A Pantera Capital divulgou pela primeira vez um investimento de 300 milhões de dólares na empresa de ativos digitais! A BitMine tornou-se o caso emblemático, com o objetivo de possuir 5% do suprimento total de Ethereum.

A conhecida instituição de investimento em encriptação Pantera Capital revelou pela primeira vez no seu "Boletim Blockchain" publicado em 12 de agosto que já investiu 300 milhões de dólares na empresa de tesouraria de ativo digital (Digital Asset Treasuries, DATs). A Pantera acredita que os DATs podem oferecer retornos ajustados ao risco superiores à posse direta de pontos. O seu portfólio inclui 8 empresas, como BitMine Immersion e Twenty One Capital. O caso flagship BitMine Immersion (liderado pelo cofundador da Fundstrat, Tom Lee) tornou-se a maior instituição de Participações ETH do mundo, com o objetivo de controlar 5% do total da oferta de ETH, atualmente possuindo 1.150.000 ETH (no valor de 4,9 mil milhões de dólares). A Pantera compara a lógica de avaliação dos DATs aos bancos tradicionais, enfatizando que a capacidade de crescimento sustentável do NAV é o fator de prémio chave.

Pantera investe 300 milhões de dólares, posicionando-se na pista de empresas de ativo digital De acordo com a "Comunicação Blockchain" da Pantera Capital, publicada em 12 de agosto, esta principal instituição de investimento em criptomoedas revelou pela primeira vez sua significativa estratégia no campo da empresa de ativos digitais (DATs) — o investimento acumulado já atingiu 300 milhões de dólares. Esta ação marca a entrada profunda do capital institucional na alocação de ativos criptográficos através de novos veículos.

Exposição de combinações DATs: cobre moedas principais como BTC, ETH, SOL, com operações em vários países

O portfólio de DATs da Pantera abrange 8 empresas representativas:

• BitMine Imersão
• Twenty One Capital
• DeFi Development Corp
• SharpLink Gaming
• Tecnologia Satsuma
• Verb Technology Company
• CEA Industries
• Mill City Ventures III

Estas empresas detêm principais criptomoedas, incluindo Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH), Solana(SOL), BNB, TON, Hyperliquid(HL), Sui(SUI), Ethena(ENA) e suas operações comerciais cobrem mercados chave como Estados Unidos, Reino Unido e Israel.

Lógica central da Pantera: DATs oferecem maior rendimento e exposição à valorização A Pantera explicou na sua reportagem a lógica central do seu investimento em DATs: em comparação com a posse direta de criptomoedas no ponto, o investimento em DATs pode oferecer melhores retornos ajustados ao risco(risk-adjusted returns).

“Os DATs podem gerar rendimento, e esses rendimentos vão acumular juros compostos sobre o valor líquido por ação (NAV), resultando em uma exposição a tokens valorizadores (accretive token exposure) ao longo do tempo, e não apenas manter Ponto de forma simples.” enfatizou Pantera.

Caso de destaque: a BitMine visa controlar 5% do fornecimento de ETH, tornando-se a maior instituição de Participações em ETH do mundo O primeiro projeto de investimento DAT da Pantera e caso emblemático BitMine Immersion é presidido pelo conhecido analista de Wall Street e cofundador da Fundstrat Global Advisors, Tom Lee. A empresa estabeleceu metas ambiciosas - controlar 5% do fornecimento total de Ethereum (ETH). Desde que adotou sua estratégia de tesouraria, a BitMine alcançou conquistas significativas:

• Tornar-se a maior instituição de Participações ETH do mundo.
• classificada como a terceira maior empresa de ativos digitais do mundo (DAT).
• Até 10 de agosto, possui 1,15 milhão de ETH, com um valor de até 4,9 bilhões de dólares com base no preço na época.
• O desempenho de liquidez das suas ações é excecional, sendo a 25ª maior ação líquida dos Estados Unidos, com um volume de negociação diário de 2,2 mil milhões de dólares.

Lógica de Avaliação DAT: Comparando com bancos tradicionais, a capacidade de crescimento sustentável do NAV é o ponto de prémio chave A Pantera compara a lógica de avaliação dos DATs com os bancos tradicionais. O relatório aponta que, quando os investidores confiam na capacidade de uma empresa ter crescimento sustentável do ativo líquido por ação (NAV por ação), sua avaliação recebe prêmio ( em relação ao NAV), o que é razoável.

"Os preços das transações bancárias de mais alta qualidade apresentam um prêmio em relação ao NAV (ou valor contábil), como a avaliação do JPMorgan (JPM) de mais de 2 vezes o NAV," explicou Pantera, "da mesma forma, se os investidores acreditarem que uma DAT pode crescer de forma sustentável o NAV por ação, eles podem optar por atribuir uma avaliação superior ao NAV."

Conclusão: A divulgação da carteira de $300 milhões em DATs pela Pantera Capital revela um novo caminho para o capital institucional alocar ativos digitais através de plataformas especializadas. O argumento central é que os DATs podem realizar a valorização da exposição aos tokens através de um mecanismo de capitalização de juros, superando a simples posse de Ponto. A BitMine Immersion, como caso emblemático, demonstra o potencial de escala dos DATs com suas Participações de 1,15 milhão de ETH (49 bilhões de dólares) e um objetivo de controlar 5% da oferta de ETH. O modelo de avaliação de DATs proposto pela Pantera — com base em bancos de qualidade e sustentado pela capacidade de crescimento sustentável do NAV — fornece uma importante estrutura de avaliação de valor para esta nova classe de ativos. À medida que mais instituições exploram a alocação de ativos digitais, o modelo de DATs especializado e em conformidade pode se tornar uma das principais pontes conectando o sistema financeiro tradicional ao mundo dos ativos digitais.