряет баллы USD1 (аналог бонусных миль), партнер Gate и др. биржи.</li><li>Баллы начисляются за трейдинг, хранение, стейкинг, использование USD1 в протоколах и работу с приложением WLFI.</li><li>USD1 выпущен в апреле, полностью обеспечен краткосрочными казначейскими США, депозитами и эквивалентами, выпускается BitGo Trust Company.</li></ul>
<p>Актуальность</p>
<ul>
<li>Формальная поддержка Трампа и его семьи вызывает вопросы конфликта интересов. Интеграция с программой лояльности отражает тренд слияния стейблкоинов и бонусных систем, укрепляет связь государства и крипто при росте конкуренции.</li></ul>
<h3 id="h3-8J+RgCBKUE1vcmdhbiBMYXVuY2hlcyBLaW5leHlzIEJsb2NrY2hhaW4gUmVwbyBTb2x1dGlvbg==">👀 JPMorgan внедряет решение Kinexys Blockchain Repo</h3><p>Резюме</p>
<ul>
<li>JPMorgan запустил repo-решение Kinexys в партнерстве с HQLA-X и Ownera; расчеты по блокчейн-депозитам для денег и ценных бумаг.</li><li>Весь цикл — от сделки до погашения, коллатераль и управление — в блокчейне, заключение и расчет в течение минут.</li><li>Платформа обрабатывает до $1 млрд в сутки, масштабирована по площадкам, типам коллатерала и цифровой валюте.</li></ul>
<p>Актуальность</p>
<ul>
<li>JPMorgan — лидер внедрения блокчейна в банкинге. Kinexys (экс-Onyx) — ядро стратегии цифровых активов, поддерживает депозитные токены, стейблкоины и CBDC, снижает фрагментацию. Запуск JPMD и сотрудничество с Coinbase означают переход Wall Street от пилота к реальному использованию и новый стандарт институциональной инфраструктуры.</li></ul>
<h2 id="h2-UmVndWxhdG9yeSAmYW1wOyBDb21wbGlhbmNlIPCfj5vvuI8gUGF4b3MgRmluZWQgJDQ4LjVNIGJ5IE5ZREZTIG92ZXIgQmluYW5jZSBCVVNEIFBhcnRuZXJzaGlw">Регулирование и комплаенс 🏛️ NYDFS оштрафовал Paxos на $48,5 млн за партнерство с Binance по BUSD</h2><p>Резюме</p>
<ul>
<li>Paxos Trust Company выплатит $26,5 млн штрафа NYDFS и инвестирует еще $22 млн в compliance.</li><li>В 2018 году при выпуске BUSD с Binance Paxos не прошёл необходимые проверки и допустил пробелы AML.</li><li>Paxos принял заявление Binance о «блокировке пользователей США» без проверки, из-за чего в 2023 NYDFS остановил выпуск BUSD.</li></ul>
<p>Актуальность</p>
<ul>
<li>Штраф усилил контроль над сотрудничеством эмитентов стейблкоинов, особенно с иностранными биржами. Paxos устранил нарушения, но кейс подчеркивает важность жесткого compliance и due diligence для эмитентов. GENIUS Act и рост рынка означают усиление контроля, а юридические риски для связей с неблагонадежными партнерами возрастают.</li></ul>
<h3 id="h3-8J+Pm++4jyBUcnVtcCBTaWducyBFeGVjdXRpdmUgT3JkZXIgdG8gRW5kIEJhbmtz4oCZIOKAnFVuZmFpciBQcmFjdGljZXPigJ0gQWdhaW5zdCBDcnlwdG8gRmlybXM=">🏛️ Трамп подписал указ, отменяющий «несправедливые практики» банков против криптофирм</h3><p>Резюме</p>
<ul>
<li>Президент Трамп запретил регуляторам усиливать контроль за банками, работающими с крипто, на основании «репутационного риска».</li><li>Документ пресекает «Операцию Choke Point 2.0» — запрет на отказ в услугах по политическим мотивам и субъективной оценке.</li><li>ФРС, OCC и FDIC обязались не использовать репутационные критерии при проверке банковских отношений; инициативу поддерживают глава финкомитета Хилл и сенатор Ламмис.</li></ul>
<p>Актуальность</p>
<ul>
