Decisões de investimento que levam apenas seis minutos a pesquisar? O que os investidores de retalho precisam é de uma plataforma de corretagem ou de uma app de entretenimento?
Os investidores de retalho realmente têm "investimento racional"? Um estudo recente da Universidade de Nova Iorque revela a verdade: "A maioria dos investidores de retalho gasta menos de 6 minutos a recolher informações antes de tomar decisões de negociação." A equipa de investigação quantificou o comportamento de investimento online dos investidores individuais e descobriu que a maioria das pessoas apenas consulta gráficos de preços e sites de notícias para concluir a sua pesquisa, revelando a base especulativa da natureza humana.
(A maioria das pessoas não planeja alcançar a liberdade financeira! Autor financeiro revela em longo artigo: o investimento em índices é praticamente impossível de reverter as classes)
Já fez DYOR? Os investidores de retalho gastam apenas 6 minutos a pesquisar o ativo antes de fazer a ordem.
A equipe de pesquisa analisou os registros de 8,5 milhões de cliques em páginas da web e 60 mil horas de dados de atividade online deixados por investidores de retalho que utilizam grandes corretoras, de 2007 de abril a julho, de 484 lares americanos, completando este estudo intitulado "The Research Behavior of Individual Investors".
O relatório indica que o investidor de retalho médio gasta apenas 6 minutos a fazer pesquisa por transação, com uma média de 29 minutos:
Mais de metade das atividades de pesquisa ocorrem nas 24 horas anteriores à negociação, especialmente algumas horas antes do dia da negociação, com 95% das transações a serem concluídas em menos de 10 minutos após o início da pesquisa.
E acrescentou: "Isto mostra que os investidores de retalho, na sua maioria, tomam decisões de forma temporária, e não com um plano de longo prazo, e este padrão de comportamento contrasta fortemente com a pesquisa de vários meses feita por investidores profissionais."
Apenas algumas pessoas usam indicadores de risco, Yahoo Finance é o mais popular
Ao contrário de muitas teorias de precificação de ativos que enfatizam a estatística de risco, estudos revelam que apenas um número muito reduzido de investidores de retalho procura ativamente informações ou indicadores de risco, como o valor β ou a volatilidade. Em contrapartida, o que mais pessoas consultam são gráficos de preços, tendências de preços e notícias simples:
Entre eles, o Yahoo Finance é o site de pesquisa mais utilizado, sendo até mais popular do que as plataformas próprias das corretoras e outras ferramentas profissionais.
Além disso, as previsões e opiniões dos analistas de mercado também são um dos tipos de informações mais populares, mas a proporção de pesquisa aprofundada sobre relatórios financeiros ou dividendos e outros dados fundamentais é claramente baixa, o que indica que o investidor de retalho toma decisões mais com base em intuições e informações visualizáveis.
A alta capitalização de mercado e as notícias importantes atraem a atenção dos investidores de retalho.
Estudos mostram que as empresas com maior capitalização de mercado ou as empresas de crescimento com maior volatilidade nos preços das ações tendem a atrair mais investidores de retalho para pesquisas. Por exemplo, a Apple (Apple), que na época ainda não havia entrado nas 20 maiores empresas em termos de capitalização de mercado, gerou um grande volume de buscas após o lançamento do iPhone, tornando-se a ação mais pesquisada naquele período:
As 20 principais empresas por valor de mercado costumam receber 63% dos cliques em pesquisas de ações. Eventos significativos, como a divulgação de relatórios financeiros ou notícias de fusões e aquisições, também aumentam consideravelmente o interesse na pesquisa sobre essas empresas entre os investidores de retalho.
Os investigadores apontam que: "esses padrões mostram que o comportamento de pesquisa dos investidores de retalho é fortemente influenciado pelas narrativas do mercado e por eventos noticiosos."
(Quem detém o poder de precificação no mercado de investimentos? O fundador da Fogo, com experiência em câmbio financeiro tradicional: o comércio não observa notícias, apenas o livro de ordens)
Divergência de estilos de investimento: analistas de longo prazo e especuladores de curto prazo coexistem
Através de uma análise comportamental mais aprofundada, os pesquisadores descobriram que o comportamento de investimento e os estilos de pesquisa entre os investidores de retalho são extremamente diversos:
Alguns investidores preferem explorar em profundidade os relatórios financeiros e os detalhes dos dividendos, mas outro grupo foca em notícias em tempo real, comentários na seção de comentários de notícias e sinais de curto prazo, como gráficos de preços.
