Aplicação e Perspectivas de Ativos do Mundo Real em Finanças Descentralizadas
Contexto
A intenção original das criptomoedas era criar um sistema econômico global mais transparente, acessível e eficiente, e não apenas especulação de curto prazo. No entanto, a maior parte da narrativa em torno das criptomoedas ainda está limitada ao blockchain, com poucas aplicações no mundo real que realmente beneficiem o consumidor comum. Há trilhões de dólares em ativos nos mercados tradicionais esperando para serem revolucionados pela tecnologia blockchain, e a oportunidade de melhorar sistematicamente a economia global é real.
Características e estado atual das Finanças Descentralizadas
A tecnologia blockchain foi inicialmente aplicada na criação e transferência de tokens, enquanto o surgimento das Finanças Descentralizadas (DeFi) despertou ainda mais o potencial da blockchain. As aplicações DeFi têm as seguintes vantagens:
Liquidação Atômica: A criptografia e o consenso descentralizado fornecem uma forte garantia final para transações econômicas, reduzindo o risco de ataques de dupla despesa e fraudes.
Reduzir custos: As aplicações DeFi operam de forma mais eficiente e autónoma, minimizando a necessidade de intermediários e reduzindo o custo da transferência de fundos entre aplicações.
Transparência: O explorador de blocos público fornece uma visão clara da exposição ao risco de Finanças Descentralizadas e das garantias.
Combinabilidade: A camada de liquidação universal implementou a combinabilidade sem permissão entre aplicações de Finanças Descentralizadas, promovendo a colaboração.
Controle do usuário: a gestão de ativos não custodiados é realizada através de chaves privadas, minimizando a necessidade de confiança.
Embora as Finanças Descentralizadas tragam muitos benefícios, atualmente ainda são um ciclo econômico relativamente fechado, com conexões limitadas com o sistema financeiro tradicional. O rápido crescimento na história das Finanças Descentralizadas deve-se em grande parte à rotação de capital e às recompensas de tokens inflacionários que proporcionam retornos altos insustentáveis. Isso equivale a usar um supercomputador para jogar um jogo simples, com o potencial ainda não sendo totalmente liberado.
Com a ocorrência de eventos cisne negro como Luna, FTX e a chegada do mercado em baixa, o valor total de ativos bloqueados em Finanças Descentralizadas (TVL) caiu de um pico de 180 bilhões de dólares em dezembro de 2021 para mais de 57 bilhões de dólares. Muitos tokens de protocolos caíram mais de 90% a partir de seus picos, e o rendimento geral também está diminuindo, aproximando-se gradualmente dos níveis das finanças tradicionais.
O que é RWA
RWA(Ativos do Mundo Real) refere-se a ativos tangíveis que existem no mundo físico, como imóveis, mercadorias e obras de arte. Esses ativos são uma parte importante do valor financeiro global. Em 2020, o valor global do imobiliário era de 326,5 trilhões de dólares, e o valor de mercado do ouro era de 12,39 trilhões de dólares.
A economia financeira tem evoluído continuamente, desde as tabuletas de argila da antiga Babilônia até o papel e, finalmente, à digitalização. Apesar dessas transformações, os registros financeiros ainda ocorrem principalmente em livros contábeis isolados e de forma ineficiente. A interoperabilidade e a liquidez descentralizada das Finanças Descentralizadas oferecem novas oportunidades para ativos tradicionais.
Os RWA comuns incluem: dinheiro, metais preciosos, imóveis, dívida corporativa, seguros, salários e faturas, bens de consumo, notas de crédito, royalties, entre outros.
A atuação das instituições no campo de RWA
Várias grandes instituições financeiras e empresas estão ativamente se posicionando no campo de RWA:
Goldman Sachs lançou uma plataforma de ativos digitais de obrigações em blockchain de 100 milhões de euros.
O fundo de ações diretas de 2,1 bilhões de dólares da Hamilton Lane pode ser investido de forma securitizada através da Polygon.