<li>Решение отменяет субъективный инструмент регуляторов, банки теперь руководствуются только юридическими и финансовыми рисками. Это закрепляет законный статус крипто и гарантирует равный доступ к банковским услугам, меняя баланс между банками и криптофирмами при эволюции нормативной среды.</li></ul>
<p>Инвестиции</p>
<p>💰Tether инвестировал в лицензированную по MiCA испанскую биржу Bit2Me, возглавил раунд на $32,7 млн</p>
<p>Резюме</p>
<ul>
<li>Tether приобрёл миноритарную долю Bit2Me и возглавил инвестиционный раунд на €30 млн ($32,7 млн), сделка будет закрыта в ближайшее время.</li><li>Bit2Me — первая лицензированная по MiCA испаноязычная площадка, доступная в 27 странах ЕС.</li><li>Сделка поддержит экспансию Bit2Me в ЕС и Латинской Америке (стартует с Аргентины); 1,2 млн пользователей с 2014 года.</li></ul>
<p>Актуальность</p>
<ul>
<li>Стратегия Tether — восстановить позиции в Европе, где MiCA сужает возможности для конкурентов. На фоне сокращения использования USDT на крупных биржах Tether инвестирует прибыль в лицензированные торговые платформы, укрепляя compliant-каналы и демонстрируя глобальный вход на новые рынки.</li></ul>
<h3 id="h3-8J+SsFJpcHBsZSB0byBBY3F1aXJlIFN0YWJsZWNvaW4gUGF5bWVudCBQbGF0Zm9ybSBSYWlsIGZvciAkMjAwTQ==">💰Ripple покупает платежную платформу Rail за $200 млн</h3><p>Резюме</p>
<ul>
<li>Ripple приобретает Rail за $200 млн, завершение сделки ожидается в четвертом квартале 2025.</li><li>Rail планирует обработать более 10% глобальных стейблкоин-платежей в 2025, рынок составит $36 млрд.</li><li>После сделки Ripple предложит enterprise-решения стейблкоин-платежей с RLUSD, XRP и другими валютами, позволит клиентам совершать операции без прямого хранения крипто.</li></ul>
<p>Актуальность</p>
<ul>
<li>Сделка — шаг после покупки Hidden Road за $1,25 млрд, ускоряет экспансию Ripple в стейблкоины. Компания стремится к одобрению MiCA в ЕС и получила разрешение RLUSD в Дубае, расширяет глобальное присутствие и превращается в универсального финансового провайдера, отражая растущую конкуренцию за институциональных клиентов стейблкоинов.</li></ul>
<h3 id="h3-RGlzY2xhaW1lcjo=">Отказ от ответственности:</h3><ol>
<li>Материал перепечатан с [<a href="https://mp.weixin.qq.com/s/9eK_y7Hteu4QC2Af4zlPMA">Cobo</a>] под оригинальным заголовком «Cobo Stablecoin Weekly №19: После принятия закона о стейблкоинах — следующий рубеж?». Все права принадлежат автору [<em>Cobo</em>]. По вопросам авторских прав обращайтесь в <a href="[https://www.gate.com/questionnaire/3967](https://www.gate.com/questionnaire/3967">команду Gate Learn</a> для официального обращения.</li><li>Мнения и оценки отражают взгляды автора, не являются инвестиционной рекомендацией.</li><li>Переводы на другие языки выполнены командой Gate Learn. Если <a href="[http://Gate.com](http://gate.com"></a><a href="http://gate.io/">Gate</a> не указан как источник, копирование, распространение или плагиат переводов запрещены.</li></ol>](https://gimg.gateimg.com/learn/9309d8ab5a0cd99578b6aab1f7af21231fd997b9.webp)
Репост оригинальной статьи «Cobo Stablecoin Weekly №19: После принятия закона о стейблкоинах — следующий рубеж?»
Рынок и ключевые драйверы роста
Капитализация рынка стейблкоинов достигла $269,696 млрд, увеличившись за неделю на $2,606 млрд. Лидирует USDT с долей 61,25%, второе место занимает USDC — $64,502 млрд и 23,92% рынка.
