Atualmente, um debate acalorado sobre o futuro da economia E.U.A., das taxas de juros e do mercado está em andamento, e ninguém parece ser capaz de prever a próxima tendência. Essa incerteza foi claramente demonstrada na recente reunião do Federal Reserve (Fed), onde o presidente Jerome Powell enfatizou a palavra "incerteza" quase 20 vezes na coletiva de imprensa após a reunião. Os investidores, incluindo os participantes do mercado de criptomoedas, estão à procura de um sinal claro sobre quando o banco central pode começar a abater as baleias as taxas de juros, mas em vez disso, receberam apenas a resposta firme: "Não sabemos."
Segundo o relatório da Bloomberg, os traders têm buscado orientação do Fed em meio a riscos crescentes, desde tensões no Oriente Médio até a reemergência do conflito comercial entre os E.U.A. e a China. Em vez de receber orientação específica, foram lembrados de que o banco precisa de mais evidências antes de se sentir à vontade para ajustar a taxa de juros de referência. Isso também cria uma mentalidade cautelosa na comunidade do mercado de criptomoedas, onde a volatilidade pode ser fortemente impactada por decisões de política monetária.
Scott Ladner, diretor de investimentos na Horizon Investments, resumiu o sentimento geral do mercado: “Se há algo, a atitude de leitura e reação do Fed mostra que as pessoas atualmente realmente não sabem de nada. Como investidor, você não pode negociar isso, você não pode estar à frente disso.” Da mesma forma, no mercado de criptomoedas, muitos investidores também estão se sentindo confusos diante das flutuações imprevisíveis.
O índice S&P 500 atualmente está a menos de 3% do seu máximo histórico, mas praticamente não houve volatilidade significativa ao longo do último mês. Apenas dois dias registaram uma variação superior a 1%, enquanto esse índice praticamente não mudou nas últimas duas semanas, apesar de os preços do petróleo terem subido fortemente e o dólar ter se enfraquecido. Isso também cria um contexto semelhante no mercado de criptomoedas, onde moedas como Bitcoin e Ethereum estão tendo dificuldades em definir uma tendência de alta.
Os títulos contraditórios colocam os investidores em um impasse
Na quinta-feira, durante um feriado nos EUA, os futuros da S&P caíram mais de 1% no início do pregão, após notícias de que autoridades estavam se preparando para um possível ataque ao Irã. No entanto, quando o ex-presidente Donald Trump anunciou que priorizava a diplomacia, o declínio foi interrompido. Na manhã de sexta-feira, o presidente do Fed, Christopher Waller, sugeriu que os cortes de juros poderiam começar já em julho, elevando os futuros quando o pregão abrir oficialmente. No entanto, esses ganhos rapidamente desapareceram após notícias de trocas de mísseis entre Irã e Israel, bem como planos para restringir fábricas chinesas de semicondutores do governo Trump. Ao fim do pregão, o índice caía 0,2%.
“O índice S&P 500 não quebrou em nenhuma direção porque estamos enfrentando ventos contrários”, afirmou Ladner. Enquanto isso, o mercado de criptomoedas também não escapou da mesma estagnação, com muitas grandes moedas não conseguindo romper o nível de preço atual.
O Fed manteve a taxa de juro estável esta semana, com a maioria dos membros a votar prevendo que haverá duas reduções de 0,25% este ano. No entanto, essas previsões são apenas suposições fundamentadas, uma vez que a inflação pode estar acima do esperado, e ainda não está claro quão forte será o mercado de trabalho com os riscos globais em aumento.
“Ninguém tem tanta confiança nas direções das taxas de juros,” comentou Powell. “Esperamos ter uma quantidade significativa de inflação nos próximos meses, e precisamos levar isso em consideração.” Isso pode aumentar ainda mais a instabilidade no mercado de criptomoedas, que costuma reagir fortemente a mudanças na política monetária.
Mercado de criptomoedas enfrenta novos desafios
Os investidores estão ajustando suas estratégias. Os estrategistas do Deutsche Bank, liderados por Parag Thatte, relatam que a posição em ações geral diminuiu esta semana, com os gerentes discricionários movendo-se de ligeiramente abaixo do neutro para abaixo de forma significativa. Atualmente, as apostas em ações estão em níveis mais baixos dentro de sua faixa normal. Da mesma forma, no mercado de criptomoedas, os investidores também estão se tornando mais cautelosos, com muitos se voltando para ativos mais seguros neste cenário de incerteza.
