A filosofia de investimento da empresa de ativos digitais (DATs) é baseada em uma premissa simples: aumentar o valor do patrimônio líquido por ação através da geração de lucros, o que, ao longo do tempo, oferece mais tokens básicos do que simplesmente manter a moeda à vista. Portanto, possuir DATs pode ter um potencial de retorno maior do que manter diretamente os tokens ou através de ETFs.
Uma conhecida instituição de investimento já investiu mais de 300 milhões de dólares em DATs em diferentes tokens e mercados de capitais. Esses DATs estão a aproveitar vantagens únicas, adotando estratégias para aumentar a quantidade de ativos digitais por ação.
BitMine (BMNR) como o primeiro investimento do fundo DAT da instituição, reflete uma empresa com uma estratégia clara e capacidade de execução. Sua visão de longo prazo é adquirir 5% do suprimento total de Ethereum, chamado de "Alquimia de 5%".
Desde o lançamento da estratégia de tesouraria auto-iniciada, a BitMine tornou-se a maior tesouraria de Ethereum do mundo e a terceira maior em DATs globalmente, possuindo 1,15 milhões de ETH, no valor de 4,9 bilhões de dólares. O BNMR também é a 25ª ação em liquidez nos EUA, com um volume diário de negociações de 2,2 bilhões de dólares.
O sucesso dos DATs depende do valor de investimento a longo prazo dos tokens subjacentes. A filosofia da BitMine baseia-se no fato de que o Ethereum se tornará uma das principais tendências macroeconômicas da próxima década. Atualmente, existem 25 bilhões de dólares em ativos do mundo real na blockchain pública, sem incluir os 260 bilhões de dólares em stablecoins. A maior parte dessas atividades ocorre no Ethereum, beneficiando o ETH da crescente demanda por espaço em bloco.
O principal modo de aumentar a quantidade de tokens por ação (EPS) inclui:
Emitir ações a um prêmio superior ao valor líquido dos ativos por token
Emissão de obrigações convertíveis e outros títulos, utilizando a volatilidade contida nas ações e tokens subjacentes.
Obter mais tokens através de recompensas de staking, yields DeFi, etc.
O preço de aquisição das transações está próximo ou abaixo do NAV dos DATs
No primeiro mês após o lançamento da estratégia de tesouraria ETH, a BitMine apresentou um crescimento extraordinário do EPS, superando de longe outros DATs. O aumento do EPS é principalmente devido à emissão de ações e à geração de recompensas de staking, e espera-se que a estratégia seja ampliada em breve, começando a emitir instrumentos financeiros como obrigações convertíveis.
O preço dos DATs pode ser decomposto em três fatores: o número de tokens por ação, o preço dos tokens subjacentes e o múltiplo NAV (mNAV). No final de junho, o preço das ações da BMNR era de 4,27 dólares, aproximadamente 1,1 vezes o NAV inicial. Mais de um mês depois, subiu para 51 dólares, cerca de 1,7 vezes o NAV estimado, resultando em um crescimento de 1100%. O crescimento do EPS contribuiu com 60%, o aumento do preço do ETH com 20% e a expansão do mNAV com 20%.
Algumas pessoas podem perguntar por que estão dispostas a pagar um prêmio por DATs. Isso pode ser comparado a instituições financeiras baseadas em balanço patrimonial, como bancos. Bancos de alta qualidade, como o JPMorgan, negociam a preços que são o dobro do NAV. Se os investidores acreditarem que os DATs podem continuar a aumentar o NAV por ação, também atribuirão uma avaliação de prêmio. O BMNR alcançou um crescimento de aproximadamente 640% no NAV por ação em um mês, provando a razoabilidade de seu prêmio.
A capacidade da BitMine de executar a estratégia de forma contínua e eficaz ainda precisa ser verificada com o tempo, e certamente enfrentará desafios. No entanto, sua equipe de gestão e desempenho já atraíram o apoio de figuras de peso do setor financeiro tradicional. Espera-se que a história de crescimento de DATs de alta qualidade seja reconhecida por mais investidores institucionais.
Décimo Aniversário do Ethereum
30 de julho é o décimo aniversário do Ethereum. Desde que o conceito foi proposto em janeiro de 2015, o desenvolvimento do Ethereum tem sido impressionante. Dez anos de operação estável, inovando continuamente e moldando o futuro do mercado global. Muitas equipes visionárias e desenvolvedores construíram aplicações e infraestruturas que impulsionam a missão do Ethereum. O compromisso com este ecossistema continua firme, o trabalho ainda não está concluído.