Три крупнейшие блокчейн-платформы по капитализации стейблкоинов:
- Ethereum — $135,786 млрд
- Tron — $82,995 млрд
- Solana — $11,431 млрд
Три сети с максимальными темпами роста за неделю:
- Berachain: +96,57% (USDT — 43,15%)
- XRPL: +49,84% (RLUSD — 49,11%)
- Sei: +47,95% (USDC — 85,96%)
Источник: DefiLlama
🎯 Закон США о банковской тайне и требования к приватности платежей стейблкоинами
Принятие закона о стейблкоинах в США стало катализатором внимания к вопросам приватности со стороны регуляторов и рынка.
По мере роста капитализации стейблкоинов выше $270 млрд и их активной интеграции в основные платежные системы, тотальная ончейн-прозрачность создала новые вызовы: каждая транзакция на публичном блокчейне доступна навечно, а следовательно, компаниям приходится раскрывать всю финансовую историю, логистику и структуру выплат. Если для частных пользователей это неудобство, то для бизнеса и организаций — препятствие стратегического уровня: конкуренты получают прямой доступ к всем операциям в реальном времени. Этот фактор способен серьезно затормозить проникновение стейблкоинов в расчеты между компаниями и институтами.
Проблема приватности ограничивает потенциал стейблкоинов для бизнеса и финансовых институтов. Главный юрисконсульт Coinbase Пол Гревал подчеркнул, что для реализации таких законов, как GENIUS Act, необходимо реформировать и сам закон о банковской тайне: нынешний регуляторный подход неэффективен, хранит чувствительные данные в централизованных базах — мишенях для атак, и при этом недостаточно противодействует отмыванию средств.
Гревал указал, что приватность и безопасность не противоречат друг другу. Технологии нулевого раскрытия Zero-Knowledge Proof (ZKP) и децентрализированной идентификации (DID) уже позволяют «проводить соответствующую верификацию без раскрытия исходных данных»: институты видят лишь результат проверки. Это дает баланс между минимизацией данных и точным регулированием. Гревал призвал Минфин США создать рамку публично-частного партнерства, развернуть ZKP-модули комплаенса, фокусировать контроль только на ключевых признаках подозрительных транзакций и применять AI для повышения эффективности скрининга. Такой подход защитит приватность, не смягчая требования регуляторов, снимет главный блок для институционального внедрения стейблкоинов и укрепит лидерство США в глобальном цифровом регулировании.
🎯 «Экономика вознаграждений» в сегменте стейблкоинов под запретом процентов в США
Ограничения со стороны регуляторов зачастую провоцируют новые виды инноваций. Например, GENIUS Act запрещает эмитентам стейблкоинов выплачивать проценты пользователям — этот запрет был направлен против рискованных практик, но стал драйвером появления доходных стейблкоинов. После вступления в силу выросла эмиссия продуктов типа USDe от Ethena — их предложение увеличилось на миллиарды, а доходность формируется на биржевых ставках, обходя ограничения по казначейским бумагам.
В условиях нормативной неопределенности Coinbase и PayPal переименовали доход по стейблкоинам в «вознаграждения», обходя формулировки, запрещающие выплаты неэмитентам. Coinbase делится частью прибыли Circle с пользователями, PayPal — через Paxos страхует риски и предлагает 4,5% годовых. Anchorage и Ethena Labs привязывают доходность к токенизированным активам, таким как BUIDL (BlackRock), предоставляя институциональные каналы compliant-доходности.
Выплата дохода держателям — основной способ конкуренции за капитал как на развитых, так и на новых рынках. Coinbase выпустила API для интеграции «процентных вознаграждений» через свой SDK, снижая технический барьер для разработчиков при добавлении APY-функций. На высокоинфляционных рынках Латинской Америки USDSL предлагает 4,5% годовых, используя устойчивость доллара для быстрого привлечения капитала. За счет сложных compliant-финансовых решений стейблкоины эффективно транслируют вознаграждение на активы, меняя подход к пользователю и распределению стоимости.
