Conforme relatado pela Bloomberg em 26 de junho, o setor financeiro está entrando em um período de transição. Os próximos resultados dos testes de estresse do Fed, combinados com um possível alívio das regras de capital, estão ganhando atenção. Esses desenvolvimentos ocorrem à medida que as tarifas de Trump, as tendências de fusões e as altas taxas de juros moldam as condições bancárias. Os investidores estão observando de perto para ver se essas forças apoiam a recuperação das ações dos bancos dos EUA. Após anos de desempenho inferior, os bancos podem agora estar posicionados para uma nova atividade e possíveis ganhos. O resultado dependerá de como as instituições financeiras se adaptam à supervisão em mudança e às dinâmicas de mercado em evolução.
A recuperação bancária percorre o setor tecnológico, apesar dos ganhos recentes
As ações dos bancos dos EUA subiram no ano passado, com o Índice Bancário KBW subindo 33% após um período lento. No entanto, ainda está mais de 7% abaixo do seu pico de 2022, mostrando uma recuperação incompleta. O S&P 500, no entanto, subiu mais de 30%, impulsionado principalmente pela ação nas ações de tecnologia. Os bancos conseguem se beneficiar quando há tensões no exterior, uma vez que tais tensões tendem a incentivar os volumes de negociação. Volumes aumentados podem apoiar a receita dos bancos, especialmente em mercados voláteis. Essas tendências contrastantes mostram o potencial de alta do setor enquanto destacam suas limitações atuais em um ambiente de mercado impulsionado pela tecnologia.
O Teste de Estresse do Fed e a Proposta de Capital Podem Impactar as Ações dos Bancos dos EUA
Os resultados do teste de estresse anual da Reserva Federal são esperados para esta sexta-feira e podem influenciar a confiança dos investidores. O teste examina 22 grandes bancos sob estresse econômico para avaliar a durabilidade financeira e a gestão de risco. O cenário deste ano parece mais brando, aumentando as expectativas de um desempenho mais forte entre as instituições testadas. Resultados positivos podem permitir que os bancos aumentem os pagamentos de dividendos e recomprem ações. Uma proposta separada para facilitar o rácio de alavancagem suplementar reforçado também está em consideração. Se adotada, reduziria o capital que os bancos devem manter em relação aos ativos totais, liberando mais flexibilidade operacional.
Michelle Bowman, Vice Chair para Supervisão na Reserva Federal, apoia a redução do requisito de alavancagem. Sua posição sugere que fusões e aquisições podem enfrentar menos atrasos regulatórios em comparação com anos anteriores. Esta mudança já está influenciando a atividade no setor bancário e o sentimento dos investidores. A Northern Trust Corp. recentemente negou rumores de aquisição envolvendo a Bank of New York Mellon Corp., afirmando que permanecerá independente. Analistas do Morgan Stanley esperam processos de aprovação mais simplificados para negócios no futuro. Estes desenvolvimentos apontam para um ambiente mais favorável para esforços de consolidação bancária.
Os Riscos de Mercado Persistem em Meio a Altas Taxas de Juros e Incerteza Económica
No entanto, existem várias ameaças pairando sobre as esperanças dos investidores em relação aos lucros dos bancos este ano. O Jefferies Financial Group acabou de registar uma diminuição na receita de banca de investimento e mercados de capitais. A diminuição reflete a incerteza global e o sentimento empresarial avesso ao risco no contexto de tensões geopolíticas contínuas. As altas taxas de juro são outro problema, tornando o empréstimo mais caro em todo o sistema financeiro. O colapso do Silicon Valley Bank em 2023 destacou os riscos estruturais ligados ao aumento prolongado das taxas. Quanto mais tempo as taxas permanecerem altas, mais provável será que tensões financeiras surjam em outras partes do setor.
Os investidores favorecem os bancos regionais em meio a preocupações sobre o impacto das taxas
Alguns investidores continuam interessados em ações bancárias, mas são cautelosos na sua abordagem e seleção. A Smead Capital Management continua a investir no setor, mas monitora de perto as taxas de longo prazo e as condições de ganhos. O CEO Cole Smead observou que taxas mais altas podem desacelerar a realização de negócios e reduzir a atividade de gestão de patrimônio. Ele acredita que os bancos regionais com exposição limitada nessas áreas podem ter um desempenho melhor. Os analistas da Baird também apontaram os credores menores como oferecendo mais espaço para crescimento. Em contrapartida, os bancos maiores podem já ter precificado os ganhos recentes, limitando seu potencial de valorização.