A Siemens emitiu 60 milhões de euros em obrigações digitais na mainnet Polygon.
A Mitsui Company realiza a gestão de ativos através de títulos digitais, oferecendo investimentos em imobiliário e infraestrutura para clientes de retalho.
A MakerDAO atualmente possui mais de 680 milhões de dólares em RWA apoiando sua stablecoin DAI.
Aave também lançou um negócio de ativos do mundo real.
RWA em Finanças Descentralizadas
RWA nas Finanças Descentralizadas inclui os principais cenários de aplicação:
Stablecoins: Entre os sete principais tokens de criptomoeda por valor de mercado, três são stablecoins, totalizando 136 bilhões de dólares. As empresas emissoras mantêm reservas de ativos em dólares auditadas e emitem tokens para uso em Finanças Descentralizadas.
Tokens sintéticos: permitem a negociação em cadeia de derivados atrelados a moedas, ações e commodities. Durante o pico do mercado em alta de 2021, a plataforma líder Synthetix bloqueou 3 bilhões de dólares em ativos.
Acordo de Empréstimo: O modelo de empréstimo DeFi oferece uma maneira eficiente de reunir e distribuir fundos entre credores e devedores, eliminando intermediários e automatizando o fluxo de capital.
Além das stablecoins, o setor imobiliário é a classe de ativos reais (RWA) mais popular, seguida por ativos relacionados ao clima, como créditos de carbono, e por obrigações/ações públicas.
Classificação de Protocolos Relacionados a RWA
Os protocolos RWA na blockchain são principalmente divididos em duas grandes categorias:
Mercado de ações e ativos físicos: Este campo é relativamente pequeno, com poucos protocolos construídos. As principais razões incluem requisitos regulatórios rigorosos e a complexidade operacional envolvida na propriedade física dos ativos subjacentes.
Rendimento fixo: dividido em crédito público e crédito privado. Este é o principal mercado na área de RWA, com transações mais ativas, produtos mais variados e participantes de mercado mais diversificados.
Introdução a alguns protocolos RWA na blockchain
Backed Finance: A startup suíço de tokenização de RWA lançou o produto bCSPX que representa ações do ETF S&P 500.
Ondo Finance: Plataforma de Finanças Descentralizadas, tokenizando títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, títulos de grau de investimento e títulos corporativos de alto rendimento.
Maple Finance: mercado de crédito em blockchain, totalizando quase 2 bilhões de dólares em empréstimos concedidos, planeja expandir para áreas como financiamento de contas a receber.
Centrifuge: ecossistema de crédito estruturado em blockchain, focado na securitização e tokenização de dívidas, com financiamento total de ativos de 298 milhões de dólares.
Goldfinch: protocolo de crédito descentralizado, valor de empréstimos ativos de 101 milhões de dólares, focado em ativos de mercados emergentes.
Blocksquare: Equipa de tokenização de ativos early-stage, a Ocenpoint.fi gere 45 milhões de dólares em ativos imobiliários, com um APY médio de 4,9%.
Atualmente, as taxas de rendimento oferecidas por estes protocolos de crédito são geralmente superiores à maioria dos protocolos de Finanças Descentralizadas, mas também enfrentam certos riscos de inadimplência.
Tendências Futuras: Blockchain Layer 1 Baseada em RWA
Atualmente, os protocolos RWA mais populares estão implantados em blockchains públicas sem permissão, como Ethereum e BNB, mas isso também traz algumas limitações operacionais e técnicas. Para atender às necessidades especiais dos protocolos RWA, algumas soluções personalizadas de Layer 1 estão sendo desenvolvidas, como a sub-rede Avalanche lançada pela Inatain Markets e a blockchain Provenance.