O renascimento do mercado de previsões: tudo pode ser mercado
Os mercados de previsão estão passando por um renascimento. As plataformas de negociação de previsão para vários tipos de eventos de mercado, formas e regiões estão se tornando cada vez mais numerosas. Este renascimento é catalisado por vários fatores:
O sucesso de algumas plataformas de mercados de previsão, com um volume de transações mensal que atinge bilhões de dólares.
A regulamentação dos contratos de eventos de mercado é clara, como a permissão para o lançamento de contratos de eleições
Crescimento da geração especulativa, investidores individuais ansiosos por vencer rapidamente em mercados voláteis
Embora os mercados de previsão tenham uma tentação especulativa, não são inúteis. Através de incentivos e alinhamento de informações, podem ajudar a descobrir informações e insights precisos. Vários novos mercados de previsão estão a surgir, incluindo eventos políticos, relatórios financeiros empresariais, previsões meteorológicas e aprovações de medicamentos.
Do ponto de vista do investimento, os novos mercados preditivos de sucesso a longo prazo se concentrarão na criação de excelentes produtos que atendam às seguintes características do mercado:
Os eventos ocorrem com muita frequência
Capacidade de obter enormes lucros com alta alavancagem ou com um pequeno capital
O valor previsto tem um significado de sinal.
Os usuários desejam obter altos lucros com alta alavancagem. Produtos como apostas de vitórias consecutivas, contratos perpétuos e mercados de eventos diários têm potencial para aumentar a demanda. O mercado de alta frequência ajuda a manter o envolvimento dos usuários e a eficiência econômica da plataforma. Mercados com alto valor de resultado, como eleições e aprovações da FDA (, impulsionarão volumes de negociação mais altos e maior liquidez.
O mercado preditivo irá utilizar mercados eficientes para gerar insights valiosos, oferecendo aos clientes de ações e apostas esportivas uma forma alternativa de entretenimento alavancado. Vamos ver uma explosão de tipos de mercado e apostas em diferentes coisas. A era em que tudo pode ser um mercado está prestes a chegar.
O Bitcoin costuma liderar os ciclos de mercado em alta, enquanto as altcoins ficam inicialmente para trás. À medida que o ciclo avança, as altcoins geralmente ganham impulso e, no final do ciclo, superam o Bitcoin. Isso é chamado de "primeira fase" e "segunda fase" do mercado em alta.
Nos últimos dois ciclos, as altcoins contribuíram com a maior parte da criação de valor. No ciclo de 2015-2018, as altcoins representaram 66% do crescimento total da capitalização de mercado de criptomoedas. No ciclo de 2018-2021, contribuíram com 55%. E neste ciclo atual, as altcoins representam apenas 35% do crescimento total do mercado.
Durante muito tempo, o Bitcoin beneficiou de uma regulamentação clara, que foi um fator chave para seu desempenho superior em relação às altcoins no início. Com a nova administração assumindo, essa dinâmica está mudando, impulsionando o progresso na inovação de ativos digitais. Historicamente, a regulamentação clara e favorável ao Bitcoin começou a se estender às altcoins, e o mercado começou a refletir isso.
As vitórias regulatórias continuam a acumular-se, o impulso aumenta. O novo projeto de lei cria condições para a prosperidade das stablecoins regulamentadas e tem potencial para se tornar um motor de transações financeiras globais. Outros projetos de lei visam esclarecer os limites entre bens digitais e valores mobiliários, resolvendo a incerteza jurisdicional de longa data. Os tokens que não são Bitcoin podem ser um dos maiores beneficiários.
A inovação e o desenvolvimento estão a acelerar, especialmente na área da tokenização. As principais instituições financeiras estão a explorar a emissão de stablecoins, enquanto grandes empresas de gestão de ativos acumulam títulos do governo tokenizados. Uma grande migração na cadeia está em curso.
A maior parte dos ativos do mundo real flui para o Ethereum. 54% das stablecoins e 73% dos ativos de títulos do governo em cadeia estão no Ethereum. Os DATs estão acumulando como nunca antes. Wall Street percebeu isso, resultando em uma explosão na demanda por ETH. O preço do Ethereum, medido em Bitcoin, subiu 103% desde que atingiu o fundo em abril de 2025.
Durante o inverno cripto, com base nas três análises anteriores da redução pela metade do Bitcoin, prevê-se que o Bitcoin atinja 117.482 dólares em 11 de agosto de 2025. Esta previsão foi surpreendentemente realizada!
