Na sexta-feira passada, o dólar taiwanês surpreendeu ao atingir a marca de 28, com a vice-primeira-ministra Zheng Lijun liderando uma delegação para negociações bem-sucedidas nos EUA, o mercado espera outra onda de valorização do dólar taiwanês. Este ano, o dólar taiwanês valorizou-se 12%, o que não só causou uma enorme pressão sobre os comerciantes que viajam ao exterior e os seguradores de vida, mas também fez com que os investidores em dívida não suportassem as perdas cambiais, levando-os a parar as perdas e sair do mercado. Se o USDTWD desafiar o ponto baixo de 27.6 de 2021 no segundo semestre, como os investidores devem ajustar a alocação de seus ativos?
Taiwan enfrenta grandes resgates de ETFs de dívidas dos EUA
De acordo com dados da Bloomberg, os investidores em Taiwan estão a vender, na velocidade mais rápida desde o início da pandemia de COVID-19, os fundos de obrigações cotados em bolsa focados nos EUA que possuem. Até agora, este ano, os ETFs de obrigações listados em Taiwan já registaram uma saída de cerca de 3,3 mil milhões de USD. Os dados mostram que esta é a maior saída de capitais em um semestre desde 2020, e a velocidade da saída supera a de outros mercados asiáticos.
Analistas afirmam que a preocupação com a volatilidade da dívida pública dos Estados Unidos e a forte valorização do novo dólar taiwanês estão levando os investidores a retirar seus investimentos.
(Qual é a diferença entre obrigações e ETFs de obrigações? A redução das taxas de juros impulsionará a alta dos preços das obrigações, por que o meu 00679B não está a dar lucro? )
Os sapos de dívida não conseguem suportar as perdas cambiais e estão a sair em massa para limitar as perdas.
Os investidores de retalho que dominam o mercado de ETF podem ser particularmente afetados, uma vez que "utilizam hipotecas para alavancar, enfrentam exigências de margem adicional e são forçados a resgatar."
O autor ainda se lembra de que há dois anos, durante um jantar com amigos, o assunto popular na época era o empréstimo em novos dólares de Taiwan a baixas taxas de juros, com uma taxa de ( de cerca de 1,5% a 2%), comprando ETFs de títulos do Tesouro dos EUA com uma taxa de juros de até 5%, ampliando a diferença de cerca de 3% com alavancagem, e com o dólar de Taiwan naquela época mantendo uma tendência de desvalorização, quase poderia-se dizer que era "lucro duplo com dívidas e câmbio".
Mas, olhando para o desempenho do ETF de títulos do Tesouro dos EUA de 20 anos da Cathay, que os cidadãos costumam comprar, (00687B), desde o início do ano, a queda foi de 12%. Comparando com a valorização de 12% do novo dólar taiwanês este ano, pode-se deduzir que, embora os preços dos títulos tenham se mantido estáveis, todos foram afetados pela perda cambial! Recentemente, também ouvi muitos clientes sendo chamados para margem, forçados a fazer depósitos adicionais de garantia e até mesmo a resgatar, o que ilustra a grave situação recente.
Fonte: Finanças M²
E os dados da Bloomberg sobre a saída de 3,3 bilhões de dólares, se são a principal razão para a valorização do dólar taiwanês, o autor acredita que é apenas um pequeno fator que acelera a valorização do dólar taiwanês.
Com dois corretores em Taiwan, Taipei Forex e Yuan Tai Forex, o volume médio diário de negociação de USDTWD ( dólares americanos para dólares taiwaneses ) é de cerca de 2 bilhões de dólares, 3,3 bilhões de dólares não é uma quantia significativa, e está disperso ao longo de seis meses, tornando mais difícil causar um impacto direto na taxa de câmbio. No entanto, a partir dos volumes de transação acima, também podemos observar que sempre que o preço do ETF cai acentuadamente, isso geralmente vem acompanhado de um aumento no volume de transações, e o maior volume de transações ocorreu no início de abril, quando o dólar taiwanês se valorizou significativamente, o que mostra que ainda há uma certa relação causal entre os dois.
As negociações nos EUA foram bem-sucedidas, o dólar taiwanês surpreendentemente viu a faixa de 28.
A contagem regressiva para o prazo de isenção de tarifas equivalentes dos EUA começou. A vice-primeira-ministra Cheng Lijun e a representante principal de negociações do Escritório de Negociações Comerciais, Yang Zhenni, lideraram uma equipe do governo em 25 de junho, em Washington, para realizar a segunda rodada de negociações presenciais sobre tarifas equivalentes com a parte americana, comunicando-se com o representante de comércio dos EUA, Jamieson Greer, e o secretário de Comércio, Howard Lutnick. Cheng Lijun afirmou que ambas as partes acreditam que as negociações até agora alcançaram um progresso construtivo e esperam que as negociações possam resultar em benefícios mútuos.
