Escolha robusta em tempos de turbulência do mercado: plano de rendimento de moeda estável de baixo risco

Em abril de 2025, os mercados financeiros globais enfrentaram uma forte turbulência. A política tarifária do governo Trump provocou uma ampla reação do mercado. No dia 2 de abril, o governo anunciou a implementação de uma política de "tarifas recíprocas" para principais parceiros comerciais, estabelecendo uma tarifa básica de 10% e cobrando taxas mais altas de países específicos. Em 5 de abril, a tarifa básica de 10% entrou em vigor oficialmente, aumentando a pressão sobre a cadeia de suprimentos global. No dia 9 de abril, o governo adiou a alta tarifa de 90 dias para 75 países que não tomaram medidas de retaliação, mas aumentou ainda mais as tarifas sobre a China para 145%. A União Europeia anunciou a suspensão das tarifas retaliatórias sobre produtos americanos no valor de 21 bilhões de euros até 14 de julho, em busca de espaço para negociações.

Essas políticas levaram a uma volatilidade extrema no mercado. O S&P 500 perdeu 5,8 trilhões de dólares em valor de mercado nos quatro dias após o anúncio das tarifas, registrando a maior perda semanal desde a década de 1950. O preço do Bitcoin flutuou drasticamente entre 80.000 e 90.000 dólares. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou em uma conferência econômica no dia 17 de abril que as tarifas poderiam aumentar a inflação e conter o crescimento, mas o Federal Reserve não intervirá no mercado com cortes de juros, e as políticas se concentrarão em dados de longo prazo. Várias instituições financeiras elevaram suas expectativas sobre a probabilidade de recessão na economia dos Estados Unidos. Os lucros das empresas e os preços podem ser afetados, e as perspectivas do mercado estão repletas de incerteza.

Em tempos de turbulência, como devem os investidores reagir? Produtos de rendimento de moeda estável de baixo risco no campo DeFi podem ser uma boa escolha, ajudando os investidores a manter a estabilidade em meio à volatilidade do mercado. Abaixo, serão apresentadas quatro tipos de produtos de rendimento baseados em moeda estável, para referência dos investidores.

É importante notar que este documento não constitui aconselhamento de investimento, e os investidores devem realizar sua própria pesquisa e tomar decisões.

Spark Saving USDC (Ethereum)

Conecte a carteira através do site oficial da plataforma, escolha o produto Savings USDC e deposite USDC.

A plataforma é um sistema financeiro descentralizado (DeFi) que fornece uma interface frontal para protocolos de mercado de liquidez baseados em blockchain. Os usuários podem participar de atividades de depósito e empréstimo através da plataforma.

Fonte de rendimento: Os rendimentos da poupança de USDC provêm principalmente da Taxa de Poupança Sky (SSR), que é suportada pelas receitas geradas pelas taxas de empréstimos com criptomoedas, investimentos em títulos do governo dos EUA e pela provisão de liquidez a outras plataformas. O USDC é trocado para USDS através da Sky PSM na proporção de 1:1 e depositado no tesouro SSR para gerar rendimentos, e o valor do token sUSDC aumenta à medida que os rendimentos se acumulam. A plataforma assume a liquidez do USDC.

Avaliação de risco: baixa. A estabilidade do USDC é alta, e as múltiplas auditorias da plataforma reduzem o risco dos contratos inteligentes. No entanto, deve-se estar atento ao impacto potencial das flutuações do mercado na liquidez.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Visite o site oficial da Berachain, entre no BeraHub, conecte-se à carteira compatível com a Berachain, na página de Pools selecione o pool BYUSD/HONEY, deposite BYUSD e HONEY para fornecer liquidez. Os usuários recebem tokens LP, que podem ser apostados no tesouro de recompensas para ganhar BGT.

Berachain é uma blockchain Layer 1 de alto desempenho e compatível com EVM, que utiliza um inovador mecanismo de consenso de Prova de Liquidez (Proof of Liquidity, PoL), incentivando os provedores de liquidez a aumentar a segurança da rede e a vitalidade do ecossistema. Este produto é o pool de liquidez BYUSD/HONEY, implantado na DEX nativa da Berachain, HONEY é a moeda estável nativa da Berachain (colateral de múltiplos ativos, ancoragem suave ao dólar), enquanto BYUSD é outra moeda estável na blockchain do Urso.

