Desde que tudo ainda esteja em conformidade com os requisitos de segurança e robustez das autoridades regulatórias, o OCC concederá mais liberdade de encriptação aos bancos.
Escrito por: Fintax
Resumo de Notícias
No dia 7 de maio de 2025, a Oficina do Controlador da Moeda (OCC) dos Estados Unidos afirmou claramente que os bancos podem terceirizar atividades de encriptação para terceiros, incluindo serviços de custódia e execução. Desde que tudo ainda esteja em conformidade com os requisitos de segurança e robustez dos reguladores, a OCC concederá mais liberdade em encriptação aos bancos.
Através da emissão da Carta Explicativa nº 1183, a OCC esclarece que o Banco Nacional e a Federal Savings Association podem legalmente se envolver em negócios relacionados a criptoativos se atenderem aos requisitos regulatórios e de gestão de risco relevantes. Isso inclui atividades como fornecer serviços de custódia de criptoativos, participar da emissão e liquidação de stablecoins e participar de redes de livro-razão distribuído como nós. A carta elimina a exigência de que os bancos obtenham aprovação por escrito da OCC na Carta 1179 emitida em 2021 antes de realizar tais operações, simplificando o processo para os bancos entrarem no espaço dos criptoativos. Além disso, o OCC também se retirou de declarações anteriores sobre riscos de criptoativos emitidas em conjunto com outros reguladores, mostrando uma atitude regulatória mais aberta em relação ao negócio de criptoativos.
FinTax Comentário
Uma, a lógica histórica do afrouxamento da regulamentação: "cautela - abertura - restrição - reabertura"
O jogo regulatório entre o setor bancário dos EUA e os criptoativos começou em 2013. Naquela época, o Federal Reserve proibiu os bancos de participar diretamente do negócio de criptoativos com base em "atributos legais vagos" e "riscos sistêmicos incontroláveis". A lógica subjacente a esta proibição decorre de uma série de fatores: os primeiros criptoativos, como o Bitcoin, não eram definidos como "dinheiro" ou "valores mobiliários" pelo Código Comercial Uniforme, tornando impossível para os bancos aplicarem as regras regulatórias existentes; Em 2014, a Mt. Gox faliu devido a uma lacuna na gestão de chaves privadas, levantando as preocupações dos reguladores sobre a transmissão de risco depois que o setor bancário interveio; Instituições financeiras tradicionais, como Visa e JPMorgan Chase, pressionaram conjuntamente o Congresso para tentar atrasar o impacto das criptomoedas nos sistemas de pagamento e compensação existentes.
Em 2020, a OCC publicou a interpretação nº 1174, que pela primeira vez flexibilizou as regras, permitindo que os bancos oferecessem serviços de custódia de ativos encriptados aos clientes. O principal motivo dessa mudança foi o aumento da demanda do mercado e a melhoria da conformidade técnica: de acordo com um tweet oficial da Grayscale publicado em dezembro daquele ano, o total de ativos encriptados sob sua gestão (AUM) alcançou 12,2 bilhões de dólares, e os clientes institucionais representados pela Grayscale tinham demanda por uma flexibilização da regulamentação financeira, pressionando assim uma série de ajustes nas políticas; ao mesmo tempo, moedas estáveis em conformidade como o USDC, por meio de auditorias transparentes na blockchain e mecanismos de reserva de 100% em moeda fiduciária, ajudaram a dissipar parte das controvérsias sobre a transparência dos ativos, fornecendo mais legitimidade para os serviços de custódia de ativos encriptados.
Com a mudança na liderança regulatória, o OCC ajustou sua política anterior de abertura em 2021: a Carta Explicativa nº 1179 exige que os bancos enviem uma notificação por escrito às autoridades regulatórias e obtenham aprovação de "não objeção à supervisão" antes de realizarem negócios relacionados a ativos encriptação mencionados. Esta medida é vista como um endurecimento da política anterior de abertura, refletindo a preocupação das autoridades regulatórias com os potenciais riscos dos ativos encriptação, especialmente após os colapsos de plataformas de encriptação como a FTX em 2022.
Em 2025, sob a liderança do diretor adjunto Rodney E. Hood, a OCC ajustou novamente suas políticas, aliviando as restrições sobre os bancos que realizam negócios com encriptação. A carta explicativa nº 1183 revogou a carta nº 1179, eliminando a exigência de que os bancos obtivessem a "não objeção regulatória" antes de realizar negócios com encriptação. Ao mesmo tempo, reafirmou que os negócios com encriptação, conforme descrito nas cartas nº 1170, 1172 e 1174, continuam a ser considerados legais, desde que atendam aos requisitos de gestão de riscos e conformidade.