Atualizou a análise do impacto do preço da redução pela metade desde 2013, estudando a mudança na relação estoque-fluxo após cada redução pela metade. Novos dados validam ainda mais a precisão deste modelo.
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Estratégia de Investimento DATs: Como o BitMine do Ethereum gera retornos excessivos
Criação de Valor do DAT
A filosofia de investimento da empresa de ativos digitais (DATs) é baseada em uma premissa simples: aumentar o valor do patrimônio líquido por ação através da geração de lucros, o que, ao longo do tempo, oferece mais tokens básicos do que simplesmente manter a moeda à vista. Portanto, possuir DATs pode ter um potencial de retorno maior do que manter diretamente os tokens ou através de ETFs.
Uma conhecida instituição de investimento já investiu mais de 300 milhões de dólares em DATs em diferentes tokens e mercados de capitais. Esses DATs estão a aproveitar vantagens únicas, adotando estratégias para aumentar a quantidade de ativos digitais por ação.
BitMine (BMNR) como o primeiro investimento do fundo DAT da instituição, reflete uma empresa com uma estratégia clara e capacidade de execução. Sua visão de longo prazo é adquirir 5% do suprimento total de Ethereum, chamado de "Alquimia de 5%".
Desde o lançamento da estratégia de tesouraria auto-iniciada, a BitMine tornou-se a maior tesouraria de Ethereum do mundo e a terceira maior em DATs globalmente, possuindo 1,15 milhões de ETH, no valor de 4,9 bilhões de dólares. O BNMR também é a 25ª ação em liquidez nos EUA, com um volume diário de negociações de 2,2 bilhões de dólares.
O sucesso dos DATs depende do valor de investimento a longo prazo dos tokens subjacentes. A filosofia da BitMine baseia-se no fato de que o Ethereum se tornará uma das principais tendências macroeconômicas da próxima década. Atualmente, existem 25 bilhões de dólares em ativos do mundo real na blockchain pública, sem incluir os 260 bilhões de dólares em stablecoins. A maior parte dessas atividades ocorre no Ethereum, beneficiando o ETH da crescente demanda por espaço em bloco.
O principal modo de aumentar a quantidade de tokens por ação (EPS) inclui:
No primeiro mês após o lançamento da estratégia de tesouraria ETH, a BitMine apresentou um crescimento extraordinário do EPS, superando de longe outros DATs. O aumento do EPS é principalmente devido à emissão de ações e à geração de recompensas de staking, e espera-se que a estratégia seja ampliada em breve, começando a emitir instrumentos financeiros como obrigações convertíveis.
O preço dos DATs pode ser decomposto em três fatores: o número de tokens por ação, o preço dos tokens subjacentes e o múltiplo NAV (mNAV). No final de junho, o preço das ações da BMNR era de 4,27 dólares, aproximadamente 1,1 vezes o NAV inicial. Mais de um mês depois, subiu para 51 dólares, cerca de 1,7 vezes o NAV estimado, resultando em um crescimento de 1100%. O crescimento do EPS contribuiu com 60%, o aumento do preço do ETH com 20% e a expansão do mNAV com 20%.
Algumas pessoas podem perguntar por que estão dispostas a pagar um prêmio por DATs. Isso pode ser comparado a instituições financeiras baseadas em balanço patrimonial, como bancos. Bancos de alta qualidade, como o JPMorgan, negociam a preços que são o dobro do NAV. Se os investidores acreditarem que os DATs podem continuar a aumentar o NAV por ação, também atribuirão uma avaliação de prêmio. O BMNR alcançou um crescimento de aproximadamente 640% no NAV por ação em um mês, provando a razoabilidade de seu prêmio.
A capacidade da BitMine de executar a estratégia de forma contínua e eficaz ainda precisa ser verificada com o tempo, e certamente enfrentará desafios. No entanto, sua equipe de gestão e desempenho já atraíram o apoio de figuras de peso do setor financeiro tradicional. Espera-se que a história de crescimento de DATs de alta qualidade seja reconhecida por mais investidores institucionais.
Décimo Aniversário do Ethereum
30 de julho é o décimo aniversário do Ethereum. Desde que o conceito foi proposto em janeiro de 2015, o desenvolvimento do Ethereum tem sido impressionante. Dez anos de operação estável, inovando continuamente e moldando o futuro do mercado global. Muitas equipes visionárias e desenvolvedores construíram aplicações e infraestruturas que impulsionam a missão do Ethereum. O compromisso com este ecossistema continua firme, o trabalho ainda não está concluído.
