A intensificação da inflação e a desaceleração econômica geram preocupações no mercado, a aprovação do ETF de encriptação traz novas oportunidades
Este mês, a inflação nos EUA aumentou, mas o PIB não correspondeu às expectativas, levantando preocupações no mercado sobre a "estagflação" da economia americana. Com essas preocupações, além do impacto dos conflitos geopolíticos, os mercados de capitais sofreram um ajuste este mês. As ações americanas e japonesas apresentaram uma correção significativa, enquanto a Europa mostrou uma situação mais favorável, indicando que os investidores globais não estão preocupados com os supostos riscos sistêmicos da economia global. Apesar das oscilações no mercado de encriptação, um evento cisne negro fez com que o Bitcoin caísse abaixo de 60.000 dólares, mas em 29 de abril, o mercado de encriptação viveu um momento histórico: o ETF de ativos encriptados de Hong Kong foi aprovado, indicando que o capital incremental ainda está a entrar, e as perspectivas do mercado são positivas.
No início do ano, sob a expectativa de corte de taxas pelo Federal Reserve e a contínua queda do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), o mercado ignorou as preocupações com a inflação, mas depois os dados de inflação começaram a subir constantemente, e as expectativas de cortes de taxas diminuíram repetidamente. Atualmente, o mercado ainda mantém a expectativa de que não haverá cortes de taxas em maio, e até mesmo um número muito pequeno de pessoas espera um novo aumento.
De acordo com os dados atuais, parece que os Estados Unidos entraram em um estado de "estagflação" - alta inflação, mas baixo crescimento econômico. O PIB dos EUA cresceu apenas 1,6% em relação ao ano anterior no primeiro trimestre, muito abaixo das expectativas; enquanto o índice de preços pessoais de consumo (PCE) subjacente cresceu 3,7% no primeiro trimestre, superando as expectativas, já excluindo energia e alimentos. Em outras palavras, mesmo excluindo o impacto recente do aumento dos preços das commodities internacionais, a inflação nos Estados Unidos continua a ser muito grave.
No início do ano, a economia americana apresentava uma situação de "alto crescimento, baixa inflação", e a narrativa econômica da "Garota Loira" tornou-se a narrativa predominante para os investidores globais. Em poucos meses, a situação mudou de "muito boa" para "crise de estagflação", e o foco subsequente dos Estados Unidos estará em como lidar com o problema da "inflação". Atualmente, observa-se que uma pequena parte do mercado já começou a apostar em um aumento das taxas de juro, mas a probabilidade de um aumento contínuo é baixa, apenas atrasará o tempo de redução das taxas, diminuindo o número e a magnitude das reduções. A inflação americana atualmente é influenciada por múltiplos fatores, incluindo os preços das matérias-primas, emprego e demanda. Com o preço dos produtos se aproximando da racionalidade, o mercado de trabalho se reequilibrando e a tendência de queda nos preços dos carros usados se mantendo, a inflação subjacente dos EUA deverá recuar.
Atualmente, a situação econômica dos EUA é exatamente o que o Federal Reserve deseja ver. Existem várias maneiras de desfazer a espiral "salário-inflacão", não sendo necessário optar por um aumento contínuo das taxas de juros, que impactaria mais a economia. Este mês, o iene e o mercado de ações japonês sofreram uma grande queda. Nessa situação, investidores internacionais venderão ienes e comprarão dólares, levantando suspeitas de que os EUA possam estar manipulando os mercados por trás disso, o que também ajuda a conter a liquidez do dólar.
Atualmente, os funcionários da Reserva Federal dos EUA estão, em geral, mais inclinados a uma postura dovish, não emitindo sinais claros de novos aumentos nas taxas de juros, o que pode indicar que os EUA possuem certas ferramentas de política para lidar com o problema da inflação. Em resumo, nesta fase, a economia americana realmente enfrenta a pressão da inflação, o que gerou alguma preocupação no mercado, mas os investidores não precisam entrar em pânico excessivo em relação à questão da inflação.
