Корень расхождения

CRCL вышел на биржу на фоне отсутствия прибыльности и постоянных изменений в политике, и некоторые учреждения считали его переоцененным. В то же время другая группа считает, что это представительский актив индустрии Web3 платежей, обладающий потенциалом единорога.

Основное расхождение сосредоточено на двух уровнях: потенциал роста рынка против фактической прибыльности.

Мнения основных аналитиков

Бычий взгляд (целевая цена 200~250 USD):

• Нидхам: считает, что Circle занимает незаменимую ведущую позицию в секторе compliant-стейблкоинов, и с открытостью мировых центральных банков к использованию USDC, его доходы могут удвоиться в течение 12 месяцев.
• Бернштейн: считает, что Circle является ключевым игроком в "цифровом транспортном средстве будущего доллара", устанавливая целевую цену в 235 долларов.
• Barclays: Ожидайте, что Circle станет одной из ключевых узлов в экосистеме цифровых платежей США, целевая цена $212.

Осторожный взгляд на распределение (целевой цена 80~100 USD):

• J.P. Morgan: Предупреждает, что текущая рыночная стоимость переоценена, модель прибыли Circle в значительной степени зависит от процентных ставок, и потенциальное снижение ставок в будущем может привести к значительному сокращению доходов.
• Goldman Sachs: Присвоен рейтинг «Нейтральный», поскольку считается, что его бизнес-структура все еще нестабильна, а долгосрочные риски превышают краткосрочные выгоды.

Анализ коррекции текущей цены

CRCL откатился с максимума в $298.99 до $181.29, что составляет снижение более чем на 35%, что указывает на то, что инвесторы пересматривают его оценку. В настоящее время технические индикаторы находятся на этапе высокоуровневой консолидации, с значительно увеличенным объемом торгов, что свидетельствует о разделенном рыночном настроении.

Но откат также может указывать на то, что формируется среднесрочная точка покупки, особенно если поддержка на уровне 170 долларов остается сильной.

Рекомендации по инвестиционной стратегии

Для начинающих инвесторов рекомендуется следующее:

1. Обратите внимание на цикл отчетности о доходах
   Circle еще не выпустила полный финансовый отчет после листинга. Новички должны обратить внимание на финансовые показатели в 2-м и 3-м кварталах 2025 года, особенно на долю рынка и структуру доходов USDC.
2. Покупка партиями безопаснее.
   Не рекомендуется покупать все сразу; вы можете распределить средства тремя партиями на уровнях поддержки $170, $150 и $120, чтобы снизить риск формирования позиции.
3. Обратите внимание на политические игры.
   Хотя закон GENIUS приносит краткосрочные выгоды, если Министерство финансов впоследствии возглавит выпуск долларовых стейблкоинов, рыночная позиция Circle может быть поставлена под угрозу.
4. Установите тейк-профит и стоп-лосс
   Рекомендуется установить краткосрочную цель на уровне 220 долларов с установкой стоп-лосса, если цена опустится ниже 150 долларов. Инвесторы со среднесрочной и долгосрочной стратегией могут держать активы до тех пор, пока рост доходов не станет положительным.

Заключение

Акции CRCL являются важным активом в секторе цифровых платежей и стейблкоинов. Хотя их показатели IPO впечатляют, существуют как риски, так и возможности. Новым инвесторам следует сосредоточиться на основах и разработать рациональные стратегии, учитывая политику, финансовые отчеты и технические тенденции, чтобы избежать слепого преследования пиков.