Mercado de criptomoedas encontra obstáculos: análise do mercado recente e perspectivas futuras
Desde julho, o mercado de criptomoedas não conseguiu alcançar a recuperação esperada. Vários fatores negativos se acumularam, fazendo com que o preço do Bitcoin caísse, arrastando todo o mercado para uma queda generalizada. No entanto, a aparição de vários fatores positivos fez com que muitas pessoas se mantivessem otimistas em relação às perspectivas do mercado no quarto trimestre de 2024.
Principais fatores negativos atuais
O incidente de compensação provocou agitação no mercado.
A questão de compensação de uma plataforma de negociação atraiu grande atenção do mercado. A pressão de venda potencial de aproximadamente 142.000 BTC e 143.000 BCH havia gerado pânico no mercado em 24 de junho, fazendo com que o preço do BTC caísse para perto de 60.000 dólares. Após o início oficial dos pagamentos em 5 de julho, o BTC caiu abaixo do nível de suporte de 60.000 dólares.
A queda de preços desta vez vem acompanhada de sinais de rendição dos mineradores. A experiência histórica mostra que isso normalmente significa que os preços atingiram o fundo. A última queda comparável na hash rate ocorreu em 2022, quando o preço de negociação do Bitcoin era de 17000 dólares.
Especialistas da indústria acreditam que os participantes do mercado podem subestimar a gravidade da queda na amplitude de flutuação do Bitcoin nos últimos quatro meses. A alavancagem de criptomoedas está atualmente próxima dos níveis mais altos da história (excluindo o CME). Pode haver uma correção mais extrema para a faixa de 40 mil dólares, o que pode causar um grande dano ao mercado, sendo necessário alguns meses de tendência de choque/baixa (período de recuperação) antes que uma reversão da tendência de alta possa ocorrer.
O governo intensifica a venda, aumentando a pressão no mercado
Recentemente, o governo de um país transferiu em lotes mais de 10.000 bitcoins para bolsas e market makers, levando o preço do bitcoin a cair brevemente abaixo de 55.000 dólares. De acordo com plataformas de dados, o plano de venda do governo desse país já foi concluído em quase metade, e sua posse de bitcoins foi reduzida de quase 50.000 para 27.461, com o valor atual da posse em cerca de 1,5 bilhões de dólares.
Apesar da queda do mercado, os dados mostram que o montante de investimento em produtos de ativos digitais atingiu 441 milhões de dólares na semana passada. Dentre eles, os produtos de investimento em Bitcoin representaram a maior parte do total de fluxos em produtos de encriptação (398 milhões de dólares), com uma participação de 90%. Em termos regionais, os fluxos de capital vieram principalmente dos Estados Unidos, totalizando 384 milhões de dólares.
O mercado de mineração de Bitcoin enfrenta desafios
Recentemente, o preço do Bitcoin caiu para 54.000 dólares, o que agrava a situação dos mineradores que já tiveram uma redução drástica nos lucros devido ao halving. Pesquisas mostram que, se o preço do Bitcoin cair para 54.000 dólares, apenas as máquinas de mineração ASIC com eficiência superior a 23W/T conseguirão ser lucrativas, e apenas alguns modelos de máquinas de mineração conseguem se manter à tona.
Para enfrentar os problemas de fluxo de caixa após a redução pela metade, a venda das empresas de mineração continua. Durante o mês de junho, aproximadamente 30.000 bitcoins provenientes de mineradores entraram no mercado. No entanto, com a queda do preço do bitcoin, pequenas e médias minas estão gradualmente parando, a dificuldade de mineração de bitcoin está rapidamente diminuindo, e os sinais de rendição dos mineradores podem estar chegando ao fim.
Fatores positivos que merecem atenção
Um grande plano de reembolso pode impulsionar novos máximos no mercado.
Uma plataforma de negociação prevê que o valor total dos ativos já coletados e convertidos em dinheiro e disponíveis para distribuição ficará entre 14,5 bilhões e 16,3 bilhões de dólares, superando os 11 bilhões de dólares que deve a clientes e outros credores não governamentais. O excesso de dinheiro será usado para pagar os juros de mais de 2 milhões de clientes da empresa.
Atualmente, a plataforma já obteve a aprovação do tribunal, os credores podem optar por votar no plano de compensação em criptomoeda em dinheiro ou em espécie. Uma vez aprovado, a plataforma reembolsará os credores dentro de dois meses, com previsão para o quarto trimestre de 2024 até o primeiro trimestre de 2025.
Os analistas de encriptação acreditam que, dado que a maioria dos clientes são entusiastas de criptomoedas, esses fundos de até 16 mil milhões de dólares irão entrar no mercado de criptomoedas e se tornar o principal catalisador para o aumento dos preços. A expectativa é que o Bitcoin ultrapasse os 120 mil dólares, o Ethereum ultrapasse os 12 mil dólares, e outras criptomoedas aumentem de 10 a 50 vezes.
Expectativa de redução das taxas de juro clara
Uma das principais influências no preço do Bitcoin são as decisões de aumento e redução das taxas de juro do Federal Reserve, sendo que a redução das taxas normalmente impulsiona o mercado.
