1. Вступ

Останні роки блокчейн-технологія здобула широку увагу та застосування по всьому світу через такі її характеристики, як децентралізація, стійкість до втручання та розподілений реєстр. Від появи цифрових валют до досліджень у різних галузях, таких як фінанси, ланцюжок постачання та охорона здоров'я, блокчейн поступово змінює традиційні бізнес-моделі та механізми довіри. З постійним збагаченням та розвитком екосистеми блокчейну ізоляційні проблеми між різними мережами блокчейн стають все більш помітними. Кожен ланцюжок подібний до інформаційного острова, що ускладнює досягнення ефективного взаємозв'язку та спільного використання ресурсів, що стримує подальше поширення та застосування технології блокчейн.

Для вирішення цього ключового питання з'явилася технологія міста міжланцюжкового зв'язку. Як важлива інфраструктура, що з'єднує різні мережі блокчейну, мости міжланцюжкового зв'язку сприяють переміщенню та взаємодії активів та даних між різними ланцюжками, ефективно знімаючи бар'єри між блокчейнами та сприяючи інтеграції та розвитку екосистем блокчейну. Серед багатьох проектів мостів міжланцюжкового зв'язку Orbiter Finance став важливим учасником у галузі міжланцюжкового зв'язку, привертаючи увагу численних дослідників та практиків своєю унікальною технічною архітектурою, інноваційним дизайном функцій та значним впливом на ринок.

Увійдіть до торгової платформи Gate.io, щоб торгувати OBT:https://www.gate.io/trade/OBT_USDT

2. Огляд Orbiter Finance

2.1 Визначення та концепція

Orbiter Finance - це децентралізований міжланцюговий міст зі значними інноваціями в галузі блокчейну. Він спрямований на вирішення проблем переходу майна між різними мережами блокчейну, особливо між мережами 2 рівня в екосистемі Ethereum, що дозволяє ефективний та безпечний перехід майна та взаємодію. На відміну від традиційних міжланцюгових мостів, Orbiter Finance знімає бар'єри між різними ланцюгами за допомогою унікальної технічної архітектури, що дозволяє користувачам вільно переносити майно між різними мережами Rollup, такими як головна мережа Ethereum, StarkNet, zkSync, Loopring, Arbitrum, Optimism, Polygon, Immutable X, BNB Chain тощо.

У галузі крос-ланцюга Orbiter Finance розташована в якості основної інфраструктури. Зі стрімким розвитком екосистеми блокчейну зростає попит на циркуляцію активів між різними ланцюгами. Завдяки своєй відмінній ефективності та інноваційним механізмам Orbiter Finance стала ключовим ланцюжком для досягнення багатоланцюжкової взаємодії та взаємодії. Вона не лише надає користувачам зручні крос-ланцюжкові послуги, зменшуючи витрати та час на крос-ланцюжкові операції, але також надає сильну підтримку для інтеграції та розвитку всієї екосистеми блокчейну, сприяючи розширенню різних сценаріїв застосування та бізнес-моделей в багатоланцюжковому середовищі.

2.2 Історія розвитку

Історія розвитку Orbiter Finance - це історія підприємництва, що переповнена інноваціями та проривами. Його дослідження та практика в галузі крос-ланцюга в індустрії блокчейну встановили модель для розвитку галузі.

• Запуск та підготовка проєкту (2021): У квітні 2021 року було офіційно запущено проєкт Orbiter Finance. На тлі процвітаючого розвитку технології блокчейн, але нагальної потреби у вирішенні крос-чейн проблем, її команда гостро вловила ринковий попит і прагне створити ефективне та безпечне крос-чейн рішення. На цьому етапі команда зосередилася на технічних дослідженнях і верифікації концепції, заглиблюючись в базову технологію блокчейна, проектуючи унікальну архітектуру кросчейн-мосту, закладаючи міцний фундамент для розробки наступних продуктів.
• Альфа-версію запущено (2022): Після ретельної підготовки 29 листопада 2022 року Orbiter Finance успішно запустила альфа-версію. Хоча ще є місце для поліпшень у функціональності та користувацькому досвіді, ця версія має основну функцію крос-ланцюжкових містків, які можуть здійснювати базовий перехід активів між ланцюжками та надавати користувачам новий спосіб крос-ланцюжкового перекладу. Запуск альфа-версії позначає перехід Orbiter Finance від теоретичних досліджень до практичного застосування та початок його початкового ринкового тестування.
• Фінансування та технічна оптимізація (2022 - 2023): До кінця 2022 року Orbiter Finance завершила фінансування першого раунду, залучивши участь відомих інвестиційних установ, таких як Tiger Global та Matrixport. Це фінансування внесло потужний поштовх у постійний розвиток проекту, дозволяючи команді подальше збільшення інвестицій у технічні дослідження та розробку, оптимізуючи продуктивність продукту. Протягом цього періоду Orbiter Finance безперервно вдосконалювала свій механізм крос-ланцюга, підвищуючи швидкість та безпеку крос-ланцюга, розширюючи підтримувані мережі блокчейну, поступово роблячи відбиток на ринку крос-ланцюгових мостів.
• Офіційний реліз та розширення ринку (2023 - 2024 рр.): У середині липня 2023 року Orbiter Finance запустив офіційну версію з комплексним оновленням інтерфейсу користувача (UI) та досвіду користувача (UE), додавши практичні функції, такі як перегляд історії транзакцій, що значно покращило зручність та взаємодію операцій користувача. З офіційним релізом Orbiter Finance прискорив розширення ринку та швидко зайняв своє місце на ринку завдяки відмінним крос-ланцюжковим ефектам та досвіду користувача. Крім того, до січня 2024 року Orbiter Finance обробив понад 12 мільйонів транзакцій на суму 7,8 мільярда доларів, з понад 3 мільйонами кумулятивних користувачів, постійно розширюючи підтримувані мережі блокчейну та досвіджуючи швидкий бізнес-зріст.
• Оновлення функцій і структури екосистеми (з 2024 року по теперішній час): на початку 2024 року Orbiter Finance залучила фінансування серії A під керівництвом OKX Ventures з оцінкою в 2 мільярди доларів США. Ця знакова подія ще більше посилила вплив проекту на ринку та потенціал розвитку. Згодом Orbiter Finance продовжила оновлювати свої функції, підтримуючи більше типів крос-чейн активів і розширюючи свій бізнес на більшу кількість блокчейн-мереж, включаючи Solana, TON і різні мережі BTC Layer2. Станом на 18 липня 2024 року Orbiter Finance обробив понад 25 мільйонів транзакцій, загальна сума яких перевищила 20 мільярдів доларів США, загальна кількість користувачів перевищила 4 мільйони та підтримувала крос-чейн транзакції в 42 ланцюгах. У той же час Orbiter Finance активно розклала свою екосистему, запустивши інформаційну панель L2 Data і дослідницьку групу Orbiter Research, надаючи користувачам і розробникам більш цінні послуги та інформацію, ще більше зміцнюючи свої лідируючі позиції в кросчейн сфері.

