Глубокий анализ выступления председателя ФРС Пауэлла и его влияние на рынок криптовалют

16 апреля 2025 года председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступил с речью под названием «Экономический прогноз» на Экономическом клубе Чикаго, поделившись своим видением по поводу экономики США, денежной политики и влияния тарифной политики администрации Трампа.

Ястребиный тон Пауэлла и упорные политики высоких процентных ставок привлекли внимание рынка, особенно в отношении влияния на высокорискованные активы, такие как криптовалюты. В этой статье анализируются потенциальные краткосрочные и долгосрочные эффекты замечаний Пауэлла на рыночная криптовалюта и предоставляет аналитику для инвесторов.

Основные моменты выступления Пауэлла

Хищническая денежно-кредитная политика

Пауэлл заявил, что текущая ставка федеральных фондов (4,25%-4,5%) останется стабильной. Он исключил возможность значительного снижения ставки в ближайшей перспективе, рассматривая снижение ставки только в случае значительного снижения инфляции или ослабления рынка труда. Высокие процентные ставки обычно негативно сказываются на рисковых активах, таких как Криптовалютные Активы, поскольку снижают рыночную ликвидность и увеличивают возможные издержки инвесторов.

Тарифы и риски инфляции

Пауэлл предупредил, что новые тарифы, введенные администрацией Трампа (20% на ЕС, 46% на Вьетнам), могут усугубить инфляцию и замедлить экономический рост. Высокая инфляция может задержать снижение ставок или привести к повторному росту процентных ставок, увеличивая рыночную неопределенность.

Экономическая неопределенность

Пауэлл указал, что американская экономика столкнулась с ‘необычайно высокой’ неопределенностью. Тарифы могут привести к увеличению цен и замедлению роста. В этом случае инвесторы могут перейти с рискованных активов, таких как шифрование, на более безопасные варианты, такие как золото или доллар.

Влияние политики Федеральной резервной системы (ФРС) на криптовалютный рынок

Краткосрочное влияние (1-3 месяца): высокие процентные ставки и избегание рисков

Сообщение Пауэлла о настойчивой политике намекает на то, что высокие процентные ставки будут сохраняться. Это неблагоприятно для криптовалютных активов, поскольку они не генерируют доход, как облигации или накопления. Инвесторы могут продать крипто активы для снижения рисков. Например, во время цикла повышения ставок в 2022 году, Биткойн упал с $69,000 до $16,000. Кроме того, тарифы и опасения по инфляции могут подорвать доверие рынка.

Опасения Пауэлла относительно замедления роста могут привести к тому, что больше средств перейдет в безопасные активы. На социальных медиа трейдеры ожидают, что цена биткоина скоро протестирует уровень поддержки в диапазоне от $85,000 до $88,000, сопровождаемая более высокой волатильностью.

Среднесрочное воздействие (3-12 месяцев): Инфляция против Рецессия

Тарифы могут привести к инфляции. В этом случае некоторые инвесторы могут среагировать так же, как они сделали во время периода COVID в 2020 году. Купить биткоин В качестве страховки. Однако, если инфляция сопровождает экономическую рецессию, инвесторы могут быть более склонны к традиционным безопасным активам, таким как золото или наличные деньги. Высокие издержки, вызванные тарифами, также могут снизить инвестиции в технологические и блокчейн секторы, что повлияет на рост криптоэкосистемы. В настоящее время нет четкого представления о будущих снижениях ставок Федеральной резервной системы.

Трейдеры ожидают только двух снижений ставок (по 25 базисных пунктов каждое) к 2025 году. Осторожный тон Пауэлла делает меньше вероятными ранние снижения ставок. Если США избежит глубокой рецессии и инфляция останется высокой, Биткоин может выиграть. Однако, если произойдет экономическое затруднение, криптовалютные активы могут снизиться вместе с фондовым рынком.

Долгосрочное Воздействие (Более 1 Года): Рост Привлекательности Децентрализации

Неопределенность, связанная с политикой Федеральной резервной системы и потенциальным политическим вмешательством (например, попытка Трампа заменить Пауэлла), может сделать децентрализованные системы, такие как криптовалютные активы, более привлекательными. Некоторые инвесторы могут видеть в биткоине способ защиты от рисков центральных банков.

Кроме того, область шифрования продолжает расти благодаря инновациям и институциональной поддержке (например, притоку средств в биткоин-ETF на срочной бирже), что поддерживает долгосрочную стабильность. Несмотря на краткосрочные колебания, криптовалюты могут повыситься в цене как децентрализованный альтернативный вариант в нестабильной мировой экономике.

Советы по инвестированию

Краткосрочный:

Будьте осторожны и уменьшите плечо
Сосредоточьтесь на зоне поддержки от $85,000 до $88,000 для биткоина
Отслеживайте экономические данные, такие как инфляция и занятость, а также обновления тарифов

Среднесрочный:

Если инфляция останется высокой, рассмотрите возможность удержания некоторых криптовалютных активов, таких как биткойн, в качестве защиты. Обратите внимание на доходность облигаций, индекс доллара США и корреляцию между акциями и криптовалютными активами

Долгосрочный:

Сосредоточьтесь на качественных активах (Bitcoin, Ethereum)
Устанавливайте длинные позиции, используя откаты
Обращайте внимание на регулирование и принимайте обновления тенденций

Заключение

Выступление Пауэлла 16 апреля подчеркнуло сложный баланс Федеральной резервной системы между высокой инфляцией, экономической неопределенностью и политическим давлением. Его ястребиный тон и стойкое положение по процентным ставкам краткосрочно неблагоприятны для криптовалютных активов. Тарифы могут добавить больше давления.

Однако в долгосрочной перспективе, по мере уменьшения доверия к центральному банку, привлекательность децентрализованных активов может возрасти. Инвесторам следует оставаться гибкими, сосредотачиваться на ключевых данных и управлять рисками и возможностями на этом постоянно меняющемся рынке.