Recentemente, o presidente da Reserva Federal afirmou que as pressões inflacionárias nos Estados Unidos diminuíram, mas mais dados são necessários para provar que os riscos de inflação já passaram antes de decidir sobre uma redução da taxa de juros. Embora o momento da redução da taxa ainda não esteja definido, com os mais recentes dados econômicos dos EUA mostrando uma desaceleração no crescimento econômico, as expectativas do mercado para uma redução da taxa de juros aumentaram.
o sistema de contabilidade emcriptação entrará em vigor em breve
A primeira versão das regras contábeis para criptomoedas, divulgada pelo Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos Estados Unidos, entrará em vigor para os exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 2024. Isso significa que as empresas que possuem criptomoedas poderão registrar os pontos altos e baixos de suas holdings de encriptação. Isso impulsionará a maior conformidade no mercado de criptomoedas e permitirá a injeção de liquidez nos mercados financeiros tradicionais.
Tendência de preços do Bitcoin após cada halving
O movimento do mercado resume-se a três tipos: alta, baixa e lateralização. Se o mercado romper a resistência atual e se estabilizar acima dos 69000 pontos, pode ser visto como o início de uma tendência de alta.
Duas situações em que a alta pode ocorrer:
Impactou a máxima anterior mas não quebrou
Romper o máximo anterior e manter novos máximos
Atualmente, a probabilidade de continuar a subir é baixa. Se a segunda situação ocorrer e o movimento após a quebra não for suficientemente forte, deve-se estar atento ao risco de uma queda acentuada.
Referência dos mercados antes e depois das últimas reduções pela metade:
Segunda redução pela metade (10.07.2016): Aumentou 78% no mês anterior à redução, caiu 30% na semana seguinte, com uma queda máxima de 40%. Depois começou a subir, passando de menos de 500 dólares para perto de 20.000 dólares.
Terceira redução pela metade (12.05.2020): Uma correção de 20% ocorreu na semana anterior à redução. Após a redução, houve um ligeiro aumento, mas não subiu muito, com o mercado passando por um período de volatilidade. Desde o pico anterior à redução no início de maio, a correção continuou até o final de julho, quando finalmente rompeu para cima, depois de 3 meses de oscilações, com duas correções superiores a 10% durante esse período.
Das duas últimas reduções de recompensa, pode-se ver que o Bitcoin tende a passar por uma correção antes e depois da redução. Agora, o mercado espera geralmente que o Bitcoin suba após a redução, mas como será desta vez? Pode ser necessário observar mais de perto.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
Bitcoin caiu abaixo de 55 mil dólares Análise das perspectivas do mercado de criptomoedas sob a influência de múltiplas informações desfavoráveis
Mercado de criptomoedas encontra obstáculos: análise do mercado recente e perspectivas futuras
Desde julho, o mercado de criptomoedas não conseguiu alcançar a recuperação esperada. Vários fatores negativos se acumularam, fazendo com que o preço do Bitcoin caísse, arrastando todo o mercado para uma queda generalizada. No entanto, a aparição de vários fatores positivos fez com que muitas pessoas se mantivessem otimistas em relação às perspectivas do mercado no quarto trimestre de 2024.
Principais fatores negativos atuais
O incidente de compensação provocou agitação no mercado.
A questão de compensação de uma plataforma de negociação atraiu grande atenção do mercado. A pressão de venda potencial de aproximadamente 142.000 BTC e 143.000 BCH havia gerado pânico no mercado em 24 de junho, fazendo com que o preço do BTC caísse para perto de 60.000 dólares. Após o início oficial dos pagamentos em 5 de julho, o BTC caiu abaixo do nível de suporte de 60.000 dólares.
A queda de preços desta vez vem acompanhada de sinais de rendição dos mineradores. A experiência histórica mostra que isso normalmente significa que os preços atingiram o fundo. A última queda comparável na hash rate ocorreu em 2022, quando o preço de negociação do Bitcoin era de 17000 dólares.
Especialistas da indústria acreditam que os participantes do mercado podem subestimar a gravidade da queda na amplitude de flutuação do Bitcoin nos últimos quatro meses. A alavancagem de criptomoedas está atualmente próxima dos níveis mais altos da história (excluindo o CME). Pode haver uma correção mais extrema para a faixa de 40 mil dólares, o que pode causar um grande dano ao mercado, sendo necessário alguns meses de tendência de choque/baixa (período de recuperação) antes que uma reversão da tendência de alta possa ocorrer.
O governo intensifica a venda, aumentando a pressão no mercado
Recentemente, o governo de um país transferiu em lotes mais de 10.000 bitcoins para bolsas e market makers, levando o preço do bitcoin a cair brevemente abaixo de 55.000 dólares. De acordo com plataformas de dados, o plano de venda do governo desse país já foi concluído em quase metade, e sua posse de bitcoins foi reduzida de quase 50.000 para 27.461, com o valor atual da posse em cerca de 1,5 bilhões de dólares.
