"Perguntas e Respostas" - Como a gigante financeira Citadel Securities entrar no mercado de encriptação irá agitar o mercado?

Como um dos principais players nos mercados financeiros globais, como a Citadel Securities' vai mudar o cenário do mercado de encriptação? (Sinopse: Citadel Securities, o maior criador de mercado em Wall Street, planeja entrar no mercado de criptografia em resposta à supervisão amigável do governo Trump) (Suplemento de antecedentes: abri o arquivo 13F da instituição de investimento e encontrei o segredo da Participações BTC dentro) A Bloomberg informou que a Citadel Securities, uma das maiores formadoras de mercado do mundo, planeja entrar no mercado de criptomoedas. Criadores de mercado que procuram juntar-se à lista de múltiplas bolsas. Assim que a notícia saiu, houve muita discussão no mercado, como é que a Citadel Securities, um dos principais players do mercado financeiro global, vai mudar o panorama do mercado de encriptação? Que oportunidades e desafios trará? Este artigo fornecerá uma visão aprofundada das implicações e do impacto potencial da entrada da Citadel Securities no espaço de criação de mercado da Criptomoeda. Q1 Quem é a Citadel Securities? A Cidadela é atualmente o player mais quente nos mercados financeiros globais. Começou como um pequeno fundo de hedge e, ao longo dos anos, cresceu até se tornar uma das empresas de investimento mais lucrativas da história da indústria financeira. A Citadel é composta pela Citadel LLC, uma criadora de mercado global, e pela Citadel Securities, um fundo de hedge multinacional Serviço financeiro. Como um player central no mercado de ações dos EUA, a Citadel Securities tornou-se o maior comprador e vendedor de ações do mundo, respondendo por quase um quarto da participação de negociação do mercado de ações dos EUA, envolvendo mais de 11.000 títulos listados nos EUA e mais de 16.000 Negociação no mercado de balcão de títulos. Em agosto de 2024, seu volume de ações chegou a superar a Bolsa de Nova York. Em 9 de abril de 2024, a Citadel Securities foi selecionada com sucesso para a "2024 Hurun Global Unicorn List" com uma avaliação corporativa de 155 bilhões de pessoas, ocupando a 13ª posição, tornando-se um gigante a ser reconhecido no campo global de fintechs. 2º. Qual é o histórico da equipe da Citadel Securities? A Citadel Securities foi fundada pelo lendário investidor Ken Griffin e atualmente é CEO da Peng Zhao. Nascida em Pequim, Zhao Peng é conhecida como uma das principais figuras chinesas em Wall Street. Ele foi admitido no Departamento de Matemática da Universidade de Pequim aos 14 anos de idade e recebeu seu Ph.D. pela Universidade da Califórnia, Berkeley. Depois de ingressar na Citadel Securities, levou menos de 10 anos para passar de analista a sócio, gerente geral e, finalmente, CEO. A Citadel Securities tem uma equipe altamente especializada e internacional de aproximadamente 1.600 funcionários em todo o mundo. 45% dos membros possuem graus avançados, e cerca de 260 estudantes de doutoramento estudam em mais de 40 disciplinas, incluindo matemática aplicada, engenharia informática, bioinformática e geofísica. Os membros da equipa vêm de cerca de 80 países, refletindo a sua presença global e antecedentes multiculturais. 3º. As atitudes passadas da Citadel Securities em relação à Criptomoeda? No passado, a Citadel Securities foi cautelosa em relação aos ativos digitais devido à incerteza no ambiente regulatório dos EUA e evitou se aventurar na plataforma de encriptação para investidor de retalho. O fundador Ken Griffin era um ex-cético do BTC e, antes do crash da Terra em 2022, Griffin disse que a Citadel "pode entrar na indústria de criptografia nos próximos meses". Mas o incidente Terra e o grande despejo no mercado podem ter diminuído sua confiança no mercado de encriptação, e a Citadel acabou não agindo. Nos últimos meses, Griffin admitiu perder oportunidades iniciais no mercado de encriptação, revelando na conferência UBS Finance 2025 que a empresa está considerando entrar no mercado de encriptação como um criador de mercado. 4º. Por que a Citadel Securities é tão poderosa? A chave para o sucesso da Citadel Securities reside no seu domínio do fluxo de ordens e na sua capacidade de aprofundar e aplicar grandes quantidades de dados. A empresa processa até US$ 450 bilhões em informações de transações todos os dias e toma decisões por meio de análises preditivas e avaliações sofisticadas. A Citadel Securities avalia com precisão o valor justo das ações e opções em diferentes condições de mercado. De acordo com insiders, a Citadel investe centenas de milhões de dólares por ano em tecnologia dura e pesquisa quantitativa. 5º. Existem operações bem conhecidas da Citadel Securities? Um dos eventos mais famosos da empresa foi o incidente de short squeeze da GameStop que ocorreu em 2021. O Investidor de retalho, juntamente com as ações da Longo GameStop, suprimiu com sucesso o fundo de hedge que estava com as ações vendidas, fazendo com que o fundo de hedge Melvin Capital sofresse enormes perdas e falisse. De acordo com a pesquisa, a maioria dos pedidos da Robinhood no processo foi para a Citadel Securities. No entanto, o fundo da Citadel LLC era sócio da Melvin Capital e injetou US$ 2 bilhões na crise. Este duplo papel de criador de mercado e de investidor tem causado controvérsia no mercado. A Citadel Securities teve 7,4 bilhões de ações em um único dia durante os dias mais intensos da batalha de short squeeze, superando o volume médio diário do setor em 2019. 6º. O que significa o embarque da Citadel Securities para o mercado de encriptação? A opinião da comunidade sobre a entrada da Citadel Securities, no mercado de encriptação divide-se, com um a acreditar que é uma informação favorável, mas mais pessoas a favorecer a informação desfavorável. Informação favorável: Elevar o mercado Liquidez: A Citadel Securities, como líder global de mercado, pode melhorar a Liquidez no mercado de encriptação. Atrair mais investidores: Como uma conhecida Instituição financeira, a participação da Citadel ajuda a atrair mais investidores, especialmente institucionais, para o mercado de encriptação, impulsionando ainda mais a entrada de capital. Regulação e Conformidade: A forma como a Citadel opera nos mercados tradicionais normalmente segue rigorosos requisitos regulatórios e de Conformidade. O histórico de Conformidade da Citadel acelerará a convergência do mercado de encriptação com o regime regulatório TradFi, o que pode levar a maiores requisitos de KYC/AML do lado da bolsa e do projeto. Informação desfavorável: Pode exacerbar manipulação de mercado: A Citadel Securities tem sido controversa por suas operações de venda a descoberto em mercados tradicionais. Os utilizadores comunitários receiam que, enquanto grande criador de mercado, o seu forte controlo do mercado possa exacerbar o risco de manipulação no mercado da encriptação. Transparência do mercado: os membros da comunidade reagem que a venda a descoberto da Posição pela Citadel não é totalmente divulgada, o dossiê 13F mostra apenas participações de longo prazo, e sua venda a descoberto de criação de mercado é geralmente uma operação diária, não uma aposta de longo prazo. Aumento da concentração da indústria: Citadel Secu...