Como a correlação entre BTC e as categorias de ativos tradicionais tem evoluído?

Autor: Ben Strack, Blockworks; Tradução: Wu Zhu, Golden Finance

Os ativos digitais não são totalmente iguais a outros ativos. Isso é o que os torna atraentes para muitas pessoas - mas também pode causar confusão.

À medida que mais e mais investidores buscam diversificação e oportunidades de hedge, a tentativa de quantificar a relação entre o BTC e outras categorias de ativos está se tornando cada vez mais comum.

Um recente relatório da FTSE Russell( revelou uma descoberta importante: ** desde 2020, houve um aumento significativo na correlação entre os retornos de Bitcoin e Ethereum e os ativos de risco.**

Se nos concentrarmos especialmente no BTC, a correlação do índice Russell 1000, composto por ações de grande capitalização dos EUA, com esse ativo é de 0,58. A correlação do BTC com ações financeiras e tecnológicas dos EUA é quase igualmente forte, sendo de 0,53 e 0,52, respectivamente.

Desde a pandemia, a correlação entre o BTC e o crédito de alto rendimento dos EUA, a classe de ativos de renda fixa mais "arriscada", é de 0,49.

Antes do surto pandêmico (estimulando a inflação e a contração monetária), todas essas correlações eram mais próximas de zero.

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A correlação entre os títulos do Tesouro dos EUA com prazo de 7 a 10 anos e o BTC não aumentou significativamente após a pandemia do COVID-19, o que é bastante único. O dólar é o único ativo que tem apresentado uma correlação negativa com o BTC e ETH ao longo dos anos.

Embora o Bitcoin seja frequentemente comparado ao ouro, a correlação entre BTC e ouro na era pós-grande depressão é de apenas 0.15.

Um relatório sugere que a alta volatilidade do BTC (bem como a importância diferente de seus recursos de hedge e reserva de valor nos mercados financeiros) pode mascarar a 'verdadeira correlação' entre os retornos desses ativos.

Ele acrescenta: "Mas a verdadeira correlação pode ser muito baixa, refletindo o fato de que o Bitcoin e o ETH são principalmente ativos de risco, enquanto o ouro, como um ativo 'seguro', tem uma longa história de negociação, mesmo que eles realmente tenham algumas características comuns de preservação de valor."