BTC na cadeia資料分析：這輪週期已碰頂了嗎？

O BTC atualmente está em condições de formar um topo. Este artigo foi produzido a partir de um podcast da Mint Ventures, republicado por Foresight News. (Contexto anterior: O fundo de encriptação teve a primeira saída líquida em 19 semanas, o BTC vai testar o nível de suporte de 92.000 dólares?) (Contextualização: As altcoins perderam 234 bilhões de dólares em capitalização de mercado nas últimas 2 semanas, o que é considerado 'o pior da história' pela Glassnode: já está em um mercado baixista.) Olá a todos, bem-vindos ao WEB3 Mint To Be, iniciativa da Mint Ventures. Aqui, continuamos a questionar e a refletir, esclarecendo fatos, explorando a realidade e buscando consenso no mundo WEB3. Para esclarecer a lógica por trás dos destaques, fornecer insights além dos eventos em si e introduzir diferentes perspectivas de pensamento. Alex: Este episódio é especial, pois anteriormente discutimos muitos tópicos sobre projetos ou casos específicos, e também trocamos narrativas periódicas, como a discussão anterior sobre meme. Mas hoje vamos falar sobre a análise de dados na cadeia, especialmente a análise de dados na cadeia do BTC. Vamos examinar de perto seus princípios, indicadores-chave e aprender sua metodologia. No episódio de hoje, mencionaremos muitos conceitos de indicadores, listando esses conceitos no início da versão em texto para facilitar o entendimento de todos. Alguns dos indicadores e conceitos de dados mencionados neste episódio do podcast: Glassnode: uma plataforma comum de análise de dados na cadeia que requer pagamento. Preço realizado (Realized Price): calculado com base no preço ponderado da última movimentação na cadeia do BTC, refletindo o custo histórico na cadeia do BTC, adequado para avaliar o estado geral de lucro / prejuízo do mercado. URPD: Distribuição de preços realizados. Usado para observar a distribuição de preços dos chips de BTC. RUP (Lucro não realizado relativo): utilizado para medir a proporção do lucro não realizado de todos os detentores de moedas no mercado de BTC em relação à capitalização de mercado total. Cointime True Market Mean Price: um indicador de preço médio na cadeia com base no sistema econômico da Cointime, destinado a avaliar de forma mais precisa o valor a longo prazo do BTC, integrando o 'peso do tempo' do BTC para uma avaliação mais precisa do preço de mercado atual do BTC e do preço de mercado realizado (Realized Price), o True Market Mean Price no sistema Cointime também considera o impacto do tempo, adequado para preços em grandes ciclos de BTC. Shiller ECY: um indicador de valuation proposto pelo vencedor do Prêmio Nobel em Economia Robert Shiller, usado para avaliar o potencial de retorno a longo prazo do mercado de ações e medir o atratividade das ações em relação a outros ativos, derivado do índice CAPE (Cyclically Adjusted Price Earnings), principalmente considerando o impacto do ambiente de taxa de juros. Oportunidade de aprender a análise de dados na cadeia Alex: Hoje convidamos o trader independente e pesquisador de dados na cadeia Colin, então, cumprimente nossos ouvintes, Colin. Colin: Olá a todos, em primeiro lugar, obrigado pelo convite do Alex. Quando recebi este convite, fiquei um pouco surpreso, porque sou um investidor de retalho desconhecido, sem títulos especiais, apenas fazendo minhas negociações silenciosamente. Meu nome é Colin e mantenho uma conta chamada Mr. Berg no Twitter, onde costumo compartilhar tutoriais sobre dados na cadeia, análises do cenário atual e conceitos de negociação. Minha autoavaliação é mais ou menos a seguinte: primeiro, sou um trader orientado por eventos, costumo pensar em estratégias de negociação orientadas por eventos; em segundo lugar, sou um analista de dados na cadeia, esse é o conteúdo que costumo compartilhar no Twitter; e terceiro, de forma mais conservadora, me considero um investidor de índice, costumo alocar parte do meu capital no mercado amplo de ações dos EUA, usando isso para investir em um Beta Gota de ativos, mantendo ao mesmo tempo uma defesa consistente em todo o portfólio. Esta é basicamente a minha autoavaliação. Alex: Obrigado pela sua apresentação, Colin. Eu convidei o Colin para participar do programa porque vi suas análises de dados na cadeia do BTC no Twitter e fiquei muito inspirado. Este é um tópico sobre o qual falamos pouco antes e é uma parte em que sinto que tenho menos conhecimento. Li a série de artigos que ele escreveu e achei a lógica clara e substancial, então decidi convidá-lo. Quero lembrar a todos que, tanto as opiniões minhas quanto do convidado no programa, são altamente subjetivas, e as informações e pontos de vista podem mudar no futuro. Pessoas diferentes podem interpretar os mesmos dados e indicadores de maneira diferente. Este conteúdo não deve ser considerado como conselho de investimento. O programa mencionará algumas plataformas de análise de dados, apenas como compartilhamento e exemplo de uso pessoal, não como recomendação comercial. Este programa não recebeu patrocínio de nenhuma plataforma. Vamos entrar no assunto principal e discutir a análise de dados na cadeia de ativos de encriptação. Como você começou a aprender e a se envolver na análise de dados na cadeia de ativos de encriptação? Colin: Acho que essa pergunta pode ser dividida em duas partes para responder. Em primeiro lugar, acho que, para qualquer pessoa que queira entrar ou já esteja no mercado financeiro, incluindo eu mesmo, o principal objetivo deve ser ganhar dinheiro e usar os lucros para melhorar a qualidade de vida. Então, minha filosofia sempre foi consistente: aprender o que pode ajudar meus lucros. Aumentar o valor esperado do meu sistema de negociação, em resumo, é aprender o que pode ganhar dinheiro. Em segundo lugar, o contato inicial com dados na cadeia foi acidental. Há uns seis ou sete anos, na época, eu não entendia nada, olhava para cá e para lá. Ao explorar diferentes áreas, vi teorias de pesquisa interessantes que quis aprender. Na época, por acaso, vi que o BTC tinha uma área chamada análise de dados na cadeia, e comecei a aprender e a pesquisar. À medida que aprendi, combinei o conhecimento que adquiri em outras áreas, principalmente no desenvolvimento de negociações quantitativas, com dados na cadeia, e desenvolvi alguns modelos de negociação. Finalmente, integrei esses modelos ao meu próprio sistema de negociação. Alex: Então, desde que você começou a aprender a análise de dados na cadeia até aplicá-la em suas operações de investimento, quanto tempo mais ou menos passou? Colin: Acho que é difícil definir isso, na verdade, nunca estudei de forma sistemática. Porque desde o início até agora, tive um problema, que é não ter encontrado nenhum ensino sistemático. Desde o início, talvez realmente alguns anos atrás, naquela época, talvez tenha percebido, mas não aprofundei a pesquisa, só li dois ou três artigos sobre o assunto. Depois de um tempo, voltei e vi um conteúdo mais aprofundado, naquela época, eu estava focado em estudar outras coisas, depois voltei aqui, achei isso bastante interessante, então continuei pesquisando. Não houve um tempo de aprendizado sistemático, foi mais uma coleta de informações aleatórias. Alex: Entendi. E quanto tempo você tem aplicado a análise de dados na cadeia em suas operações de investimento reais desde que começou a aprender? Colin: É difícil definir isso, mas acho que é perto de dois ciclos do BTC... Não pode ser considerado...