Три, Технічні принципи та інновації

3.1 Архітектура основної технології

Orbiter Finance побудований на мережі Ethereum Layer2, в основному використовуючи технологію Rollup для досягнення ефективного міжланцюгового зв'язку та передачі активів. Основною перевагою технології Rollup є її здатність стиснути велику кількість даних про позаланцюжкові транзакції в партію транзакцій, яка потім надсилається на головний ланцюг Ethereum для перевірки та зберігання, що значно покращує ефективність обробки транзакцій та одночасно зменшує витрати на транзакції.

У технічній архітектурі Orbiter Finance існують дві ключові ролі: Відправник і Виробник. Відправник представляє користувачів, що ініціюють запити на міжланцюжкові транзакції, тоді як Виробник відповідає за забезпечення ліквідності для забезпечення плавного прогресу міжланцюжкових транзакцій. На прикладі користувача, який переходить ETH з zkSync на Arbitrum, конкретний процес виглядає наступним чином: Користувач (Відправник) працює на веб-сторінці фронтенду Orbiter, передаючи ETH з адреси зовнішньо власного рахунку (EOA) Відправника в zkSync на адресу EOA Виробника в тій же мережі; коли Виробник отримує ETH, він відправить токени на адресу, вказану Відправником, в мережі Arbitrum.

Для забезпечення безпеки та надійності процесу міжланцюжкового обміну Orbiter Finance використовує різноманітні смарт-контракти, зокрема:

• Контракт на внесення Maker (MDC): внесення маржі Maker. У разі суперечок між Відправником та Maker, MDC використовується для арбітражу на користь Відправника, щоб забезпечити захист прав Відправника.
• Договір про прив'язку подій (EBC): В основному використовується для формулювання правил маржі та деяких стандартів комісій, уточнення прав та обов'язків Мейкера та Відправника в міжланцюжкових транзакціях, а також стандартизації всього процесу міжланцюжкових транзакцій.
• Контракт простої перевірки платежів (SPV): Використовується для підтвердження кількості міжланцюжкових транзакцій користувачами в мережі, підтримуваній Orbiter, що покращує систему управління та відстеження записів транзакцій через дійсне підтвердження транзакцій.

Такий дизайн технічної архітектури дозволяє Orbiter Finance досягати ефективної та безпечної передачі активів у крос-чейн процесі. Заснована на мережі Layer2 Ethereum і технології Rollup, вона успадковує безпеку основної мережі Ethereum, уникаючи деяких ризиків, з якими можуть зіткнутися традиційні кросчейн-мости Layer1 - Layer1, таких як атаки 51%. Оскільки кожен зведений проєкт використовує той самий рівень даних Ethereum, кожен зведений проєкт має змогу запобігти атакам 51%. Крім того, завдяки методу передачі активів між Відправником і Виробником на основі адрес EOA та спільним діям смарт-контрактів, таких як MDC, EBC, SPV, він додатково забезпечує безпеку та стабільність крос-чейн транзакцій, ефективно знижуючи витрати та час транзакцій, а також покращуючи взаємодію з користувачем.

3.2 Інноваційний механізм - Механізм Maker

Механізм Maker є однією з ключових інновацій, які відрізняють Orbiter Finance від інших містків міжланцюжкових мости, відіграючи важливу роль у процесі міжланцюжкової взаємодії та надаючи користувачам ефективні та безпечні міжланцюжкові послуги.

Автоматизований процес міжланцюгового обміну

Механізм Maker реалізує ефективну роботу крос-чейн процесу за допомогою автоматизації клієнтів. Orbiter надасть клієнт для Maker, або Maker може розгорнути клієнт самостійно. Цей клієнт має потужні можливості автоматизації, які можуть у режимі реального часу ідентифікувати ключову інформацію, таку як кількість, валюта та статус мережі крос-чейн користувача. На прикладі переходу користувача (відправника) з Loopring до Immutable X, після того, як користувач ініціює кросчейн-запит, клієнт Maker може швидко отримати цю інформацію та автоматично завершити подальшу кросчейн-операцію. Він точно прийме активи користувача на Loopring і, відповідно до інструкцій користувача, оперативно надішле відповідні активи на вказану адресу користувача в мережі Immutable X. Весь процес не вимагає ручного втручання, що значно підвищує швидкість та ефективність крос-чейн транзакцій, а також зменшує потенційні помилки та ризики, спричинені людським фактором.

Механізм протидії маніпулюванню та перевищеній заставі

У процесі міжланцюжкового взаємодії, Maker стикається з потенційним ризиком недобросовісної поведінки, такої як можлива утримання активів від користувачів та невідправлення активів користувачам на цільовій мережі. Щоб запобігти цьому, Orbiter Finance використовує строгий децентралізований механізм. Спочатку Maker повинен надати дві частини коштів: одна - для ліквідності, щоб забезпечити достатню фінансову підтримку для міжланцюжкових транзакцій, а інша - це зайвий маржа.