“O Fed também está enfrentando um território inexplorado,” disse Bill Sterling, estrategista global da GW&K Investment Management. Ele observou que a história moderna não oferece um modelo fácil para o aumento atual das tarifas entre as grandes economias. “Os investidores de longo prazo serão sábios se não fizerem mudanças abruptas na alocação de portfólio devido às manchetes,” recomendou Sterling.
Os fatores que impulsionaram um aumento de 20% em 2023 e 2024, como a empolgação com a IA, lucros robustos e consumidores resilientes, permanecem intactos. No entanto, preocupações sobre políticas, geopolítica, desaceleração do crescimento e pressão dos consumidores estão impedindo que as ações e o mercado de criptomoedas subam ainda mais.
Nas suas novas previsões, o Fed abateu as baleias a previsão de crescimento para 2025 e elevou a estimativa sobre a taxa de desemprego e a inflação. Dados recentes mostram sinais mistos. A atividade de produção nos E.U.A. encolheu em maio pelo terceiro mês consecutivo. A produção industrial voltou a cair, as importações caíram para o nível mais baixo em 16 anos, as contratações esfriaram e as vendas a retalho foram as mais fracas desde janeiro. No entanto, o índice de preços ao consumidor de maio subiu menos do que o previsto pelos economistas pelo quarto mês consecutivo, indicando que as tarifas ainda não elevaram os preços ao consumidor.
Todas essas questões colocam os traders, incluindo aqueles que participam do mercado de criptomoedas, diante de um grande desafio enquanto tentam se preparar para a segunda metade de 2025. "O Fed já apresentou sua função de resposta", comentou Kevin Brocks da 22V Research. "Mas os investidores terão que esperar para ver qual é realmente o impacto das tarifas sobre a inflação."
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O próximo movimento do mercado depende da ambiguidade do Fed
Atualmente, um debate acalorado sobre o futuro da economia E.U.A., das taxas de juros e do mercado está em andamento, e ninguém parece ser capaz de prever a próxima tendência. Essa incerteza foi claramente demonstrada na recente reunião do Federal Reserve (Fed), onde o presidente Jerome Powell enfatizou a palavra "incerteza" quase 20 vezes na coletiva de imprensa após a reunião. Os investidores, incluindo os participantes do mercado de criptomoedas, estão à procura de um sinal claro sobre quando o banco central pode começar a abater as baleias as taxas de juros, mas em vez disso, receberam apenas a resposta firme: "Não sabemos."
Segundo o relatório da Bloomberg, os traders têm buscado orientação do Fed em meio a riscos crescentes, desde tensões no Oriente Médio até a reemergência do conflito comercial entre os E.U.A. e a China. Em vez de receber orientação específica, foram lembrados de que o banco precisa de mais evidências antes de se sentir à vontade para ajustar a taxa de juros de referência. Isso também cria uma mentalidade cautelosa na comunidade do mercado de criptomoedas, onde a volatilidade pode ser fortemente impactada por decisões de política monetária.
Scott Ladner, diretor de investimentos na Horizon Investments, resumiu o sentimento geral do mercado: “Se há algo, a atitude de leitura e reação do Fed mostra que as pessoas atualmente realmente não sabem de nada. Como investidor, você não pode negociar isso, você não pode estar à frente disso.” Da mesma forma, no mercado de criptomoedas, muitos investidores também estão se sentindo confusos diante das flutuações imprevisíveis.
O índice S&P 500 atualmente está a menos de 3% do seu máximo histórico, mas praticamente não houve volatilidade significativa ao longo do último mês. Apenas dois dias registaram uma variação superior a 1%, enquanto esse índice praticamente não mudou nas últimas duas semanas, apesar de os preços do petróleo terem subido fortemente e o dólar ter se enfraquecido. Isso também cria um contexto semelhante no mercado de criptomoedas, onde moedas como Bitcoin e Ethereum estão tendo dificuldades em definir uma tendência de alta.