Dois, o objeto de aplicação e o âmbito dos novos regulamentos
1. Público-alvo:
A Carta Explicativa nº 1183 da OCC aplica-se claramente às seguintes duas categorias de instituições financeiras: Bancos Nacionais (National Banks) e Associações de Poupança Federais (Federal Savings Associations).
2. Área de negócios:
De acordo com as orientações da OCC, os bancos nacionais e as associações de poupança federais podem realizar negócios com ativos encriptação nas seguintes três áreas principais:
(1) encriptação de ativos (Crypto-Asset Custody Services)
Os bancos estão autorizados a fornecer serviços de custódia de ativos encriptação para os clientes, incluindo a detenção das chaves privadas das criptomoedas. Este serviço é visto como uma extensão moderna dos serviços de custódia bancária tradicionais, exigindo que os bancos tenham medidas adequadas de gestão de risco e controlo de conformidade.
(2) Gestão de Reservas de Moeda Estável (Stablecoin Reserve Management)
Os bancos podem aceitar depósitos em dólares como reservas de stablecoins, desde que essas stablecoins sejam ancoradas a uma única moeda fiduciária na proporção de 1:1 e sejam custodiadas pelo banco. Esta operação exige que os bancos cumpram as regulamentações contra a lavagem de dinheiro e garantam a segurança dos fundos dos clientes.
(3) Participação em Redes de Ledger Distribuído
Os bancos são autorizados a participar como nós em redes de contabilidade distribuída (como blockchain), para validar e registrar transações de pagamento de clientes. Além disso, os bancos podem usar encriptação para realizar transações de pagamento em contabilidade distribuída, o que é visto como uma forma moderna de serviços de pagamento tradicionais.
Três, Análise do impacto multidimensional das novas regras
(1) A reconfiguração do modelo de negócios bancários
A abertura da política OCC significa que as altas barreiras entre os bancos tradicionais e o mercado de encriptação estão sendo quebradas. Os bancos não estarão mais limitados ao papel de "prestadores de serviços periféricos" para encriptação, mas poderão realmente entrar em operações de infraestrutura, custódia de ativos e liquidação de pagamentos em cadeia.
Agora que a política foi afrouxada, isso significa que, pela primeira vez, os bancos foram oficialmente "convidados" pelo sistema a entrar no mercado, e seu papel é ser potenciais criadores de ordens on-chain. Do ponto de vista da infraestrutura, é provável que os bancos liderem a construção de redes de pagamento e custódia on-chain compatíveis e confiáveis para substituir o dilema atual das plataformas centralizadas. Do ponto de vista da estrutura do cliente, os bancos podem se conectar com fundos institucionais Web3, indivíduos de alto patrimônio, investidores institucionais e outros financiadores de alta confiança para injetar capital incremental mais estável no mercado de criptomoedas. Do ponto de vista do modelo de negócios, a custódia de criptomoedas, a correspondência de transações on-chain, os serviços de compensação de stablecoin e outros negócios se tornarão um complemento importante para os bancos se livrarem da dependência única da margem líquida de juros.
(2) Promoção da unificação dos padrões de conformidade
Os mais recentes requisitos da OCC enfatizam: qualquer negócio relacionado a ativos encriptação deve atender aos "requisitos regulatórios equivalentes". Isso significa que KYC/AML, segurança operacional e sistemas de controle de riscos, que são comuns para os bancos tradicionais, devem ser transplantados para um ambiente on-chain altamente heterogêneo. E esse requisito não se aplica apenas aos próprios bancos, mas também mudará, de forma sutil, o "paradigma comportamental" de toda a indústria de encriptação.
No passado, a indústria muitas vezes utilizava "descentralização tecnológica" como um amuleto de isenção de conformidade, enquanto no futuro, a equivalência de funções financeiras, a equivalência de riscos regulamentares e a equivalência de entidades responsáveis se tornarão a nova linha de base de conformidade. Mais importante ainda, essa mudança não será imposta por ordens regulatórias, mas gerada espontaneamente pela participação dos bancos como "nós de credibilidade" dentro do sistema nas dinâmicas de mercado. Nesse processo, a indústria de encriptação não será mais uma "zona de exceção" legal, mas sim uma parte da ordem de consenso regulada - esta é precisamente a direção da evolução da modernidade financeira no novo contexto tecnológico.
