Criptomoeda, inflação, obrigações: um guia de investimento para o controlo de risco em 2025

Este ano está cheio de incertezas. A narrativa de IA que já impulsionou o mercado de ações dos EUA está sendo questionada; O júri ainda está sobre como o segundo governo Trump afetará as finanças dos americanos comuns e se veremos a inflação novamente pressionando ações e títulos. Para ajudar a navegar nestes tempos incertos, perguntámos a especialistas em investimento sobre alguns dos grandes problemas que os investidores enfrentaram este ano. Embora o ano tenha sido repleto de riscos, também pode valer a pena se você tiver a estratégia certa. (Resumo: Fed teme que tarifas afetem inflação e grita "corte lento da taxa de juros", microfone do Fed: redução de balanço pode desacelerar ou pausar) (Suplemento de antecedentes: a última carta de acionistas de Buffett "não menciona Criptomoeda"! Reservas de caixa recordes, mas ênfase na preferência por ações) 1. Qual a probabilidade de o S&P 500 cair drasticamente este ano? Como me preparo? Michael Cembalest, presidente de mercados e estratégia de investimento do JPMorgan Asset Management, disse que o S&P 500 subiu mais de 20% ao ano nos últimos dois anos, uma situação que aconteceu apenas 10 vezes desde 1871. Cembalest espera que as ações subam até o final do ano, mas ele também disse que pode haver uma queda de até 15% durante esse período, o que ele observou não ser incomum. Em 60 dos últimos 100 anos, o S&P 500 perdeu 10% ou mais. Dado o potencial de Flutuação no mercado, uma pergunta melhor é: Quando você precisa do dinheiro? Cada queda é seguida por novas altas, então se você puder sacar novamente depois de alguns anos, não terá problemas. Além disso, dê uma olhada mais de perto na sua alocação de ativos. Possuir o S&P 500 não é suficiente, porque as 10 principais ações (principalmente ações de tecnologia) representam cerca de dois quintos do Limite de mercado do índice, contra cerca de um quarto em 2000. Ben Inker, cochefe de alocação de ativos da GMO LLC, disse que uma maneira de diversificar é comprar fundos negociados em bolsa (ETFs) que rastreiam versões ponderadas, como o índice, onde cada empresa representa cerca de 0,2% do valor. "É uma boa maneira de evitar ficar muito preso em qualquer um dos atuais booms de investimento no longo prazo", disse ele. 2. Uma carteira tradicional 60/40 ainda faz sentido? Os planejadores financeiros há muito recomendam uma carteira de 60% de ações e 40% de títulos, o que nas últimas décadas proporcionou bons retornos e é muito menos arriscado do que deter ações sozinho. No entanto, a lógica subjacente a esta combinação (ou seja, as obrigações sobem quando as ações caem, e vice-versa) irá falhar completamente em 2022. À medida que a inflação disparou e a Reserva Federal dos EUA aumentou agressivamente as taxas de juro, tanto as ações como as obrigações sofreram. Nos últimos tempos, as ações e títulos dos EUA até coincidiram muitas vezes com a Flutuação. Um número crescente de gestores de investimentos está sugerindo alocar uma parte de uma carteira 60/40 para os chamados ativos alternativos – títulos privados que estão fora de sincronia com os ativos do mercado público. O aumento destes ativos pode introduzir novos riscos, mas também pode melhorar os retornos a longo prazo. Sinead Colton Grant, diretora de investimentos do Bank of New York Mellon Wealth Management, disse que o ciclo de IPOs da empresa está ficando mais tarde, o que significa que os investidores do mercado público estão perdendo os retornos mais altos que a empresa está obtendo em seus estágios iniciais. "Se você não tem acesso a capital ou capital de risco em Venda privada, você está perdendo." Para replicar o desempenho da carteira 60/40 no final da década de 1990, ela argumenta, os ativos de títulos privados devem representar cerca de um quarto da carteira. Nem todos concordam. Jason Kephart, diretor de classificações multiativos da Morningstar, disse que adicionar ativos privados à carteira 60/40 "adiciona complexidade e despesa, e há dúvidas sobre como isso é valorizado". A beleza da estratégia 60/40, diz ele, é sua simplicidade, que torna "mais fácil para os investidores entenderem e manterem a mistura no longo prazo". 