Regulamentação de encriptação na Índia se torna mais rigorosa: novas regras fiscais de 2025 geram controvérsia

O governo indiano está a endurecer a sua postura regulatória em relação à encriptação. O orçamento fiscal de 2025 reforçou ainda mais os requisitos de relatório e os mecanismos de regulamentação, com base na taxa de imposto de 30% de 2022. A Lei do Imposto sobre o Rendimento de 2022 incluiu pela primeira vez os ativos de encriptação no sistema tributário, mas não permite a compensação de perdas de transação com outros rendimentos. A proposta de orçamento de 2025 introduziu novas disposições que ampliam o alcance da regulamentação, exigindo que as entidades relevantes relatem as transações de encriptação dentro dos prazos estabelecidos. Simultaneamente, o governo alargou a definição de ativos de encriptação para incluir todos os ativos baseados em tecnologia de livro-razão distribuído. Estas mudanças ocorrem num momento em que o Bitcoin está a subir devido a notícias favoráveis, mas o mercado ainda enfrenta incertezas regulatórias e riscos de volatilidade.

Nos últimos anos, a atitude global em relação à encriptação tornou-se progressivamente mais flexível e prudente. No entanto, a Índia, como um dos países mais ativos em transações de encriptação, mantém uma regulamentação rigorosa e uma política fiscal severa, ficando atrás da tendência internacional de regulamentação amigável.

O regime fiscal de encriptação na Índia é considerado um dos mais rigorosos do mundo, não apenas prejudicando a confiança dos investidores, mas também impedindo a inovação e o desenvolvimento da tecnologia blockchain. Apesar dos apelos do mercado para a flexibilização das políticas, a posição do governo permaneceu inalterada. No orçamento fiscal de 2025 e na revisão da Lei do Imposto de Renda, o governo indiano fez alguns ajustes no atual sistema tributário.

A regulação de encriptação na Índia passou por uma evolução de restrições rigorosas para ajustes graduais. No início, o banco central da Índia tinha uma atitude altamente cética em relação às criptomoedas. Em 2018, o banco central até proibiu os bancos de negociarem com empresas relacionadas à encriptação, mas essa proibição foi considerada inconstitucional pelo Supremo Tribunal em 2020.

O orçamento de 2022 incluiu pela primeira vez a encriptação sob a supervisão legal, estabelecendo um imposto sobre ganhos de capital de 30% e um imposto sobre transações de 1%. O orçamento de 2025 não fez reformas fundamentais no sistema tributário, mas apenas fortaleceu os requisitos de declaração e divulgação de informações.

As novas regras fiscais expandem a definição de encriptação, incluindo todos os ativos baseados em tecnologia blockchain na tributação. No entanto, não houve classificação dos diferentes tipos de ativos, aumentando a incerteza de conformidade. A penalização por não declarar ativos de encriptação foi intensificada, podendo chegar até 70%, sem a oferta de isenções ou reduções.

Um ambiente fiscal rigoroso levou à migração em massa de empresas de encriptação locais na Índia, mas o volume de transações no mercado continua a crescer, refletindo a enorme discrepância entre a política e a realidade. Os jovens investidores ainda veem os ativos de encriptação como uma fonte importante de receita.

Outro desafio que o mercado de encriptação na Índia enfrenta é a complexidade da conformidade e a incerteza legal. Embora o governo tenha proposto a criação de um quadro regulatório abrangente, ele tende a proibir as principais criptomoedas e a promover a moeda digital do banco central, resultando na demora na implementação da legislação. Nesse ambiente, os agentes do mercado enfrentam mudanças políticas repentinas e riscos de conformidade, o que afeta o investimento de longo prazo.

Em suma, o governo indiano deve buscar um equilíbrio entre a proteção dos investidores e o desenvolvimento do mercado, reduzindo as taxas, esclarecendo a classificação de ativos e diminuindo a incerteza legal, a fim de aumentar a confiança do mercado e atrair capital. Caso contrário, poderá perder oportunidades econômicas no campo da encriptação e das finanças digitais. Se conseguir ajustar sua posição regulatória, a Índia ainda poderá se tornar um participante importante no mercado global de encriptação.