O Ethereum tem uma liderança inicial em um segmento que é importante para o XRP.
Essa vantagem pode aumentar antes de desacelerar.
Há razões para acreditar que o XRP ainda pode sair por cima a longo prazo.
10 ações que gostamos mais do que o Ethereum ›
A tokenização de ativos do mundo real (RWA), que é uma forma sofisticada de descrever o processo de colocar os direitos legais a títulos, commodities, ações ou até mesmo imóveis diretamente em uma blockchain, está se transformando na mais nova corrida do ouro do crypto.
O participante com as maiores pá de neve e mais capital neste momento é Ethereum (CRYPTO: ETH), e isso está colocando uma pressão séria sobre XRP (CRYPTO: XRP), cuja tese de investimento depende muito mais de vencer este nicho muito específico. Vamos aprofundar e explorar por que a boa sorte de uma moeda se transforma na dor de cabeça da outra, pelo menos por enquanto.
O impulso de tokenização de ativos do Ethereum está ganhando força
Primeiro, vamos considerar o placar neste confronto.
A Ethereum hospeda cerca de $7,5 bilhões em RWAs tokenizados, o que representa quase 60% de tudo no setor que está implantado em cadeias públicas. Isso por si só sinaliza efeitos de rede significativos em ação, mas a grande notícia é quem está chegando a seguir. O fundo do mercado monetário da BlackRock chamado BUIDL, lançado em março de 2024 e agora no valor de $2,9 bilhões, acaba de se tornar colateral aceitável em duas grandes exchanges de cripto, cimentando o papel da Ethereum como a principal porta de entrada para o fundo.
O dinheiro institucional só se move uma vez que está confiante de que o seu destino pretendido é um lugar que estará em conformidade com os regulamentos financeiros necessários contra a lavagem de dinheiro. É aí que o padrão de token consciente da identidade ERC‑3643 do Ethereum adiciona nova credibilidade ao incorporar características de conformidade importantes diretamente no ativo, embora de uma forma tecnicamente um pouco desajeitada. O padrão, embora opcional de implementar, oferece pelo menos uma medida de tranquilidade para instituições conservadoras de que algumas das suas bases estarão cobertas.
Fonte da imagem: Getty Images. Tudo isso se soma a outros fatores de valor do Ethereum nas finanças descentralizadas (DeFi) e em outros segmentos.
Em vez disso, a tokenização adiciona uma camada de geração de taxas sobre um ecossistema já diversificado. Supondo que até mesmo o valor mais baixo da previsão do mercado RWA de $16 trilhões do Boston Consulting Group para 2030 seja alcançado, um pedaço de 10% do mercado fluindo através do Ethereum multiplicaria a base de RWA on-chain de hoje mais de 20 vezes.
Para investidores de ETH a longo prazo, isso é praticamente um bônus para o valor da moeda, em vez de uma mudança existencial.
Os rendimentos de staking aumentariam, as taxas de transação se expandiriam e a receita do protocolo se diversificaria, mas todo o segmento ainda seria apenas um dos muitos no ecossistema. E isso torna a competição por uma parte do bolo muito otimista, já que a vitória não é necessária para que a cadeia prospere.
A história continua## A mesma dinâmica ameaça substancialmente o XRP
Contraste isso com a posição competitiva do XRP aqui.
É uma cadeia projetada especificamente para atender às necessidades dos investidores institucionais, proporcionando-lhes acesso a transferências de dinheiro mais rápidas e baratas, bem como liquidez sob demanda para sua conveniência em empréstimos ou negociações.
Seu livro razão contém apenas cerca de $157 milhões em RWAs tokenizados até 18 de junho, o que representa apenas 1,3% do mercado atualmente. No entanto, a Ripple, a empresa por trás do XRP, comercializa a cadeia principalmente como um centro de pagamentos institucionais e tokenização, sugerindo que é um grande problema que ela nem esteja na disputa para conquistar um de seus principais mercados pilares.
Se o Ethereum continuar a engolir o crescimento, a narrativa do XRP corre o risco de desmoronar e prejudicar o preço da moeda.
Para o crédito da Ripple, está criando recursos de conformidade que o grande setor exige, como ferramentas integradas para congelamento de contas, controles de lista negra e uma plataforma de moeda digital de banco central (CBDC) atualizada que agora está sendo demonstrada para mais de 20 bancos centrais. Essas capacidades provavelmente farão com que a cadeia capture uma maior parte do mercado de tokenização de RWA ao longo do tempo.
Além disso, a Ripple anunciou em maio algumas novas stablecoins emitidas por bancos e corredores de pagamento no livro razão XRP (XRPL). Essas medidas devem ajudar, mas podem apenas estancar a hemorragia em vez de revertê-la se a pilha de conformidade do Ethereum se tornar "boa o suficiente" para os gigantes das finanças tradicionais (TradFi), apesar de sua natureza bastante desorganizada e fragmentada no momento.