O renascimento do mercado de previsões: tudo pode ser mercado
Os mercados de previsão estão passando por um renascimento. As plataformas de negociação de previsão para vários tipos de eventos de mercado, formas e regiões estão se tornando cada vez mais numerosas. Este renascimento é catalisado por vários fatores:
Embora os mercados de previsão tenham uma tentação especulativa, não são inúteis. Através de incentivos e alinhamento de informações, podem ajudar a descobrir informações e insights precisos. Vários novos mercados de previsão estão a surgir, incluindo eventos políticos, relatórios financeiros empresariais, previsões meteorológicas e aprovações de medicamentos.
Do ponto de vista do investimento, os novos mercados preditivos de sucesso a longo prazo se concentrarão na criação de excelentes produtos que atendam às seguintes características do mercado:
Os usuários desejam obter altos lucros com alta alavancagem. Produtos como apostas de vitórias consecutivas, contratos perpétuos e mercados de eventos diários têm potencial para aumentar a demanda. O mercado de alta frequência ajuda a manter o envolvimento dos usuários e a eficiência econômica da plataforma. Mercados com alto valor de resultado, como eleições e aprovações da FDA (, impulsionarão volumes de negociação mais altos e maior liquidez.
O mercado preditivo irá utilizar mercados eficientes para gerar insights valiosos, oferecendo aos clientes de ações e apostas esportivas uma forma alternativa de entretenimento alavancado. Vamos ver uma explosão de tipos de mercado e apostas em diferentes coisas. A era em que tudo pode ser um mercado está prestes a chegar.
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Entrando na segunda fase do mercado em alta
O Bitcoin costuma liderar os ciclos de mercado em alta, enquanto as altcoins ficam inicialmente para trás. À medida que o ciclo avança, as altcoins geralmente ganham impulso e, no final do ciclo, superam o Bitcoin. Isso é chamado de "primeira fase" e "segunda fase" do mercado em alta.
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Nos últimos dois ciclos, as altcoins contribuíram com a maior parte da criação de valor. No ciclo de 2015-2018, as altcoins representaram 66% do crescimento total da capitalização de mercado de criptomoedas. No ciclo de 2018-2021, contribuíram com 55%. E neste ciclo atual, as altcoins representam apenas 35% do crescimento total do mercado.
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Durante muito tempo, o Bitcoin beneficiou de uma regulamentação clara, que foi um fator chave para seu desempenho superior em relação às altcoins no início. Com a nova administração assumindo, essa dinâmica está mudando, impulsionando o progresso na inovação de ativos digitais. Historicamente, a regulamentação clara e favorável ao Bitcoin começou a se estender às altcoins, e o mercado começou a refletir isso.
As vitórias regulatórias continuam a acumular-se, o impulso aumenta. O novo projeto de lei cria condições para a prosperidade das stablecoins regulamentadas e tem potencial para se tornar um motor de transações financeiras globais. Outros projetos de lei visam esclarecer os limites entre bens digitais e valores mobiliários, resolvendo a incerteza jurisdicional de longa data. Os tokens que não são Bitcoin podem ser um dos maiores beneficiários.
A inovação e o desenvolvimento estão a acelerar, especialmente na área da tokenização. As principais instituições financeiras estão a explorar a emissão de stablecoins, enquanto grandes empresas de gestão de ativos acumulam títulos do governo tokenizados. Uma grande migração na cadeia está em curso.
A maior parte dos ativos do mundo real flui para o Ethereum. 54% das stablecoins e 73% dos ativos de títulos do governo em cadeia estão no Ethereum. Os DATs estão acumulando como nunca antes. Wall Street percebeu isso, resultando em uma explosão na demanda por ETH. O preço do Ethereum, medido em Bitcoin, subiu 103% desde que atingiu o fundo em abril de 2025.
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Previsão precisa do ciclo de halving do Bitcoin
Durante o inverno cripto, com base nas três análises anteriores da redução pela metade do Bitcoin, prevê-se que o Bitcoin atinja 117.482 dólares em 11 de agosto de 2025. Esta previsão foi surpreendentemente realizada!
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Atualizou a análise do impacto do preço da redução pela metade desde 2013, estudando a mudança na relação estoque-fluxo após cada redução pela metade. Novos dados validam ainda mais a precisão deste modelo.
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Desejo um agosto feliz, deixando o "alternativo" voltar ao "moeda de baixo custo".