Якщо припустити, що Мейкер нечесний, що призведе до того, що Відправник не отримає токени, як було заплановано в цільовій мережі, всі втрати Відправника будуть покриті за рахунок надлишкової маржі, а Відправник також отримає компенсацію, яка також походить від надлишкової маржі Мейкера. Якщо Відправник вважає, що в транзакції є спір, можна запросити арбітраж на платформі Orbiter. Після входу в арбітражний процес всі наступні операції будуть виконуватися смарт-контрактами, що в повній мірі демонструє децентралізований характер Orbiter Finance. MDC (Maker Deposit Contract) відіграє вирішальну роль у цьому процесі, утримуючи маржу Maker для вирішення арбітражних питань для Відправника, забезпечуючи ефективний захист прав Відправника. EBC (Event Binding Contract) встановлює правила маржі та стандарти комісій, забезпечуючи чіткі норми та основи для всього механізму боротьби з шахрайством.

Завдяки цьому інноваційному механізму Maker Orbiter Finance не лише покращує ефективність крос-ланцюга, але й фундаментально гарантує безпеку крос-ланцюга. Автоматизований процес крос-ланцюга задовольняє потреби користувачів у швидких та зручних сервісах крос-ланцюга, тоді як механізм протидії колузії та переколатералізації усуває стурбованість користувачів щодо безпеки активів, дозволяючи Orbiter Finance виділятися на конкурентному ринку крос-ланцюгових мостів, виборюючи довіру користувачів та визнання ринку.

Четверте, Функції та Сервіси

4.1 Функціональність міжланцюгової взаємодії та підтримані мережі

Orbiter Finance відзначається функціональністю міжланцюгового зв'язку, підтримуючи понад 10 мереж Rollup, охоплюючи майже всі мережі Optimistic Rollups і Zk Rollup, що дозволяє різноманітні комбінації міжланцюжкового зв'язку, такі як Loopring на Immutable X, zkSync на Arbitrum, надаючи користувачам високий рівень гнучкості міжланцюжкового зв'язку.

Беручи приклад перекладу монет з ланцюга BSC на ланцюг ETH у гаманець MetaMask користувача, конкретний процес операції виглядає наступним чином: користувачі спочатку відвідують офіційний веб-сайт Orbiter Finance (https://www.orbiter.finance/），виберіть актив, який ви хочете перевести з ланцюга BSC та цільову адресу для переказу на ланцюг ETH на сторінці, введіть суму переказу та дотримуйтеся підказок системи. Після підтвердження операції зачекайте, доки перехід міжланцюгового переказу буде завершено. Протягом цього процесу користувачам не потрібно виводити активи з L2 на L1 спочатку, а потім виводити з L1 на інший L2, що значно спрощує процес операції та заощаджує час і витрати.

Ця крос-чейн функція приносить багато переваг користувачам. З точки зору зручності експлуатації, користувачам майже не потрібне складне навчання, і вони можуть виконувати кроссчейн-транзакції за кілька хвилин, знижуючи поріг спрацьовування. Навіть новачки в блокчейні можуть легко розпочати. З точки зору вартості, традиційний крос-чейн метод вимагає багаторазового переказу активів між різними ланцюгами, що включає високі комісії за газ, тоді як крос-чейн модель Orbiter Finance зменшує проміжні ланки та ефективно знижує вартість крос-чейн транзакцій. З точки зору швидкості, традиційний крос-чейн процес займає багато часу, тоді як Orbiter Finance використовує свою унікальну технічну архітектуру та механізм Maker для досягнення швидких міжланцюгових переказів активів, підвищуючи ефективність використання коштів користувачів.

4.2 Інші послуги

Крім основної функціональності міжланцюжкового обміну, Orbiter Finance також запустив ряд інших практичних сервісів, що подальше збагачують його екосистему та задовольняють різноманітні потреби користувачів.

Продукти даних рівня 2

Orbiter Finance має на меті шар 2 доріжку даних та запустить продукт у серпні 2024 року, який надасть мережеві та додаткові дані шару 2. За допомогою цього продукту користувачі зможуть отримати повну розуміння ключових даних, таких як кількість щоденних активних адрес, кумулятивна кількість адрес та сума блокування проекту. Наприклад, користувачі можуть чітко бачити, що кумулятивна кількість адрес транзакцій Orbiter Finance в мережі Arbitrum досягла 79 000, з майже 13 000 активних адрес за останні 30 днів; в мережі Optimism кумулятивна кількість адрес транзакцій досягла 40 000, з приблизно 6 000 активних адрес за останні 30 днів. Ці дані не лише відображають активність проекту та участь користувачів на різних мережах, але й надають користувачам підставу для глибокого аналізу ринкових тенденцій та потенціалу проекту.

Для користувачів цей продукт даних має велику цінність. Щодо інвестиційних рішень, користувачі можуть оцінити популярність та тенденції розвитку проектів на основі цих даних, відкрити нові високоякісні проекти та зробити мудріші інвестиційні вибори. Для розробників ці дані допомагають їм зрозуміти попит ринку та поведінку користувачів, оптимізувати дизайн продукту та стратегії його функціонування та підвищити конкурентоспроможність проектів. З ринкової точки зору цей продукт даних сприяє прозорості ринку та потоку інформації, сприяючи здоровому розвитку всього екосистеми Layer2.

Інструмент збору змін

У 2024 році Orbiter Finance запустив 'Orbiter Small Coin Collector', спеціально надаючи користувачам зручні та ефективні послуги збору для надневеликих коштів (менше 3U). Цей інструмент може швидко ідентифікувати баланси адрес користувачів на понад 30 мережах та сконсолідувати їх на будь-яку основну мережу одним кліком, досягаючи консолідації всього за 3 секунди.

У фактичних застосуваннях інструмент злиття змін вирішує дві основні болісні точки, з якими користувачі довго стикалися. З одного боку, високі крос-ланцюжкові газові витрати роблять вартість крос-ланцюжкового переказу невеликих коштів надто високою для економічної доцільності, що призводить до того, що велика кількість ультра-малих коштів застрягає в різних мережах протягом тривалого часу. Інструмент злиття змін знижує витрати за допомогою ефективних механізмів консолідації, що дозволяє ефективно використовувати невеликі кошти. З іншого боку, користувачі можуть мати розсипані невеликі кошти в різних мережах, що є надзвичайно незручним для управління. Цей інструмент досягає злиття за один клік, що значно полегшує зручність управління коштами користувача.

П'ять, Ринкова виконання та конкурентна ландшафт

5.1 Ринкові дані та стан розвитку

Orbiter Finance показав сильний розвитковий тренд на ринку, а його різні показники даних підкреслюють його важливе положення та вплив в галузі крос-ланцюга.