As duas grandes valorização do dólar taiwanês este ano ocorreram durante as negociações da equipe administrativa nos Estados Unidos, o que não deixa de provocar muitas associações.
Na sexta-feira passada, o dólar taiwanês ultrapassou temporariamente o patamar de 29. Embora tenha fechado a 29,180 após um impulso no final do pregão, os negociantes acreditam, em geral, que foi apenas uma manobra e não desejam que a valorização do dólar taiwanês ocorra de forma muito rápida.
( moeda foi vista a 28, a TSMC investiu bilhões de dólares em uma estratégia de proteção, o plano está em andamento )
Troca de moeda no exterior, investidores de depósitos a prazo em dólares começam a sair.
A recente valorização acentuada do novo dólar de Taiwan atraiu muitas pessoas que desejam trocar moeda ao sair do país, com o iene japonês e o yuan chinês apresentando preços agradáveis que não eram vistos há muito tempo. Vários bancos até enfrentam escassez de notas de yuan chinês!
E de acordo com os bancos e instituições financeiras, recentemente muitos investidores individuais têm saído para comprar dólares, depositando em depósitos a prazo com altas taxas de juro, e aqueles com boa capacidade de negociação conseguem taxas de juro de depósitos a prazo entre 4% e 4,5%.
Qual será o nível de valorização desta onda de alta do novo dólar taiwanês? Muitas pessoas olham para o ponto mais baixo de 2021, 27,6, e há ainda cerca de 4,8% de espaço para valorização até o nível atual de 29. Mas se puder ser aplicado em produtos financeiros com retorno acima de 5%, parece que também se pode estar em uma posição forte.
USDTWD desafio no segundo semestre 27.6? Como os ativos serão ajustados?
Se o dólar taiwanês realmente corresponde às expectativas do mercado, há uma oportunidade de desafiar o nível de 27,6 no segundo semestre. Como você ajustará a alocação dos seus ativos?
De acordo com uma simulação anterior do Chain News, para os investidores em Taiwan, mesmo que o Bitcoin apresente um desempenho impressionante no primeiro semestre de 2025, subindo de 94,419 USD no início do ano para 106,545 USD em 27 de junho, com um aumento de 12,8%, o retorno real calculado em novos dólares taiwaneses é de apenas 0,13%, o que pode ser considerado praticamente neutro. Isso não significa que o desempenho do Bitcoin seja ruim, mas sim que as mudanças na taxa de câmbio desempenharam um papel crucial nos bastidores.
( possuir apenas novos dólares taiwaneses já é uma vitória! ETH este ano perdeu para novos dólares taiwaneses, o lucro do Bitcoin em USD foi todo perdido )
Na perspectiva do autor, se o dólar for apenas uma parte fixa da alocação de ativos de investimento, os investidores podem optar por continuar a manter ativos em dólares e continuar a investir para aumentar os rendimentos, afinal, existem muitos produtos de investimento em ações americanas e denominados em dólares, e a taxa de retorno dos investimentos, a longo prazo, tem apresentado um desempenho razoável. Além disso, a taxa de câmbio é um ciclo que dura anos; agora que o dólar está em queda, ainda há oportunidade de valorização nos próximos anos. Os investidores não precisam se preocupar muito com a tendência da taxa de câmbio, mas devem se concentrar no investimento em ativos em dólares.
Se houver uma grande entrada de dólares no futuro, os investidores podem prudentemente trocar pelo menos a receita do segundo semestre por novas Taiwan Dollars quando o preço estiver alto, semelhante à "pré-venda" dos exportadores que fixa a taxa de câmbio. Se o novo Taiwan Dollar continuar a valorizar-se no segundo semestre, pelo menos a receita dos últimos seis meses pode ser fixada a uma taxa de câmbio mais favorável, pois a receita em dólares continua a ser uma fonte importante de despesas para alguns investidores.
Os investidores também podem considerar converter dólares em outros ativos de moeda estrangeira, alocando moderadamente ienes, euros e outros ativos não denominados em dólares, por meio de depósitos a prazo em moeda estrangeira, títulos em moeda estrangeira ou ETFs de múltiplas moedas, ou até mesmo investir em ações estrangeiras denominadas nessas moedas para diversificar investimentos e riscos cambiais.
Este artigo discute a valorização do TWD que afetou os ETFs de dívida americana. Se no segundo semestre houver um desafio de 27.6, como ajustar a alocação de ativos? Apareceu pela primeira vez na Chain News ABMedia.