Resumo
Com o declínio da narrativa tradicional das Finanças Descentralizadas e o enorme potencial do mercado de ativos reais, as características da DeFi, como combinabilidade, transparência, baixo custo e alta eficiência, trouxeram oportunidades para resolver os pontos problemáticos do setor de ativos tradicionais. Por exemplo, fornecer intermediação de empréstimos a empresas offline em todo o mundo. A recente crise de confiança provocada pela crise bancária também impulsionou o desenvolvimento da tokenização de ouro e outros ativos reais. Uma nova rodada de narrativa da DeFi capacitando ativos offline pode estar a caminho.
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BagHolderTillRetire
· 20h atrás
Outra vez os jogadores de alavancagem vêm com a armadilha.
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GateUser-aa7df71e
· 08-12 17:04
Ganhamos muito. Essa onda de RWA é o segundo blue chip de defi.
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CounterIndicator
· 08-10 10:31
Mais uma onda de investimento chegou.
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CascadingDipBuyer
· 08-10 10:27
DOGE até à lua, RWA não consegue ter um pequeno auge
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BankruptWorker
· 08-10 10:24
Ridículo, agora até os ativos precisam gerar lucro.
RWA surge nas Finanças Descentralizadas, ativos tradicionais encontram novas oportunidades no Blockchain
Aplicação e Perspectivas de Ativos do Mundo Real em Finanças Descentralizadas
Contexto
A intenção original das criptomoedas era criar um sistema econômico global mais transparente, acessível e eficiente, e não apenas especulação de curto prazo. No entanto, a maior parte da narrativa em torno das criptomoedas ainda está limitada ao blockchain, com poucas aplicações no mundo real que realmente beneficiem o consumidor comum. Há trilhões de dólares em ativos nos mercados tradicionais esperando para serem revolucionados pela tecnologia blockchain, e a oportunidade de melhorar sistematicamente a economia global é real.
Características e estado atual das Finanças Descentralizadas
A tecnologia blockchain foi inicialmente aplicada na criação e transferência de tokens, enquanto o surgimento das Finanças Descentralizadas (DeFi) despertou ainda mais o potencial da blockchain. As aplicações DeFi têm as seguintes vantagens:
Embora as Finanças Descentralizadas tragam muitos benefícios, atualmente ainda são um ciclo econômico relativamente fechado, com conexões limitadas com o sistema financeiro tradicional. O rápido crescimento na história das Finanças Descentralizadas deve-se em grande parte à rotação de capital e às recompensas de tokens inflacionários que proporcionam retornos altos insustentáveis. Isso equivale a usar um supercomputador para jogar um jogo simples, com o potencial ainda não sendo totalmente liberado.
Com a ocorrência de eventos cisne negro como Luna, FTX e a chegada do mercado em baixa, o valor total de ativos bloqueados em Finanças Descentralizadas (TVL) caiu de um pico de 180 bilhões de dólares em dezembro de 2021 para mais de 57 bilhões de dólares. Muitos tokens de protocolos caíram mais de 90% a partir de seus picos, e o rendimento geral também está diminuindo, aproximando-se gradualmente dos níveis das finanças tradicionais.
O que é RWA
RWA(Ativos do Mundo Real) refere-se a ativos tangíveis que existem no mundo físico, como imóveis, mercadorias e obras de arte. Esses ativos são uma parte importante do valor financeiro global. Em 2020, o valor global do imobiliário era de 326,5 trilhões de dólares, e o valor de mercado do ouro era de 12,39 trilhões de dólares.
A economia financeira tem evoluído continuamente, desde as tabuletas de argila da antiga Babilônia até o papel e, finalmente, à digitalização. Apesar dessas transformações, os registros financeiros ainda ocorrem principalmente em livros contábeis isolados e de forma ineficiente. A interoperabilidade e a liquidez descentralizada das Finanças Descentralizadas oferecem novas oportunidades para ativos tradicionais.
Os RWA comuns incluem: dinheiro, metais preciosos, imóveis, dívida corporativa, seguros, salários e faturas, bens de consumo, notas de crédito, royalties, entre outros.