Fonte de rendimento: O rendimento provém principalmente de recompensas BGT (3,41% APR, com base no peso de staking e na alocação de BGT pelos validadores, atualizado a cada 5 horas) e das taxas de transação dentro do pool (0,01% APR, proveniente da partilha das taxas de transação). BGT é o token de governança não transferível da Berachain, que pode ser queimado na proporção de 1:1 para BERA (irreversível), e partilha a receita de taxas de várias dApps principais (a proporção específica é determinada pela governança). O pool BYUSD/HONEY, devido às características das moedas estáveis, apresenta um risco de volatilidade de preços relativamente baixo.

Avaliação de risco: baixa a média. BYUSD e HONEY são moedas estáveis, com preços estáveis; O mecanismo PoL da Berachain foi auditado por várias partes, e o risco de contrato inteligente é relativamente baixo. No entanto, as recompensas BGT dependem da alocação de validadores e das decisões de governança, podendo variar devido a ajustes nas emissões.

Fornecer Liquidez para Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

Conecte a carteira através da plataforma oficial e deposite USDC ou USDT no produto "Fornecer Liquidez ao Uniswap V4 USDC-USDT0" para fornecer liquidez ao Uniswap V4.

A plataforma é um agregador de investimentos DeFi, oferecendo aos usuários uma solução tudo-em-um que abrange oportunidades como pools de liquidez e protocolos de empréstimo. Este produto fornece liquidez ao pool USDC/USDT da Uniswap V4 através da plataforma. A Uniswap V4 será lançada em 2025, introduzindo um mecanismo de "hooks" que permite aos desenvolvedores personalizar funcionalidades do pool, como ajustes dinâmicos de taxas e reequilíbrio automático, melhorando a eficiência de capital e o potencial de rendimento.

Fonte de rendimento: incentivos de token UNI.

Avaliação de risco: Baixo a médio. O pool USDC/USDT é um par de moeda estável, com risco de volatilidade de preços relativamente baixo, mas é importante estar atento ao risco de contratos inteligentes e à possível diminuição dos rendimentos após o término do período de incentivos.

Echelon Market USDC (Aptos)

Visite o site oficial do Echelon Market, conecte a uma carteira compatível com Aptos, na página de Mercados selecione o pool de USDC, deposite USDC para participar do fornecimento. Os usuários recebem um certificado de fornecimento, e os rendimentos são acumulados em tempo real.

Echelon Market é um mercado descentralizado de criptomoedas baseado na blockchain Aptos, desenvolvido com a linguagem de programação Move. Os usuários podem emprestar ou tomar emprestado ativos através de pools não custodiados, ganhando juros ou utilizando alavancagem. Este produto permite que os usuários depositem USDC na pool de fundos da mainnet Aptos, participem do fornecimento e obtenham rendimentos. Echelon Market está integrado ao protocolo Thala, que fornece moeda estável e camada de liquidez na Aptos, gerando tokens de recibo de depósito como thAPT.

Fontes de rendimento: os rendimentos incluem juros do fornecimento de USDC (5,35%) e recompensas thAPT da Thala (3,66%). thAPT é o certificado de depósito da Thala, cunhado e trocado na proporção de 1:1 por APT, com uma taxa de 0,15% na hora do resgate, que vai para o fundo de recompensas sthAPT (token de rendimento em staking).

Avaliação de risco: baixa a média. A estabilidade do USDC é alta, mas é necessário prestar atenção ao risco dos contratos inteligentes do ecossistema Aptos e ao impacto das taxas de resgate do thAPT nos rendimentos. A saída instantânea oferece alta liquidez, mas a volatilidade do mercado pode afetar o valor das recompensas do thAPT.

Resumo

A tabela está ordenada por TVL do maior para o menor, apenas para referência, não como um conselho de investimento.

| Projeto | Cadeia | APY | TVL | |------|-----|-----|-----| | Spark Saving USDC | Ethereum | 3.27% | $2.7B | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 3.42% | $1.2B | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 2.85% | $835M | | Echelon Market USDC | Aptos | 9.01% | $127M |