Apesar da queda do mercado, os dados mostram que o montante de investimento em produtos de ativos digitais atingiu 441 milhões de dólares na semana passada. Dentre eles, os produtos de investimento em Bitcoin representaram a maior parte do total de fluxos em produtos de encriptação (398 milhões de dólares), com uma participação de 90%. Em termos regionais, os fluxos de capital vieram principalmente dos Estados Unidos, totalizando 384 milhões de dólares.
O mercado de mineração de Bitcoin enfrenta desafios
Recentemente, o preço do Bitcoin caiu para 54.000 dólares, o que agrava a situação dos mineradores que já tiveram uma redução drástica nos lucros devido ao halving. Pesquisas mostram que, se o preço do Bitcoin cair para 54.000 dólares, apenas as máquinas de mineração ASIC com eficiência superior a 23W/T conseguirão ser lucrativas, e apenas alguns modelos de máquinas de mineração conseguem se manter à tona.
Para enfrentar os problemas de fluxo de caixa após a redução pela metade, a venda das empresas de mineração continua. Durante o mês de junho, aproximadamente 30.000 bitcoins provenientes de mineradores entraram no mercado. No entanto, com a queda do preço do bitcoin, pequenas e médias minas estão gradualmente parando, a dificuldade de mineração de bitcoin está rapidamente diminuindo, e os sinais de rendição dos mineradores podem estar chegando ao fim.
Fatores positivos que merecem atenção
Um grande plano de reembolso pode impulsionar novos máximos no mercado.
Uma plataforma de negociação prevê que o valor total dos ativos já coletados e convertidos em dinheiro e disponíveis para distribuição ficará entre 14,5 bilhões e 16,3 bilhões de dólares, superando os 11 bilhões de dólares que deve a clientes e outros credores não governamentais. O excesso de dinheiro será usado para pagar os juros de mais de 2 milhões de clientes da empresa.
Atualmente, a plataforma já obteve a aprovação do tribunal, os credores podem optar por votar no plano de compensação em criptomoeda em dinheiro ou em espécie. Uma vez aprovado, a plataforma reembolsará os credores dentro de dois meses, com previsão para o quarto trimestre de 2024 até o primeiro trimestre de 2025.
Os analistas de encriptação acreditam que, dado que a maioria dos clientes são entusiastas de criptomoedas, esses fundos de até 16 mil milhões de dólares irão entrar no mercado de criptomoedas e se tornar o principal catalisador para o aumento dos preços. A expectativa é que o Bitcoin ultrapasse os 120 mil dólares, o Ethereum ultrapasse os 12 mil dólares, e outras criptomoedas aumentem de 10 a 50 vezes.
Expectativa de redução das taxas de juro clara
Uma das principais influências no preço do Bitcoin são as decisões de aumento e redução das taxas de juro do Federal Reserve, sendo que a redução das taxas normalmente impulsiona o mercado.
Recentemente, o presidente da Reserva Federal afirmou que as pressões inflacionárias nos Estados Unidos diminuíram, mas mais dados são necessários para provar que os riscos de inflação já passaram antes de decidir sobre uma redução da taxa de juros. Embora o momento da redução da taxa ainda não esteja definido, com os mais recentes dados econômicos dos EUA mostrando uma desaceleração no crescimento econômico, as expectativas do mercado para uma redução da taxa de juros aumentaram.
o sistema de contabilidade emcriptação entrará em vigor em breve
A primeira versão das regras contábeis para criptomoedas, divulgada pelo Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos Estados Unidos, entrará em vigor para os exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 2024. Isso significa que as empresas que possuem criptomoedas poderão registrar os pontos altos e baixos de suas holdings de encriptação. Isso impulsionará a maior conformidade no mercado de criptomoedas e permitirá a injeção de liquidez nos mercados financeiros tradicionais.
Tendência de preços do Bitcoin após cada halving
O movimento do mercado resume-se a três tipos: alta, baixa e lateralização. Se o mercado romper a resistência atual e se estabilizar acima dos 69000 pontos, pode ser visto como o início de uma tendência de alta.
Duas situações em que a alta pode ocorrer:
Atualmente, a probabilidade de continuar a subir é baixa. Se a segunda situação ocorrer e o movimento após a quebra não for suficientemente forte, deve-se estar atento ao risco de uma queda acentuada.
Referência dos mercados antes e depois das últimas reduções pela metade:
Segunda redução pela metade (10.07.2016): Aumentou 78% no mês anterior à redução, caiu 30% na semana seguinte, com uma queda máxima de 40%. Depois começou a subir, passando de menos de 500 dólares para perto de 20.000 dólares.
Terceira redução pela metade (12.05.2020): Uma correção de 20% ocorreu na semana anterior à redução. Após a redução, houve um ligeiro aumento, mas não subiu muito, com o mercado passando por um período de volatilidade. Desde o pico anterior à redução no início de maio, a correção continuou até o final de julho, quando finalmente rompeu para cima, depois de 3 meses de oscilações, com duas correções superiores a 10% durante esse período.
Das duas últimas reduções de recompensa, pode-se ver que o Bitcoin tende a passar por uma correção antes e depois da redução. Agora, o mercado espera geralmente que o Bitcoin suba após a redução, mas como será desta vez? Pode ser necessário observar mais de perto.