🎯 Ключевые положения гонконгского закона о стейблкоинах: максимальная прозрачность и полный надзор
Закон о стейблкоинах в Гонконге вступил в силу, вызвав обсуждение по поводу обязательного KYC, норм для иностранных стейблкоинов и взаимодействия с DeFi. Закон не является тотальным запретом, а относится к эмитированным в Гонконге или номинированным в HKD стейблкоинам, особенно к токенизированным активам на базе юаня. Оффшорные USDT и USDC, торгующиеся на вторичном рынке, напрямую не затрагиваются. Гонконг контролирует выпуск и задает высокие регуляторные барьеры для стратегических сценариев — токенизации китайских активов и офшорных юаневых стейблкоинов, выстраивая «квази-государственные расчетные инструменты», что отличает подход региона от США и Европы.
Закон основан на прозрачности и жестком надзоре на всех стадиях жизненного цикла. Эмиссия, хранение, расчеты, распределение — все этапы требуют соответствия и лицензирования, а операции по хранению, дистрибуции и расчету — обязательного комплаенса. Банки, платежные системы и блокчейн-сервисы регулируются в единой нормативной базе, инфраструктура становится закрытой (permissioned), а ключевыми партнерами для банков и корпораций выступают провайдеры MPC-кошельков, блокчейн-комплаенса и риск-контроля.
Строгий надзор несет новые риски: эмитенты отвечают за соответствие всей инфраструктуры экосистемы, включая партнеров по хранению, расчетам и дистрибуции. Все участники обязаны соблюдать технологические и регуляторные стандарты, а это ведет к специализации и росту спроса на инфраструктурные сервисы — multi-sig, MPC, HSM и кошельки, обеспечивающие надежность приватных ключей как основу финансовой безопасности, соединяя суверенность актива с юридической прозрачностью. Кошельки трансформируются из инструментов хранения в отправную точку современной compliant-архитектуры.
Внедрение на рынке
🌱 JPMorgan: сектор DeFi и токенизации активов по-прежнему не оправдывает ожиданий
Резюме
- Объем TVL в DeFi не достиг уровня 2021 года. Сектор — преимущественно розничный и криптонативный, традиционные институты почти не участвуют.
- Глобальный объем токенизированных активов — лишь $25 млрд. Более 60 токенизированных облигаций выпущено на сумму $8 млрд, при этом отсутствует торговля на вторичном рынке.
- Главные преграды — отсутствие гармонизированного регулирования, нечеткая правовая база для инвестиций on-chain, нехватка защиты смарт-контрактов и протоколов.
Актуальность
- Отчет демонстрирует разрыв между ожиданиями от DeFi/токенизации и реальным использованием. Новые KYC-хранилища и разрешительные кредитные пулы появились, но традиционный капитал не заходит. В фокусе доклада: финтех ускоряет расчеты и платежи вне блокчейна, бросая вызов необходимости использования блокчейн-технологии и подчеркивая значимость действительно институциональных кейсов.
🌱 Remitly внедряет стейблкоин-технологию, выходит с мультивалютным цифровым кошельком
Резюме
- Remitly запускает в сентябре мультивалютный кошелек, позволяющий хранить фиат и стейблкоины, ориентируясь на рынки с высокой инфляцией и нестабильной валютой.
- С помощью Stripe Bridge Remitly предоставит выплаты в стейблкоинах более чем в 170 странах, расширяя фиатную инфраструктуру.
- USDC и другие стейблкоины интегрированы для обеспечения ликвидности 24/7, сокращения потребности в предварительном фондировании и повышения эффективности капитала.
Значимость
- Это массовое внедрение стейблкоинов в трансграничные платежи мейнстрим-провайдерами. Стейблкоины защищают средства от инфляции и устраняют проблемы ликвидности в традиционных переводах. Модель ускоряет реальное использование стейблкоинов, обеспечивая миллионам пользователей эффективные и доступные решения — особенно на слаборазвитых финансовых рынках.
🌱 Tether: 40% блокчейн-комиссий связаны с переводами USDT
Резюме
- Гендиректор Tether Паоло Ардоино сообщил, что 40% комиссий на 9 ведущих блокчейнах — это переводы USDT.