Além disso, este mês houve muitos conflitos geopolíticos, que também são fatores que levaram a flutuações nos mercados de capitais. Até o momento, Irã e Israel têm mantido uma relativa contenção, sem sinais de uma nova escalada de conflitos. Além disso, na sociedade moderna, a probabilidade de uma grande guerra em um contexto de dissuasão nuclear entre potências é extremamente baixa, portanto, os problemas geopolíticos tendem a ter um impacto repentino, mas breve, nos mercados financeiros; mesmo no caso de uma guerra entre a Rússia e a Ucrânia e a NATO, o mercado de ações desse país quase recuperou todas as perdas desde o início do conflito. Assim, o impacto da guerra este mês é apenas uma variável inesperada.
Após 5 meses de "touro louco" nos mercados de ações dos EUA, finalmente ocorreu um ajuste significativo - o índice Nasdaq atingiu o mínimo da linha de 120 dias, e uma grande empresa de tecnologia teve uma queda de -10% em 19 de abril.
A tendência atual do mercado de ações dos EUA reflete mais as mudanças nas expectativas de cortes de taxas de juros, enquanto os conflitos geopolíticos são uma causa secundária. A avaliação das ações de tecnologia está diretamente relacionada à liquidez, e um adiamento nas expectativas de cortes de taxas de juros comprimirá diretamente o espaço de avaliação das ações de tecnologia. Além disso, um banco de investimento rebaixou este mês a classificação de seis grandes ações de tecnologia dos EUA de "acumular" para "neutro", citando que o impulso de lucros que este setor desfrutava está enfrentando um esfriamento, e a força de alta está desaparecendo. No entanto, o estrategista do banco de investimento também afirmou que esta redução é um reconhecimento das dificuldades que "estas ações estão enfrentando em termos de comparação e limitações de forças cíclicas", e não uma previsão baseada na expansão da avaliação ou uma dúvida sobre a inteligência artificial.
A razão apresentada pelo banco de investimento é, na verdade, bastante razoável. Afinal, sob a influência das expectativas de IA, as avaliações dos gigantes já refletiram antecipadamente as expectativas de lucros futuros. Se os gigantes voltarem a ter um aumento louco no futuro, isso só poderá ocorrer se o desenvolvimento da IA superar novamente as expectativas do mercado.
Além dos Estados Unidos, o mercado de ações japonês também apresentou uma correção significativa este mês. A situação no Japão deve-se principalmente à recente desvalorização louca do iene, levando os investidores a vender ativos japoneses. Além disso, a forte correlação entre o iene e o dólar, bem como o adiamento das expectativas de cortes nas taxas de juro pelo Federal Reserve, são uma das principais razões para a recente volatilidade do iene.
A frustração com os mercados acionários dos EUA e do Japão gerou preocupações em algumas pessoas sobre a possibilidade de que o problema da inflação nos EUA possa levar a uma crise financeira global. Chegar a tal conclusão ainda é prematuro, pois, além dos EUA e do Japão, os mercados acionários dos outros países não apresentaram uma correção significativa: o CAC40 da França e o DAX da Alemanha não tiveram grandes correções, mantendo-se firmes; o Sensex30 de Mumbai, na Índia, também tem oscilado acima dos 70000 pontos. A correção do mercado acionário dos EUA desta vez é provavelmente apenas uma reação súbita do mercado às mudanças nas expectativas e eventos de cisne negro, sem riscos sistêmicos evidentes.
O desempenho do mercado de encriptação deste mês não foi satisfatório, com o preço do BTC caindo para menos de 60 mil dólares e o preço do ETH caindo para menos de 2800 dólares. Desde que o preço do Bitcoin atingiu um novo máximo em meados de março, ele começou um período de correção, que já dura um mês e meio até agora. Durante esse período, eventos imprevistos, como conflitos geopolíticos e dados econômicos dos EUA abaixo das expectativas, também agravaram a situação do já não tão aquecido mercado de encriptação, com a movimentação brusca em meados de abril sendo causada pelo conflito geopolítico no Oriente Médio.
Atualmente, o mercado de encriptação entrou em um estado de forte correlação com o desempenho dos ativos tradicionais - o preço do Bitcoin e o preço das ações de um determinado gigante tecnológico apresentaram uma correlação impressionante ao longo do último ano. Essa forte correlação é bastante intrigante e atualmente não há uma explicação reconhecida.
