Recentemente, os títulos do Tesouro dos EUA enfrentaram uma grande pressão de venda, devido, por um lado, à emissão de novos títulos do Tesouro dos EUA no valor total de 119 bilhões de dólares pelo Departamento do Tesouro dos EUA esta semana e, por outro lado, às preocupações do mercado de que a posse de Trump possa causar uma recuperação da inflação e agravar o problema da dívida dos EUA... (Resumo: O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos ultrapassou 4,5%! O novo rei dos títulos: não comprará BTC antes da posse de Trump) (Informações adicionais: Think tank dos EUA: as reservas estratégicas de BTC não podem resolver a crise da dívida dos EUA. O BTC não é tão milagroso...) Ontem à noite, o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou o número de vagas de emprego mais alto em seis meses e o índice de atividade não manufatureira do ISM acima das expectativas, indicando que a economia dos EUA é mais forte do que o mercado esperava, o que significa que a taxa de corte de juros do Federal Reserve dos EUA pode ser mais lenta este ano. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos já subiu para 4,69%, atingindo o nível mais alto desde abril de 2024. Fonte: FinanceM Square. Por que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA não estão diminuindo, mas estão subindo? Além dos dados econômicos fortes mencionados acima, a causa dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também está relacionada à posse iminente do novo presidente dos EUA, Trump, em 20 de janeiro deste mês. A política tarifária que ele mencionou várias vezes antes de ganhar as eleições, também reacendeu as preocupações do mercado com a inflação. Além disso, a potencial política de redução de impostos de Trump também aumenta as preocupações de que a dívida do governo dos EUA continue a aumentar no futuro. Por exemplo, o Comitê de Responsabilidade Orçamentária Federal (CRFB) estima que a política econômica de Trump pode resultar em um aumento de 7,8 trilhões de dólares na dívida do governo dos EUA nos próximos 10 anos. Além disso, o Departamento do Tesouro dos EUA emitiu títulos do governo de 3 anos no valor de 58 bilhões de dólares nos dias 6, 7 e 8 desta semana, títulos do governo de 10 anos no valor de 39 bilhões de dólares e títulos do governo de 30 anos no valor de 22 bilhões de dólares, o que também é um fator. Analistas prevêem que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuarão a subir. Nesse contexto, o estrategista da Academy, Peter Tchir, publicou recentemente uma previsão de que o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos ainda não atingiu o pico e continuará a subir para 4,75% no futuro. O presidente da Bianco, Jim Bianco, até afirmou que a taxa média de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos este ano será de 5,23%. Além disso, é digno de nota que Mohit Kumar, economista-chefe da Jefferies International, mencionou que as expectativas de corte de juros do Federal Reserve dos EUA para este ano também foram reduzidas anteriormente, o que também será um fator de pressão sobre os títulos do Tesouro dos EUA. A postura hawkish revelada durante a reunião de dezembro do Fed, juntamente com as preocupações do mercado com a pressão fiscal dos EUA, tem colocado pressão contínua sobre os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Jason Furman, ex-economista-chefe do governo Obama (vice-diretor do Conselho Econômico Nacional) e atual professor da Universidade de Harvard, apontou que se o mercado de trabalho se mantiver saudável este ano, o Fed provavelmente só fará um corte de juros, pois o Fed entrou em uma nova fase que requer razões para suportar um corte de juros: No ano passado, o Fed acreditava que tudo estava indo bem, então adotou uma atitude de não fazer um corte de juros. Mas se o mercado de trabalho se mantiver saudável, levando em consideração as preocupações com as perspectivas de inflação e se a taxa de referência do Fed já estiver na melhor posição para desacelerar a demanda, então é mais provável que ocorra apenas um corte de juros de 1 ponto este ano. Por outro lado, Furman também prevê um cenário pior, ou seja, um aumento das taxas de juros também em 2025: Se a taxa anual de inflação medida pelo índice PCE, favorito do Fed, ultrapassar 3% no meio do ano, o Fed poderá considerar uma mudança de curso. A economia dos EUA está desacelerando, a pressão sobre os consumidores está aumentando e os planos de Trump também podem não mudar muito, muitas coisas estão indo na direção errada.