- В развивающихся экономиках сотни миллионов используют USDT для защиты от обесценения, делая его одним из самых активных решений в отрасли.
- Крипто-транзакции часто означают торги/обмены на биржах, редко сопровождаемые комиссиями on-chain. Переводы USDT отражают реальное движение средств и «настоящее использование», а не спекуляции.
Значимость
- USDT подтвердил доминирование на рынке, опережая конкурентов. Гендиректор прогнозирует, что конкурентная борьба развернется вокруг оптимизации комиссий и gas, отражая переход стейблкоинов к решению реальных финансовых задач — особенно в нестабильных странах, а также роль блокчейна в расширении финансовой доступности.
Макротренды 🔮 Mizuho: отчет по Q2 Coinbase — маржа USDC сужается
Резюме
- Mizuho оценивает, что Circle заработал $625 млн на процентах по резервам USDC за квартал, из них $332,5 млн разделено с Coinbase.
- Как только к экосистеме дистрибуции присоединяются Binance и другие партнеры, чистая маржа Circle падает из-за роста затрат.
- После GENIUS Act JPMorgan и Bank of America запускают собственные стейблкоины, усиливая конкуренцию на рынке долларовых стейблкоинов.
Актуальность
- Несмотря на успешное IPO, Mizuho оценивает Circle как «отстающий», целевая цена — $85: рынок недооценивает риски USDC. Более широкая дистрибуция размывает модель разделения прибыли, доход Sax падает, а конкуренция с банками усиливается, меняя расклад на рынке.
🔮 Казначейство США увеличивает выпуск краткосрочных обязательств, стейблкоины — ключевые инвесторы
Резюме
- Казначейство США разметит $100 млрд четырёхнедельных облигаций — рекорд, на $5 млрд выше предыдущего выпуска. Восьми- и семнадцатинедельные бумаги остались на прежнем уровне.
- Высокая доходность (>4%) стимулирует приток каптала; ETF на краткосрочные бонды привлекли $16,7 млрд во втором квартале (двое роста за год).
- Консультативный совет казначейства отметил стейблкоины как новый источник спроса; GENIUS Act требует держать казначейские бумаги и другие надежные активы.
Актуальность
- Администрация Трампа предпочитает краткосрок, министр Бесант отмечает — долгосрочные бумаги слишком дороги. Рост спроса на стейблкоины — новая переменная на рынке, правила требуют держать надежные активы, формируя устойчивый спрос. Центральные банки продают долларовые резервы и увеличивают долю золота — Bank of America прогнозирует рост золота выше $4 000, что отражает озабоченность устойчивостью долга США.
🔮 Рост доходных стейблкоинов после вступления GENIUS Act
Резюме
- С 18 июля, после подписания GENIUS Act, объем доходного USDe от Ethena вырос на 70% до $9,49 млрд — третий в рейтинге.
- Sky USDS вырос на 23%, составив $4,81 млрд — четвертый по объему. Оба платят доходность через стейкинг.
- USDe — 10,86% годовых, USDS — 4,75%. При инфляции 2,7% реальные ставки составляют 8,16% и 2,05%.
Актуальность
- Запрет GENIUS Act на прямую выплату дохода спровоцировал бум стейк-стейблкоинов. Инвесторы ищут доходность через протокол, обходя запрет. Рынок вырос с $205 млрд до $268 млрд, аналитики ждут приближения к $300 млрд до конца года. Спрос на доходные доллары сохраняется даже под регуляторным давлением, стимулируя новую волну внедрения и инноваций в DeFi.
Обзор продуктов 👀 Бывший инженер Apple запускает Visa-карту Payy с приоритетом приватности
Резюме
- Карта Payy Visa использует ZKP и собственный блокчейн для приватных платежей: суммы не видны в публичном реестре.
- Разработчик — Polybase Labs, основанная экс-инженером iOS Apple Сидом Ганди, проект — три года разработки, баланс приватности и compliance.
- Payy рассчитан на массового пользователя: простое подключение, самостоятельное хранение и трата стейблкоинов без блокчейн-компетенций.
Актуальность
- Payy решает две главных задачи — приватность и юзабилити. Традиционные крипто-платежи раскрывают истории транзакций, Payy — защищает приватность с учетом compliance. Это путь к массовому внедрению и реальная self-custody альтернатива банку.
