A Treehouse está construindo um "observatório" de infraestrutura financeira no caos das Finanças Descentralizadas. O mercado de renda fixa de 6 trilhões de dólares do TradFi está quase vazio no DeFi, e o cerne do problema é a falta de Taxa de juros de referência padronizada. A solução da Treehouse contém dois componentes inovadores: DOR gera uma Taxa de juros de referência resistente à manipulação através de mecanismos de teoria dos jogos, enquanto tAsset melhora a eficiência do mercado através de estratégias de Arbitragem alavancada.
O design do DOR aprendeu com as lições do TradFi. Diferente do modelo de cotações bancárias do LIBOR, ele exige que cinco tipos de participantes participem das previsões de taxa de juros através da garantia de ativos, com aqueles que têm alta precisão recebendo recompensas em $TREE, enquanto os que falham repetidamente enfrentam punições exponenciais. A primeira aplicação é a curva de taxa de juros de staking do Ethereum (ESR), que pode apresentar expectativas de taxa de juros para prazos de 1/7/30 dias, fornecendo uma referência de preços para produtos derivados de Finanças Descentralizadas. Baseado no ESR, podem ser construídos produtos como swaps de taxa de juros, permitindo que os rendimentos de staking voláteis se transformem em rendimentos fixos. tAsset adota uma estratégia de empréstimo com garantia em ciclo: os usuários obtêm wstETH ao fazer staking do ETH através do Lido, e em seguida, rehipotecam-no para emprestar ETH na Aave, repetindo a operação, capturando a diferença de juros entre o empréstimo e o staking. Dados históricos mostram que seu rendimento anualizado é 0,6% superior ao do staking comum. Mais importante, os detentores de tAsset podem delegá-lo ao grupo de especialistas DOR, aumentando assim a segurança do sistema e ganhando recompensas adicionais. À medida que o capital de arbitragem entra, o rendimento do tAsset tende a zero - o que é um sinal de aumento da eficiência do mercado. O valor profundo deste projeto reside na reconstrução da linguagem financeira das Finanças Descentralizadas. Quando o DOR se tornar uma referência reconhecida, os investidores institucionais poderão avaliar riscos com ferramentas quantitativas e desenvolver produtos estruturados. Assim como o LIBOR impulsionou o crescimento do mercado de renda fixa TradFi em 5 vezes até 600 trilhões, a Treehouse pode se tornar a peça-chave para a entrada do DeFi no nível "institucional".
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
A Treehouse está construindo um "observatório" de infraestrutura financeira no caos das Finanças Descentralizadas. O mercado de renda fixa de 6 trilhões de dólares do TradFi está quase vazio no DeFi, e o cerne do problema é a falta de Taxa de juros de referência padronizada. A solução da Treehouse contém dois componentes inovadores: DOR gera uma Taxa de juros de referência resistente à manipulação através de mecanismos de teoria dos jogos, enquanto tAsset melhora a eficiência do mercado através de estratégias de Arbitragem alavancada.
O design do DOR aprendeu com as lições do TradFi. Diferente do modelo de cotações bancárias do LIBOR, ele exige que cinco tipos de participantes participem das previsões de taxa de juros através da garantia de ativos, com aqueles que têm alta precisão recebendo recompensas em $TREE, enquanto os que falham repetidamente enfrentam punições exponenciais. A primeira aplicação é a curva de taxa de juros de staking do Ethereum (ESR), que pode apresentar expectativas de taxa de juros para prazos de 1/7/30 dias, fornecendo uma referência de preços para produtos derivados de Finanças Descentralizadas. Baseado no ESR, podem ser construídos produtos como swaps de taxa de juros, permitindo que os rendimentos de staking voláteis se transformem em rendimentos fixos.
tAsset adota uma estratégia de empréstimo com garantia em ciclo: os usuários obtêm wstETH ao fazer staking do ETH através do Lido, e em seguida, rehipotecam-no para emprestar ETH na Aave, repetindo a operação, capturando a diferença de juros entre o empréstimo e o staking. Dados históricos mostram que seu rendimento anualizado é 0,6% superior ao do staking comum. Mais importante, os detentores de tAsset podem delegá-lo ao grupo de especialistas DOR, aumentando assim a segurança do sistema e ganhando recompensas adicionais. À medida que o capital de arbitragem entra, o rendimento do tAsset tende a zero - o que é um sinal de aumento da eficiência do mercado.
O valor profundo deste projeto reside na reconstrução da linguagem financeira das Finanças Descentralizadas. Quando o DOR se tornar uma referência reconhecida, os investidores institucionais poderão avaliar riscos com ferramentas quantitativas e desenvolver produtos estruturados. Assim como o LIBOR impulsionou o crescimento do mercado de renda fixa TradFi em 5 vezes até 600 trilhões, a Treehouse pode se tornar a peça-chave para a entrada do DeFi no nível "institucional".
{future}(TREEUSDT)