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A valorização do dólar de Taiwan derruba o ETF de dívida dos EUA. Se no segundo semestre houver um desafio a 27,6, como ajustar a alocação de ativos?
Na sexta-feira passada, o dólar taiwanês surpreendeu ao atingir a marca de 28, com a vice-primeira-ministra Zheng Lijun liderando uma delegação para negociações bem-sucedidas nos EUA, o mercado espera outra onda de valorização do dólar taiwanês. Este ano, o dólar taiwanês valorizou-se 12%, o que não só causou uma enorme pressão sobre os comerciantes que viajam ao exterior e os seguradores de vida, mas também fez com que os investidores em dívida não suportassem as perdas cambiais, levando-os a parar as perdas e sair do mercado. Se o USDTWD desafiar o ponto baixo de 27.6 de 2021 no segundo semestre, como os investidores devem ajustar a alocação de seus ativos?
Taiwan enfrenta grandes resgates de ETFs de dívidas dos EUA
De acordo com dados da Bloomberg, os investidores em Taiwan estão a vender, na velocidade mais rápida desde o início da pandemia de COVID-19, os fundos de obrigações cotados em bolsa focados nos EUA que possuem. Até agora, este ano, os ETFs de obrigações listados em Taiwan já registaram uma saída de cerca de 3,3 mil milhões de USD. Os dados mostram que esta é a maior saída de capitais em um semestre desde 2020, e a velocidade da saída supera a de outros mercados asiáticos.
Analistas afirmam que a preocupação com a volatilidade da dívida pública dos Estados Unidos e a forte valorização do novo dólar taiwanês estão levando os investidores a retirar seus investimentos.
(Qual é a diferença entre obrigações e ETFs de obrigações? A redução das taxas de juros impulsionará a alta dos preços das obrigações, por que o meu 00679B não está a dar lucro? )
Os sapos de dívida não conseguem suportar as perdas cambiais e estão a sair em massa para limitar as perdas.
Os investidores de retalho que dominam o mercado de ETF podem ser particularmente afetados, uma vez que "utilizam hipotecas para alavancar, enfrentam exigências de margem adicional e são forçados a resgatar."
O autor ainda se lembra de que há dois anos, durante um jantar com amigos, o assunto popular na época era o empréstimo em novos dólares de Taiwan a baixas taxas de juros, com uma taxa de ( de cerca de 1,5% a 2%), comprando ETFs de títulos do Tesouro dos EUA com uma taxa de juros de até 5%, ampliando a diferença de cerca de 3% com alavancagem, e com o dólar de Taiwan naquela época mantendo uma tendência de desvalorização, quase poderia-se dizer que era "lucro duplo com dívidas e câmbio".
Mas, olhando para o desempenho do ETF de títulos do Tesouro dos EUA de 20 anos da Cathay, que os cidadãos costumam comprar, (00687B), desde o início do ano, a queda foi de 12%. Comparando com a valorização de 12% do novo dólar taiwanês este ano, pode-se deduzir que, embora os preços dos títulos tenham se mantido estáveis, todos foram afetados pela perda cambial! Recentemente, também ouvi muitos clientes sendo chamados para margem, forçados a fazer depósitos adicionais de garantia e até mesmo a resgatar, o que ilustra a grave situação recente.
Fonte: Finanças M²
E os dados da Bloomberg sobre a saída de 3,3 bilhões de dólares, se são a principal razão para a valorização do dólar taiwanês, o autor acredita que é apenas um pequeno fator que acelera a valorização do dólar taiwanês.
Com dois corretores em Taiwan, Taipei Forex e Yuan Tai Forex, o volume médio diário de negociação de USDTWD ( dólares americanos para dólares taiwaneses ) é de cerca de 2 bilhões de dólares, 3,3 bilhões de dólares não é uma quantia significativa, e está disperso ao longo de seis meses, tornando mais difícil causar um impacto direto na taxa de câmbio. No entanto, a partir dos volumes de transação acima, também podemos observar que sempre que o preço do ETF cai acentuadamente, isso geralmente vem acompanhado de um aumento no volume de transações, e o maior volume de transações ocorreu no início de abril, quando o dólar taiwanês se valorizou significativamente, o que mostra que ainda há uma certa relação causal entre os dois.
As negociações nos EUA foram bem-sucedidas, o dólar taiwanês surpreendentemente viu a faixa de 28.
A contagem regressiva para o prazo de isenção de tarifas equivalentes dos EUA começou. A vice-primeira-ministra Cheng Lijun e a representante principal de negociações do Escritório de Negociações Comerciais, Yang Zhenni, lideraram uma equipe do governo em 25 de junho, em Washington, para realizar a segunda rodada de negociações presenciais sobre tarifas equivalentes com a parte americana, comunicando-se com o representante de comércio dos EUA, Jamieson Greer, e o secretário de Comércio, Howard Lutnick. Cheng Lijun afirmou que ambas as partes acreditam que as negociações até agora alcançaram um progresso construtivo e esperam que as negociações possam resultar em benefícios mútuos.