Mas a ameaça representada pelo Ethereum é bastante grande hoje. A capitalização de mercado do XRP está perto de 120 bilhões de dólares hoje, então seu valor atual de RWA on-chain equivale a aproximadamente 0,1% da avaliação da rede. Se o XRP triplicasse seus fluxos de entrada de RWA amanhã, ainda ficaria muito atrás da participação do Ethereum, e os detentores de Ethereum mal perceberiam a perda de participação de mercado.
A mitigação da ameaça é possível e provável, mas apenas a longo prazo.
A estratégia da Ripple de implementar ferramentas de conformidade, liquidação e crédito simplificadas e fáceis de usar ainda pode ressoar com gestores de ativos conservadores que consideram a solução em mosaico da Ethereum demasiado arriscada -- e provavelmente o fará, eventualmente.
Mas os investidores devem observar onde os próximos mil milhões de dólares em ativos tokenizados essenciais, como os Títulos do Tesouro dos EUA, vão parar. Se se estabelecerem na Ethereum, como o fundo RBILL de Abu Dhabi fez em outubro passado, o momentum dirá muito, e será baixista para o XRP.
Por agora, o novo músculo RWA do Ethereum é um claro vento a favor para os detentores de Ethereum e um vento contrário emergente para o XRP.
Investidores de longo prazo que desejam exposição à valorização da tokenização sem o risco excessivo de um único segmento podem considerar o Ethereum como a aposta mais segura, apesar da superioridade tecnológica do XRP. Em contrapartida, os otimistas do XRP devem exigir e verificar que continuam a haver vitórias institucionais a caminho para manter sua tese viva, pois, caso contrário, o potencial de valorização da moeda será significativamente reduzido.
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Alex Carchidi tem posições em Ethereum. The Motley Fool tem posições em e recomenda Ethereum e XRP. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
Esta 1 Nova Razão para Considerar Comprar Ethereum É 1 Novo Risco para XRP foi publicado originalmente pelo The Motley Fool
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Esta 1 Nova Razão para Considerar Comprar Ethereum É 1 Novo Risco para XRP
Pontos Chave
A tokenização de ativos do mundo real (RWA), que é uma forma sofisticada de descrever o processo de colocar os direitos legais a títulos, commodities, ações ou até mesmo imóveis diretamente em uma blockchain, está se transformando na mais nova corrida do ouro do crypto.
O participante com as maiores pá de neve e mais capital neste momento é Ethereum (CRYPTO: ETH), e isso está colocando uma pressão séria sobre XRP (CRYPTO: XRP), cuja tese de investimento depende muito mais de vencer este nicho muito específico. Vamos aprofundar e explorar por que a boa sorte de uma moeda se transforma na dor de cabeça da outra, pelo menos por enquanto.
O impulso de tokenização de ativos do Ethereum está ganhando força
Primeiro, vamos considerar o placar neste confronto.
A Ethereum hospeda cerca de $7,5 bilhões em RWAs tokenizados, o que representa quase 60% de tudo no setor que está implantado em cadeias públicas. Isso por si só sinaliza efeitos de rede significativos em ação, mas a grande notícia é quem está chegando a seguir. O fundo do mercado monetário da BlackRock chamado BUIDL, lançado em março de 2024 e agora no valor de $2,9 bilhões, acaba de se tornar colateral aceitável em duas grandes exchanges de cripto, cimentando o papel da Ethereum como a principal porta de entrada para o fundo.
O dinheiro institucional só se move uma vez que está confiante de que o seu destino pretendido é um lugar que estará em conformidade com os regulamentos financeiros necessários contra a lavagem de dinheiro. É aí que o padrão de token consciente da identidade ERC‑3643 do Ethereum adiciona nova credibilidade ao incorporar características de conformidade importantes diretamente no ativo, embora de uma forma tecnicamente um pouco desajeitada. O padrão, embora opcional de implementar, oferece pelo menos uma medida de tranquilidade para instituições conservadoras de que algumas das suas bases estarão cobertas.
Fonte da imagem: Getty Images. Tudo isso se soma a outros fatores de valor do Ethereum nas finanças descentralizadas (DeFi) e em outros segmentos.
Em vez disso, a tokenização adiciona uma camada de geração de taxas sobre um ecossistema já diversificado. Supondo que até mesmo o valor mais baixo da previsão do mercado RWA de $16 trilhões do Boston Consulting Group para 2030 seja alcançado, um pedaço de 10% do mercado fluindo através do Ethereum multiplicaria a base de RWA on-chain de hoje mais de 20 vezes.