Se o Bitcoin for realmente reconhecido pelo consenso do mercado como "ouro digital", então, teoricamente, seu movimento deve estar relacionado ao ouro, e a tendência correspondente a conflitos geopolíticos deveria ser uma explosão em vez de uma queda repentina. A partir do movimento de preços do ouro, pode-se ver que, nos dias de conflito entre Irã e Israel, o ouro alcançou um novo recorde histórico, evidenciando plenamente a propriedade de ativo de refúgio do ouro.
Esta situação pode indicar uma coisa - atualmente, a tendência do Bitcoin está realmente ligada ao ETF americano. Durante todo o mês de abril, o ETF apresentou uma tendência de saídas líquidas.
Este tipo de tendência atrelada a um ativo de um país não é realmente muito razoável. A mais notável propriedade de descentralização do Bitcoin tornou-se uma ferramenta de armazenamento de valor consensual para todos, onde ninguém tem o direito de emitir ou destruir Bitcoin; essa característica, diferente da moeda fiduciária, tornou-se um sopro de ar fresco na era das moedas de crédito. No entanto, atualmente, o ETF de um único país já detém o poder de precificação do Bitcoin, e embora não possa criar ou destruir, na verdade, isso representa um certo desvio da propriedade de descentralização.
Felizmente, após os Estados Unidos, a Hong Kong da China também aprovou oficialmente 6 ETFs de ativos virtuais em 29 de abril, dos quais 3 são ETFs de Bitcoin e 3 são ETFs de Ethereum. Esses produtos ETF diferem em sua estrutura de custos, eficiência de negociação e estratégias de emissão, oferecendo uma variedade de opções para os investidores, e já estão à frente dos Estados Unidos em termos de categorias, uma vez que os EUA ainda não aprovaram ETFs de Ethereum à vista. Instituições preveem que, com o crescente interesse do mercado por esses ETFs inovadores, esses seis ETFs trarão um incremento de 1 bilhão de dólares ao mercado de encriptação.
E as últimas notícias também mostram que a Austrália lançará um ETF de Bitcoin no final deste ano.
Este tipo de ETF com múltiplos pontos de florescimento é semelhante às minas e máquinas de mineração que estavam distribuídas globalmente no início, podendo manter plenamente a propriedade da descentralização do Bitcoin no mercado secundário - nenhuma instituição ou país tem o direito de precificar o Bitcoin de forma isolada.
Assim, à medida que mais e mais instituições de países ou regiões listam ETFs de Bitcoin à vista, a posse dos gigantes das criptomoedas também se tornará cada vez mais dispersa. Nesse momento, no mercado secundário, o poder de precificação do Bitcoin também apresentará características de descentralização, podendo retornar à essência do valor do ouro eletrônico.
Em abril, as declarações agressivas da Reserva Federal e os conflitos geopolíticos na região do Oriente Médio trouxeram volatilidade aos mercados de capitais, mas a estabilidade estratégica entre as grandes potências nucleares proporcionou um certo nível de segurança ao mercado. Em termos de estratégias de contenção da inflação, a Reserva Federal está a responder ativamente a potenciais riscos financeiros, embora os mercados acionários dos Estados Unidos e do Japão tenham apresentado correções, os mercados de capitais globais ainda não mostraram sinais amplos de crise financeira.
Neste momento crucial, as iniciativas de inovação financeira no mercado asiático, especialmente em Hong Kong, tornam-se particularmente importantes. A aprovação e a iminente listagem do ETF de Bitcoin de Hong Kong não apenas marcam um grande avanço do mercado financeiro asiático no campo da encriptação, como também podem se tornar um novo ponto de ignição nos mercados de capitais globais. Este desenvolvimento não só oferece aos investidores novas opções de alocação de ativos, mas também pode impulsionar o mercado de encriptação em direção a uma direção mais madura e regulamentada, prenunciando o surgimento de novas oportunidades de investimento e tendências de mercado, além de estar a promover a "descentralização" do poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário.
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NFTRegretDiary
· 12h atrás
Deitar e comer melancia 6w dólares já foi visto
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BrokenYield
· 20h atrás
outro cisne negro? Apenas mais uma terça-feira em cripto... Os riscos sistémicos são o novo normal
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HashBrownies
· 20h atrás
Hong Kong bull ah, vamos lá!