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As ações dos bancos dos EUA devem subir em meio a uma mudança regulatória favorável e à realização de negócios
Conforme relatado pela Bloomberg em 26 de junho, o setor financeiro está entrando em um período de transição. Os próximos resultados dos testes de estresse do Fed, combinados com um possível alívio das regras de capital, estão ganhando atenção. Esses desenvolvimentos ocorrem à medida que as tarifas de Trump, as tendências de fusões e as altas taxas de juros moldam as condições bancárias. Os investidores estão observando de perto para ver se essas forças apoiam a recuperação das ações dos bancos dos EUA. Após anos de desempenho inferior, os bancos podem agora estar posicionados para uma nova atividade e possíveis ganhos. O resultado dependerá de como as instituições financeiras se adaptam à supervisão em mudança e às dinâmicas de mercado em evolução.
A recuperação bancária percorre o setor tecnológico, apesar dos ganhos recentes
As ações dos bancos dos EUA subiram no ano passado, com o Índice Bancário KBW subindo 33% após um período lento. No entanto, ainda está mais de 7% abaixo do seu pico de 2022, mostrando uma recuperação incompleta. O S&P 500, no entanto, subiu mais de 30%, impulsionado principalmente pela ação nas ações de tecnologia. Os bancos conseguem se beneficiar quando há tensões no exterior, uma vez que tais tensões tendem a incentivar os volumes de negociação. Volumes aumentados podem apoiar a receita dos bancos, especialmente em mercados voláteis. Essas tendências contrastantes mostram o potencial de alta do setor enquanto destacam suas limitações atuais em um ambiente de mercado impulsionado pela tecnologia.
O Teste de Estresse do Fed e a Proposta de Capital Podem Impactar as Ações dos Bancos dos EUA
Os resultados do teste de estresse anual da Reserva Federal são esperados para esta sexta-feira e podem influenciar a confiança dos investidores. O teste examina 22 grandes bancos sob estresse econômico para avaliar a durabilidade financeira e a gestão de risco. O cenário deste ano parece mais brando, aumentando as expectativas de um desempenho mais forte entre as instituições testadas. Resultados positivos podem permitir que os bancos aumentem os pagamentos de dividendos e recomprem ações. Uma proposta separada para facilitar o rácio de alavancagem suplementar reforçado também está em consideração. Se adotada, reduziria o capital que os bancos devem manter em relação aos ativos totais, liberando mais flexibilidade operacional.
Michelle Bowman, Vice Chair para Supervisão na Reserva Federal, apoia a redução do requisito de alavancagem. Sua posição sugere que fusões e aquisições podem enfrentar menos atrasos regulatórios em comparação com anos anteriores. Esta mudança já está influenciando a atividade no setor bancário e o sentimento dos investidores. A Northern Trust Corp. recentemente negou rumores de aquisição envolvendo a Bank of New York Mellon Corp., afirmando que permanecerá independente. Analistas do Morgan Stanley esperam processos de aprovação mais simplificados para negócios no futuro. Estes desenvolvimentos apontam para um ambiente mais favorável para esforços de consolidação bancária.
Os Riscos de Mercado Persistem em Meio a Altas Taxas de Juros e Incerteza Económica
No entanto, existem várias ameaças pairando sobre as esperanças dos investidores em relação aos lucros dos bancos este ano. O Jefferies Financial Group acabou de registar uma diminuição na receita de banca de investimento e mercados de capitais. A diminuição reflete a incerteza global e o sentimento empresarial avesso ao risco no contexto de tensões geopolíticas contínuas. As altas taxas de juro são outro problema, tornando o empréstimo mais caro em todo o sistema financeiro. O colapso do Silicon Valley Bank em 2023 destacou os riscos estruturais ligados ao aumento prolongado das taxas. Quanto mais tempo as taxas permanecerem altas, mais provável será que tensões financeiras surjam em outras partes do setor.
Os investidores favorecem os bancos regionais em meio a preocupações sobre o impacto das taxas
Alguns investidores continuam interessados em ações bancárias, mas são cautelosos na sua abordagem e seleção. A Smead Capital Management continua a investir no setor, mas monitora de perto as taxas de longo prazo e as condições de ganhos. O CEO Cole Smead observou que taxas mais altas podem desacelerar a realização de negócios e reduzir a atividade de gestão de patrimônio. Ele acredita que os bancos regionais com exposição limitada nessas áreas podem ter um desempenho melhor. Os analistas da Baird também apontaram os credores menores como oferecendo mais espaço para crescimento. Em contrapartida, os bancos maiores podem já ter precificado os ganhos recentes, limitando seu potencial de valorização.