👀MetaMask и Stripe могут запустить mmUSD вместе
Резюме
- Ошибка в Aave governance proposal раскрыла, что MetaMask работает со Stripe над mmUSD, стейблкоином на базе платформы M^0.
- mmUSD — «ключевой актив» для MetaMask, встроен в функции кошелька, торговли, обмена и заработка.
- Информация быстро удалена, но ее подтвердил основатель инициативы Aave Chan Марк Зеллер: анонс был преждевременным.
Актуальность
- MetaMask — еще один технологический гигант после PayPal и Robinhood, выходящий на рынок стейблкоинов. Партнерство со Stripe сулит быстрое внедрение стейблкоинов в Web3 и традиционные платежи.
👀Coinbase запускает Embedded Wallet SDK — быстрый онбординг Web3
Резюме
- Теперь в платформе разработчиков Coinbase — Embedded Wallets SDK для простой интеграции self-custody кошельков в приложения.
- SDK — это onramps, обмен токенов и 4,1% годовых на USDC, убирает дилемму UX и самостоятельного хранения.
- Вместо расширения браузера и мнемоники — вход по email, SMS или OAuth, онбординг существенно проще.
Актуальность
- Релиз отражает стратегию на массовое внедрение Web3 через упрощение жизни разработчиков. SDK работает на инфраструктуре Coinbase DEX, гарантирует корпоративную безопасность и решает одну из главных проблем крипто — onboarding. Поддерживает концепцию кошелька-супераппа, укрепляя позицию Coinbase как моста между крипто и Интернетом.
👀 Необанк Slash выпускает стейблкоин через Stripe Bridge: USD-платежи для иностранных компаний без счета в банке США
Резюме
- Необанк Slash (Сан-Франциско) запустил USDSL через Stripe Bridge.
- USDSL позволяет бизнесу глобально совершать USD-платежи без открытия счета в США, ускоряя расчеты и снижая FX-издержки.
- Запуск совпал с вступлением GENIUS Act, который установил четкие правила для эмитентов стейблкоинов в США.
Актуальность
- Четкая нормативная база ускорила внедрение стейблкоинов финтехом. Альянс Slash и Stripe Bridge — пример синергии традиционных финансов и крипто для повышения эффективности трансграничных платежей. Стейблкоины переходят от идеи к реальному бизнесу по мере формирования зрелого регулирования в США.
👀 Проект World Liberty с поддержкой Трампа запускает программу лояльности USD1 Stablecoin
Резюме
- World Liberty Financial (DeFi-проект, связанный с Трампом) внедряет баллы USD1 (аналог бонусных миль), партнер Gate и др. биржи.
- Баллы начисляются за трейдинг, хранение, стейкинг, использование USD1 в протоколах и работу с приложением WLFI.
- USD1 выпущен в апреле, полностью обеспечен краткосрочными казначейскими США, депозитами и эквивалентами, выпускается BitGo Trust Company.
Актуальность
- Формальная поддержка Трампа и его семьи вызывает вопросы конфликта интересов. Интеграция с программой лояльности отражает тренд слияния стейблкоинов и бонусных систем, укрепляет связь государства и крипто при росте конкуренции.
👀 JPMorgan внедряет решение Kinexys Blockchain Repo
Резюме
- JPMorgan запустил repo-решение Kinexys в партнерстве с HQLA-X и Ownera; расчеты по блокчейн-депозитам для денег и ценных бумаг.
- Весь цикл — от сделки до погашения, коллатераль и управление — в блокчейне, заключение и расчет в течение минут.
- Платформа обрабатывает до $1 млрд в сутки, масштабирована по площадкам, типам коллатерала и цифровой валюте.
Актуальность
- JPMorgan — лидер внедрения блокчейна в банкинге. Kinexys (экс-Onyx) — ядро стратегии цифровых активов, поддерживает депозитные токены, стейблкоины и CBDC, снижает фрагментацию. Запуск JPMD и сотрудничество с Coinbase означают переход Wall Street от пилота к реальному использованию и новый стандарт институциональной инфраструктуры.