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MetaMuskRat
· 20h atrás
Apenas esperando e a perder tempo, é tudo uma chatice.
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StablecoinArbitrageur
· 20h atrás
*ajusta os óculos* oportunidade de arbitragem de ETF hk detectada. a correr simulações agora...
Hong Kong ETF de encriptação aprovado, poder de precificação global do Bitcoin tende a Descentralização
A intensificação da inflação e a desaceleração econômica geram preocupações no mercado, a aprovação do ETF de encriptação traz novas oportunidades
Este mês, a inflação nos EUA aumentou, mas o PIB não correspondeu às expectativas, levantando preocupações no mercado sobre a "estagflação" da economia americana. Com essas preocupações, além do impacto dos conflitos geopolíticos, os mercados de capitais sofreram um ajuste este mês. As ações americanas e japonesas apresentaram uma correção significativa, enquanto a Europa mostrou uma situação mais favorável, indicando que os investidores globais não estão preocupados com os supostos riscos sistêmicos da economia global. Apesar das oscilações no mercado de encriptação, um evento cisne negro fez com que o Bitcoin caísse abaixo de 60.000 dólares, mas em 29 de abril, o mercado de encriptação viveu um momento histórico: o ETF de ativos encriptados de Hong Kong foi aprovado, indicando que o capital incremental ainda está a entrar, e as perspectivas do mercado são positivas.
No início do ano, sob a expectativa de corte de taxas pelo Federal Reserve e a contínua queda do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), o mercado ignorou as preocupações com a inflação, mas depois os dados de inflação começaram a subir constantemente, e as expectativas de cortes de taxas diminuíram repetidamente. Atualmente, o mercado ainda mantém a expectativa de que não haverá cortes de taxas em maio, e até mesmo um número muito pequeno de pessoas espera um novo aumento.
De acordo com os dados atuais, parece que os Estados Unidos entraram em um estado de "estagflação" - alta inflação, mas baixo crescimento econômico. O PIB dos EUA cresceu apenas 1,6% em relação ao ano anterior no primeiro trimestre, muito abaixo das expectativas; enquanto o índice de preços pessoais de consumo (PCE) subjacente cresceu 3,7% no primeiro trimestre, superando as expectativas, já excluindo energia e alimentos. Em outras palavras, mesmo excluindo o impacto recente do aumento dos preços das commodities internacionais, a inflação nos Estados Unidos continua a ser muito grave.
No início do ano, a economia americana apresentava uma situação de "alto crescimento, baixa inflação", e a narrativa econômica da "Garota Loira" tornou-se a narrativa predominante para os investidores globais. Em poucos meses, a situação mudou de "muito boa" para "crise de estagflação", e o foco subsequente dos Estados Unidos estará em como lidar com o problema da "inflação". Atualmente, observa-se que uma pequena parte do mercado já começou a apostar em um aumento das taxas de juro, mas a probabilidade de um aumento contínuo é baixa, apenas atrasará o tempo de redução das taxas, diminuindo o número e a magnitude das reduções. A inflação americana atualmente é influenciada por múltiplos fatores, incluindo os preços das matérias-primas, emprego e demanda. Com o preço dos produtos se aproximando da racionalidade, o mercado de trabalho se reequilibrando e a tendência de queda nos preços dos carros usados se mantendo, a inflação subjacente dos EUA deverá recuar.
Atualmente, a situação econômica dos EUA é exatamente o que o Federal Reserve deseja ver. Existem várias maneiras de desfazer a espiral "salário-inflacão", não sendo necessário optar por um aumento contínuo das taxas de juros, que impactaria mais a economia. Este mês, o iene e o mercado de ações japonês sofreram uma grande queda. Nessa situação, investidores internacionais venderão ienes e comprarão dólares, levantando suspeitas de que os EUA possam estar manipulando os mercados por trás disso, o que também ajuda a conter a liquidez do dólar.
Atualmente, os funcionários da Reserva Federal dos EUA estão, em geral, mais inclinados a uma postura dovish, não emitindo sinais claros de novos aumentos nas taxas de juros, o que pode indicar que os EUA possuem certas ferramentas de política para lidar com o problema da inflação. Em resumo, nesta fase, a economia americana realmente enfrenta a pressão da inflação, o que gerou alguma preocupação no mercado, mas os investidores não precisam entrar em pânico excessivo em relação à questão da inflação.