As duas grandes valorização do dólar taiwanês este ano ocorreram durante as negociações da equipe administrativa nos Estados Unidos, o que não deixa de provocar muitas associações.
Na sexta-feira passada, o dólar taiwanês ultrapassou temporariamente o patamar de 29. Embora tenha fechado a 29,180 após um impulso no final do pregão, os negociantes acreditam, em geral, que foi apenas uma manobra e não desejam que a valorização do dólar taiwanês ocorra de forma muito rápida.
( moeda foi vista a 28, a TSMC investiu bilhões de dólares em uma estratégia de proteção, o plano está em andamento )
Troca de moeda no exterior, investidores de depósitos a prazo em dólares começam a sair.
A recente valorização acentuada do novo dólar de Taiwan atraiu muitas pessoas que desejam trocar moeda ao sair do país, com o iene japonês e o yuan chinês apresentando preços agradáveis que não eram vistos há muito tempo. Vários bancos até enfrentam escassez de notas de yuan chinês!
E de acordo com os bancos e instituições financeiras, recentemente muitos investidores individuais têm saído para comprar dólares, depositando em depósitos a prazo com altas taxas de juro, e aqueles com boa capacidade de negociação conseguem taxas de juro de depósitos a prazo entre 4% e 4,5%.
Qual será o nível de valorização desta onda de alta do novo dólar taiwanês? Muitas pessoas olham para o ponto mais baixo de 2021, 27,6, e há ainda cerca de 4,8% de espaço para valorização até o nível atual de 29. Mas se puder ser aplicado em produtos financeiros com retorno acima de 5%, parece que também se pode estar em uma posição forte.
USDTWD desafio no segundo semestre 27.6? Como os ativos serão ajustados?
Se o dólar taiwanês realmente corresponde às expectativas do mercado, há uma oportunidade de desafiar o nível de 27,6 no segundo semestre. Como você ajustará a alocação dos seus ativos?
De acordo com uma simulação anterior do Chain News, para os investidores em Taiwan, mesmo que o Bitcoin apresente um desempenho impressionante no primeiro semestre de 2025, subindo de 94,419 USD no início do ano para 106,545 USD em 27 de junho, com um aumento de 12,8%, o retorno real calculado em novos dólares taiwaneses é de apenas 0,13%, o que pode ser considerado praticamente neutro. Isso não significa que o desempenho do Bitcoin seja ruim, mas sim que as mudanças na taxa de câmbio desempenharam um papel crucial nos bastidores.
( possuir apenas novos dólares taiwaneses já é uma vitória! ETH este ano perdeu para novos dólares taiwaneses, o lucro do Bitcoin em USD foi todo perdido )
Na perspectiva do autor, se o dólar for apenas uma parte fixa da alocação de ativos de investimento, os investidores podem optar por continuar a manter ativos em dólares e continuar a investir para aumentar os rendimentos, afinal, existem muitos produtos de investimento em ações americanas e denominados em dólares, e a taxa de retorno dos investimentos, a longo prazo, tem apresentado um desempenho razoável. Além disso, a taxa de câmbio é um ciclo que dura anos; agora que o dólar está em queda, ainda há oportunidade de valorização nos próximos anos. Os investidores não precisam se preocupar muito com a tendência da taxa de câmbio, mas devem se concentrar no investimento em ativos em dólares.
Se houver uma grande entrada de dólares no futuro, os investidores podem prudentemente trocar pelo menos a receita do segundo semestre por novas Taiwan Dollars quando o preço estiver alto, semelhante à "pré-venda" dos exportadores que fixa a taxa de câmbio. Se o novo Taiwan Dollar continuar a valorizar-se no segundo semestre, pelo menos a receita dos últimos seis meses pode ser fixada a uma taxa de câmbio mais favorável, pois a receita em dólares continua a ser uma fonte importante de despesas para alguns investidores.
Os investidores também podem considerar converter dólares em outros ativos de moeda estrangeira, alocando moderadamente ienes, euros e outros ativos não denominados em dólares, por meio de depósitos a prazo em moeda estrangeira, títulos em moeda estrangeira ou ETFs de múltiplas moedas, ou até mesmo investir em ações estrangeiras denominadas nessas moedas para diversificar investimentos e riscos cambiais.
Este artigo discute a valorização do TWD que afetou os ETFs de dívida americana. Se no segundo semestre houver um desafio de 27.6, como ajustar a alocação de ativos? Apareceu pela primeira vez na Chain News ABMedia.