(3) Reconstrução do modelo de colaboração regulatória
A carta explicativa da OCC não é isolada, é um sinal de que o quadro regulatório multi-agências nos Estados Unidos está buscando um "consenso de fronteira". Nos últimos anos, a controvérsia regulatória de criptomoedas dos EUA continuou, e a SEC, CFTC, FinCEN, OCC e Fed estabeleceram seus próprios limites, resultando na indústria enfrentando incerteza fundamental sobre "quem é o principal regulador". Este tipo de fragmentação das políticas no âmbito do jogo das várias cabeças não só aumenta o custo da conformidade, como também faz com que a inovação financeira avance para a assunção de riscos em caso de ambiguidade regulamentar.
A OCC, ao esclarecer ativamente os poderes bancários, na verdade, está tentando clarificar a divisão de trabalho entre instituições, e essa tendência é um indicativo para o mundo — Reino Unido, União Europeia, Japão, entre outros, também estão avançando com uma abertura cautelosa da participação bancária em ativos encriptação. Se, no futuro, uma estrutura unificada de ativos digitais for proposta no nível federal (como o Digital Commodity Exchange Act proposto pelo Congresso dos EUA), tais cartas de explicação da OCC poderão se tornar precedentes institucionais e manuais operacionais, fornecendo uma base institucional para a legislação subsequente. Nesse sentido, as novas regras da OCC não são apenas uma "licença", mas também uma mudança no estilo de política: da repressão à incerteza técnica para uma orientação incorporada e colaboração estrutural.
Quatro, Conclusão
A confirmação do OCC sobre a legalidade dos bancos para realizar negócios de encriptação de ativos marca um passo crucial na regulação financeira dos EUA na era Web3. Não é apenas uma declaração de política, mas uma "mudança de sinal" que reconstrói os limites dos negócios bancários, orienta a evolução da conformidade em encriptação e força a elevação dos padrões da indústria. Para os bancos tradicionais, é um ingresso no mar azul dos serviços de novos ativos; para o mercado de encriptação, é um marco de "aceitação" pelo sistema financeiro tradicional.
Ver original
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Bancos dos Estados Unidos podem legalmente operar no negócio de encriptação de ativos.
Escrito por: Fintax
Resumo de Notícias
No dia 7 de maio de 2025, a Oficina do Controlador da Moeda (OCC) dos Estados Unidos afirmou claramente que os bancos podem terceirizar atividades de encriptação para terceiros, incluindo serviços de custódia e execução. Desde que tudo ainda esteja em conformidade com os requisitos de segurança e robustez dos reguladores, a OCC concederá mais liberdade em encriptação aos bancos.
Através da emissão da Carta Explicativa nº 1183, a OCC esclarece que o Banco Nacional e a Federal Savings Association podem legalmente se envolver em negócios relacionados a criptoativos se atenderem aos requisitos regulatórios e de gestão de risco relevantes. Isso inclui atividades como fornecer serviços de custódia de criptoativos, participar da emissão e liquidação de stablecoins e participar de redes de livro-razão distribuído como nós. A carta elimina a exigência de que os bancos obtenham aprovação por escrito da OCC na Carta 1179 emitida em 2021 antes de realizar tais operações, simplificando o processo para os bancos entrarem no espaço dos criptoativos. Além disso, o OCC também se retirou de declarações anteriores sobre riscos de criptoativos emitidas em conjunto com outros reguladores, mostrando uma atitude regulatória mais aberta em relação ao negócio de criptoativos.
FinTax Comentário
Uma, a lógica histórica do afrouxamento da regulamentação: "cautela - abertura - restrição - reabertura"
O jogo regulatório entre o setor bancário dos EUA e os criptoativos começou em 2013. Naquela época, o Federal Reserve proibiu os bancos de participar diretamente do negócio de criptoativos com base em "atributos legais vagos" e "riscos sistêmicos incontroláveis". A lógica subjacente a esta proibição decorre de uma série de fatores: os primeiros criptoativos, como o Bitcoin, não eram definidos como "dinheiro" ou "valores mobiliários" pelo Código Comercial Uniforme, tornando impossível para os bancos aplicarem as regras regulatórias existentes; Em 2014, a Mt. Gox faliu devido a uma lacuna na gestão de chaves privadas, levantando as preocupações dos reguladores sobre a transmissão de risco depois que o setor bancário interveio; Instituições financeiras tradicionais, como Visa e JPMorgan Chase, pressionaram conjuntamente o Congresso para tentar atrasar o impacto das criptomoedas nos sistemas de pagamento e compensação existentes.