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A dívida americana atingiu uma nova alta em 9 meses! Wall Street: a taxa de juros a 10 anos pode subir para 5% até o final deste ano Taxa de juros.
Recentemente, os títulos do Tesouro dos EUA enfrentaram uma grande pressão de venda, devido, por um lado, à emissão de novos títulos do Tesouro dos EUA no valor total de 119 bilhões de dólares pelo Departamento do Tesouro dos EUA esta semana e, por outro lado, às preocupações do mercado de que a posse de Trump possa causar uma recuperação da inflação e agravar o problema da dívida dos EUA... (Resumo: O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos ultrapassou 4,5%! O novo rei dos títulos: não comprará BTC antes da posse de Trump) (Informações adicionais: Think tank dos EUA: as reservas estratégicas de BTC não podem resolver a crise da dívida dos EUA. O BTC não é tão milagroso...) Ontem à noite, o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou o número de vagas de emprego mais alto em seis meses e o índice de atividade não manufatureira do ISM acima das expectativas, indicando que a economia dos EUA é mais forte do que o mercado esperava, o que significa que a taxa de corte de juros do Federal Reserve dos EUA pode ser mais lenta este ano. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos já subiu para 4,69%, atingindo o nível mais alto desde abril de 2024. Fonte: FinanceM Square. Por que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA não estão diminuindo, mas estão subindo? Além dos dados econômicos fortes mencionados acima, a causa dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também está relacionada à posse iminente do novo presidente dos EUA, Trump, em 20 de janeiro deste mês. A política tarifária que ele mencionou várias vezes antes de ganhar as eleições, também reacendeu as preocupações do mercado com a inflação. Além disso, a potencial política de redução de impostos de Trump também aumenta as preocupações de que a dívida do governo dos EUA continue a aumentar no futuro. Por exemplo, o Comitê de Responsabilidade Orçamentária Federal (CRFB) estima que a política econômica de Trump pode resultar em um aumento de 7,8 trilhões de dólares na dívida do governo dos EUA nos próximos 10 anos. Além disso, o Departamento do Tesouro dos EUA emitiu títulos do governo de 3 anos no valor de 58 bilhões de dólares nos dias 6, 7 e 8 desta semana, títulos do governo de 10 anos no valor de 39 bilhões de dólares e títulos do governo de 30 anos no valor de 22 bilhões de dólares, o que também é um fator. Analistas prevêem que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuarão a subir. Nesse contexto, o estrategista da Academy, Peter Tchir, publicou recentemente uma previsão de que o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos ainda não atingiu o pico e continuará a subir para 4,75% no futuro. O presidente da Bianco, Jim Bianco, até afirmou que a taxa média de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos este ano será de 5,23%. Além disso, é digno de nota que Mohit Kumar, economista-chefe da Jefferies International, mencionou que as expectativas de corte de juros do Federal Reserve dos EUA para este ano também foram reduzidas anteriormente, o que também será um fator de pressão sobre os títulos do Tesouro dos EUA. A postura hawkish revelada durante a reunião de dezembro do Fed, juntamente com as preocupações do mercado com a pressão fiscal dos EUA, tem colocado pressão contínua sobre os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Jason Furman, ex-economista-chefe do governo Obama (vice-diretor do Conselho Econômico Nacional) e atual professor da Universidade de Harvard, apontou que se o mercado de trabalho se mantiver saudável este ano, o Fed provavelmente só fará um corte de juros, pois o Fed entrou em uma nova fase que requer razões para suportar um corte de juros: No ano passado, o Fed acreditava que tudo estava indo bem, então adotou uma atitude de não fazer um corte de juros. Mas se o mercado de trabalho se mantiver saudável, levando em consideração as preocupações com as perspectivas de inflação e se a taxa de referência do Fed já estiver na melhor posição para desacelerar a demanda, então é mais provável que ocorra apenas um corte de juros de 1 ponto este ano. Por outro lado, Furman também prevê um cenário pior, ou seja, um aumento das taxas de juros também em 2025: Se a taxa anual de inflação medida pelo índice PCE, favorito do Fed, ultrapassar 3% no meio do ano, o Fed poderá considerar uma mudança de curso. A economia dos EUA está desacelerando, a pressão sobre os consumidores está aumentando e os planos de Trump também podem não mudar muito, muitas coisas estão indo na direção errada.