3. Se eu sou avesso ao risco, vale a pena investir nos títulos do Tesouro dos EUA? O Bond Guard vai voltar? Os guardiões de títulos são aqueles grandes investidores que exigem rendimentos mais altos dos Treasuries para expressar sua insatisfação com os gastos excessivos do governo. Embora os detalhes do plano de gastos do novo governo não sejam claros, há preocupações de que o déficit orçamentário dos EUA piore nos próximos anos, o que pode significar rendimentos mais altos do Tesouro estão no horizonte. O rendimento atual da nota do Tesouro de 10 anos está em torno de 4,6%, perto de uma máxima de 18 anos. Devem então os investidores aproveitar esta oportunidade? Leslie Falconio, chefe de estratégia de renda fixa tributável do UBS Global Wealth Management, disse que, até recentemente, a empresa tendia a travar os rendimentos dos Treasuries de cinco anos. Mas ela acredita que, dado que o UBS espera que a economia permaneça acima dos níveis de tendência, mas desacelere, e o índice de inflação diminua, comprar é uma boa oportunidade de compra quando o rendimento de 10 anos está perto de 4,8% a 5%. Quanto à nota do Tesouro a 30 anos, disse: "Dada a atual flutuação e incerteza política, não achamos que seria sensato estender o período de investimento para 30 anos neste nível de rendimento, e o risco não é proporcional ao retorno". É claro que um rendimento de 4,6% pode não parecer muito para alguém com uma conta de poupança de alto rendimento ou depósito a prazo de um ano, pois esses produtos oferecem retornos semelhantes. Mas a poupança contaTaxa de juros pode mudar a qualquer momento, e quanto aos depósitos fixos, quando expiram e renovam após um ano, não há garantia de que você receberá a mesma taxa de juros. 4. Como posso proteger os meus bens do aumento dos preços? O presidente Trump prometeu "vencer a inflação", mas ao mesmo tempo está pressionando por tarifas mais altas e cortes de impostos que podem exacerbar a inflação. Amy Arnott, estrategista de portfólio da Morningstar, disse que o aumento dos preços pode não ser uma grande preocupação para os investidores na faixa dos 20 e 30 anos, já que os salários devem acompanhar os subirs de preços ao longo do tempo, enquanto as ações geralmente se valorizam mais rápido do que os subirs inflacionários. Arnott acredita que "no longo prazo, as ações são uma das melhores coberturas contra a inflação". As pessoas que desejam se aposentar na próxima década podem considerar ferramentas especializadas de cobertura da inflação, como commodities. Arnott disse que fundos de commodities diversificados podem incluir petróleo, gás, cobre, ouro, prata, trigo e soja. Poucos desses fundos tiveram um bom desempenho recentemente, portanto, se você escolher um, Arnott recomenda comparar os retornos ajustados ao risco com esses investimentos, em vez de seguir uma representação absoluta. Para os aposentados ou aqueles que planejam se aposentar em breve (que não podem compensar a inflação com um aumento), Arnott recomenda a compra de títulos protegidos pela inflação do Tesouro dos EUA (TIPS) vinculados ao índice de preços ao consumidor. Ela recomenda comprar TIPS de 5 e 10 anos em vez de 30 anos, pois este último é muito arriscado para alguém que não planeja mantê-lo até o vencimento. 5) Devo adicionar Criptomoeda ao meu portfólio? Com a chegada de um presidente que lançou o Memecoin, e o secretário do Tesouro Scott Bessent divulgando (e descartando) seu fundo Criptomoeda, o Criptomoeda parece cada vez mais mainstream. Os investidores agora podem comprar o ETF Criptomoeda, e bilhões de dólares foram despejados no iShares BTC Trust (IBIT), ajudando a elevar os preços do BTC em quase 60% nas seis semanas após o dia da eleição. No entanto, as perspetivas de longo prazo da Criptomoeda permanecem extremamente incertas; Por exemplo, o BTC recentemente ...