Além disso, este mês houve muitos conflitos geopolíticos, que também são fatores que levaram a flutuações nos mercados de capitais. Até o momento, Irã e Israel têm mantido uma relativa contenção, sem sinais de uma nova escalada de conflitos. Além disso, na sociedade moderna, a probabilidade de uma grande guerra em um contexto de dissuasão nuclear entre potências é extremamente baixa, portanto, os problemas geopolíticos tendem a ter um impacto repentino, mas breve, nos mercados financeiros; mesmo no caso de uma guerra entre a Rússia e a Ucrânia e a NATO, o mercado de ações desse país quase recuperou todas as perdas desde o início do conflito. Assim, o impacto da guerra este mês é apenas uma variável inesperada.
Após 5 meses de "touro louco" nos mercados de ações dos EUA, finalmente ocorreu um ajuste significativo - o índice Nasdaq atingiu o mínimo da linha de 120 dias, e uma grande empresa de tecnologia teve uma queda de -10% em 19 de abril.
A tendência atual do mercado de ações dos EUA reflete mais as mudanças nas expectativas de cortes de taxas de juros, enquanto os conflitos geopolíticos são uma causa secundária. A avaliação das ações de tecnologia está diretamente relacionada à liquidez, e um adiamento nas expectativas de cortes de taxas de juros comprimirá diretamente o espaço de avaliação das ações de tecnologia. Além disso, um banco de investimento rebaixou este mês a classificação de seis grandes ações de tecnologia dos EUA de "acumular" para "neutro", citando que o impulso de lucros que este setor desfrutava está enfrentando um esfriamento, e a força de alta está desaparecendo. No entanto, o estrategista do banco de investimento também afirmou que esta redução é um reconhecimento das dificuldades que "estas ações estão enfrentando em termos de comparação e limitações de forças cíclicas", e não uma previsão baseada na expansão da avaliação ou uma dúvida sobre a inteligência artificial.
A razão apresentada pelo banco de investimento é, na verdade, bastante razoável. Afinal, sob a influência das expectativas de IA, as avaliações dos gigantes já refletiram antecipadamente as expectativas de lucros futuros. Se os gigantes voltarem a ter um aumento louco no futuro, isso só poderá ocorrer se o desenvolvimento da IA superar novamente as expectativas do mercado.
Além dos Estados Unidos, o mercado de ações japonês também apresentou uma correção significativa este mês. A situação no Japão deve-se principalmente à recente desvalorização louca do iene, levando os investidores a vender ativos japoneses. Além disso, a forte correlação entre o iene e o dólar, bem como o adiamento das expectativas de cortes nas taxas de juro pelo Federal Reserve, são uma das principais razões para a recente volatilidade do iene.
A frustração com os mercados acionários dos EUA e do Japão gerou preocupações em algumas pessoas sobre a possibilidade de que o problema da inflação nos EUA possa levar a uma crise financeira global. Chegar a tal conclusão ainda é prematuro, pois, além dos EUA e do Japão, os mercados acionários dos outros países não apresentaram uma correção significativa: o CAC40 da França e o DAX da Alemanha não tiveram grandes correções, mantendo-se firmes; o Sensex30 de Mumbai, na Índia, também tem oscilado acima dos 70000 pontos. A correção do mercado acionário dos EUA desta vez é provavelmente apenas uma reação súbita do mercado às mudanças nas expectativas e eventos de cisne negro, sem riscos sistêmicos evidentes.
O desempenho do mercado de encriptação deste mês não foi satisfatório, com o preço do BTC caindo para menos de 60 mil dólares e o preço do ETH caindo para menos de 2800 dólares. Desde que o preço do Bitcoin atingiu um novo máximo em meados de março, ele começou um período de correção, que já dura um mês e meio até agora. Durante esse período, eventos imprevistos, como conflitos geopolíticos e dados econômicos dos EUA abaixo das expectativas, também agravaram a situação do já não tão aquecido mercado de encriptação, com a movimentação brusca em meados de abril sendo causada pelo conflito geopolítico no Oriente Médio.