Para investidores de ETH a longo prazo, isso é praticamente um bônus para o valor da moeda, em vez de uma mudança existencial.
Os rendimentos de staking aumentariam, as taxas de transação se expandiriam e a receita do protocolo se diversificaria, mas todo o segmento ainda seria apenas um dos muitos no ecossistema. E isso torna a competição por uma parte do bolo muito otimista, já que a vitória não é necessária para que a cadeia prospere.
A história continua## A mesma dinâmica ameaça substancialmente o XRP
Contraste isso com a posição competitiva do XRP aqui.
É uma cadeia projetada especificamente para atender às necessidades dos investidores institucionais, proporcionando-lhes acesso a transferências de dinheiro mais rápidas e baratas, bem como liquidez sob demanda para sua conveniência em empréstimos ou negociações.
Seu livro razão contém apenas cerca de $157 milhões em RWAs tokenizados até 18 de junho, o que representa apenas 1,3% do mercado atualmente. No entanto, a Ripple, a empresa por trás do XRP, comercializa a cadeia principalmente como um centro de pagamentos institucionais e tokenização, sugerindo que é um grande problema que ela nem esteja na disputa para conquistar um de seus principais mercados pilares.
Se o Ethereum continuar a engolir o crescimento, a narrativa do XRP corre o risco de desmoronar e prejudicar o preço da moeda.
Para o crédito da Ripple, está criando recursos de conformidade que o grande setor exige, como ferramentas integradas para congelamento de contas, controles de lista negra e uma plataforma de moeda digital de banco central (CBDC) atualizada que agora está sendo demonstrada para mais de 20 bancos centrais. Essas capacidades provavelmente farão com que a cadeia capture uma maior parte do mercado de tokenização de RWA ao longo do tempo.
Além disso, a Ripple anunciou em maio algumas novas stablecoins emitidas por bancos e corredores de pagamento no livro razão XRP (XRPL). Essas medidas devem ajudar, mas podem apenas estancar a hemorragia em vez de revertê-la se a pilha de conformidade do Ethereum se tornar "boa o suficiente" para os gigantes das finanças tradicionais (TradFi), apesar de sua natureza bastante desorganizada e fragmentada no momento.
Mas a ameaça representada pelo Ethereum é bastante grande hoje. A capitalização de mercado do XRP está perto de 120 bilhões de dólares hoje, então seu valor atual de RWA on-chain equivale a aproximadamente 0,1% da avaliação da rede. Se o XRP triplicasse seus fluxos de entrada de RWA amanhã, ainda ficaria muito atrás da participação do Ethereum, e os detentores de Ethereum mal perceberiam a perda de participação de mercado.
A mitigação da ameaça é possível e provável, mas apenas a longo prazo.
A estratégia da Ripple de implementar ferramentas de conformidade, liquidação e crédito simplificadas e fáceis de usar ainda pode ressoar com gestores de ativos conservadores que consideram a solução em mosaico da Ethereum demasiado arriscada -- e provavelmente o fará, eventualmente.
Mas os investidores devem observar onde os próximos mil milhões de dólares em ativos tokenizados essenciais, como os Títulos do Tesouro dos EUA, vão parar. Se se estabelecerem na Ethereum, como o fundo RBILL de Abu Dhabi fez em outubro passado, o momentum dirá muito, e será baixista para o XRP.
Por agora, o novo músculo RWA do Ethereum é um claro vento a favor para os detentores de Ethereum e um vento contrário emergente para o XRP.
Investidores de longo prazo que desejam exposição à valorização da tokenização sem o risco excessivo de um único segmento podem considerar o Ethereum como a aposta mais segura, apesar da superioridade tecnológica do XRP. Em contrapartida, os otimistas do XRP devem exigir e verificar que continuam a haver vitórias institucionais a caminho para manter sua tese viva, pois, caso contrário, o potencial de valorização da moeda será significativamente reduzido.
Deveria investir 1.000 dólares em Ethereum agora?
Antes de comprar ações em Ethereum, considere isto:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e Ethereum não estava entre elas. As 10 ações que foram escolhidas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando Netflix fez esta lista a 17 de dezembro de 2004... se tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $689,813!* Ou quando Nvidia fez esta lista a 15 de abril de 2005... se tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $906,556!*
Agora, é importante notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 809% — um desempenho que supera o mercado em comparação com 175% para o S&P 500. Não perca a lista dos 10 melhores mais recente, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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Alex Carchidi tem posições em Ethereum. The Motley Fool tem posições em e recomenda Ethereum e XRP. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
Esta 1 Nova Razão para Considerar Comprar Ethereum É 1 Novo Risco para XRP foi publicado originalmente pelo The Motley Fool
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