SynFutures lançou a inovadora plataforma de Futuros Perpétuos Perp Launchpad na Base

Em julho, o ecossistema Base recebeu um jogador de peso, a SynFutures. Até o momento, o volume de transações da SynFutures na Base atingiu 26 bilhões de dólares, ocupando mais da metade da quota de mercado de negociação de Futuros Perpétuos desse ecossistema.

Recentemente, a SynFutures lançou a plataforma Perp Launchpad na Base, inaugurando um novo modelo de emissão de Futuros Perpétuos. Esta iniciativa inovadora vem em resposta ao gargalo de crescimento enfrentado pelas plataformas de negociação de Futuros Perpétuos. Atualmente, os principais tipos de Futuros Perpétuos foram praticamente divididos entre as principais plataformas, enquanto os tipos restantes têm ou volumes de negociação baixos ou se tornaram ferramentas de arbitragem devido à baixa eficiência de precificação.

Neste contexto, a SynFutures busca novas oportunidades de crescimento.

Perp Launchpad：uma plataforma de lançamento de Futuros Perpétuos

A Perp Launchpad oferece liquidez e canais de descoberta de preços para Restaking e tokens Meme através de baixas taxas de Gas, spreads estreitos e alta eficiência de capital, combinados com um subsídio de 1 milhão de dólares. Esta plataforma visa atrair um grupo de usuários incrementais, predominantemente de usuários on-chain.

Os principais pontos de inovação da plataforma incluem:

1. Reduzir o limiar de entrada no mercado de Futuros Perpétuos
2. Estabelecer rapidamente profundidade através do mecanismo de incentivo LP
3. Aproveitar a vantagem de baixo Gas da Base para uma implementação rápida

Usando o contrato perpétuo wstETH/ETH da Lido como exemplo, em apenas 2 meses desde o lançamento, obteve resultados significativos:

• O volume total de transações atingiu 260 milhões de dólares
• O TVL de pico atingiu 91,8 mil dólares
• O número de transações na cadeia ultrapassa 132 mil
• Número de usuários superior a 1955

Perspectiva do Investidor: Novas Fontes de Rendimento e Ferramentas de Gestão de Risco

Para os usuários na blockchain, a SynFutures oferece três oportunidades de lucro:

1. Rendimentos de Market Making LP (anual até 50%+)
2. Participação da comunidade de cooperação
3. Possíveis airdrops de tokens e recompensas de pontos no futuro

Ao mesmo tempo, a plataforma também oferece ferramentas de gestão de risco para ativos de Restaking e tokens Meme.

No entanto, os investidores também precisam estar atentos aos seguintes riscos:

• A volatilidade cíclica da liquidez no mercado de Futuros Perpétuos
• Grande volatilidade no processo de descoberta de preços de novos pares de negociação.
• O risco de perda impermanente enfrentado pela liquidez de mercado

Novas Oportunidades para Ativos de Restaking

A SynFutures colaborou com projetos líderes de Staking Líquido para fornecer novos canais de monetização para ativos de Restaking. Isso pode trazer os seguintes impactos:

• Mais ativos de Restaking entrando no mercado de Futuros Perpétuos
• A liquidez do token LRT foi ainda mais aumentada
• Pode dar origem a novas formas de jogos de derivados de Restaking

Os dados mostram que os ativos de Reentrada BTC estão se tornando o novo favorito do mercado de Futuros Perpétuos. Por exemplo:

• pumpBTC/ETH: volume de negociação de 24 horas 429.3K, TVL atinge 12M
• SolvBTC/ETH: Volume de 24 horas de 341.8K, TVL atinge 5M

O tamanho do TVL desses dois pares de negociação está próximo dos pares de moedas principais ETH/USDC, os motivos podem incluir:

• A popularidade da competição de Restaking de BTC é alta, e os fundos precisam de ferramentas de hedge.
• A correlação de preços entre BTC e ETH fornece uma referência de preços para esses pares de negociação
• A competição entre protocolos de Restaking aumentou, estimulando mais demanda especulativa

Desempenho dos Futuros Perpétuos de Meme Coins é medíocre

Ao contrário da euforia do mercado à vista, os Futuros Perpétuos de Meme coins apresentam um desempenho relativamente morno:

• BONK/USDC Futuros Perpétuos: 24 horas de transações apenas 7.7K, profundidade de mercado 405.3K
• PEPE Futuros Perpétuos: volume médio diário de negociação entre 5K-10K, profundidade de mercado entre 300K-500K
• Outros tokens Meme tiveram um desempenho pior

Este fenómeno pode ser atribuído a:

• A combinação de alta alavancagem e alta volatilidade aumentou o risco, suprimindo a demanda por negociação
• A especulação no mercado de spot de Meme moedas leva a taxas perpétuas instáveis, afetando a experiência de negociação
• O risco de perda impermanente é elevado, os provedores de LP devem gerenciar cuidadosamente sua exposição ao risco.

Resumo

A inovação da SynFutures está essencialmente a reestruturar o modelo de emissão de Futuros Perpétuos, abrindo as portas do mercado de derivados para diversos tipos de tokens. Isso não apenas reduz a barreira de entrada para a emissão de Futuros Perpétuos, mas, mais importante, oferece um importante canal de descoberta de valor, permitindo que ativos "blue chip" como Restaking e tokens Meme, que são "os favoritos dos pequenos investidores", encontrem a precificação de mercado.

Apesar de os riscos associados a essa estratégia de inclusão existirem, pode ser o caminho necessário para os Futuros Perpétuos se tornarem mainstream. No ambiente de mercado atual, às vezes as ideias mais ousadas podem gerar o maior valor.