Atualmente, o mercado de encriptação entrou em um estado de forte correlação com o desempenho dos ativos tradicionais - o preço do Bitcoin e o preço das ações de um determinado gigante tecnológico apresentaram uma correlação impressionante ao longo do último ano. Essa forte correlação é bastante intrigante e atualmente não há uma explicação reconhecida.
Se o Bitcoin for realmente reconhecido pelo consenso do mercado como "ouro digital", então, teoricamente, seu movimento deve estar relacionado ao ouro, e a tendência correspondente a conflitos geopolíticos deveria ser uma explosão em vez de uma queda repentina. A partir do movimento de preços do ouro, pode-se ver que, nos dias de conflito entre Irã e Israel, o ouro alcançou um novo recorde histórico, evidenciando plenamente a propriedade de ativo de refúgio do ouro.
Esta situação pode indicar uma coisa - atualmente, a tendência do Bitcoin está realmente ligada ao ETF americano. Durante todo o mês de abril, o ETF apresentou uma tendência de saídas líquidas.
Este tipo de tendência atrelada a um ativo de um país não é realmente muito razoável. A mais notável propriedade de descentralização do Bitcoin tornou-se uma ferramenta de armazenamento de valor consensual para todos, onde ninguém tem o direito de emitir ou destruir Bitcoin; essa característica, diferente da moeda fiduciária, tornou-se um sopro de ar fresco na era das moedas de crédito. No entanto, atualmente, o ETF de um único país já detém o poder de precificação do Bitcoin, e embora não possa criar ou destruir, na verdade, isso representa um certo desvio da propriedade de descentralização.
Felizmente, após os Estados Unidos, a Hong Kong da China também aprovou oficialmente 6 ETFs de ativos virtuais em 29 de abril, dos quais 3 são ETFs de Bitcoin e 3 são ETFs de Ethereum. Esses produtos ETF diferem em sua estrutura de custos, eficiência de negociação e estratégias de emissão, oferecendo uma variedade de opções para os investidores, e já estão à frente dos Estados Unidos em termos de categorias, uma vez que os EUA ainda não aprovaram ETFs de Ethereum à vista. Instituições preveem que, com o crescente interesse do mercado por esses ETFs inovadores, esses seis ETFs trarão um incremento de 1 bilhão de dólares ao mercado de encriptação.
E as últimas notícias também mostram que a Austrália lançará um ETF de Bitcoin no final deste ano.
Este tipo de ETF com múltiplos pontos de florescimento é semelhante às minas e máquinas de mineração que estavam distribuídas globalmente no início, podendo manter plenamente a propriedade da descentralização do Bitcoin no mercado secundário - nenhuma instituição ou país tem o direito de precificar o Bitcoin de forma isolada.
Assim, à medida que mais e mais instituições de países ou regiões listam ETFs de Bitcoin à vista, a posse dos gigantes das criptomoedas também se tornará cada vez mais dispersa. Nesse momento, no mercado secundário, o poder de precificação do Bitcoin também apresentará características de descentralização, podendo retornar à essência do valor do ouro eletrônico.
Em abril, as declarações agressivas da Reserva Federal e os conflitos geopolíticos na região do Oriente Médio trouxeram volatilidade aos mercados de capitais, mas a estabilidade estratégica entre as grandes potências nucleares proporcionou um certo nível de segurança ao mercado. Em termos de estratégias de contenção da inflação, a Reserva Federal está a responder ativamente a potenciais riscos financeiros, embora os mercados acionários dos Estados Unidos e do Japão tenham apresentado correções, os mercados de capitais globais ainda não mostraram sinais amplos de crise financeira.
Neste momento crucial, as iniciativas de inovação financeira no mercado asiático, especialmente em Hong Kong, tornam-se particularmente importantes. A aprovação e a iminente listagem do ETF de Bitcoin de Hong Kong não apenas marcam um grande avanço do mercado financeiro asiático no campo da encriptação, como também podem se tornar um novo ponto de ignição nos mercados de capitais globais. Este desenvolvimento não só oferece aos investidores novas opções de alocação de ativos, mas também pode impulsionar o mercado de encriptação em direção a uma direção mais madura e regulamentada, prenunciando o surgimento de novas oportunidades de investimento e tendências de mercado, além de estar a promover a "descentralização" do poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário.