Análise da situação financeira da MicroStrategy: a flutuação do preço do Bitcoin tem um impacto profundo na empresa
A MicroStrategy, como uma das maiores empresas detentoras de Bitcoin do mundo, tem sua situação financeira intimamente relacionada ao preço do Bitcoin. Até o final de 2024, a empresa possui cerca de 470.000 Bitcoins, com um custo total de investimento de quase 28 bilhões de dólares, com um custo médio por unidade de aproximadamente 62.500 dólares. O valor de mercado desses Bitcoins é de cerca de 41,8 bilhões de dólares, muito superior ao valor contábil da empresa.
A empresa arrecada fundos para comprar Bitcoin principalmente de quatro maneiras: usando recursos próprios, emitindo títulos preferenciais conversíveis, emitindo títulos garantidos preferenciais e aumentando a emissão de ações a preço de mercado. Atualmente, a empresa tem uma dívida total de cerca de 8,2 bilhões de dólares, principalmente em títulos conversíveis, e um valor total de ativos de 43 bilhões de dólares, com uma alavancagem de 19%. Isso significa que a empresa só poderá enfrentar o risco de insolvência se o preço do Bitcoin cair abaixo de 16.500 dólares a longo prazo.
A curto prazo, a flutuação do preço do Bitcoin afeta principalmente o desempenho dos relatórios financeiros da empresa e o preço das ações. A longo prazo, se o Bitcoin entrar em mercado em baixa, a empresa pode enfrentar sérias pressões de financiamento. Devido ao tamanho relativamente pequeno do negócio de software, a empresa depende fortemente do financiamento do mercado de capitais, e a baixa prolongada do Bitcoin pode afetar a confiança dos investidores, agravando as dificuldades de financiamento.
A dívida da empresa é principalmente composta por obrigações convertíveis de baixo juro, a pressão para pagamento a curto prazo não é grande. No entanto, se o preço do Bitcoin continuar em baixa no futuro, levando a uma queda no preço das ações, algumas obrigações podem não ser convertidas em ações e precisarão ser pagas em dinheiro, aumentando a pressão sobre o fluxo de caixa da empresa. A empresa atualmente tem reservas de caixa limitadas, quase sem amortecedor.
O preço das ações da empresa está altamente correlacionado com o preço do Bitcoin, e a amplitude de flutuação geralmente é maior. Se o Bitcoin entrar em um mercado em baixa a longo prazo, o preço das ações da empresa pode cair drasticamente, até mesmo abaixo do valor líquido de possuir Bitcoin.
Apesar de a empresa ainda ter uma forte capacidade de pagamento de dívidas a curto prazo, um mercado em baixa de Bitcoin a longo prazo pode desencadear sérias dificuldades financeiras. Se o Bitcoin cair para a faixa de 12.000-15.000 dólares, a empresa poderá enfrentar falência técnica. Entre 2027 e 2029, mais de 4 bilhões de dólares em dívidas vencerão, e se o Bitcoin ainda estiver em níveis baixos, a empresa poderá ter dificuldade em refinanciar.
No geral, a situação financeira da MicroStrategy depende totalmente da flutuação do Bitcoin. A baixa prolongada do Bitcoin pode levar a empresa a uma crise de dívida, enquanto uma subida contínua favorece o crescimento forte da empresa. Os investidores devem acompanhar de perto as variações de preço do Bitcoin e seu impacto na situação financeira da empresa.
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GasGuru
· 1h atrás
Copiar dever de casa, certo? De qualquer forma, vamos ver quem perde mais.
O destino financeiro da MicroStrategy está ligado ao Bitcoin. Os níveis de preço críticos podem causar riscos.
Análise da situação financeira da MicroStrategy: a flutuação do preço do Bitcoin tem um impacto profundo na empresa
A MicroStrategy, como uma das maiores empresas detentoras de Bitcoin do mundo, tem sua situação financeira intimamente relacionada ao preço do Bitcoin. Até o final de 2024, a empresa possui cerca de 470.000 Bitcoins, com um custo total de investimento de quase 28 bilhões de dólares, com um custo médio por unidade de aproximadamente 62.500 dólares. O valor de mercado desses Bitcoins é de cerca de 41,8 bilhões de dólares, muito superior ao valor contábil da empresa.
A empresa arrecada fundos para comprar Bitcoin principalmente de quatro maneiras: usando recursos próprios, emitindo títulos preferenciais conversíveis, emitindo títulos garantidos preferenciais e aumentando a emissão de ações a preço de mercado. Atualmente, a empresa tem uma dívida total de cerca de 8,2 bilhões de dólares, principalmente em títulos conversíveis, e um valor total de ativos de 43 bilhões de dólares, com uma alavancagem de 19%. Isso significa que a empresa só poderá enfrentar o risco de insolvência se o preço do Bitcoin cair abaixo de 16.500 dólares a longo prazo.
A curto prazo, a flutuação do preço do Bitcoin afeta principalmente o desempenho dos relatórios financeiros da empresa e o preço das ações. A longo prazo, se o Bitcoin entrar em mercado em baixa, a empresa pode enfrentar sérias pressões de financiamento. Devido ao tamanho relativamente pequeno do negócio de software, a empresa depende fortemente do financiamento do mercado de capitais, e a baixa prolongada do Bitcoin pode afetar a confiança dos investidores, agravando as dificuldades de financiamento.
A dívida da empresa é principalmente composta por obrigações convertíveis de baixo juro, a pressão para pagamento a curto prazo não é grande. No entanto, se o preço do Bitcoin continuar em baixa no futuro, levando a uma queda no preço das ações, algumas obrigações podem não ser convertidas em ações e precisarão ser pagas em dinheiro, aumentando a pressão sobre o fluxo de caixa da empresa. A empresa atualmente tem reservas de caixa limitadas, quase sem amortecedor.
O preço das ações da empresa está altamente correlacionado com o preço do Bitcoin, e a amplitude de flutuação geralmente é maior. Se o Bitcoin entrar em um mercado em baixa a longo prazo, o preço das ações da empresa pode cair drasticamente, até mesmo abaixo do valor líquido de possuir Bitcoin.
Apesar de a empresa ainda ter uma forte capacidade de pagamento de dívidas a curto prazo, um mercado em baixa de Bitcoin a longo prazo pode desencadear sérias dificuldades financeiras. Se o Bitcoin cair para a faixa de 12.000-15.000 dólares, a empresa poderá enfrentar falência técnica. Entre 2027 e 2029, mais de 4 bilhões de dólares em dívidas vencerão, e se o Bitcoin ainda estiver em níveis baixos, a empresa poderá ter dificuldade em refinanciar.
No geral, a situação financeira da MicroStrategy depende totalmente da flutuação do Bitcoin. A baixa prolongada do Bitcoin pode levar a empresa a uma crise de dívida, enquanto uma subida contínua favorece o crescimento forte da empresa. Os investidores devem acompanhar de perto as variações de preço do Bitcoin e seu impacto na situação financeira da empresa.