É importante notar que os investidores de retalho que gostam de estudar ações especulativas tendem a usar páginas de informação simples, ignorando dados financeiros tradicionais, o que indica que esse tipo de investidor pode confiar mais na "intuição" do que na análise fundamental.
A partir do registo de cliques, desconstruindo o comportamento de investimento: o que os investidores de retalho precisam é de uma plataforma de investimento ou de uma app de entretenimento?
Este estudo revela não apenas dados, mas também um questionamento sobre a natureza do comportamento dos investidores de retalho: "Estão eles realmente a investir ou a procurar estímulo?"
Nós observamos que o comportamento de pesquisa dos investidores de retalho, muitas vezes, não é para estabelecer uma teoria de investimento rigorosa, mas sim devido a uma necessidade de resposta rápida ao mercado, chegando mesmo a se assemelhar a uma mentalidade de jogo.
O autor estende a pesquisa original, afirmando que, sob esse modelo de uso, se a plataforma de investimento for demasiado complexa ou profissional, perderá, na verdade, a atratividade. Afinal, para a maioria dos investidores de retalho, o ato de investir é mais como um entretenimento imediato que traz lucro ou perda.
Isto também reflete as tendências de design da fintech contemporânea, onde muitos aplicativos de investimento enfatizam interfaces simples, animações ricas e feedback de transações em tempo real, conseguindo assim atrair mais utilizadores. No entanto, este tipo de design pode também enfraquecer a percepção e a profundidade de análise dos utilizadores em relação ao risco, fazendo com que as decisões de investimento tendam a ser mais emocionais e espontâneas.
Como o sócio limitado da Dragonfly, @TheOneandOmsy, lançou uma questão que merece a reflexão de toda a indústria financeira:
O que os investidores de retalho realmente precisam é de uma plataforma de investimento que ajude na tomada de decisões racionais, ou de uma ferramenta de entretenimento que lhes permita sentir a participação no mercado e reagir em tempo real?
Se for possível alcançar um equilíbrio entre estes, será um desafio que os designers de plataformas de investimento e as entidades reguladoras terão de enfrentar no futuro.
Este artigo a decisão de investimento leva apenas seis minutos a pesquisar? O investidor de retalho precisa de uma plataforma de corretagem ou de uma app de entretenimento? Apareceu pela primeira vez em Chain News ABMedia.
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Decisões de investimento que levam apenas seis minutos a pesquisar? O que os investidores de retalho precisam é de uma plataforma de corretagem ou de uma app de entretenimento?
Os investidores de retalho realmente têm "investimento racional"? Um estudo recente da Universidade de Nova Iorque revela a verdade: "A maioria dos investidores de retalho gasta menos de 6 minutos a recolher informações antes de tomar decisões de negociação." A equipa de investigação quantificou o comportamento de investimento online dos investidores individuais e descobriu que a maioria das pessoas apenas consulta gráficos de preços e sites de notícias para concluir a sua pesquisa, revelando a base especulativa da natureza humana.
(A maioria das pessoas não planeja alcançar a liberdade financeira! Autor financeiro revela em longo artigo: o investimento em índices é praticamente impossível de reverter as classes)
Já fez DYOR? Os investidores de retalho gastam apenas 6 minutos a pesquisar o ativo antes de fazer a ordem.
A equipe de pesquisa analisou os registros de 8,5 milhões de cliques em páginas da web e 60 mil horas de dados de atividade online deixados por investidores de retalho que utilizam grandes corretoras, de 2007 de abril a julho, de 484 lares americanos, completando este estudo intitulado "The Research Behavior of Individual Investors".
O relatório indica que o investidor de retalho médio gasta apenas 6 minutos a fazer pesquisa por transação, com uma média de 29 minutos:
Mais de metade das atividades de pesquisa ocorrem nas 24 horas anteriores à negociação, especialmente algumas horas antes do dia da negociação, com 95% das transações a serem concluídas em menos de 10 minutos após o início da pesquisa.
E acrescentou: "Isto mostra que os investidores de retalho, na sua maioria, tomam decisões de forma temporária, e não com um plano de longo prazo, e este padrão de comportamento contrasta fortemente com a pesquisa de vários meses feita por investidores profissionais."
Apenas algumas pessoas usam indicadores de risco, Yahoo Finance é o mais popular
Ao contrário de muitas teorias de precificação de ativos que enfatizam a estatística de risco, estudos revelam que apenas um número muito reduzido de investidores de retalho procura ativamente informações ou indicadores de risco, como o valor β ou a volatilidade. Em contrapartida, o que mais pessoas consultam são gráficos de preços, tendências de preços e notícias simples:
Entre eles, o Yahoo Finance é o site de pesquisa mais utilizado, sendo até mais popular do que as plataformas próprias das corretoras e outras ferramentas profissionais.
