Análise completa do relatório do mercado de moeda estável Dune: explosão de oferta, adoção institucional e insights de tendências

moeda estável já se tornou uma infraestrutura fundamental das finanças digitais, conectando TradFi ( com o ecossistema de Ativos de criptografia. Até fevereiro deste ano, o volume anual do mercado atingiu 35 trilhões de dólares, superando a escala de pagamentos da Visa e Mastercard. Com a rápida adoção por instituições e a ascensão de novas Blockchains como Solana e Base, a moeda estável está entrando em uma nova fase de desenvolvimento.

)A aprovação da lei das moedas estáveis está próxima: quais TradFi e protocolos se beneficiarão? Como os investidores devem se posicionar? (

O mercado de moeda estável está cheio de dinamismo de crescimento

1/ Moedas estáveis estão a reformular as finanças

Explore todos os insights, tendências de mercado, análises profundas de ativos e mais em "O Estado das Moedas Estáveis 2025"— um relatório abrangente da Dune & @artemis

Link no final do tópico pic.twitter.com/ociR0HJlsX

— Dune )@Dune( 18 de março de 2025

O volume de moeda estável ultrapassa a rede de pagamentos global

O mais recente relatório da Dune, "Relatório do Mercado de Moedas Estáveis de 2025: Oferta, Adoção e Tendências de Mercado", aponta que, embora o valor de mercado das moedas estáveis ainda seja muito menor do que a liquidez das moedas fiduciárias tradicionais, ) a oferta monetária M1 dos Estados Unidos é de 18,4 trilhões de dólares (, o seu volume de transações já superou as principais redes de pagamento.

Em 2024, a Visa processou 15,7 trilhões de dólares, enquanto o volume de transações da Mastercard alcançou 9 trilhões de dólares no quarto trimestre. Em comparação, o valor total de transferências de moeda estável durante o ano foi de 35 trilhões de dólares, mostrando sua importância na infraestrutura financeira global.

)Fundador da Aptos: 326 milhões de volume de transações superam Visa e MasterCard, RWA, moeda estável remodela as finanças globais(

moeda estável fornecimento e volume aumentaram drasticamente

De fevereiro do ano passado até fevereiro deste ano, a oferta de moeda estável cresceu 63%, passando de 138 bilhões de dólares para 225 bilhões de dólares. No mesmo período, o volume médio mensal de transações saltou de 1,9 trilhões de dólares para 4,1 trilhões de dólares, um aumento anual de 115%, e alcançará um recorde histórico de 5,1 trilhões de dólares em dezembro de 2024.

Explosão de usuários: endereços ativos ultrapassam 30 milhões

No ano passado, o número de endereços ativos de moeda estável cresceu 53%, dobrando o número total de transferências, passando de 19,6 milhões para 30 milhões; no entanto, o valor médio das transferências manteve-se estável, flutuando ligeiramente entre 676 mil e 683 mil dólares. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pela adoção institucional, aumento da demanda por pagamentos transfronteiriços e expansão de aplicações DeFi.

Quem é o líder do mercado de moeda estável?

Classificação de fornecimento

USDT )Tether(: o fornecimento aumentou de 96 bilhões de dólares para 146 bilhões de dólares, no entanto, a participação de mercado caiu para 64%, focando na transferência P2P.

USDC )Circle(: Beneficiando-se de uma regulamentação clara do MiCA, a quota de mercado aumentou para 24,5% e a oferta duplicou para 56 mil milhões de dólares.

USDe )Ethena Labs(: aumento explosivo de 10 vezes para 62 bilhões de dólares, tornando-se a terceira maior moeda estável.

classificação de volume

USDC: volume de 2,7 trilhões de dólares, participação de mercado de 66%, mantendo-se no topo.

USDT: volume 1,2 trilhões de dólares, mas a participação de mercado caiu para 26%.

DAI )Sky(: atingiu uma participação de mercado de 24% em volume em agosto de 2024, antes de cair devido à mudança de marca )Sky(.

Competição de Blockchain: Qual blockchain é a mais preferida pelas moedas estáveis?

Ethereum: quota de mercado de 55%, continua a ser a cadeia dominante.

Tron: a quota de mercado caiu de 35% para 28%, perdendo parte da vantagem.

Solana: rápida ascensão, participação de mercado subiu de 1,6% para 5,4%, impulsionada pelo comércio de moedas Meme.

Base: de 0,2% para 1,8%, um crescimento surpreendente.

Destaques de moeda estável inovadora: Ethena USDe, Sky USDS, PayPal PYUSD

Ethena USDe

Usar estratégias de hedging para estabilizar preços, em vez de reservas em moeda fiduciária.

60% ou mais de USDe são usados para staking )sUSDe(, com um rendimento anual de 9%.

Conor Ryder, responsável pela pesquisa da Ethena Labs, afirmou que "a nova geração de moeda estável deve ser capaz de manter a estabilidade em várias condições de mercado."

Focamos em um mecanismo de estabilidade suportado por receitas no design do USDe, para garantir que os usuários tenham uma alternativa confiável aos ativos do dólar tradicional.

)Ethena e Securitize lançam Converge: uma Blockchain EVM projetada para ativos tokenizados de nível institucional(

Sky USDS

MakerDAO foi renomeado para Sky, lançando USDS em vez de DAI.

USDS tem a função de congelamento, causando controvérsia na comunidade DeFi.

A plataforma Sky gerencia 8,6 bilhões de dólares em ativos colateralizados, dos quais 44,5% são USDC.

) O desempenho do token de governança Sky é fraco, discussão da proposta MakerDAO retorna à marca Maker (

PayPal PYUSD

Em maio de 2024, o Solana será lançado, com um aumento de 271% no volume.

Recentemente, o PayPal planeja usar PYUSD para pagamentos comerciais, promovendo ainda mais a adoção.

Em março de 2025, a Mesh arrecadou 82 milhões de dólares, tornando-se o primeiro caso de investimento liquidado em PYUSD.

)A Fireblocks e a Paxos lançaram um programa de subsídios de um milhão de dólares para acelerar a adoção da moeda estável PYUSD da PayPal(

moeda estável正邁向新時代

O mercado de stablecoins está explodindo entre 2024 e 2025, com os volumes de transações superando as principais redes de pagamento e a adoção institucional aumentando. No entanto, o mercado ainda é desafiado por políticas regulatórias e inovação tecnológica. A rápida ascensão de blockchains emergentes como Solana e Base pode mudar ainda mais o cenário de liquidez das stablecoins.

Como mencionado por Rob Hadick, sócio geral da Dragonfly:

moeda estável é a linha de vida dos Ativos de criptografia e um supercondutor no mundo financeiro. Elas abriram novos mercados, capacidades e oportunidades financeiras que antes eram inalcançáveis.

)As tarifas de Trump impulsionam o valor de mercado das moedas estáveis para mais de 500 bilhões de dólares? "Bell Curve": o investimento de 2 bilhões de dólares da Binance, RWA e a participação institucional trazem vitalidade ao mercado(

Este artigo Dune sobre o mercado de moeda estável: explosão de oferta, adoção institucional e insights de tendências apareceu pela primeira vez em Chain News ABMedia.