Em 2020, a OCC publicou a interpretação nº 1174, que pela primeira vez flexibilizou as regras, permitindo que os bancos oferecessem serviços de custódia de ativos encriptados aos clientes. O principal motivo dessa mudança foi o aumento da demanda do mercado e a melhoria da conformidade técnica: de acordo com um tweet oficial da Grayscale publicado em dezembro daquele ano, o total de ativos encriptados sob sua gestão (AUM) alcançou 12,2 bilhões de dólares, e os clientes institucionais representados pela Grayscale tinham demanda por uma flexibilização da regulamentação financeira, pressionando assim uma série de ajustes nas políticas; ao mesmo tempo, moedas estáveis em conformidade como o USDC, por meio de auditorias transparentes na blockchain e mecanismos de reserva de 100% em moeda fiduciária, ajudaram a dissipar parte das controvérsias sobre a transparência dos ativos, fornecendo mais legitimidade para os serviços de custódia de ativos encriptados.
Com a mudança na liderança regulatória, o OCC ajustou sua política anterior de abertura em 2021: a Carta Explicativa nº 1179 exige que os bancos enviem uma notificação por escrito às autoridades regulatórias e obtenham aprovação de "não objeção à supervisão" antes de realizarem negócios relacionados a ativos encriptação mencionados. Esta medida é vista como um endurecimento da política anterior de abertura, refletindo a preocupação das autoridades regulatórias com os potenciais riscos dos ativos encriptação, especialmente após os colapsos de plataformas de encriptação como a FTX em 2022.
Em 2025, sob a liderança do diretor adjunto Rodney E. Hood, a OCC ajustou novamente suas políticas, aliviando as restrições sobre os bancos que realizam negócios com encriptação. A carta explicativa nº 1183 revogou a carta nº 1179, eliminando a exigência de que os bancos obtivessem a "não objeção regulatória" antes de realizar negócios com encriptação. Ao mesmo tempo, reafirmou que os negócios com encriptação, conforme descrito nas cartas nº 1170, 1172 e 1174, continuam a ser considerados legais, desde que atendam aos requisitos de gestão de riscos e conformidade.
Dois, o objeto de aplicação e o âmbito dos novos regulamentos
1. Público-alvo:
A Carta Explicativa nº 1183 da OCC aplica-se claramente às seguintes duas categorias de instituições financeiras: Bancos Nacionais (National Banks) e Associações de Poupança Federais (Federal Savings Associations).
2. Área de negócios:
De acordo com as orientações da OCC, os bancos nacionais e as associações de poupança federais podem realizar negócios com ativos encriptação nas seguintes três áreas principais:
(1) encriptação de ativos (Crypto-Asset Custody Services)
Os bancos estão autorizados a fornecer serviços de custódia de ativos encriptação para os clientes, incluindo a detenção das chaves privadas das criptomoedas. Este serviço é visto como uma extensão moderna dos serviços de custódia bancária tradicionais, exigindo que os bancos tenham medidas adequadas de gestão de risco e controlo de conformidade.
(2) Gestão de Reservas de Moeda Estável (Stablecoin Reserve Management)
Os bancos podem aceitar depósitos em dólares como reservas de stablecoins, desde que essas stablecoins sejam ancoradas a uma única moeda fiduciária na proporção de 1:1 e sejam custodiadas pelo banco. Esta operação exige que os bancos cumpram as regulamentações contra a lavagem de dinheiro e garantam a segurança dos fundos dos clientes.
(3) Participação em Redes de Ledger Distribuído
Os bancos são autorizados a participar como nós em redes de contabilidade distribuída (como blockchain), para validar e registrar transações de pagamento de clientes. Além disso, os bancos podem usar encriptação para realizar transações de pagamento em contabilidade distribuída, o que é visto como uma forma moderna de serviços de pagamento tradicionais.
Três, Análise do impacto multidimensional das novas regras
(1) A reconfiguração do modelo de negócios bancários
A abertura da política OCC significa que as altas barreiras entre os bancos tradicionais e o mercado de encriptação estão sendo quebradas. Os bancos não estarão mais limitados ao papel de "prestadores de serviços periféricos" para encriptação, mas poderão realmente entrar em operações de infraestrutura, custódia de ativos e liquidação de pagamentos em cadeia.
Agora que a política foi afrouxada, isso significa que, pela primeira vez, os bancos foram oficialmente "convidados" pelo sistema a entrar no mercado, e seu papel é ser potenciais criadores de ordens on-chain. Do ponto de vista da infraestrutura, é provável que os bancos liderem a construção de redes de pagamento e custódia on-chain compatíveis e confiáveis para substituir o dilema atual das plataformas centralizadas. Do ponto de vista da estrutura do cliente, os bancos podem se conectar com fundos institucionais Web3, indivíduos de alto patrimônio, investidores institucionais e outros financiadores de alta confiança para injetar capital incremental mais estável no mercado de criptomoedas. Do ponto de vista do modelo de negócios, a custódia de criptomoedas, a correspondência de transações on-chain, os serviços de compensação de stablecoin e outros negócios se tornarão um complemento importante para os bancos se livrarem da dependência única da margem líquida de juros.
(2) Promoção da unificação dos padrões de conformidade
Os mais recentes requisitos da OCC enfatizam: qualquer negócio relacionado a ativos encriptação deve atender aos "requisitos regulatórios equivalentes". Isso significa que KYC/AML, segurança operacional e sistemas de controle de riscos, que são comuns para os bancos tradicionais, devem ser transplantados para um ambiente on-chain altamente heterogêneo. E esse requisito não se aplica apenas aos próprios bancos, mas também mudará, de forma sutil, o "paradigma comportamental" de toda a indústria de encriptação.
No passado, a indústria muitas vezes utilizava "descentralização tecnológica" como um amuleto de isenção de conformidade, enquanto no futuro, a equivalência de funções financeiras, a equivalência de riscos regulamentares e a equivalência de entidades responsáveis se tornarão a nova linha de base de conformidade. Mais importante ainda, essa mudança não será imposta por ordens regulatórias, mas gerada espontaneamente pela participação dos bancos como "nós de credibilidade" dentro do sistema nas dinâmicas de mercado. Nesse processo, a indústria de encriptação não será mais uma "zona de exceção" legal, mas sim uma parte da ordem de consenso regulada - esta é precisamente a direção da evolução da modernidade financeira no novo contexto tecnológico.
(3) Reconstrução do modelo de colaboração regulatória
A carta explicativa da OCC não é isolada, é um sinal de que o quadro regulatório multi-agências nos Estados Unidos está buscando um "consenso de fronteira". Nos últimos anos, a controvérsia regulatória de criptomoedas dos EUA continuou, e a SEC, CFTC, FinCEN, OCC e Fed estabeleceram seus próprios limites, resultando na indústria enfrentando incerteza fundamental sobre "quem é o principal regulador". Este tipo de fragmentação das políticas no âmbito do jogo das várias cabeças não só aumenta o custo da conformidade, como também faz com que a inovação financeira avance para a assunção de riscos em caso de ambiguidade regulamentar.
A OCC, ao esclarecer ativamente os poderes bancários, na verdade, está tentando clarificar a divisão de trabalho entre instituições, e essa tendência é um indicativo para o mundo — Reino Unido, União Europeia, Japão, entre outros, também estão avançando com uma abertura cautelosa da participação bancária em ativos encriptação. Se, no futuro, uma estrutura unificada de ativos digitais for proposta no nível federal (como o Digital Commodity Exchange Act proposto pelo Congresso dos EUA), tais cartas de explicação da OCC poderão se tornar precedentes institucionais e manuais operacionais, fornecendo uma base institucional para a legislação subsequente. Nesse sentido, as novas regras da OCC não são apenas uma "licença", mas também uma mudança no estilo de política: da repressão à incerteza técnica para uma orientação incorporada e colaboração estrutural.
Quatro, Conclusão
A confirmação do OCC sobre a legalidade dos bancos para realizar negócios de encriptação de ativos marca um passo crucial na regulação financeira dos EUA na era Web3. Não é apenas uma declaração de política, mas uma "mudança de sinal" que reconstrói os limites dos negócios bancários, orienta a evolução da conformidade em encriptação e força a elevação dos padrões da indústria. Para os bancos tradicionais, é um ingresso no mar azul dos serviços de novos ativos; para o mercado de encriptação, é um marco de "aceitação" pelo sistema financeiro tradicional.