Além disso, as previsões e opiniões dos analistas de mercado também são um dos tipos de informações mais populares, mas a proporção de pesquisa aprofundada sobre relatórios financeiros ou dividendos e outros dados fundamentais é claramente baixa, o que indica que o investidor de retalho toma decisões mais com base em intuições e informações visualizáveis.
A alta capitalização de mercado e as notícias importantes atraem a atenção dos investidores de retalho.
Estudos mostram que as empresas com maior capitalização de mercado ou as empresas de crescimento com maior volatilidade nos preços das ações tendem a atrair mais investidores de retalho para pesquisas. Por exemplo, a Apple (Apple), que na época ainda não havia entrado nas 20 maiores empresas em termos de capitalização de mercado, gerou um grande volume de buscas após o lançamento do iPhone, tornando-se a ação mais pesquisada naquele período:
As 20 principais empresas por valor de mercado costumam receber 63% dos cliques em pesquisas de ações. Eventos significativos, como a divulgação de relatórios financeiros ou notícias de fusões e aquisições, também aumentam consideravelmente o interesse na pesquisa sobre essas empresas entre os investidores de retalho.
Os investigadores apontam que: "esses padrões mostram que o comportamento de pesquisa dos investidores de retalho é fortemente influenciado pelas narrativas do mercado e por eventos noticiosos."
(Quem detém o poder de precificação no mercado de investimentos? O fundador da Fogo, com experiência em câmbio financeiro tradicional: o comércio não observa notícias, apenas o livro de ordens)
Divergência de estilos de investimento: analistas de longo prazo e especuladores de curto prazo coexistem
Através de uma análise comportamental mais aprofundada, os pesquisadores descobriram que o comportamento de investimento e os estilos de pesquisa entre os investidores de retalho são extremamente diversos:
Alguns investidores preferem explorar em profundidade os relatórios financeiros e os detalhes dos dividendos, mas outro grupo foca em notícias em tempo real, comentários na seção de comentários de notícias e sinais de curto prazo, como gráficos de preços.
É importante notar que os investidores de retalho que gostam de estudar ações especulativas tendem a usar páginas de informação simples, ignorando dados financeiros tradicionais, o que indica que esse tipo de investidor pode confiar mais na "intuição" do que na análise fundamental.
A partir do registo de cliques, desconstruindo o comportamento de investimento: o que os investidores de retalho precisam é de uma plataforma de investimento ou de uma app de entretenimento?
Este estudo revela não apenas dados, mas também um questionamento sobre a natureza do comportamento dos investidores de retalho: "Estão eles realmente a investir ou a procurar estímulo?"
Nós observamos que o comportamento de pesquisa dos investidores de retalho, muitas vezes, não é para estabelecer uma teoria de investimento rigorosa, mas sim devido a uma necessidade de resposta rápida ao mercado, chegando mesmo a se assemelhar a uma mentalidade de jogo.
O autor estende a pesquisa original, afirmando que, sob esse modelo de uso, se a plataforma de investimento for demasiado complexa ou profissional, perderá, na verdade, a atratividade. Afinal, para a maioria dos investidores de retalho, o ato de investir é mais como um entretenimento imediato que traz lucro ou perda.
Isto também reflete as tendências de design da fintech contemporânea, onde muitos aplicativos de investimento enfatizam interfaces simples, animações ricas e feedback de transações em tempo real, conseguindo assim atrair mais utilizadores. No entanto, este tipo de design pode também enfraquecer a percepção e a profundidade de análise dos utilizadores em relação ao risco, fazendo com que as decisões de investimento tendam a ser mais emocionais e espontâneas.
Como o sócio limitado da Dragonfly, @TheOneandOmsy, lançou uma questão que merece a reflexão de toda a indústria financeira:
O que os investidores de retalho realmente precisam é de uma plataforma de investimento que ajude na tomada de decisões racionais, ou de uma ferramenta de entretenimento que lhes permita sentir a participação no mercado e reagir em tempo real?
Se for possível alcançar um equilíbrio entre estes, será um desafio que os designers de plataformas de investimento e as entidades reguladoras terão de enfrentar no futuro.
Este artigo a decisão de investimento leva apenas seis minutos a pesquisar? O investidor de retalho precisa de uma plataforma de corretagem ou de uma app de entretenimento? Apareceu pela primeira vez em Chain News ABMedia.