Três principais fatores desencadeadores para a queda das criptomoedas hoje

1. Fermentação do risco político: O conflito entre Musk e Trump acende a inquietação do mercado.

No dia 6 de junho, Musk afirmou explicitamente que não iria financiar a campanha de Trump em resposta aos comentários de Trump, perguntando em troca: "Quanto você quer me enganar?" Esta declaração rapidamente fez manchetes em grandes plataformas de notícias, levantando as preocupações dos investidores sobre a direção futura das políticas de cripto.

Atualmente, a indústria cripto está a passar por uma janela de flexibilização de políticas, com os ETFs de Bitcoin e Ethereum a serem aprovados um após o outro, e o ambiente regulatório melhorou. No entanto, o intenso confronto entre Musk e Trump é visto pelo mercado como um potencial sinal de risco: se Trump voltar ao poder e mudar a sua posição, o mercado cripto pode enfrentar um novo ciclo de queda.

2. As expectativas de mercado ficaram aquém, e os fundos escolheram sair a curto prazo.

Imagem:https://www.gate.com/trade/BTC_USDT

Anteriormente, o mercado esperava geralmente que o Bitcoin se estabilizasse acima de $105,000 e desafiasse novas máximas. No entanto, nas últimas 48 horas, o BTC não apenas não conseguiu manter seu impulso ascendente, mas também caiu rapidamente abaixo do nível de suporte crítico de $102,000, atingindo aproximadamente $100,400, desencadeando uma cadeia de ordens de stop-loss.

Um grande montante de fundos de médio e curto prazo optou por sair e observar. Dados on-chain mostram que a atividade das contas de baleias diminuiu, enquanto o número de pequenas transações aumentou significativamente, indicando que a confiança no mercado está a diminuir a curto prazo.

Ao mesmo tempo, o volume de negociação de stablecoins disparou, com USDT e USDC a registarem uma recuperação nos fluxos líquidos de entradas na cadeia, validando ainda mais o aumento do comportamento avesso ao risco, à medida que os fundos começaram a afastar-se de ativos de risco.

3. Diferenciação da estrutura de financiamento de ETF: ETH atrai capital, BTC está sob pressão

Num contexto de desempenho fraco nos mercados tradicionais, os ETFs de cripto tornaram-se um indicador chave para observar o sentimento do mercado.

De acordo com os dados da SoSoValue, no dia 4 de junho, o ETF à vista de Bitcoin nos EUA ainda registou uma entrada líquida de 10,91 milhões de USD, impulsionada principalmente por instituições individuais (como a BlackRock). No entanto, outros ETFs principais, como a Fidelity, têm visto saídas líquidas durante dois dias consecutivos, indicando um interesse geral fraco na compra.

Em contraste, o desempenho do fluxo de fundos dos ETFs de Ethereum é mais ativo. O ETF de Ethereum da BlackRock teve uma entrada líquida de até $73,18 milhões em um único dia, tornando-se o foco da atenção do capital no mercado cripto. Essa migração estrutural de “mudança de BTC para ETH” intensificou a pressão de ajuste de curto prazo sobre o BTC.

O sentimento de pânico dos investidores está a aumentar, os dados on-chain estão a alertar para riscos.

A plataforma de análise cripto Santiment mostra que o sentimento de FUD (medo, incerteza, dúvida) do mercado disparou rapidamente após os comentários de Musk. Palavras-chave relacionadas (como "Trump", "Musk", "vender", "descer") atingiram a sua maior popularidade nas plataformas sociais no último mês.

Além disso, o volume de liquidações de posições longas de BTC em plataformas como Binance e OKX aumentou significativamente, com um valor total de liquidações superior a 130 milhões de dólares em 24 horas. Especialmente no mercado de contratos, a volatilidade tem sido severa, arrastando para baixo os preços à vista.

Os dados on-chain da CryptoQuant também indicam que as carteiras de mineradores mostraram saídas concentradas nas últimas 12 horas, o que pode sugerir que alguns detentores de longo prazo estão se tornando cautelosos em relação à tendência do mercado.

Perspectiva de Mercado: Riscos de baixa a curto prazo permanecem, mas a tendência a longo prazo não foi perturbada.

Embora os riscos políticos e os fluxos de capital possam continuar a pressionar o mercado no curto prazo, as seguintes principais tendências ainda apoiam o crescimento a médio prazo da indústria de criptografia a partir de uma perspectiva de ciclo mais longo:

• Os ETFs de Bitcoin e Ethereum foram oficialmente lançados e estão a ser gradualmente incorporados em mais carteiras de investimento mainstream.
• O Federal Reserve está a chegar ao fim do ciclo de aumento das taxas de juro e pode considerar um afrouxamento da política monetária no futuro.
• A inovação tecnológica e o contínuo avanço em áreas como a expansão Layer2 e a integração de IA estão a proporcionar um novo impulso de crescimento para o mercado.

Se o mercado estabelecer um suporte sólido em torno de 100.000 dólares, um rebound ainda é possível. No entanto, nesta fase, é aconselhável que os investidores permaneçam cautelosos, controlem a alavancagem e prestem atenção às tendências de fundos em cadeia e à dinâmica política.

Conclusão

A recente queda no mercado cripto não foi desencadeada por uma única notícia, mas sim por uma combinação de múltiplos fatores: a disputa pública entre Musk e Trump que acendeu preocupações políticas, mudanças estruturais nos fluxos de fundos ETF e a perda de suporte técnico que acionou uma reação em cadeia de pânico.

Para os investidores que desejam entender "Por que o Cripto está em baixa hoje", apenas uma análise abrangente dos fatores políticos, financeiros, emocionais e técnicos pode fornecer uma compreensão mais completa das tendências do mercado, permitindo assim um julgamento racional.