No sistema financeiro tradicional, a taxa de juros sem risco desempenha um papel crucial como base para a precificação de ativos. Tomando como exemplo o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos, ele não é apenas um padrão para medir o retorno do investimento, mas também um ponto de ancoragem para a precificação de trilhões de dólares em ativos, proporcionando estabilidade a todo o ecossistema financeiro.
No entanto, no campo das finanças descentralizadas (DeFi), falta um benchmark confiável. Este problema torna difícil para a DeFi estabelecer um padrão uniforme de comparação de rendimento, ao mesmo tempo que agrava os riscos do setor. A frequência de problemas como vulnerabilidades em contratos inteligentes e manipulação de mercado é uma consequência direta dessa falta de infraestrutura. Pesquisas do Fed e da IEEE também confirmam este ponto de vista.
Tomando como exemplo protocolos DeFi populares como Aave, a forte volatilidade das suas taxas de juros destaca ainda mais o impacto negativo da falta de uma referência estável. Esta incerteza não só afeta as decisões dos investidores, como também impede o desenvolvimento saudável da indústria DeFi.
Diante deste desafio, a indústria de criptomoedas está ativamente explorando soluções. Há quem acredite que, através de mecanismos inovadores como empréstimos em stablecoins e staking de Bitcoin, talvez seja possível construir uma "taxa de juros" única no campo das criptomoedas. Embora na fase atual o conceito de "absolutamente sem risco" ainda seja um ideal no setor de criptomoedas, especialistas acreditam amplamente que o mercado monetário em blockchain tem potencial para formar um sistema de taxa de juros de referência descentralizado.
A criação desta taxa de juros de referência fornecerá uma referência de rendimento mais clara para projetos DeFi, ajudando a aumentar a estabilidade e previsibilidade de todo o ecossistema. Com o contínuo avanço da tecnologia e a gradual maturação do mercado, a indústria DeFi poderá encontrar um caminho de desenvolvimento que mantenha as características de descentralização, ao mesmo tempo que oferece uma referência estável.
De uma forma geral, a indústria DeFi está enfrentando um importante gargalo de desenvolvimento. Como estabelecer uma referência estável semelhante à taxa de juros sem risco no TradFi dentro de uma estrutura descentralizada será um fator chave para determinar se o DeFi pode realmente se tornar um concorrente forte no sistema financeiro mainstream.
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PoolJumper
· 11h atrás
O que é risco zero, a aave já perdeu tudo.
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MetaverseLandlord
· 11h atrás
defi não jogar é não jogar
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BlockchainBouncer
· 11h atrás
Passando o dia a brincar, ainda fala da Referência.
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RugResistant
· 11h atrás
potencial de exploração crítica detectado no aave. faça sua própria pesquisa.
No sistema financeiro tradicional, a taxa de juros sem risco desempenha um papel crucial como base para a precificação de ativos. Tomando como exemplo o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos, ele não é apenas um padrão para medir o retorno do investimento, mas também um ponto de ancoragem para a precificação de trilhões de dólares em ativos, proporcionando estabilidade a todo o ecossistema financeiro.
No entanto, no campo das finanças descentralizadas (DeFi), falta um benchmark confiável. Este problema torna difícil para a DeFi estabelecer um padrão uniforme de comparação de rendimento, ao mesmo tempo que agrava os riscos do setor. A frequência de problemas como vulnerabilidades em contratos inteligentes e manipulação de mercado é uma consequência direta dessa falta de infraestrutura. Pesquisas do Fed e da IEEE também confirmam este ponto de vista.
Tomando como exemplo protocolos DeFi populares como Aave, a forte volatilidade das suas taxas de juros destaca ainda mais o impacto negativo da falta de uma referência estável. Esta incerteza não só afeta as decisões dos investidores, como também impede o desenvolvimento saudável da indústria DeFi.
Diante deste desafio, a indústria de criptomoedas está ativamente explorando soluções. Há quem acredite que, através de mecanismos inovadores como empréstimos em stablecoins e staking de Bitcoin, talvez seja possível construir uma "taxa de juros" única no campo das criptomoedas. Embora na fase atual o conceito de "absolutamente sem risco" ainda seja um ideal no setor de criptomoedas, especialistas acreditam amplamente que o mercado monetário em blockchain tem potencial para formar um sistema de taxa de juros de referência descentralizado.
A criação desta taxa de juros de referência fornecerá uma referência de rendimento mais clara para projetos DeFi, ajudando a aumentar a estabilidade e previsibilidade de todo o ecossistema. Com o contínuo avanço da tecnologia e a gradual maturação do mercado, a indústria DeFi poderá encontrar um caminho de desenvolvimento que mantenha as características de descentralização, ao mesmo tempo que oferece uma referência estável.
De uma forma geral, a indústria DeFi está enfrentando um importante gargalo de desenvolvimento. Como estabelecer uma referência estável semelhante à taxa de juros sem risco no TradFi dentro de uma estrutura descentralizada será um fator chave para determinar se o DeFi pode realmente se tornar um concorrente forte no sistema financeiro mainstream.