Em 2022, o mercado de Ativos de criptografia ficou chocado com o dramático colapso do ecossistema Terra. Este evento não foi uma invasão de Hacker no sentido tradicional, mas revelou a vulnerabilidade inerente das Algoritmo Stablecoins.
O mecanismo central do Terra gira em torno da ancoragem de 1:1 de sua moeda estável UST ao dólar, um processo mantido pela oferta dinâmica do token LUNA. Quando o preço do UST se desvia de 1 dólar, os arbitradores podem lucrar ao cunhar ou destruir UST, teoricamente conseguindo manter a estabilidade do UST. No entanto, esse design aparentemente engenhoso esconde uma crise.
Em maio de 2022, ocorreu uma venda maciça de UST no mercado, possivelmente causada pelo fechamento de posições por instituições ou pelo pânico dos investidores. Isso levou o preço do UST a cair abaixo do valor de ancoragem, desencadeando uma série de reações em cadeia. Um grande número de usuários começou a queimar UST em troca de LUNA, fazendo com que a oferta de LUNA se expandisse rapidamente de cerca de 300 milhões para trilhões de unidades, resultando em uma queda drástica em seu preço.
A queda acentuada do preço do LUNA fez com que perdesse a capacidade de sustentar o UST, agravando ainda mais o desvio do UST. O pânico no mercado espalhou-se rapidamente, e os investidores venderam LUNA e UST de forma frenética, formando um ciclo vicioso: a venda levou a um desvio mais severo, enquanto o desvio provocou mais vendas. No final, a liquidez do ecossistema Terra secou completamente, o LUNA quase chegou a zero e o UST também perdeu todo o seu valor.
A causa fundamental deste evento reside na falta de capacidade de resistência a riscos do mecanismo de algoritmo Stablecoin da Terra. Diante da pressão externa e do pânico do mercado, o seu mecanismo interno de arbitragem falhou completamente, provocando uma reação em cadeia catastrófica. Isto não só causou enormes perdas económicas, mas também soou o alarme para toda a indústria de Ativos de criptografia, levando as pessoas a reavaliarem os riscos e desafios das algoritmo Stablecoins.
O colapso do Terra fornece lições valiosas para o ecossistema de Ativos de criptografia, destacando a importância de uma gestão de riscos robusta e do design de sistemas. Ele nos lembra que, ao buscar inovação, também devemos considerar plenamente a estabilidade do sistema em condições extremas de mercado. No futuro, os projetistas de projetos de Ativos de criptografia precisarão ser mais cautelosos, garantindo que seus mecanismos possam resistir a diversas provas do mercado, a fim de evitar que desastres semelhantes aconteçam novamente.
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ProposalDetective
· 11h atrás
Estive realmente em apuros!
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PumpDetector
· 11h atrás
vi este filme antes desde mtgox... dinheiro inteligente sabe sempre quando sair
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InscriptionGriller
· 11h atrás
A arte suprema de fazer as pessoas de parvas, ah, nunca se aprende~
Em 2022, o mercado de Ativos de criptografia ficou chocado com o dramático colapso do ecossistema Terra. Este evento não foi uma invasão de Hacker no sentido tradicional, mas revelou a vulnerabilidade inerente das Algoritmo Stablecoins.
O mecanismo central do Terra gira em torno da ancoragem de 1:1 de sua moeda estável UST ao dólar, um processo mantido pela oferta dinâmica do token LUNA. Quando o preço do UST se desvia de 1 dólar, os arbitradores podem lucrar ao cunhar ou destruir UST, teoricamente conseguindo manter a estabilidade do UST. No entanto, esse design aparentemente engenhoso esconde uma crise.
Em maio de 2022, ocorreu uma venda maciça de UST no mercado, possivelmente causada pelo fechamento de posições por instituições ou pelo pânico dos investidores. Isso levou o preço do UST a cair abaixo do valor de ancoragem, desencadeando uma série de reações em cadeia. Um grande número de usuários começou a queimar UST em troca de LUNA, fazendo com que a oferta de LUNA se expandisse rapidamente de cerca de 300 milhões para trilhões de unidades, resultando em uma queda drástica em seu preço.
A queda acentuada do preço do LUNA fez com que perdesse a capacidade de sustentar o UST, agravando ainda mais o desvio do UST. O pânico no mercado espalhou-se rapidamente, e os investidores venderam LUNA e UST de forma frenética, formando um ciclo vicioso: a venda levou a um desvio mais severo, enquanto o desvio provocou mais vendas. No final, a liquidez do ecossistema Terra secou completamente, o LUNA quase chegou a zero e o UST também perdeu todo o seu valor.
A causa fundamental deste evento reside na falta de capacidade de resistência a riscos do mecanismo de algoritmo Stablecoin da Terra. Diante da pressão externa e do pânico do mercado, o seu mecanismo interno de arbitragem falhou completamente, provocando uma reação em cadeia catastrófica. Isto não só causou enormes perdas económicas, mas também soou o alarme para toda a indústria de Ativos de criptografia, levando as pessoas a reavaliarem os riscos e desafios das algoritmo Stablecoins.
O colapso do Terra fornece lições valiosas para o ecossistema de Ativos de criptografia, destacando a importância de uma gestão de riscos robusta e do design de sistemas. Ele nos lembra que, ao buscar inovação, também devemos considerar plenamente a estabilidade do sistema em condições extremas de mercado. No futuro, os projetistas de projetos de Ativos de criptografia precisarão ser mais cautelosos, garantindo que seus mecanismos possam resistir a diversas provas do mercado, a fim de evitar que desastres semelhantes aconteçam novamente.