Що стосується кількості користувачів, то Orbiter Finance швидко зросла. Станом на 18 липня 2024 року загальна кількість його користувачів перевищила 4 мільйони порівняно з трохи більше ніж 3 мільйонами у січні 2024 року. Трохи більше ніж за півроку кількість користувачів значно зросла, що відображає зростаюче визнання Orbiter Finance серед груп користувачів, залучаючи все більше користувачів вибирати його крос-чейн послуги. Це зростання пов'язане не тільки з чудовою крос-чейн функціональністю, але й завдяки сценаріям додатків, що постійно розширюються, і постійно оптимізованому користувацькому досвіду, що робить все більше користувачів готовими спробувати та продовжувати використовувати Orbiter Finance для крос-чейн операцій.

Щодо обсягу торгівлі, Orbiter Finance також успішно виступив. На 18 липня 2024 року було оброблено понад 25 мільйонів транзакцій на загальну суму понад 200 мільярдів доларів США. На 23 серпня протоколом користується майже 4 мільйони користувачів по всьому світу з загальним обсягом торгівлі понад 16 мільярдів доларів США, оброблено понад 27 мільйонів транзакцій. Високий обсяг торгівлі свідчить про активну присутність Orbiter Finance на ринку міжланцюжкових операцій, а велика кількість транзакцій вказує на те, що його ефективність та стабільність у переказах активів між ланцюжками були широко визнані ринком. Часте використання Orbiter Finance для міжланцюжкових транзакцій свідчить про те, що він може задовольнити потреби користувачів у швидкому та зручному переказі активів між різними блокчейнами.

Щодо доходів, Orbiter Finance перебуває в гарному фінансовому стані, щорічний дохід перевищує 52 мільйони доларів, що на 35,13% вище, ніж 39 мільйонів доларів, згенерованих компанією Base, рішенням Layer 2, яке підтримується Coinbase протягом цього ж періоду. Щорічний дохід перевищує загальний дохід усіх інших сторонніх місткостей між ланцями. Цей досягнення є результатом її унікальної бізнес-моделі та постійного зростання обсягів бізнесу. Забезпечуючи високоякісні сервіси міжланцюжкових операцій, Orbiter Finance залучила велику кількість користувачів для торгівлі, тим самим досягнувши значного зростання доходів.

На ринку міжланцюгових транзакцій Orbiter Finance зайняв значну позицію завдяки відмінній продуктивності та широкій мережевій підтримці. У сфері міжланцюгового мосту Layer2 Orbiter Finance утримує більше половини ринкової частки, виступаючи важливим мостом, що з'єднує різні блокчейн-мережі. Вона підтримує понад 10 мереж Rollup, охоплюючи майже всі мережі Optimistic Rollups та Zk Rollup. Широка мережева покриття дозволяє Orbiter Finance відповідати потребам міжланцюгових транзакцій різних користувачів на різних блокчейн-мережах, подальше зміцнення його переваг у ринку міжланцюгових транзакцій. З постійним розвитком екосистеми блокчейну очікується, що Orbiter Finance збереже своє провідне положення на ринку міжланцюгових транзакцій на основі своєї переваги першопрохідника та постійної інновації, продовжуючи просувати застосування та розвиток технології міжланцюгових транзакцій.

5.2 Конкурентні переваги та виклики

Конкурентна перевага

• Технічні переваги: Orbiter Finance побудований на мережі Ethereum Layer2, використовуючи технологію Rollup, успадковуючи безпеку основної мережі Ethereum та ефективно уникаючи ризиків, з якими можуть зіткнутися традиційні кросчейн-мости Layer1-Layer1, таких як атаки 51%. Його інноваційний механізм Maker автоматизує ефективні крос-чейн процеси на стороні клієнта, дозволяючи ідентифікувати крос-чейн інформацію користувача в режимі реального часу та автоматично завершувати операції, що значно підвищує швидкість та ефективність крос-чейн. Крім того, за допомогою різних смарт-контрактів, таких як Maker Deposit Contract (MDC), Event Binding Contract (EBC), Simple Payment Verification Contract (SPV) тощо, забезпечується безпека та надійність крос-чейн процесу, ефективно знижуючи ризики користувачів.
• Вигода вартості: Щодо витрат на міжланцюгову взаємодію, Orbiter Finance має значну перевагу. Традиційні методи міжланцюгової взаємодії вимагають кількох переказів активів між різними ланцюгами, що включає високі комісії за газ. Однак модель міжланцюгової взаємодії Orbiter Finance скорочує проміжні кроки, засоби переказуються тільки у вигляді переказів між адресою Відправника, що контролюється користувачем, та адресою Maker, що контролюється Orbiter. Увесь процес міжланцюгової взаємодії не включає взаємодії з контрактами, такими як виготовлення, блокування або спалювання, що ефективно зменшує витрати на міжланцюгову взаємодію. Користувачам потрібно понести лише витрати на переказ на початковому ланцюгу під час міжланцюгового процесу, тоді як витрати на переказ на цільовому ланцюгу оплачує Maker, що робить витрати на міжланцюгову взаємодію Orbiter Finance набагато нижчими, ніж у традиційних мостах міжланцюгової взаємодії та методах міжланцюгової взаємодії централізованих бірж.
• Переваги користувацького досвіду: Orbiter Finance відзначається у користувацькому досвіді. Її операційний процес надзвичайно зручний, користувачам потрібно мало або жодного складного навчання, що дозволяє їм завершити крос-ланцюжкові операції всього за кілька хвилин, значно знижуючи бар'єр для входу та дозволяючи новачкам у блокчейні легко почати. Крім того, Orbiter Finance постійно оптимізує свої продуктові функції, такі як запуск продуктів даних Layer2 для надання користувачам ключових даних про проекти, допомагаючи їм приймати розумніші інвестиційні рішення; впровадження інструменту агрегації невеликих змін для вирішення проблем високих витрат на крос-ланцюжкові операції та незручного управління малими коштами для користувачів. Ці заходи подальше покращують користувацький досвід, зміцнюючи прихильність користувачів та визнання Orbiter Finance.

Виклик

• Конкурентна виклик: зі швидким розвитком ринку міжланцюгових операцій все більше з'являються проекти міжланцюгових мостів, що призводить до загострення ринкової конкуренції. Наприклад, конкуренти, такі як Owlto Finance, постійно інноваційні та розвиваються, можливо, вводять конкурентні продукти та послуги з погляду технології, функціональності та користувацького досвіду, що становить загрозу для частки ринку Orbiter Finance. Зі стикаючись з жорсткою конкуренцією, Orbiter Finance повинен постійно підвищувати свою основну конкурентоспроможність, збільшувати інвестиції в технічні дослідження та розробку, розширювати сценарії застосування та покращувати якість обслуговування, щоб зберегти своє провідне положення на ринку.
• Виклик безпеки: Незважаючи на те, що Orbiter Finance впроваджує різні механізми безпеки для забезпечення безпеки крос-чейн транзакцій, ризики безпеки в галузі крос-чейн не можна ігнорувати. Смарт-контракти можуть мати вразливості, а інциденти безпеки, такі як хакерські атаки, все ще можуть виникати. Як тільки виникне проблема з безпекою, це становитиме серйозну загрозу безпеці активів користувачів, тим самим впливаючи на репутацію та ринкову довіру Orbiter Finance. Щоб вирішити проблеми безпеки, Orbiter Finance необхідно постійно посилювати заходи захисту безпеки, проводити регулярні аудити смарт-контрактів, створювати надійний механізм попередження про ризики та реагування на надзвичайні ситуації, а також забезпечувати безпеку активів користувачів.
• Виклики ринкової волатильності: на ринку блокчейн висока волатильність, і значні коливання цін на криптовалюту можуть вплинути на потреби користувачів у міжланцюжкових операціях та інвестиційні рішення. У таких нестабільних умовах користувачі можуть зменшити кількість міжланцюжкових транзакцій, що призведе до впливу на торговий обсяг та доходи Orbiter Finance. Крім того, зміни у регулятивній політиці ринку також можуть призвести до невизначеності у розвитку бізнесу Orbiter Finance. Зіткнувшись з викликом ринкової волатильності, Orbiter Finance повинен уважно відслідковувати динаміку ринку, гнучко коригувати стратегії бізнесу, посилювати комунікацію та співпрацю з регуляторними органами, адаптуватися до змін на ринку та зменшувати вплив ринкових ризиків на бізнес.

6. Бізнес-модель та економічна модель

6.1 Бізнес-модель

Бізнес-модель Orbiter Finance головним чином ґрунтується на наданні крос-ланцюжкових послуг та генерує прибуток шляхом стягування комісійних зборів. Під час процесу крос-ланцюжкової трансакції, коли користувачі перекладають активи між ланцюжками за допомогою Orbiter Finance, платформа стягуватиме певний відсоток від комісійних зборів, залежно від суми або кількості трансакцій. Ця модель, з комісійними зборами як основним джерелом доходу, схожа на установи з платіжного клірингу в традиційних фінансових секторах, які заробляють на кожній трансакції, надаючи послуги з перекладу коштів.

З поточної ринкової діяльності можна зробити висновок, що бізнес-модель Orbiter Finance досягла значних результатів. Щорічний дохід перевищив $52 мільйони, що на 35,13% більше, ніж $39 мільйонів, згенерованих Base, рішенням Layer 2, підтримуваним Coinbase протягом того ж періоду, і перевищив загальний дохід всіх інших сторонніх крос-ланцюжкових мостів. Цей досягнення стало можливим завдяки великій базі користувачів та високочастотним торговельним операціям. На 18 липня 2024 року Orbiter Finance має загальну кількість понад 4 мільйонів користувачів і обробив понад 25 мільйонів транзакцій, загальна сума яких перевищує $20 мільярдів. Велика кількість користувачів та транзакцій приносить стабільний дохід від комісій.

Однак ця бізнес-модель також стикається з деякими проблемами. З одного боку, ринкова конкуренція жорстка. З появою більшої кількості кросчейн-мостових проєктів конкуренти можуть залучати користувачів за рахунок зниження комісій, що чинитиме тиск на доходи Orbiter Finance. Наприклад, щоб завоювати частку ринку, деякі нові проекти кросчейн-мостових мостів можуть прийняти стратегію низьких або навіть нульових комісій у короткостроковій перспективі, що ставить Orbiter Finance у невигідне становище в ціновій конкуренції. З іншого боку, волатильність ринку блокчейну є значною, а значні коливання цін на криптовалюту можуть вплинути на попит на крос-чейн транзакції. Коли ринок нестабільний, користувачі можуть скоротити крос-чейн транзакції, що призводить до зниження обсягу транзакцій і доходу Orbiter Finance. Крім того, невизначеність регуляторної політики також може вплинути на його бізнес-модель. Якщо в майбутньому буде запроваджено більш жорстку регуляторну політику, це може обмежити стандарти збору зборів або сферу діяльності.

Для вирішення цих викликів Orbiter Finance потрібно постійно підвищувати свою основну конкурентоспроможність. Щодо технологій, постійне оптимізування технології міжланцюгового зв'язку, покращення швидкості та безпеки міжланцюгового зв'язку для привертання більшої кількості користувачів. Шляхом технологічного інновацій, зменшення операційних витрат для підтримання певної конкурентоспроможності в цінах на комісії. Щодо розширення ринку, активний пошук співпраці з іншими проектами блокчейну для розширення користувацької бази та сценаріїв застосування. Наприклад, співпраця з проектами DeFi для надання зручних послуг міжланцюгового зв'язку для їх користувачів, досягаючи взаємну вигоду. В той же час, тісно контролюючи зміни в регуляторній політиці, готуючись заздалегідь, щоб забезпечити відповідність та стале розвиток бізнесу.

6.2 Економічна модель (План токенів)

Orbiter Finance планує запустити свій власний токен OBT, який відіграє ключову роль у його економічній моделі, приносячи нову життєвість у розвиток проекту та управління спільнотою.

OBT є токеном ERC-20 з загальним обсягом випуску 10 мільярдів, який буде запущений на Ethereum та мережах Layer 2 Arbitrum та Base. Після події генерації токенів початковий обіговий обсяг OBT складатиме 2,8 мільярдів (28%). Його схема розподілу ретельно розроблена і повністю відображає наголос на спільноту, розвиток екосистеми та довгострокову стійкість:

• Розподіл спільноти (40%): Ця частина токенів призначена для стимулювання користувачів до участі та внеску. Спочатку 22% буде розданий у вигляді ейрдропу для підходящих користувачів Orbiter, які повинні були використовувати протокол Orbiter протягом щонайменше двох місяців з грудня 2021 року та мати щонайменше 40 OPoints, щоб мати право на ейрдроп. Пізніше 3% буде роздано щомісячно протягом шести місяців. Цей метод розподілу може підвищити лояльність користувачів до проекту, заохочувати користувачів використовувати сервіси Orbiter Finance в довгостроковій перспективі, а також допомагати залучати нових користувачів до приєднання та розширення спільноти.
• Екосистема та розподіл росту (20%): Використовується для підтримки розвитку проекту та партнерств. 2.5%, з яких будуть розблоковані під час Події з генерації токенів (TGE), ці кошти можуть бути використані для раннього розвитку екосистеми, таких як сприяння співпраці з іншими проектами, технологічний дослідження та розробка, надаючи поштовх для розвитку екосистеми Orbiter Finance.
• Розподіл команди та учасників (15%): Використовується для стимулювання основної команди розробників, що забезпечує можливість членам команди продовжувати внесок у розвиток проекту. Розподіл цих токенів може стимулювати ентузіазм та креативність команди, сприяючи постійній інновації та прогресу в проекті.
• Розподіл інвесторів (10%): Як винагорода для ранніх прихильників, ця частина токенів може привернути більше уваги і підтримки інвесторів для Orbiter Finance, забезпечуючи фінансову безпеку для розвитку проєкту.
• Розподіл фонду Orbiter (15%): використовується для довгострокового розвитку та підтримки управління, з яких 3,5% буде розблоковано на момент TGE, а решта буде поступово розблокована щомісяця протягом 23 місяців. Фонд Orbiter може використовувати цю частину токенів для реалізації довгострокового стратегічного планування проекту, такого як технічні дослідження та розробка, розширення ринку, управління спільнотою та інше, забезпечуючи стабільний розвиток проекту.

Впровадження токена OBT має різні наслідки для проекту та спільноти Orbiter Finance. Для проєкту економічна модель токенів може надати фінансову підтримку для розвитку проєкту, залучити більше ресурсів та учасників, а також сприяти процвітанню екосистеми за рахунок розподілу та обігу токенів. Наприклад, токени екосистеми та розподілу зростання можуть бути використані для залучення більшої кількості партнерів для колективної побудови багатих сценаріїв додатків та підвищення ринкової конкурентоспроможності Orbiter Finance. Для спільноти токени, виділені спільноті, можуть покращити участь користувачів і відчуття приналежності. Користувачі можуть брати участь в управлінні проектом і прийнятті рішень, а також ділитися плодами розвитку проекту, володіючи і використовуючи токени OPT. Крім того, аірдропи та інші активності можуть привернути більше уваги та участі користувачів, сприяючи активності та зростанню спільноти. Крім того, управління в ланцюжку планується відкрити в лютому, а механізм стейкінгу токенів планується запустити в другому кварталі, що ще більше збагатить сценарії застосування токенів OPT, підвищить практичність і цінність токенів, а також закладе міцну основу для довгострокового розвитку Orbiter Finance.

Сім, Випадки застосування та відгуки користувачів

7.1 Вивчення випадку практичних застосувань

У блокчейн-екосистемі функціонал крос-ланцюга Orbiter Finance широко використовується в кількох сценаріях, приносячи значну цінність користувачам та проєктам.

Активи міжланцюгових проектів DeFi

У сфері DeFi багато проектів потребують перекладу активів між різними мережами блокчейн для досягнення оптимального розподілу коштів та розширення бізнесу. Наприклад, у проекті з позик на DeFi, який базується на мережі Ethereum Layer2, користувачі проекту розподілені по різних мережах Rollup, таких як Arbitrum та Optimism. У користувачів є незадіяний ETH у мережі Arbitrum, і вони сподіваються перенести його до мережі Optimism, щоб взяти участь у позикових активностях цього DeFi проекту та отримати вищі доходи.

Під час використання Orbiter Finance для міжланцюжкових операцій користувачам потрібно лише виконати прості операції на фронтенді веб-сайту Orbiter, щоб переказати ETH на мережі Arbitrum з власної адреси відправника на адресу виробника в цій же мережі. Після отримання ETH виробник швидко надішле ETH на вказану користувачем адресу в мережі Optimism. Весь процес є швидким і зручним, без необхідності в складних операціях і довгих очікуваннях.

Для проекту DeFi крос-ланцюжкова служба Orbiter Finance приносить різноманітні цінності. По-перше, вона вирішує проблему передачі активів між різними мережами Layer2 для користувачів, покращує зручність участі користувачів у проекті, приваблює більше користувачів на участь, розширює базу користувачів проекту. По-друге, шляхом зменшення витрат і часу на крос-ланцюжкові операції, покращення ефективності використання фондів, підвищення ліквідності проекту, він може краще задовольнити попит на ринку та підвищити конкурентоспроможність проекту на ринку DeFi.

Транзакції міжланцюгових NFT-проектів

У сфері NFT важливу роль також відіграла компанія Orbiter Finance. Беручи приклад торгової платформи NFT, яка працює як в основній мережі Ethereum, так і в мережі Immutable X, користувачі можуть мати деякі активи NFT в основній мережі Ethereum і бажати перенести їх у мережу Immutable X для торгівлі, оскільки мережа Immutable X пропонує переваги торгівлі NFT завдяки низьким комісіям за газ і високій швидкості транзакцій.

З використанням Orbiter Finance для крос-ланцюгових транзакцій користувачі можуть слідувати інструкціям платформи, щоб перенести активи NFT з мережі Ethereum на мережу Immutable X. Цей процес не лише швидкий, але й безпечний, ефективно уникнувши ризиків, які можуть призвести традиційні методи крос-ланцюгових.

Для платформ торгівлі NFT крос-ланцюгова функціональність Orbiter Finance розширює бізнес-обсяг платформи, дозволяючи користувачам вільно переносити NFT-активи між різними мережами, збільшуючи ліквідність та торгові можливості NFT-активів. Це привернуло більше творців та трейдерів NFT до використання платформи, підвищуючи видимість та частку на ринку платформи, сприяючи обігу та розвитку проектів NFT через різні блокчейн-мережі.

7.2 Оцінка та зворотний зв'язок користувача

Збираючи та організовуючи оцінки користувачів Orbiter Finance, ми можемо повністю зрозуміти задоволеність користувачів його послугами, проаналізувати його сильні та слабкі сторони та надати рекомендації для подальшого удосконалення проекту.

Щодо переваг, користувачі високо оцінили зручність роботи Orbiter Finance. Багато користувачів заявили, що порівняно з іншими міжланцюжковими мостами, процес роботи Orbiter Finance є надзвичайно простим, не вимагає практично жодного складного навчання, а міжланцюжкові операції можуть бути завершені за кілька хвилин, що значно знижує бар'єр для входу. Навіть новачки в галузі блокчейну можуть легко почати працювати. Наприклад, один з користувачів у відгуку сказав: "Я новачок в галузі блокчейну і мав проблеми з міжланцюжковими операціями. Однак після використання Orbiter Finance я виявив, що міжланцюжковий обмін став настільки простим, завершений за декілька кроків, справді зручний."

Швидкість міжланцюгових транзакцій також є важливим аспектом, який хвалять користувачі. Orbiter Finance використовує свою унікальну технічну архітектуру та механізм Maker, щоб досягти швидких переказів активів між ланцюгами. Користувачі отримують ефективні послуги міжланцюгових транзакцій у реальному використанні, що покращує ефективність використання коштів. Деякі користувачі зворотний зв'язок: "Раніше, використовуючи інші міжланцюгові мости, переказ коштів між ланцюгами займав багато часу, тоді як швидкість Orbiter Finance мене здивувала, практично миттєвий переказ, дивовижно."

Крім того, користувачі також досить задоволені витратами на міжланцюгові операції Orbiter Finance. Її модель міжланцюгових операцій зменшує проміжні ланцюжки, ефективно знижуючи витрати на міжланцюжові операції, дозволяючи користувачам проводити міжланцюжові операції без сплати високих комісій. Користувачі вказали у своїй оцінці: «Комісії Orbiter Finance набагато нижчі, ніж на інших платформах, що зекономлює багато коштів для користувачів, які часто виконують міжланцюжові операції».

Проте, відгуки користувачів також відображають деякі недоліки. Деякі користувачі висловили надію, що Orbiter Finance може підтримувати більше типів міжланцюжкових активів, щоб задовольнити різноманітні потреби, незважаючи на те, що блокчейн-мережі, які підтримує Orbiter Finance, вже досить обширні. Наприклад, один користувач зазначив: «Я сподіваюся, що Orbiter Finance зможе підтримати більше нішевих, але потенційно перспективних міжланцюжкових криптовалютних активів, щоб краще задовольняти мої інвестиційні потреби».

Також користувачі надіслали відгуки, що при перехресних транзакціях іноді виникають затримки через перевантаження мережі, що впливає на досвід користувача. Один користувач сказав: «Під час пікових моментів мережі швидкість перехресних транзакцій помітно сповільнюється, сподіваюся на подальшу оптимізацію для покращення продуктивності в складних мережевих середовищах.

У відповідь на ці відгуки користувачів Orbiter Finance може подальша розширити підтримувані типи активів для задоволення різноманітних потреб користувачів у крос-ланцюговому плані. У той же час збільшити інвестиції в технічні дослідження та розробку, оптимізувати крос-ланцюжкові механізми, покращити стабільність та швидкість у різних мережевих середовищах, тим самим постійно покращуючи якість продукту та сервісу, підвищуючи задоволеність користувачів та конкурентоспроможність на ринку.

VIII. Перспективи та аналіз ризиків

8.1 Прогноз перспектив розвитку

Зі стрімким розвитком технології блокчейн та зростаючою різноманітністю сценаріїв застосування, сфера міжланцюгових взаємодій показує величезний потенціал для розвитку. Orbiter Finance, завдяки своїм унікальним технологічним перевагам та ринковій продуктивності, очікується досягти більш значущих досягнень в цій галузі.

З ринкової тенденції екосистема блокчейну продовжує розширюватися, нові публічні ланцюжки з'являються один за одним, а попит на крос-ланцюжковий показує спіральний тенденцію зростання. За даними DeFiLlama, масштаб крос-ланцюжкових активів у 2024 році сягнув 256,9 мільярда доларів США, подвоївшись з 2023 року, і консервативно оцінюється, що до 2027 року щорічний масштаб крос-ланцюжкових активів досягне 510,7 мільярда доларів США. На цьому розширюючомуся ринку Orbiter Finance має можливість швидко підключатися до нових ланцюжків, підтримуючи понад 70 блокчейнів та постійно розширюючи своє охоплення. Швидке пристосування до найновіших рішень Ethereum L2 та рання підтримка рішень Bitcoin Layer2 дозволяють йому крокувати в ногу з розвитком ринку та задовольняти зростаючий попит на крос-ланцюжковий.

У сфері міжланцюгового взаємодії технічні переваги Orbiter Finance допоможуть ще більше зміцнити її ринкову позицію. Побудований на мережі Ethereum Layer2, використовуючи технологію Rollup, він успадковує безпеку основної мережі Ethereum, ефективно уникаючи ризиків традиційних мостів між Layer1 - Layer1. Інноваційний механізм Maker забезпечує ефективні та безпечні процеси міжланцюжкової взаємодії, покращуючи швидкість міжланцюжкової взаємодії та безпеку активів користувачів за допомогою автоматизації та антишахрайних механізмів. Крім того, Orbiter Finance постійно інновує та планує запустити власний ZK-Rollup, що додатково підсилить його позицію в екосистемі Layer 2, надаючи користувачам нижчі комісії за транзакції та швидкість підтвердження, і очікується, що приверне більше користувачів та проєктів, які оберуть його міжланцюжкові сервіси.

У контексті пов'язаної екосистеми Orbiter Finance активно розгортає та запускає сервіси, такі як продукти даних Layer2 та інструменти для збору змін, що збагачує її екосистему. У майбутньому, з інтегрованим розвитком блокчейн-екосистеми, очікується, що Orbiter Finance поглибить співпрацю з більшою кількістю проєктів DeFi, проєктів NFT тощо, розширюючи свої сценарії застосування. Наприклад, у сфері DeFi вона надає зручні послуги переказу активів між ланцюгами для проєктів кредитування, торгівлі тощо, сприяючи ліквідності та розширенню бізнесу проєктів DeFi; у сфері NFT вона підтримує крос-ланцюжкові транзакції активів NFT між різними блокчейн-мережами, що сприяє процвітанню ринку NFT. Шляхом спільного розвитку з іншими проєктами у межах екосистеми Orbiter Finance побудує більш повну екосистему, підвищивши свою ринкову конкурентоспроможність та вплив.

8.2 Попередження про ризики

Незважаючи на те, що у Orbiter Finance є хороші перспективи розвитку, вона все ще стикається з багатьма ризиками в технологіях, ринку, регулюванні тощо, які потребують високої оцінки та необхідно вжити відповідні стратегії відповіді.

Технічний ризик

• Ризик вразливості смарт-контрактів: Смарт-контракти є основою Orbiter Finance, але код смарт-контракту може містити вразливості. Якщо їх виявлять та використають хакери, це може призвести до серйозних наслідків, таких як крадіжка активів та ненормальні транзакції. Наприклад, інцидент з використанням хакерського моста Wormhole 2022 року, де зловмисники використовували вразливість смарт-контракту Wormhole Solana для підроблення підписів та незаконного створення 120 000 wETH, що призвело до значних втрат.
• Ризики технічного оновлення: Технологія блокчейн стрімко розвивається, щоб забезпечити конкурентоспроможність, Orbiter Finance повинен постійно оновлювати свою технологію. Однак під час процесу технічного оновлення можуть виникнути проблеми сумісності, нестабільна продуктивність тощо, що може вплинути на нормальну роботу платформи та користувацький досвід.

Стратегія реагування: Посилити перевірку безпеки смарт-контрактів, регулярно запрошувати професійні команди з безпеки для проведення комплексного тестування смарт-контрактів, вчасно виявляти та виправляти потенційні вразливості. Перед технічними оновленнями виконувати достатнє тестування та симуляції для забезпечення сумісності та стабільності нових технічних рішень з існуючою системою. Встановити надійний технічний моніторинг та механізм реагування на надзвичайні ситуації для моніторингу стану роботи платформи в реальному часі. Якщо технічні збої або інциденти з безпекою виникають, приймати швидкі заходи для зменшення збитків.

Ринковий ризик

• Збільшена конкуренція несе ризики: ринок мостів між ланцюжками є жорстко конкурентним, і все більше проєктів входять в це поле, такі як конкуренти, наприклад, Owlto Finance, постійно запускають нові функції та сервіси, що потенційно може захопити частку ринку від Orbiter Finance.
• Ризик волатильності ринку: Ринок блокчейну є дуже волатильним, і значні коливання цін на криптовалюти можуть вплинути на потреби користувачів у крос-ланцюжкових операціях та інвестиційні рішення. Коли ринок нестійкий, користувачі можуть зменшити кількість крос-ланцюжкових транзакцій, що призведе до впливу на обсяг транзакцій та дохідність Orbiter Finance.

Стратегія відповіді: продовжувати інновації та оптимізацію продуктів та послуг, збільшувати інвестиції в технічні дослідження та розробку, покращувати швидкість міжланцюжкових операцій, зменшувати витрати, підвищувати безпеку та привертати користувачів за допомогою диференційованих конкурентних переваг. Посилювати маркетингові дослідження та аналіз, своєчасно розуміти динаміку ринку та ситуацію конкурентів, розробляти гнучкі стратегії на ринку. Розширювати бізнес-сфери та групи користувачів, збільшувати обсяги застосування через співпрацю з іншими проектами, зменшувати залежність від одного ринку та підвищувати стійкість до ризиків.

Регуляторний ризик

• Ризик невизначеності політики: галузь блокчейну піддається неповним регуляторним політикам, а різні країни та регіони мають різні відношення та регуляторні політики стосовно блокчейну та криптовалют. Невизначеність політики може призвести до ризиків для розвитку Orbiter Finance. Наприклад, деякі країни можуть посилити обмеження на торгівлю криптовалютами, що вплине на роботу платформи.
• Ризики відповідності: з поступовим посиленням регулювання Orbiter Finance повинен забезпечити відповідність своїх бізнес-операцій відповідним законам та регуляторним вимогам, інакше він може стикнутися з штрафами, призупиненням діяльності та іншими санкціями.

Стратегія реагування: Уважно відслідковуйте зміни у світовій регуляторній політиці, підсиліть комунікацію та співпрацю з регуляторними органами, активно беріть участь у формуванні стандартів галузі, вчасно коригуйте бізнес-моделі та оперативні стратегії, та забезпечте відповідність проектів. Встановіть звукову систему управління відповідністю, підвищуйте внутрішню підготовку та контроль за відповідністю, підвищуйте свідомість співробітників щодо відповідності, та забезпечте, що всі бізнес-процеси строго відповідають законам та регуляціям.

Висновок

При розгляді інвестування в проекти, пов'язані з фінансами Orbiter, інвесторам слід повністю розуміти їх технічні принципи, ринкову конкуренцію та потенційні технічні, ринкові та регулятивні ризики. Наприклад, уразливості розумних контрактів можуть призвести до втрати активів, зростання ринкової конкуренції може вплинути на ринкову частку та прибутковість проекту, а зміни в регулятивній політиці можуть суттєво вплинути на операції проекту. Інвесторам слід робити обґрунтовані інвестиційні рішення на підставі комплексної оцінки ризиків.

Не концентруйте всі кошти в Orbiter Finance або одному блокчейн-проекті. Рекомендується прийняти диверсифіковану інвестиційну стратегію та розподілити кошти на різні проекти та категорії активів. Це може ефективно зменшити інвестиційні втрати, спричинені невдачею одного проекту, та покращити стабільність та стійкість портфеля інвестицій.