Os títulos contraditórios colocam os investidores em um impasse
Na quinta-feira, durante um feriado nos EUA, os futuros da S&P caíram mais de 1% no início do pregão, após notícias de que autoridades estavam se preparando para um possível ataque ao Irã. No entanto, quando o ex-presidente Donald Trump anunciou que priorizava a diplomacia, o declínio foi interrompido. Na manhã de sexta-feira, o presidente do Fed, Christopher Waller, sugeriu que os cortes de juros poderiam começar já em julho, elevando os futuros quando o pregão abrir oficialmente. No entanto, esses ganhos rapidamente desapareceram após notícias de trocas de mísseis entre Irã e Israel, bem como planos para restringir fábricas chinesas de semicondutores do governo Trump. Ao fim do pregão, o índice caía 0,2%.
“O índice S&P 500 não quebrou em nenhuma direção porque estamos enfrentando ventos contrários”, afirmou Ladner. Enquanto isso, o mercado de criptomoedas também não escapou da mesma estagnação, com muitas grandes moedas não conseguindo romper o nível de preço atual.
O Fed manteve a taxa de juro estável esta semana, com a maioria dos membros a votar prevendo que haverá duas reduções de 0,25% este ano. No entanto, essas previsões são apenas suposições fundamentadas, uma vez que a inflação pode estar acima do esperado, e ainda não está claro quão forte será o mercado de trabalho com os riscos globais em aumento.
“Ninguém tem tanta confiança nas direções das taxas de juros,” comentou Powell. “Esperamos ter uma quantidade significativa de inflação nos próximos meses, e precisamos levar isso em consideração.” Isso pode aumentar ainda mais a instabilidade no mercado de criptomoedas, que costuma reagir fortemente a mudanças na política monetária.
Mercado de criptomoedas enfrenta novos desafios
Os investidores estão ajustando suas estratégias. Os estrategistas do Deutsche Bank, liderados por Parag Thatte, relatam que a posição em ações geral diminuiu esta semana, com os gerentes discricionários movendo-se de ligeiramente abaixo do neutro para abaixo de forma significativa. Atualmente, as apostas em ações estão em níveis mais baixos dentro de sua faixa normal. Da mesma forma, no mercado de criptomoedas, os investidores também estão se tornando mais cautelosos, com muitos se voltando para ativos mais seguros neste cenário de incerteza.
“O Fed também está enfrentando um território inexplorado,” disse Bill Sterling, estrategista global da GW&K Investment Management. Ele observou que a história moderna não oferece um modelo fácil para o aumento atual das tarifas entre as grandes economias. “Os investidores de longo prazo serão sábios se não fizerem mudanças abruptas na alocação de portfólio devido às manchetes,” recomendou Sterling.
Os fatores que impulsionaram um aumento de 20% em 2023 e 2024, como a empolgação com a IA, lucros robustos e consumidores resilientes, permanecem intactos. No entanto, preocupações sobre políticas, geopolítica, desaceleração do crescimento e pressão dos consumidores estão impedindo que as ações e o mercado de criptomoedas subam ainda mais.
Nas suas novas previsões, o Fed abateu as baleias a previsão de crescimento para 2025 e elevou a estimativa sobre a taxa de desemprego e a inflação. Dados recentes mostram sinais mistos. A atividade de produção nos E.U.A. encolheu em maio pelo terceiro mês consecutivo. A produção industrial voltou a cair, as importações caíram para o nível mais baixo em 16 anos, as contratações esfriaram e as vendas a retalho foram as mais fracas desde janeiro. No entanto, o índice de preços ao consumidor de maio subiu menos do que o previsto pelos economistas pelo quarto mês consecutivo, indicando que as tarifas ainda não elevaram os preços ao consumidor.
Todas essas questões colocam os traders, incluindo aqueles que participam do mercado de criptomoedas, diante de um grande desafio enquanto tentam se preparar para a segunda metade de 2025. "O Fed já apresentou sua função de resposta", comentou Kevin Brocks da 22V Research. "Mas os investidores terão que esperar para ver qual é realmente o impacto das tarifas sobre a inflação."
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