Регулирование и комплаенс 🏛️ NYDFS оштрафовал Paxos на $48,5 млн за партнерство с Binance по BUSD
Резюме
- Paxos Trust Company выплатит $26,5 млн штрафа NYDFS и инвестирует еще $22 млн в compliance.
- В 2018 году при выпуске BUSD с Binance Paxos не прошёл необходимые проверки и допустил пробелы AML.
- Paxos принял заявление Binance о «блокировке пользователей США» без проверки, из-за чего в 2023 NYDFS остановил выпуск BUSD.
Актуальность
- Штраф усилил контроль над сотрудничеством эмитентов стейблкоинов, особенно с иностранными биржами. Paxos устранил нарушения, но кейс подчеркивает важность жесткого compliance и due diligence для эмитентов. GENIUS Act и рост рынка означают усиление контроля, а юридические риски для связей с неблагонадежными партнерами возрастают.
🏛️ Трамп подписал указ, отменяющий «несправедливые практики» банков против криптофирм
Резюме
- Президент Трамп запретил регуляторам усиливать контроль за банками, работающими с крипто, на основании «репутационного риска».
- Документ пресекает «Операцию Choke Point 2.0» — запрет на отказ в услугах по политическим мотивам и субъективной оценке.
- ФРС, OCC и FDIC обязались не использовать репутационные критерии при проверке банковских отношений; инициативу поддерживают глава финкомитета Хилл и сенатор Ламмис.
Актуальность
- Решение отменяет субъективный инструмент регуляторов, банки теперь руководствуются только юридическими и финансовыми рисками. Это закрепляет законный статус крипто и гарантирует равный доступ к банковским услугам, меняя баланс между банками и криптофирмами при эволюции нормативной среды.
Инвестиции
💰Tether инвестировал в лицензированную по MiCA испанскую биржу Bit2Me, возглавил раунд на $32,7 млн
Резюме
- Tether приобрёл миноритарную долю Bit2Me и возглавил инвестиционный раунд на €30 млн ($32,7 млн), сделка будет закрыта в ближайшее время.
- Bit2Me — первая лицензированная по MiCA испаноязычная площадка, доступная в 27 странах ЕС.
- Сделка поддержит экспансию Bit2Me в ЕС и Латинской Америке (стартует с Аргентины); 1,2 млн пользователей с 2014 года.
Актуальность
- Стратегия Tether — восстановить позиции в Европе, где MiCA сужает возможности для конкурентов. На фоне сокращения использования USDT на крупных биржах Tether инвестирует прибыль в лицензированные торговые платформы, укрепляя compliant-каналы и демонстрируя глобальный вход на новые рынки.
💰Ripple покупает платежную платформу Rail за $200 млн
Резюме
- Ripple приобретает Rail за $200 млн, завершение сделки ожидается в четвертом квартале 2025.
- Rail планирует обработать более 10% глобальных стейблкоин-платежей в 2025, рынок составит $36 млрд.
- После сделки Ripple предложит enterprise-решения стейблкоин-платежей с RLUSD, XRP и другими валютами, позволит клиентам совершать операции без прямого хранения крипто.
Актуальность
- Сделка — шаг после покупки Hidden Road за $1,25 млрд, ускоряет экспансию Ripple в стейблкоины. Компания стремится к одобрению MiCA в ЕС и получила разрешение RLUSD в Дубае, расширяет глобальное присутствие и превращается в универсального финансового провайдера, отражая растущую конкуренцию за институциональных клиентов стейблкоинов.
Отказ от ответственности:
- Материал перепечатан с [Cobo] под оригинальным заголовком «Cobo Stablecoin Weekly №19: После принятия закона о стейблкоинах — следующий рубеж?». Все права принадлежат автору [Cobo]. По вопросам авторских прав обращайтесь в команду Gate Learn для официального обращения.
- Мнения и оценки отражают взгляды автора, не являются инвестиционной рекомендацией.
- Переводы на другие языки выполнены командой Gate Learn. Если Gate не указан как источник, копирование, распространение или плагиат переводов запрещены.
Откройте мир криптовалют — подпишитесь на Gate, чтобы открыть новые перспективы