A atuação das instituições no campo de RWA
Várias grandes instituições financeiras e empresas estão ativamente se posicionando no campo de RWA:
RWA em Finanças Descentralizadas
RWA nas Finanças Descentralizadas inclui os principais cenários de aplicação:
Stablecoins: Entre os sete principais tokens de criptomoeda por valor de mercado, três são stablecoins, totalizando 136 bilhões de dólares. As empresas emissoras mantêm reservas de ativos em dólares auditadas e emitem tokens para uso em Finanças Descentralizadas.
Tokens sintéticos: permitem a negociação em cadeia de derivados atrelados a moedas, ações e commodities. Durante o pico do mercado em alta de 2021, a plataforma líder Synthetix bloqueou 3 bilhões de dólares em ativos.
Acordo de Empréstimo: O modelo de empréstimo DeFi oferece uma maneira eficiente de reunir e distribuir fundos entre credores e devedores, eliminando intermediários e automatizando o fluxo de capital.
Além das stablecoins, o setor imobiliário é a classe de ativos reais (RWA) mais popular, seguida por ativos relacionados ao clima, como créditos de carbono, e por obrigações/ações públicas.
Classificação de Protocolos Relacionados a RWA
Os protocolos RWA na blockchain são principalmente divididos em duas grandes categorias:
Mercado de ações e ativos físicos: Este campo é relativamente pequeno, com poucos protocolos construídos. As principais razões incluem requisitos regulatórios rigorosos e a complexidade operacional envolvida na propriedade física dos ativos subjacentes.
Rendimento fixo: dividido em crédito público e crédito privado. Este é o principal mercado na área de RWA, com transações mais ativas, produtos mais variados e participantes de mercado mais diversificados.
Introdução a alguns protocolos RWA na blockchain
Backed Finance: A startup suíço de tokenização de RWA lançou o produto bCSPX que representa ações do ETF S&P 500.
Ondo Finance: Plataforma de Finanças Descentralizadas, tokenizando títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, títulos de grau de investimento e títulos corporativos de alto rendimento.
Maple Finance: mercado de crédito em blockchain, totalizando quase 2 bilhões de dólares em empréstimos concedidos, planeja expandir para áreas como financiamento de contas a receber.
Centrifuge: ecossistema de crédito estruturado em blockchain, focado na securitização e tokenização de dívidas, com financiamento total de ativos de 298 milhões de dólares.
Goldfinch: protocolo de crédito descentralizado, valor de empréstimos ativos de 101 milhões de dólares, focado em ativos de mercados emergentes.
Blocksquare: Equipa de tokenização de ativos early-stage, a Ocenpoint.fi gere 45 milhões de dólares em ativos imobiliários, com um APY médio de 4,9%.
Atualmente, as taxas de rendimento oferecidas por estes protocolos de crédito são geralmente superiores à maioria dos protocolos de Finanças Descentralizadas, mas também enfrentam certos riscos de inadimplência.
Tendências Futuras: Blockchain Layer 1 Baseada em RWA
Atualmente, os protocolos RWA mais populares estão implantados em blockchains públicas sem permissão, como Ethereum e BNB, mas isso também traz algumas limitações operacionais e técnicas. Para atender às necessidades especiais dos protocolos RWA, algumas soluções personalizadas de Layer 1 estão sendo desenvolvidas, como a sub-rede Avalanche lançada pela Inatain Markets e a blockchain Provenance.
Resumo
Com o declínio da narrativa tradicional das Finanças Descentralizadas e o enorme potencial do mercado de ativos reais, as características da DeFi, como combinabilidade, transparência, baixo custo e alta eficiência, trouxeram oportunidades para resolver os pontos problemáticos do setor de ativos tradicionais. Por exemplo, fornecer intermediação de empréstimos a empresas offline em todo o mundo. A recente crise de confiança provocada pela crise bancária também impulsionou o desenvolvimento da tokenização de ouro e outros ativos reais. Uma nova rodada de narrativa da DeFi capacitando ativos offline pode estar a caminho.